行业政策与战略定位 - 源网荷储一体化发展是电力行业坚持系统观念的内在要求 是实现电力系统高质量发展的客观需要 是提升可再生能源开发消纳水平和非化石能源消费比重的必然选择 对于促进能源转型和经济社会发展具有重要意义[2] - 微电网具有自平衡 自安全 小微化 绿色化 数智化 共享化等特征 建设微电网对新型电力系统的安全稳定 经济高效 绿色低碳发展具有重要意义[2] - 源网荷储及微电网是解决可再生能源消纳的关键技术 更是构建新型电力系统 实现“双碳”目标的核心路径之一[2] - 国家明确引导工业企业和园区推进工业绿色微电网建设与应用 扩大工业领域绿电应用 促进工业重点行业领域节能降碳[2] 市场参与主体 - 培训对象涵盖各大型能源集团 电力公司 发电集团 地方能源集团 地方电力集团 重点园区 工厂及各类型用能机构[3] - 培训对象包括新能源企业（风电 光伏 储能等） 电力设计院 源网荷储一体化设计单位[3] - 培训对象涉及用能企业 环保节能企业 综合能源服务企业 设备商 信息集成 科研院所 评估服务 投融资等相关产业公司机构[3] 核心培训内容与行业焦点 - 培训课程模块包括源网荷储与微电网的政策解读 国内外发展现状 应用场景 相关技术分析及项目盈利模式[3] - 培训内容涵盖源网荷储与微电网的发展方向 绿电直连与源网荷储的区别和联系 以及微电网在零碳园区中的应用[4] - 培训涉及工业绿色微电网建设与应用指南解析 虚拟电厂的组成与价值 建设与运营 及其与源网荷储 微电网 绿电直连 零碳园区的关联[4] - 培训包含实践案例分享[4]

文章核心观点 - 春节前基金市场呈现节前操作特征，超150只基金暂停业务，但多家公募机构看好持股过节，认为具备较高胜率 [1][2] - 科技产业，特别是AI与算力产业链，是当前市场关注的核心，产业正从主题投资转向业绩验证，相关ETF表现强势 [4][5] - 电网设备行业在“十五五”规划下迎来新的发展机遇，虚拟电厂、微电网等商业模式潜力可期 [9] 基金市场动态 - 春节前操作：进入2月以来，已有超过150只基金宣布在春节期间暂停相关业务，多数自2月12日起暂停，2月24日起恢复 [1] - 机构策略观点：多家公募机构密集发声，普遍认为从历史数据、政策环境与资金流向来看，持股过节具备较高胜率 [2] - 业务布局新方向：越来越多的基金公司正将目光投向询价转让，2026年以来全市场已有12家上市公司进行询价转让，易方达基金、华夏基金、诺德基金、财通基金等多家公募机构现身受让机构名单 [3] 基金经理观点 - 科技投资逻辑：科技投资的核心逻辑在技术拐点与国产替代的交汇处，AI产业正从主题投资转向业绩验证期 [4] - 重点关注维度：下一阶段重点关注三个维度，一是模型成本下降带动的长尾应用普及，二是端侧AI与现有硬件生态的融合创新，三是国产算力供应链的持续突破 [4] - 产业投资链条：硬件打基础、软件拓场景的产业逻辑有望在全球范围内重塑科技投资的价值链条，需在产业纵深中寻找具备价格弹性与持续成长动能的细分环节 [4] 当日市场行情 - 指数表现：三大指数集体收涨，创业板指、科创50指数均涨超1% [5] - 强势板块：算力产业链集体爆发，CPO概念快速拉升，算力芯片概念午后走高，电网设备概念集体走强 [5] - 弱势板块：大消费板块走弱，影视院线、旅游酒店、零售、食品饮料等板块跌幅居前 [5] ETF产品表现 - 涨幅居前ETF：巴西ETF涨超6%，法国CAC40ETF、科创芯片设计相关ETF涨超4% [6] - 具体涨幅数据：巴西ETF(159100)涨6.2%，法国CAC40ETF(513080)涨4.5%，科创芯片设计ETF(588780)涨4.4%，科创芯片设计ETF广发(589210)涨4.2%，科创人工智能ETF易方达(588730)涨4.2%，科创AIETF博时(588790)涨4.1%，科创人工智能ETF华夏(589010)涨4.1%，科创人工智能ETF南方(589230)涨4.0%，科创芯片设计ETF天弘(589070)涨4.0%，创业板人工智能ETF大成(159242)涨4.0% [7] - 跌幅居前ETF：影视ETF跌超3% [7] - 具体跌幅数据：影视ETF(516620)跌3.72%，影视ETF(159855)跌3.5%，港股通创新药ETF工银(159217)跌2.52%，港股通创新药ETF鹏华(159286)跌2.44%，恒生创新药ETF(520500)跌2.4%，港股通创新药ETF(159570)跌2.35%，游戏ETF华泰柏瑞(516770)跌2.3%，中概互联网ETF嘉实(159607)跌2.22%，港股创新药ETF博时(520690)跌2.2%，港股创新药ETF(513120)跌2.19% [8] 行业主题机会 - 电网发展规划：“十五五”期间，国家电网计划初步建成主配微协同的新型电网平台，加快建设以主干电网和配电网为基础、智能微电网为补充的新型电网平台 [9] - 新兴商业模式：虚拟电厂、微电网有望成为储能、分布式新能源、电动车等负荷参与电力交易和开发综合能源服务的基础支撑，在电力市场化交易推广背景下发展潜力可期 [9] - 投资产品建议：可关注电网设备ETF等产品 [9]

