小贷行业增资潮 - 平安融易旗下金联云通小贷公司注册资本由50亿元增资100%至100亿元，成为全国第三大小贷公司[4] - 2025年以来26家小贷公司共计增资64.99亿元，其中3家实现超亿元级增资：四川佳物小贷增资3亿元、广州耀盛小贷增资3亿元、广州安信小贷增资2亿元[2][5] - 头部小贷公司呈现"马太效应"，字节跳动旗下中融小贷（190亿元）和腾讯财付通小贷（105亿元）占据注册资本前两位[4] 小贷行业出清潮 - 截至2025年3月末全国小贷公司数量较上年同期减少409家至5081家，贷款余额下降214亿元至7366亿元[3][6][7] - 多地监管部门清退不合规机构：湖南注销16家、云南公示109家、江西注销7家、大连终止3家互联网小贷试点、北京公示8家"失联空壳"机构[8] - 行业准入门槛提高，区域性小贷公司因资本规模小、场景匮乏面临生存压力，监管通过穿透式监管加速低质主体退出[9] 行业竞争格局演变 - 具备互联网渠道优势或大厂背景的小贷公司更能抵御银行下沉信贷的竞争压力[9] - 腰部小贷公司需聚焦垂直领域如供应链金融、汽车金融等细分市场寻求差异化发展[10] - 行业呈现两极分化态势，头部机构通过增资扩张市场份额，尾部机构批量退出市场[4][8][9]

过去很长一段时间里，银行通过向经销商支付贷款金额10％～15％的返佣，后者再将部分返点转化为车 价优惠，制造出"贷款更划算"的虚假繁荣。这种模式看似多方共赢：消费者享受低价，经销商赚取返 佣，银行通过高息和"长贷短还"设计维持利润。但数据揭示了残酷真相——某国有大行17万元贷款案例 中，银行支付2.55万元返佣，却因客户普遍提前还款，实际利息收入仅1.6万元，亏损可达万元。这 种"饮鸩止渴"的扩张，本质是金融资源的空转与浪费。 看似贷款购车更优惠的营销之下，实际是精心设计的营销话术，消费者往往陷入三大认知误区：其一， 忽略"总价"计算中的解押费、提前还款违约金等新型隐性成本；其二，误将"低月供"等同于低负担，却 未考虑实际年化利率高达12％；其三，被迫接受"店内投保＋维修捆绑"套餐，保费溢价率普遍更高。当 经销商与消费者签署贷款购车方案之后，无论放贷方还是借贷方都未必能得到真正的利益，而经销商却 成为了最终的受益方。 当各地银行业协会密集动员会员单位签署自律公约，明确叫停"车贷高息高返"及"诱导提前还款"等 操作，意味着消费者"薅银行羊毛"的好日子快要结束了。这场以"高息高返"模式为核心的行业潜规则， 在监管 ...

在"双碳"目标、技术创新、消费升级与全球化竞争的多重驱动下,2025 年的汽车行业正站在历史性的转 折点上,呈现出智能、便捷、绿色的发展趋势。随着国家也出台一系列政策支持汽车消费,汽车金融服务 成为降低购车门槛、优化购车体验的重要途径,愈发受到市场青睐。联众优车作为汽车综合服务市场的 领军企业,也持续积极响应政策,不断加大在汽车金融服务领域的投入与创新,"联众小优" 正是其在用户服 务方面创新与付出的生动体现。 截至2025年上半年,联众优车的服务网络已经覆盖全国 300 多个城市,在服务单量和市场口碑不断攀升的 同时,联众优车也借助"联众小优"致力于服务的全面升级。据悉,为了保障服务品质,联众优车对"联众小 优"服务团队的培训始终保持着高标准和高频率。公司定期组织内部培训和外部交流活动,旨在提升员工 的专业素养和服务水平,力求在客户咨询、车辆评估、金融方案设计到贷款发放、售后跟进等各个环节, 都做到专业、细致、周到。 自成立以来,联众优车深耕于二手车汽车服务领域,依托直营发展模式向汽车经销商和消费者提供综合衍 生服务,不仅构筑起多元融合的行业生态,更是在发展过程中始终秉持 "让买车更简单,让用车更美好" 的 ...

