公募FOF基金2025年二季度概览 - 截至2025Q2全市场已成立FOF产品518只，合计规模1661.98亿元，较2025Q1增长10.01% [1] - 按穿透后权益占比分类：偏债型FOF规模920.91亿元（占比55.41%），平衡型324.54亿元，偏股型416.52亿元 [1][7] - 2025Q2收益中位数：偏债型1.20%，平衡型1.76%，偏股型2.62% [1] - 前5大FOF管理人规模占比36.77%，较2025Q1下降4.65%，头部为兴证全球(8.62%)、易方达(8.16%)、中欧(7.93%) [9] FOF配置最多的基金 - 主动权益基金：FOF重仓数量前三为大成高鑫A(52只)、富国稳健增长A(35只)、博道成长智航C(18只)；规模前三为大成高鑫A(3.88亿)、易方达科融(3.84亿)、易方达信息行业精选C(3.71亿) [2][26][27] - 债券型基金：FOF重仓数量前三为易方达岁丰添利A(38只)、广发纯债A(37只)、易方达信用债A(23只)；规模前三为博时信用优选A(11.26亿)、易方达岁丰添利A(9.33亿)、博时信用债纯债A(8.28亿) [2][33][34] - 股票型ETF：FOF重仓数量前三为华夏恒生科技ETF(27只)、富国中证港股通互联网ETF(25只)、华夏恒生ETF(17只)；规模前三为华夏恒生ETF(8.35亿)、富国中证港股通互联网ETF(3.81亿)、国泰中证全指证券公司ETF(2.66亿) [29][30] FOF基金经理调仓动向 - 主动权益基金增持：数量增持前三为大成高鑫A(3只)、华商远见价值C(3只)、前海开源金银珠宝A(3只)；规模增持前三为交银科技创新C(0.61亿)、易方达智造优势C(0.57亿)、易方达供给改革(0.33亿) [3][39][40] - 债券型基金增持：数量增持前三为兴全稳泰A(10只)、华泰柏瑞季季红A(6只)、富国产业债A(5只)；规模增持前三为博时信用优选A(8.88亿)、博时信用债纯债A(6.98亿)、博时安悦短债A(6.81亿) [3][41][42] FOF配置最多的基金经理 - 主动权益基金经理：刘旭(大成基金，62只FOF配置)、范妍(富国基金，35只)、徐彦(大成基金，31只) [4][43][44] - 固收+基金经理：王晓晨(易方达，33只FOF配置)、彭成军(景顺长城，33只)、张挺(华泰保兴，29只) [4][46][47] FOF股票投资情况 - 149只FOF直接投资股票，占比28.76%，其中平衡型FOF投资股票占比最高(32.26%) [5][49] - FOF重仓股票数量前三：宁德时代(18只)、长江电力(11只)、紫金矿业(11只)；市值前三：宁德时代(0.98亿)、豪迈科技(0.66亿)、五粮液(0.43亿) [5][55] - 股票仓位：偏债型3.75%、平衡型5.96%、偏股型5.58% [51]

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润487.42万元，加权平均基金份额本期利润0.0651元 [3] - 二季度基金净值增长率为7.25% [3] - 近三个月复权单位净值增长率为19.03%，同类排名87/607 [3] - 近半年复权单位净值增长率为17.96%，同类排名119/607 [3] - 近一年复权单位净值增长率为18.19%，同类排名344/602 [3] - 基金成立以来夏普比率为0.6855 [7] - 基金成立以来最大回撤为11.11%，二季度单季最大回撤为10.13% [10] 基金规模与持仓 - 截至2025年二季度末，基金规模为4928.87万元 [3][14] - 成立以来平均股票仓位为77.96%，同类平均为85.36% [13] - 2024年末最高仓位达92.19%，2024年上半年末最低仓位为52.12% [13] - 二季度末十大重仓股包括建设银行、宇通客车、江苏银行等 [17] 市场观点与策略 - 基金管理人对权益市场长期前景保持乐观 [3] - 将紧密跟踪上市公司半年报披露及个股基本面变化 [3] - 预期地缘政治不确定性可能导致短期市场波动 [3] - 组合将关注7月政治局会议及美联储政策动向，及时优化配置 [3] 基金基本信息 - 基金类型为偏股混合型基金 [3] - 截至7月21日单位净值为1.133元 [3] - 基金经理为聂毅翔和周文群 [3]