行业与主题ETF半日交投概况 - 今日上午行业与主题ETF交投大幅减少 科创芯片ETF（588200）半日成交金额仅为13.92亿元 电网设备ETF（159326）半日成交金额则放量到10亿元 其余行业类ETF半日成交金额均未超过10亿元 [1] - 半日成交金额居前的行业主题ETF包括：科创芯片ETF（13.92亿元）、电网设备ETF（10.00亿元）、有色金属ETF（9.19亿元）、化工ETF（7.86亿元）、卫星ETF（7.14亿元） [2] - 其他半日成交金额超过5亿元的ETF包括：游戏ETF（6.06亿元）、创业板人工智能ETF华宝（5.91亿元）、证券ETF（5.90亿元）、自色金属ETF基金（5.77亿元）、半导体ETF（5.77亿元）、酒ETF（5.43亿元） [2] - 半日成交金额在4-5亿元区间的ETF包括：半导体设备LIF（5.21亿元）、绿色电力ETF嘉实（5.15亿元）、通信ETF（5.01亿元）、机器人ETF（4.98亿元）、传媒ETF（4.85亿元）、工业有色ETF万家（4.44亿元）、银行ETF（4.02亿元）、稀土ETF嘉实（4.01亿元）、桜自実園ETF（3.93亿元） [3] 跨境ETF半日交投概况 - 跨境ETF方面交投清淡 仅恒生科技ETF（513130）半日成交金额超过30亿元 [1] - 半日交投活跃的跨境ETF包括：恒生科技ETF（513130）、但生科技指数ETF（513180）、中概互联网ETF易方达（513050）、港股创新药ETF（513120）、恒生互联网ETF（513330）、香港证券ETF易方达（513090）、巴西ETF（159100）、港股通互联网ETF（159792）、中韩半导体ETF（513310）、恒生科技ETF大成（159740） [3][4] ETF半日涨幅表现 - 电网设备ETF（159326）半日涨幅近4% 领涨整个行业与主题ETF市场 [4] - 另外两只电网相关ETF半日涨幅也在3.5%左右 其中电网设备ETF广发（159320）涨幅为3.54% 电网ETF（561380）涨幅为3.35% [4][6] - 储能电池ETF表现同样强劲 半日涨幅超3% [4] - 多数跨境ETF半日下跌 其中巴西ETF（159100）逆势上涨5.01% 中韩半导体ETF（513310）上涨1.55% [4] 电网设备板块投资逻辑与ETF详情 - 十五五期间 国家电网计划初步建成主配微协同的新型电网平台 并将加快建设以主干电网和配电网为重要基础、智能微电网为有益补充的新型电网平台 [7] - 虚拟电厂、微电网有望成为储能、分布式新能源、电动车等负荷 参与电力交易和开发综合能源服务等商业模式的基础支撑 在电力市场化交易逐步推广落实的背景下发展潜力可期 [7] - 电网设备ETF（159326）半日涨幅为3.81% 其份额高达94.52亿份 半日成交金额为10亿元 该ETF追踪中证电网设备主题指数 该指数选取80只业务涉及特高压产业、智能电网建设等领域的上市公司证券作为指数样本 [7] - 电网ETF（159320）和电网ETF（561380）半日涨幅分别为3.54%和3.35% 其中电网ETF（561380）规模相对较大 其份额为13.02亿份 半日成交金额为1.05亿元 上述两只ETF追踪恒生A股电网设备指数 [7]

