行业规模与增长 - 2025年上半年废弃资源综合利用业企业数量达4085个 同比增长9.31% [1] - 企业数量较上年同期增加348个 占工业总企业比重为0.79% [1] 重点上市公司 - 涉及废弃资源循环利用领域上市公司包括格林美 惠城环保 神雾节能 法尔胜 盈峰环境 [1] - 行业相关企业涵盖楚环科技 龙净环保 菲达环保 宇通重工 景津装备 [1] 数据来源与参考依据 - 行业数据源自国家统计局与智研咨询联合整理 [3] - 行业趋势参考《2025-2031年中国废弃资源循环再利用行业市场竞争现状及产业趋势研判报告》 [1]

电力市场交易表现 - 1-7月全国电力市场交易电量同比增长3.2% [1] - 绿电交易电量同比大幅增长43.2% [1] 清洁能源需求与ETF表现 - 绿电交易增长反映清洁能源需求持续提升 [1] - 碳中和ETF基金(159885.SZ)上涨1.72% [1] - 关联指数内地低碳(000977.CSI)上涨1.70% [1] 成分股价格变动 - 阳光电源上涨3.80% [1] - 长江电力上涨1.58% [1] - 罗博特科上涨15.78% [1] - 大全能源上涨14.59% [1] - 金风科技上涨10.04% [1] 行业政策与发展动态 - 印尼提出大规模光储计划 投资体量达万亿人民币级别 [1] - 光伏发展限制逐步放宽 微电网式光储系统在印尼具巨大发展潜力 [1] - 高压一二次设备持续增长 多品种出口迭创新高 [1] 关联产品与个股 - 碳中和ETF基金（159885）及其联接基金（A类012754 C类012755 I类022797） [2] - 关联个股包括宁德时代、长江电力、阳光电源等清洁能源产业链企业 [2]

上市趋势与规模 - 8月以来近20家A股公司宣布拟筹划赴港上市[1] - 立讯精密、胜宏科技、军信股份、星环科技等企业已正式向港交所递交H股发行上市申请[1] - 立讯精密A股总市值突破3000亿元 胜宏科技A股总市值约1899亿元[1][6] 行业分布特征 - 覆盖电子、机械设备、医药生物、食品饮料、化工、传媒等多个领域[5] - 电子行业企业最为集中 包括华勤技术、芯海科技、露笑科技、极米科技、晶合集成、普源精电等[5] - 医药生物领域有科兴制药、可孚医疗两家公司披露计划[5] 企业上市动因 - 拓展国际化战略、优化海外业务布局、提升品牌知名度、增强境外融资能力及综合竞争力[1] - 电子企业通过港股上市拓展海外客户、优化投资布局 为再融资及海外并购奠定基础[6] - 医药企业科兴制药表示将深化"创新+国际化"战略 加快海外业务发展[5] 重点企业案例 - 立讯精密计划将募集资金用于产能扩充、技术研发及上下游投资[6] - 胜宏科技拟通过港股IPO强化全球制造能力 提升供应链韧性[6] - 科兴制药药品覆盖全球70多个国家 2025年上半年在约60个国家提交注册申请[5] 市场结构特征 - 资产体量大、国际化程度高的央企与行业头部企业更倾向选择"A+H"模式[6] - 具备全球化潜力的中型成长企业通过该模式提升国际投资者认可度[6] - 资源能源、装备制造、基建工程、医药创新、互联网平台等全球化属性较强板块更易受益[5] 政策环境支持 - 港交所于8月4日生效新规 优化首次公开招股市场定价及公开市场规则[6] - 新规提升发行人融资灵活性 同时加强对投资者的保护[6] - 业内认为新规将推动A股公司赴港上市进程[6]

行业规模与增长 - 2025年1-5月废弃资源综合利用业规模以上企业数量达4065个 同比增长9.63% [1] - 较上年同期新增企业357个 行业持续扩张 [1] - 该行业企业数量占工业总企业比重为0.78% [1] 重点上市公司 - 涉及废弃资源循环再利用领域的上市公司包括格林美 惠城环保 神雾节能 法尔胜 盈峰环境 楚环科技 龙净环保 菲达环保 宇通重工 景津装备 [1] 数据来源与统计口径 - 数据来源于国家统计局及智研咨询整理 [3] - 统计范围限定为年主营业务收入2000万元以上的规模以上工业企业 [1]