根据海关数据，2024年中国汽车出口达640万辆，预计2030年有望冲击千万辆大关；零部件出口（不含 动力电池）超930亿美元，到2030年可以实现1200亿美元的规模。然而，规模扩张的背后，金融支撑的 薄弱日益凸显。 图 片系AI生成 "全球化的底层逻辑正在重构，我们不能再套用旧有成功路径。"在2025全球新能源汽车合作发展（上 海）论坛上，中国电动汽车百人会副理事长张永伟一语点破现实：出口规模节节攀升，但金融基础却未 同步跟上。 电池技术"日新月异"，三年可能面临能量密度升级换代，残值评估与风险承担主体模糊。车电分离模 式、充电设施配套融资等新型需求，缺乏成熟金融方案支撑。此外，底盘一体化等新技术带来更高维修 成本和保险定价难题，"国外保险机构第一年承保了，第二年不保了，保不起了"。 在解决融资难题之外，资金如何安全、高效地跨境流动，也隐藏着不容忽视的风险。上海领科新程科技 总经理刘炳国以亲身经历佐证了这一痛点。他的公司在伊朗、俄罗斯等市场开展业务时，遭遇了严峻的 资金流转困境："钱付出去面临制裁风险，收进来更是困难重重。 昆仑银行对创业公司支持有限，通过大宗贸易转款像赌博——货物在海上漂两三个月，价格波 ...

行业监管动态 - 多地银行业监管部门或行业协会发布通知或自律公约 严禁银行业机构通过"高息高返"拓展业务 [1] - 多家银行宣布暂停个人车贷"高息高返"行为 该模式加速退场 [1] - 监管部门叫停"高息高返"旨在保护消费者权益 推动银行回归风险定价本源 [3] 商业模式分析 - "高息高返"模式指银行以高额返佣吸引经销商推荐车贷产品 经销商将部分佣金作为车价补贴 [1] - 以30万元汽车为例 贷款利率5% 前两年利息2.9万元 经销商返佣补贴超3万元 实际购车成本比全款低3000余元 [1] - 该模式表面实现银行放贷增长/经销商销量提升/消费者降价优惠的"三赢" 但暗藏多重隐患 [1] 市场影响 - 部分4S店通过延迟提车或减少折扣等手段迫使消费者接受贷款购车 形成捆绑销售 [2] - "高息高返"沦为车企和经销商价格战工具 加剧行业"内卷" 影响新车价格稳定性及二手车市场 [2] - 模式扭曲导致经销商向偿债能力薄弱者推销贷款 将信用风险转嫁至银行体系 [3] 行业发展趋势 - 汽车消费信贷潜力仍大 需设计透明合理的金融产品 避免信息不对称 [4] - 健康汽车金融市场应建立在透明可比较的产品基础上 为消费者创造新价值 [4] - 监管规范有望推动4S店摆脱佣金依赖 通过真实车价与服务竞争力获客 [3]

高息高返模式终结 - 多地银行自6月1日起转向低息低返或低息零返模式，国有大行已叫停该模式，仅剩个别股份行窗口期将于7月1日关闭[1] - 高息高返模式实为银行抬高贷款利率再将高额佣金支付给经销商，经销商通过返现拉低车价制造贷款更划算假象[2] - 监管整顿直指返佣机制不透明、违约条款隐蔽、破坏市场秩序三大乱象[3] 汽车金融市场变革 - 银行撤出价格战后，汽车消费金融市场正酝酿深刻变革[1] - 金融管理部门要求银行重新探索可持续的汽车金融模式[2] - 银行需从规模至上转向质量为王，通过大数据风控降低坏账率[5] 经销商盈利模式重构 - 经销商过去通过高息高返赚取超额返佣，构建银行-经销商-消费者畸形链条[2] - 经销商需重塑盈利结构，从单纯追求金融渗透率转向提升服务附加值[5] - 目前尚有银行保留部分返佣但比例大降且审核趋严[3] 二手车市场影响 - 新车降价传导链断裂让长期受压的二手车商首次获得喘息空间[1] - 准新车在二手车市场占比达41.7%但平均交易价格较全款新车低18.6%[4] - 监管收紧后合资品牌准新车报价开始上浮，3年车龄雅阁比春节前贵1.2万元[4] 消费者行为变化 - 消费者开始精打细算，咨询全款购车比例大幅提升[4] - 全款购车群体重新评估二手车性价比，准新车咨询量和浏览量快速提升[5] - 购车决策回归车辆本身价值，更健康的市场生态正在孕育[6]

汽车金融政策变动 - 广东地区奔驰4S店紧急通知金融优惠政策（"高息高返"业务）将于当晚11点失效 消费者需当日完成下单登记方可享受优惠 [1] - "高息高返"业务模式下 银行与经销商将部分贷款利润以佣金形式返还 经销商再通过车价补贴降低购车总价 销售通常鼓励客户选择贷款方式 [1] - 以50万元奔驰车为例 贷款38万元两年期年化利率5% 相比车厂金融方案节省约7000元成本 但若两年后未还清贷款则后续利息成本增加 [1] - 车厂金融公司提供三年期低息贷款 但整体成本仍比"高息高返"方案高7000元 相比全款购车可享2.5万元优惠 [1] 政策叫停影响 - 上海奔驰经销商确认"高息高返"业务已停办 广州奥迪经销商仅剩一家银行可选且次日截止 北京雷克萨斯经销商表示贷款优惠难度增加 [2] - 多地监管部门叫停业务后 汽车金融优惠政策在各地陆续退场 终端车价即将上涨 [2] - 政策叫停主因包括消费者普遍两年内提前还款导致银行无法覆盖补贴成本甚至亏损 以及监管部门为防范金融风险加强业务管控 [3]