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润2127.45万元，加权平均基金份额本期利润0.0681元 [2] - 二季度基金净值增长率为2.81%，截至二季度末基金规模为10亿元 [2][15] - 截至7月21日单位净值为3.587元 [2] - 近三个月复权单位净值增长率为9.06%，同类排名39/82 [2] - 近半年复权单位净值增长率为7.88%，同类排名49/82 [2] - 近一年复权单位净值增长率为10.27%，同类排名46/77 [2] - 近三年复权单位净值增长率为8.30%，同类排名23/57 [2] - 近三年夏普比率为0.3762，同类排名17/57 [8] 基金经理及产品 - 基金经理韩创目前管理7只基金近一年均为正收益 [2] - 大成产业趋势混合A近一年复权单位净值增长率最高达25.22% [2] - 大成新锐产业混合A近一年复权单位净值增长率最低为8.85% [2] - 基金属于灵活配置型，长期投资于周期股票 [2] 投资策略与配置 - 二季度对配置方向进行调整，更聚焦资源品及金融方向 [2] - 近三年平均股票仓位为90.75%，高于同类平均84.87% [13] - 2023年末基金仓位最高达94.26%，2019年一季度末最低为80.75% [13] - 持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60% [18] - 2025年二季度末十大重仓股为山东黄金、赛轮轮胎、广晟有色、中金黄金、昊华科技、紫金矿业、华泰证券、云铝股份、中国铝业、兴业银锡 [18] 风险指标 - 近三年最大回撤为29.27%，同类排名35/57 [10] - 单季度最大回撤出现在2022年一季度为21.18% [10]

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润65.43万元，加权平均基金份额本期利润0.0384元 [2] - 二季度基金净值增长率为3.21% [2] - 截至7月21日，单位净值为1.308元 [2] - 近三个月复权单位净值增长率为8.29%，同类排名412/615 [2] - 近半年复权单位净值增长率为13.04%，同类排名213/615 [2] - 近一年复权单位净值增长率为53.61%，同类排名37/585 [2] - 成立以来夏普比率为0.6223 [7] 基金规模与仓位 - 截至2025年二季度末，基金规模为2181.07万元 [2][14] - 成立以来平均股票仓位为92.61%，高于同类平均83.27% [13] - 2023年末达到最高仓位94.25%，2024年末最低仓位89.58% [13] 基金经理与投资策略 - 基金经理李煜目前管理4只基金，近一年均为正收益 [2] - 组合保持较高权益仓位，对持仓结构进行小幅调整 [2] - 对浮盈较大的有色、电子部分持仓获利了结，提高高股息类持仓占比 [2] 风险指标 - 成立以来最大回撤为36.26% [10] - 单季度最大回撤出现在2024年一季度，为21.58% [10] 持仓情况 - 持股集中度较高，十大重仓股包括贵州茅台、宁德时代、新华保险等 [17] 同类基金比较 - 通过净值增长率分位图可观察该基金与同类基金业绩比较情况 [4]

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润4495.64元，加权平均基金份额本期利润0.0005元 [3] - 二季度基金净值增长率为0.36%，截至二季度末基金规模为1234.02万元 [3] - 截至7月21日，单位净值为1.25元 [3] - 近三个月复权单位净值增长率为6.32%，同类排名499/615 [3] - 近半年复权单位净值增长率为12.88%，同类排名216/615 [3] - 近一年复权单位净值增长率为23.80%，同类排名225/585 [3] - 成立以来夏普比率为1.1343 [7] - 成立以来最大回撤为8.43%，单季度最大回撤出现在2025年二季度为6.71% [10] 基金经理及持仓情况 - 基金经理侯春燕管理4只基金近一年均为正收益，其中大成ESG责任投资混合发起式A近一年复权单位净值增长率最高达23.98%，大成中小盘混合(LOF)A最低为5.77% [3] - 基金持股集中度较高，截至2025年二季度末十大重仓股为中国移动、中国联通、美的集团、安琪酵母、浙江龙盛、北大荒、海螺水泥、太阳纸业、塔牌集团、温氏股份 [17] - 成立以来平均股票仓位为57.47%，同类平均为83.27%，2025年上半年末基金仓位达75.05%为最高，2024年上半年末最低为16.04% [14] 投资策略与市场观点 - 二季度跑输基准主要因持仓中互联网和轻工公司受竞争激烈及阶段性景气下行影响，但认为相关标的行业优势突出且具备稳定现金流能力，将继续持有 [3]