全球股市表现 - 美股涨跌互现，道指周涨1.53%，纳指周跌0.58%，标普500指数周涨0.27% [2] - 欧洲三大股指全线走高，英国富时100指数周涨2.00%，德国DAX 30指数周涨0.02%，法国CAC 40指数周涨0.58% [2] 美联储政策与通胀数据 - 美联储主席鲍威尔对就业市场疲软表示担忧，为9月降息打开大门，货币市场预计9月降息可能性达89% [3] - 7月PCE数据成为关键通胀指标，若核心PCE数据强劲需配合疲软非农数据以证明降息合理性 [3] - 汇丰银行预测美国第二季度GDP同比增速从3.0%上调至3.2%，但预计7月耐用品订单收缩且8月消费者信心保持低迷 [4] 大宗商品市场 - 国际油价三周来首次单周上涨，WTI原油近月合约周涨2.71%至63.66美元/桶，布伦特原油周涨2.85%至67.73美元/桶 [5] - COMEX黄金期货周涨1.15%至3374.40美元/盎司，受美联储降息预期提振 [7] 经济数据与事件日程 - 美国本周关键数据包括7月PCE、耐用品订单、8月咨商会消费者信心调查及第二季度GDP修正值 [3][4] - 美国财政部将拍卖长期国债，包括690亿美元两年期、700亿美元五年期和440亿美元七年期国债 [4] - 多国央行议息会议召开，包括韩国和菲律宾央行 [2] 企业财报与资本市场 - 本周重点企业财报包括英伟达、CrowdStrike、Snowflake、迈威尔科技及中概股阿里巴巴、拼多多 [4] - A股市场37家公司限售股解禁，合计解禁50.68亿股，总市值924.08亿元 [21][22][23][24] - 本周2只新股发行，三协电机发行价8.83元市盈率11.86倍，华新精科发行价18.60元市盈率21.68倍 [25][26] 行业动态与产业数据 - 中国算力平台完成10省区市分平台接入，智能算力应用于大模型、自动驾驶等领域，预计2025年智能算力规模增长超40% [12] - 全国铁路7月1日至8月23日发送旅客8.23亿人次，同比增长6.4% [12] - 机械工业1-7月增加值同比增长，其中汽车制造业增10.9%，电气机械制造业增11.9% [13] - 暑期档票房突破110亿元 [16] 公司公告与重大事件 - 中国中铁全资子公司施工事故造成12人遇难，尖扎黄河特大桥合同额约4.36亿元，公司称不影响生产经营 [20] - 景旺电子拟50亿元投建珠海金湾基地扩产项目，聚焦AI算力领域 [27] - 格林美拟发行H股于香港联交所上市 [27]

固态电池产业化进展 - 格林美与蔚蓝锂芯签署固态电池材料合作协议 计划一年内实现超高比能电池技术突破 三年内推动全固态电池等400Wh/Kg以上超高比能锂电池产业化 [1][2] - 南都电源签署2.8GWh独立储能项目订单 采用314Ah半固态电池 [2] - 太蓝新能源固态电池项目入选国家重点研发计划 融捷能源发布450Wh/kg全固态电池并计划2026年建成0.2GWh中试线 [2] - 《电动汽车用全固态电池单体规格尺寸》团体标准正式立项 规范全固态电池单体封装方式（软包三封边）、规格尺寸和公差等关键指标 [2] 新能源车市场数据 - 7月国内新能源车销量126.2万辆 同比增27% 环比降5% 渗透率48.7% 同比增4.9个百分点 环比增2.9个百分点 [1][4] - 1-7月国内新能源车累计销量822.0万辆 同比增39% [1][4] - 