"今天收到奔驰4S店的临时通知，金融优惠政策将在今晚11点后失效，如果今天不下单登记，就无法享 有此前的金融优惠政策。" 伴随近期多地监管部门叫停汽车金融"高息高返"业务，第一财经记者了解到，截至23日晚，多家4S店车 贷优惠政策已经或即将面临取消。 一家位于上海的奔驰经销商告诉第一财经，"高息高返目前已经停掉了，做不了了"；一家位于广州的奥 迪经销商则对记者说，"明天是最后一天，但只有一家银行可以选，其他银行都停完了"；而一家位于北 京的雷克萨斯经销商称，当前贷款购车优惠较为困难。 这也意味着，在近期多地监管部门叫停汽车金融"高息高返"业务后，该业务在各地的陆续退场也几乎接 近完成。 伴随着多家4S店取消汽车金融优惠价格，汽车终端价格即将迎来上涨。业内认为，由于大量购车消费 者选择在两年内提前还贷款，导致银行无法通过长期利息收益覆盖前期向车厂提供的补贴成本，甚至出 现了亏损情况。此外，监管部门为防范金融风险，加强对相关业务的管控，也是高息高返政策被叫停的 重要因素。 "今天收到奔驰4S店的临时通知，金融优惠政策将在今晚11点后失效，如果今天不下单登记，就无法享 有此前的金融优惠政策。"某广东地区一名消费者刘 ...

对经销商来说，如果未如实告知消费者利息计算方式以及提前还款的限制条件，导致消费者在信息不对 称的情况下作出决策，会侵犯消费者知情权。如果刻意隐瞒关键费用和条款，还会构成变相消费欺诈。 近期，多家银行通知相关汽车经销商，暂停汽车金融业务中的"高息高返"模式。多地银行业协会也发布 自律公约，要求杜绝汽车经销商向客户推介高佣金汽车金融产品。 随着银行息差收窄压力持续增大，不合理的返佣成本若再叠加，将进一步侵蚀其利润空间。此时叫 停"高息高返"，不仅是银行业积极适应监管要求的具体体现，也是面对经营压力作出的必然选择。随着 汽车行业竞争加剧，经销商对客户资源的争夺日趋白热化，其利润空间和返利数额也更加透明，返佣补 贴难持久。"高息高返"的戏终究是唱不下去了。 所谓"高息高返"模式，指的是商业银行与汽车经销商合作开展的一种汽车金融业务，银行以高佣金吸引 经销商参与，经销商将部分佣金转化为车价折扣返还给客户。在这种情况下，有时会出现贷款买车比全 款买车更便宜的情况，因此吸引不少消费者参与。 汽车金融业务市场潜力还有很大，银行和经销商应减少对高返佣模式的依赖，从谁返得多转向谁服务得 好，充分回归服务本质。同时，积极响应国家政 ...

据央广网报道，近期，北京、上海、广东、浙江等多地相关部门接连出手，对汽车金融领域盛行的"高息高返"业务展开集中整顿，多家机构被责令暂停相关 业务。 所谓"高息高返"，指汽车经销商与金融机构联手推出的购车金融方案，汽车经销商与银行达成合作，后者会拿出高额佣金返还，汽车经销商则会利用从银行 获得的高额返点补贴车价、加大优惠，从而实现销售车辆的目的。 贷款购车"更划算" 据21世纪经济报道，某国有大行分行率先接到总行通知，于6月1日起停止"高息高返"模式；"高息高返7月1日就要截止，现在正在严厉打击。" 据了解，在上海、浙江、江苏等全国多地的汽车经销商均有接到银行通知，暂停相关合作。据第一财经统计，涉及的合作银行包括工商银行、建设银行、交 通银行、邮储银行、中国银行等大行，也有平安、招行等股份行。 在实际操作中，"高息高返"往往和"五年贷款两年后提前还贷无违约金"的约定相结合进行。 此前走访北京地区汽车经销商处了解到，如某品牌旗下一款车市场指导价20万元，全款购买优惠为5万元，裸车价为15万元，而消费者如果选择贷款购车 （90%贷款比例），裸车价则可以优惠至7万元，可在2年后提前结清贷款，虽然贷款会产生1万元左右的 ...