基金业绩表现 - 第二季度基金利润1297 94万元 加权平均基金份额本期利润0 1234元 [3] - 报告期内基金净值增长率为13 86% 截至二季度末基金规模为2 61亿元 [3] - 近三个月复权单位净值增长率为14 80% 位于同类可比基金156/615 近半年复权单位净值增长率为28 46% 位于同类可比基金33/615 [3] - 基金成立以来夏普比率为0 3175 最大回撤为9 86% 单季度最大回撤出现在2025年二季度为8 49% [7] 基金持仓与操作 - 组合加仓了黄金和铜为主的有色板块仓位 认为这些股票估值性价比很高 [3] - 季度末保持低仓位 等待加仓时机 [3] - 成立以来平均股票仓位为72 68% 同类平均为83 27% 2024年末最高仓位84 62% 2025年一季度末最低仓位65 44% [7] - 持股集中度较高 十大重仓股包括紫金矿业 山东黄金 腾讯控股 中国移动等 [10] 基金基本信息 - 基金属于偏股混合型基金 截至7月21日单位净值为1 304元 [3] - 基金经理是宁君和张峰 目前共同管理2只基金 [3] - 截至2025年二季度末基金规模为2 61亿元 [8]

基金业绩表现 - 2025年第二季度基金利润8.46万元，加权平均基金份额本期利润0.0073元，基金净值增长率为1.2% [3] - 截至7月18日，单位净值为1.194元 [3] - 近三个月复权单位净值增长率为14.46%，位于同类可比基金54/171 [4] - 近半年复权单位净值增长率为20.80%，位于同类可比基金22/171 [4] - 近一年复权单位净值增长率为36.78%，位于同类可比基金27/166 [4] - 近三年复权单位净值增长率为12.30%，位于同类可比基金4/125 [4] - 近三年夏普比率为0.3189，位于同类可比基金6/120 [8] 基金风险指标 - 近三年最大回撤为31.49%，同类可比基金排名119/122 [10] - 单季度最大回撤出现在2022年二季度，为21.21% [10] 基金投资策略 - 属于偏股混合型基金，长期投资于先进制造股票 [3] - 近三年平均股票仓位为89.4%，高于同类平均87.02% [13] - 2024年上半年末基金达到93.04%的最高仓位，2022年上半年末最低为70.23% [13] - 2025年二季度末十大重仓股包括赣锋锂业、三花智控、新泉股份等 [17] 基金规模与管理 - 截至2025年二季度末，基金规模为1211.35万元 [3][14] - 基金经理王恒楠目前管理4只基金 [3] - 诺德量化核心A近一年复权单位净值增长率最高达59.2%，诺德量化先锋A最低为26.8% [3] 市场展望 - 预计2025年下半年A股流动性将改善，财政政策利好股市 [3] - 经济企稳和市场情绪修复可能带来高性价比个股的上涨空间 [3] - 板块分化有望修复，优质个股可能迎来估值修复行情 [3]