7月欧洲九国新能源车销量22.08万辆 同比增41% 环比降21% 渗透率27.4% 同比增7.2个百分点 环比降1.5个百分点 [5] - 1-7月欧洲九国新能源车累计销量157.52万辆 同比增28% [5] - 7月美国新能源车销量14.41万辆 同比增14% 环比增13% 渗透率10.5% 同比增0.6个百分点 环比增0.4个百分点 [5] - 1-7月美国新能源车累计销量93.71万辆 同比增5% [5] 锂电材料行业动态 - 中国化学与物理电源行业协会发布《关于维护公平竞争秩序促进储能行业健康发展的倡议》（征求意见稿） 从成本价格行为规范、产品与服务履约、技术创新和绿色发展等多维度促进行业健康发展 [2] - 干法锂电池隔膜骨干生产企业负责人闭门座谈会达成价格自律、科学释放产能、暂停扩产等多项"反内卷"共识 [3] - 中国化学与物理电源行业协会磷酸铁锂材料分会召开会议 共同商讨应对行业产能过剩解决方案 [3] 锂电材料及电池价格 - 本周末碳酸锂价格8.39万元/吨 较两周前上涨1.20万元/吨 [6] - 三元正极、磷酸铁锂、六氟磷酸锂报价较两周前上涨 负极、隔膜、电解液报价稳定 [6] - 方形三元动力电芯报价0.385元/Wh 较两周前增0.001元/Wh [6] - 铁锂动力电芯报价0.325元/Wh 较两周前增0.002元/Wh [6] - 储能用100Ah电芯报价0.359元/Wh 较两周前增0.001元/Wh [6] - 储能用280Ah电芯报价0.301元/Wh 较两周前增0.001元/Wh [6] 投资关注方向 - 受益行业反内卷的细分环节领先企业包括万润新能、湖南裕能、宁德时代、亿纬锂能、中创新航、天赐材料、新宙邦、恩捷股份、星源材质 [7] - 低空经济与机器人产业布局领先企业包括卧龙电驱、蔚蓝锂芯、科达利 [7] - 固态电池材料布局领先企业包括厦钨新能、容百科技、当升科技、天奈科技 [7] - 需求持续回暖的消费电池企业包括珠海冠宇、豪鹏科技 [7] - 充电桩行业领先企业包括特锐德、盛弘股份 [7] - 电动自行车铅酸电池领军企业天能股份 [7] - 高压直流继电器领先企业宏发股份 [7]

A股市场表现 - 过去一周（8月18日至8月22日），A股三大指数集体上涨，上证指数收于3825.76点，周涨3.49%（+128.99点），深证成指收于12166.06点，周涨4.57%（+531.39点），创业板指收于2682.55点，周涨5.85%（+148.33点）[1][2] - 市场普涨，超79%的个股周内实现上涨，240只个股周涨幅超过15%，仅14只个股周跌幅超过15%[1] - 按申万一级行业分类，通信、电子、计算机、美容护理、传媒等多个板块上涨，无一板块下跌[1] 全球市场与大宗商品 - 8月22日，纽约股市三大股指上涨，道琼斯工业平均指数收于45631.74点，涨1.89%（+846.24点），标普500指数收于6466.91点，涨1.52%（+96.74点），纳斯达克综合指数收于21496.54点，涨1.88%（+396.22点）[3][4] - 欧洲三大股指8月22日全线上涨，英国富时100指数收于9321.40点，涨0.13%（+12.20点），法国CAC40指数收于7969.69点，涨0.40%（+31.40点），德国DAX指数收于24363.09点，涨0.29%（+69.75点）[3] - 国际油价微涨，纽约商品交易所10月交货的轻质原油期货收于每桶63.66美元，涨0.22%（+0.14美元），伦敦布伦特原油期货收于每桶67.73美元，涨0.09%（+0.06美元）[3] 宏观与政策动态 - 美联储主席鲍威尔8月22日讲话释放“鸽派”信号，暗示尽管存在通胀上行风险，但基于就业市场下行风险上升，美联储可能在未来数月降息，为9月降息打开政策窗口[5][6] - 