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润2333.54万元，加权平均基金份额本期利润0.0115元 [2] - 二季度基金净值增长率为2.13%，截至二季度末基金规模为11.49亿元 [2] - 近三个月复权单位净值增长率为10.94%，同类排名83/182 [3] - 近半年复权单位净值增长率为13.13%，同类排名65/182 [3] - 近一年复权单位净值增长率为16.34%，同类排名102/181 [3] - 近三年复权单位净值增长率为-23.23%，同类排名132/172 [3] - 近三年夏普比率为-0.2035，同类排名134/174 [9] - 近三年最大回撤为43.72%，同类排名50/174 [11] - 单季度最大回撤出现在2022年一季度，为30.55% [11] 基金经理及产品信息 - 基金经理谢昌旭管理5只基金近一年均为正收益 [2] - 汇添富高质量成长精选2年持有混合近一年复权单位净值增长率最高达16.43% [2] - 汇添富稳健添盈一年持有混合近一年复权单位净值增长率最低为6.97% [2] - 截至7月18日单位净值为0.59元 [2] 行业配置与投资策略 - 2025年二季度表现较好行业包括军工、银行、通信、传媒、农林牧渔 [2] - 表现落后行业包括食品饮料、家电、钢铁、建材、汽车 [2] - 基金减持了需求减弱、竞争加剧行业公司股票 [2] - 增持了成长性较好的优质科技及新兴消费公司 [2] - 近三年平均股票仓位为89.95%，高于同类平均87.22% [14] - 2023年一季度末达到最高仓位92.77%，2022年三季度末最低仓位84.62% [14] 持仓情况 - 十大重仓股为腾讯控股、泡泡玛特、小米集团-W、中芯国际、紫金矿业、阿里巴巴-W、三花智控、宁德时代、科伦博泰生物-B、北方华创 [19]

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润896.38万元，加权平均基金份额本期利润0.0680元 [2] - 二季度基金净值增长率为6.71% [2] - 截至7月18日，单位净值为1.178元 [2] - 近一年复权单位净值增长率为30.62%，近半年为10.81%，近三个月为14.55% [2][3] - 近一年业绩排名153/601，近半年302/607，近三个月182/607 [3] - 成立以来夏普比率为0.5491 [7] 基金规模与仓位 - 截至2025年二季度末，基金规模为1.42亿元 [2][13] - 成立以来平均股票仓位为86.5%，同类平均为85.36% [12] - 2024年三季度末最高仓位达90.03%，2023年上半年末最低为83.42% [12] 投资组合 - 十大重仓股包括国睿科技、思特威、紫金矿业、九号公司、精智达、中天科技、渝农商行、福晶科技、芯源微、云铝股份 [16] 风险指标 - 成立以来最大回撤为33.47% [9] - 单季度最大回撤出现在2024年一季度，为22.99% [9] 市场展望 - 预计2025年下半年外部不确定性上升，内部经济动能回升需政策支持 [2] - 外需可能降温回落，高频数据显示出口已有走弱迹象 [2] - 房价加速下行压力可能拖累居民消费 [2] - 三季度财政政策空间充足，预计将进一步发力 [2]

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润52.04万元，加权平均基金份额本期利润0.0188元 [3] - 二季度基金净值增长率为1.14%，截至二季度末基金规模为4331.99万元 [3] - 近三个月复权单位净值增长率为2.39%，同类排名50/142 [4] - 近半年复权单位净值增长率为2.44%，同类排名53/142 [4] - 近一年复权单位净值增长率为5.21%，同类排名69/142 [4] - 近三年复权单位净值增长率为8.66%，同类排名47/142 [4] - 近三年夏普比率为0.4031，同类排名46/142 [8] 基金风险指标 - 近三年最大回撤为4.33%，同类排名91/142 [10] - 单季度最大回撤出现在2019年二季度，为5.06% [10] 基金持仓情况 - 近三年平均股票仓位为33.35%，高于同类平均18.35% [13] - 2025年一季度末达到40.82%的最高仓位，2021年三季度末最低为13.56% [13] - 截至2025年二季度末十大重仓股为贵州茅台、交通银行、中国银行、工商银行、长江电力、紫金矿业、中国平安、中信证券、宁德时代、中国人寿 [17] 基金经理信息 - 基金经理林昊和唐雪倩共同管理3只基金近一年均为正收益 [3] - 华宝新价值混合近一年复权单位净值增长率最高达7.55% [3] - 华宝安享混合A近一年复权单位净值增长率最低为2.97% [3] 投资策略展望 - 未来市场将面临曲折中前进的国内和国际宏观环境 [3] - 基金产品将恪守前后一致的风格表达 [3] - 长期关注真实基本面、估值边际变化和企业质量 [3]