7月美国非农就业新增7.3万人，远低于预期的11.5万人，且前值被大幅下修25.8万人，就业市场风险成为政策调整关键触发点[6] - 国务院常务会议8月22日召开，研究进一步强化财税金融等政策支持，创新消费投资场景，听取大规模设备更新和消费品以旧换新政策情况汇报，审议通过《“三北”工程总体规划》[7] - 国家发展改革委等部门联合起草《互联网平台价格行为规则（征求意见稿）》，针对强制促销、大数据杀熟、自动续费等平台价格行为提出细化监管要求，公开征求意见时间为1个月[8] 行业动态与倡议 - 中国光伏行业协会8月22日发布倡议，坚决抵制以低于成本的价格开展恶性竞争，呼吁企业合理排产、抵制盲目扩产，坚守质量安全底线，并遵守知识产权保护法律法规[9][10] - 倡议同时呼吁电站企业优化招投标规则，降低价格权重，提高技术评标权重，并呼吁地方政府规范招商引资，金融机构制定差异化扶持政策[10] - 在2025中国算力大会上，工信部信息通信发展司表示，截至2025年6月底，中国在用算力中心标准机架数达1085万架，智能算力规模达788 EFLOPS[11] - 国家超算互联网与七城算力中心举行“算力互联互通接入仪式”，接入后骨干节点型算力中心突破30家，联合体成员数量突破200家[11] 机构观点 - 中信证券认为，此轮A股行情由产业趋势和业绩驱动，由“聪明的钱”主导，未来行情延续需要新的配置线索[13] - 中信证券展望2025下半年，AI核心技术（模型、算力）创新将持续加速，AI产业链有望迎来新一轮投资机遇，算力层系统级算力成重要趋势，模型层发力多模态与长逻辑，应用层Agent有望广泛应用[12] - 中信建投认为，短期内“反内卷”政策对快递行业价格有托底作用，但行业达到格局均衡仍需时间，目前行业件量增速维持双位数，正从增量向存量市场切换，竞争烈度更大[13] 公司公告与资金流向 - 格林美拟发行H股并在香港联交所主板挂牌上市[15] - 景旺电子拟投资50亿元建设珠海金湾基地扩产项目，聚焦AI算力等高增长领域[15] - 明泰铝业与鼎胜新材拟通过出售三门峡铝业部分股权（分别为2.5%和0.57%）持有焦作万方股份[15] - 过去一周，主力资金净流入前五大行业为半导体（净流入57.09亿元，涨8.44%）、酿酒行业（净流入21.41亿元，涨5.41%）、银行（净流入20.48亿元，涨1.13%）、汽车整车（净流入13.10亿元，涨4.03%）、光学光电子（净流入11.17亿元，涨6.09%）[15] - 主力资金净流出前五大行业为专用设备（净流出136.99亿元）、化学制药（净流出113.74亿元）、证券（净流出113.33亿元）、互联网服务（净流出109.67亿元）、通用设备（净流出92.81亿元）[15] - 过去一周，主力资金净流入前五大个股为中兴通讯（净流入65.80亿元，涨32.21%）、中科曙光（净流入19.62亿元，涨12.48%）、兆易创新（净流入15.36亿元，涨22.77%）、海光信息（净流入15.06亿元，涨20.93%）、中国联通（净流入14.80亿元，涨9.07%）[16] - 主力资金净流出前五大个股为东方财富（净流出42.50亿元）、卧龙电驱（净流出40.32亿元）、药明康德（净流出39.28亿元，跌3.89%）、胜宏科技（净流出27.04亿元，跌4.59%）、天风证券（净流出26.56亿元）[16]

全球央行与货币政策 - 美联储主席鲍威尔表示就业增长面临下行风险 美联储对降息持开放态度[2][4] - 中国人民银行计划于8月25日开展6000亿元1年期MLF操作 采用固定数量利率招标多重价位中标方式[2][5] 中国监管政策动态 - 证监会发布修订后的《证券公司分类评价规定》 突出促进功能发挥和高质量发展 强化"打大打恶"导向与投资者保护[4] - 三部门发布《稀土开采和冶炼分离总量调控管理暂行办法》 即日起施行[4] - 三部门就《互联网平台价格行为规则》公开征求意见 涵盖自主定价、价格标示、竞争行为与协同共治四方面内容[5] 资本市场与指数调整 - 8月25日至31日期间3700多家上市公司将集中披露半年报 其中8月30日单日近680家披露 包括四大国有银行[2][5] - 恒生指数成份股将由85只增至88只 恒生综合指数由502只增至504只 调整于2025年9月5日收市后实施[4] 算力与科技产业发展 - 中国算力平台加速建设 10个省区市算力分平台已正式接入 全国算力总规模年增速达30%[4] - 预计2025年中国智能算力规模增长超40% 人工智能发展带动需求迅猛增长[4] 上市公司重大事项 - 格林美拟发行H股于香港联交所主板上市[7] - 开普云拟收购南宁泰克70%股权 新增存储产品业务 股票8月25日复牌[8] - 景旺电子拟50亿元投建珠海金湾基地扩产项目 聚焦AI算力等高增长领域[9] 股权交易与持股变动 - 明泰铝业拟出售三门峡铝业2.5%股权 持有焦作万方股份1.49亿股[10] - 鼎胜新材拟出售三门峡铝业0.57%股权 持有焦作万方股份3406.14万股[11] 上市公司业绩表现 - 科创新源上半年净利润1760.4万元 同比增长520.71%[12] - 安硕信息上半年净利润1188.32万元 同比增长182.65%[13] - 久远银海上半年净利润2994.81万元 同比增长160.02%[14] - 炬芯科技上半年净利润同比增长123.19% 拟10派1元含税[15] - 锡业股份上半年净利润10.62亿元 同比增长32.76%[15] - 彩蝶实业上半年净利润4513.26万元 同比下降24.66%[16] - 招商南油上半年净利润同比下降53.28% 拟2.5-4亿元回购股份[17] - 振东制药上半年净利润793.13万元 同比下降74.13%[18] - 华灿光电上半年净亏损1.15亿元 同比减亏[19] - 炬光科技股东拟合计减持不超过3.48%股份[19] 机构配置观点 - 中信证券建议聚焦资源、创新药、游戏和军工板块 关注化工及"反内卷+出海"品种 9月关注消费电子[21] - 华泰证券认为AI链、创新药、军工、大金融仍是战略配置重点 建议保持仓位并适度内部高低切换[21]

财报披露与流动性操作 - 8月25日至31日期间将有超过3700家上市公司集中披露半年报 其中建设银行、邮储银行、中国银行及工商银行等大型银行均计划于8月30日披露 当日披露公司数量接近680家 [1][7] - 中国人民银行计划于8月25日开展6000亿元中期借贷便利(MLF)操作 期限为1年期 采用固定数量、利率招标及多重价位中标方式 [2][7] 全球央行政策动向 - 美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上表示就业增长面临下行风险 政策调整可能性增加 美联储对降息持开放态度 [2][5] 重要企业财报与市场动态 - 英伟达、阿里巴巴、美团、拼多多等科技企业即将公布财务数据 [3] - 恒生指数成份股将由85只增至88只 恒生综合指数由502只扩容至504只 调整将于2025年9月5日收市后实施 [5] 行业政策与监管动态 - 证监会发布修订后的《证券公司分类评价规定》 强调促进券商功能发挥 引导高质量发展及差异化经营 加强中小投资者保护 [5] - 三部门联合发布《稀土开采和冶炼分离总量调控管理暂行办法》 自公布日起施行 [5] - 互联网平台价格行为规则征求意见稿发布 涵盖自主定价、价格标示、竞争行为及协同共治四方面内容 [6] 算力产业发展态势 - 中国算力平台建设加速 10个省区市算力分平台已正式接入 全国算力总规模年增速约30% 智能算力需求迅猛增长 预计2025年智能算力规模增速超40% [5] 上市公司重大事项 - 格林美计划发行H股并于香港联交所主板上市 [8] - 开普云拟收购南宁泰克70%股权 新增存储产品业务 股票于8月25日复牌 [9] - 景旺电子拟投资50亿元建设珠海金湾基地扩产项目 聚焦AI算力等高增长领域 [10] 股权交易与持仓变动 - 明泰铝业拟出售三门峡铝业2.5%股权 持有焦作万方股份1.49亿股 [11] - 鼎胜新材拟出售三门峡铝业0.57%股权 持有焦作万方股份3406.14万股 [12] 企业业绩表现 - 科创新源上半年净利润1760.4万元 同比增长520.71% [13] - 安硕信息净利润1188.32万元 同比增长182.65% [14] - 久远银海净利润2994.81万元 同比增长160.02% [15] - 炬芯科技净利润同比增长123.19% 同时宣布每10股派发现金红利1元(含税) [16] - 锡业股份净利润10.62亿元 同比增长32.76% [17] - 彩蝶实业净利润4513.26万元 同比下降24.66% [18] - 招商南油净利润同比下降53.28% 同时推出2.5亿至4亿元股份回购计划 [19] - 振东制药净利润793.13万元 同比下降74.13% [20] - 华灿光电净亏损1.15亿元 但同比实现减亏 [21] - 炬光科技股东计划合计减持不超过公司总股本3.48%的股份 [22] 券商策略观点 - 中信证券指出当前行情由产业趋势和业绩驱动 建议关注资源、创新药、游戏及军工板块 同时布局化工和消费电子领域 [24] - 华泰证券认为流动性充裕是市场基底 建议保持仓位并关注AI链、创新药、军工及大金融等战略配置重点 [24]

公司发展历程 - 公司创始人许开华于2001年12月18日辞去中南大学教授职务创立格林美 专注于废旧电池和钴镍废物回收利用技术研发[2][3] - 2004年突破循环再造超细钴镍粉末关键技术 2005年成为国内首批循环经济示范企业[3] - 营业收入从2006年1亿元持续增长至2010年上市时9.19亿元 2024年达到332亿元[3][4][6] 业务规模与市场地位 - 三元前驱体出货量占全球15%以上 四氧化三钴产品占全球20%以上 超细钴粉占据全球硬质合金市场50%以上[1][7] - 年回收处理退役动力电池占中国总量10%以上 报废汽车回收占中国总量6%以上 镍资源回收占中国原镍开采量20%以上[7] - 在中国8省市及南非 韩国 印尼等地建设16个废物循环处理工厂与新能源材料制造工厂[7] 资本运作与战略规划 - 2025年3月末总资产达723.2亿元 较2010年19.26亿元增长36.55倍[6] - 计划发行H股在香港联交所主板上市 旨在满足全球化发展需要并提升国际竞争力[1][6] - 规划2027年实现600亿元营收目标 较2024年332亿元接近翻倍 后续计划向千亿元及300亿美元目标迈进[1][8] 技术合作与产业链布局 - 2012年收购凯力克股权完善钴产品线 正式切入动力电池前驱体业务[6] - 2016年联手三星 ATL等企业构建新能源全生命周期价值链 形成城市矿山+新能源材料双轨驱动模式[6] - 与SAMSUNG SDI CATL SK On ECOPRO LGC 比亚迪等全球知名企业建立供应链合作[7] 财务表现 - 2024年净利润10.2亿元 2025年第一季度营收94.96亿元同比增长13.67% 净利润5.11亿元同比增长12.1%[6] - 公司计划通过技术 人才 专利本土化实现全球发展平衡 同时开展国际绿色产业园建设[8]