市场表现 - 2026年2月12日盘中，电源设备、电网设备等板块涨幅居前，国证绿色电力指数上涨0.62% [1] - 成分股金开新能10cm涨停，闽东电力上涨5.16%，南网储能上涨4.40%，嘉泽新能上涨3.75%，电投绿能上涨3.65% [1] 政策驱动 - 国办印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，目标到2035年全面建成全国统一电力市场体系，市场化交易电量占比稳中有升 [1] - 虚拟电厂正加速迈向规模化、市场化发展阶段，国家发改委与国家能源局于2025年3月联合印发《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》 [1] - 政策明确到2027年全国虚拟电厂调节能力需达2000万千瓦以上，2030年达5000万千瓦 [1] - 政策鼓励虚拟电厂聚合分布式电源、可调节负荷与储能等分散资源，公平参与电力市场及需求响应，并拓展节能服务、碳交易等综合能源服务模式 [1] - 该机制将显著提升新能源消纳能力与电网灵活调节水平，是构建新型电力系统的关键载体 [1] 指数与权重 - 截至2026年1月30日，国证绿色电力指数前十大权重股分别为中国核电、长江电力、三峡能源、国投电力、中国广核、川投能源、上海电力、华能水电、华能国际、电投绿能 [2] - 前十大权重股合计占比52.75% [2] 投资工具 - 绿色电力ETF嘉实(159625)紧密跟踪国证绿色电力指数，是布局绿色电力相关上市公司整体表现的便利工具 [2] - 场外投资者可通过对应的绿色电力ETF联接基金（017057）把握投资机会 [3]

公司业务进展 - 公司已参与上海地区需求响应 [2] - 公司计划加快虚拟电厂平台建设与升级 [2] - 公司计划进一步扩大虚拟电厂平台规模 [2]

公司业务动态 - 公司于2025年参加了上海地区的电力需求响应 [1] - 公司未来将加快虚拟电厂平台的建设与升级工作 [1] - 公司计划进一步扩大其虚拟电厂平台的规模 [1]

文章核心观点 - 2026年冬季风暴“弗恩”期间，美国能源部授权电网运营商要求数据中心等高耗能企业启动备用柴油发电机，以保障居民用电，这暴露了数据中心快速增长对电网的冲击以及现有供电模式的不可持续性[1] - 数据中心用电需求激增，特别是人工智能发展带来的需求，推高了电网负荷和居民电价，并引发了对空气污染、水资源消耗和气候影响的担忧[2][4] - 文章提出，通过“需求响应”计划和利用分布式能源（如虚拟电厂）等更清洁、灵活的解决方案，可以有效缓解电网压力，减少对新建传统发电设施的依赖，并增强社区在极端天气下的电力韧性[5][6][7][8] 数据中心用电需求与电网影响 - 美国数据中心用电量占全国总发电量的比重预计将从2023年的4.4%飙升至2028年的6.7%至12%[4] - PJM电网预计到2030年峰值负荷将增长32吉瓦，足以满足3000万户新增家庭的用电需求，新增负荷几乎全部流向新建数据中心[4] - 数据中心为满足生成式人工智能的用电需求，已推高PJM等负荷紧张电网的居民电价[2] 现有应急方案及其问题 - 在冬季风暴“弗恩”期间，美国能源部长授权要求数据中心启动备用柴油发电机，这些发电机可提供35吉瓦电力，足以满足数百万户家庭的用电需求[1] - 现场柴油发电机是缓解电网压力的应急方案，但燃烧高污染燃料会造成严重空气污染，并非长久之策[1][8] - 数据中心与公用事业公司的协议条款通常不公开，外界难以判断其是否愿意在紧急情况下削减用电负荷[6] 潜在的解决方案：需求响应与灵活用电 - 公用事业公司长期推行“需求响应”计划，大型用电企业在用电高峰期同意削减负荷，以换取电费抵免等激励[5] - 随着AI热潮兴起，数据中心运营商愈发愿意考虑参与需求响应计划，例如谷歌与电力公司签署协议，在电网负荷紧张时将“非紧急计算任务”转移至其他时段执行[6] - 有新兴企业专为AI数据中心提供工作负载调配方案，甚至利用内部电池储能系统，在电力短缺期间暂时切断对公共电网的依赖[6] 潜在的解决方案：分布式能源与虚拟电厂 - 一项研究发现，若数据中心承诺灵活用电，电网无需新增发电和输电设施就能额外增加100吉瓦供电容量，足以满足约7000万户家庭的用电需求[7] - 数据中心可通过投资场外分布式发电项目（如在企业和住宅安装带储能电池的太阳能板）来满足自身需求，这比新建大型发电厂速度更快、成本更低[7] - 这些分布式能源可组成“虚拟电厂”，电网运营商可在用电高峰期灵活调度，这些项目还能为安装光伏与储能的建筑带来益处[5][7] - 分布式能源、输电线路防寒改造以及可再生能源应用，是保障冬季风暴期间及灾后电力供应的关键举措[7] 行业风险与公众担忧 - 各方竞相新建数据中心并争抢电力资源，引发了公众对家庭用电成本上升的强烈反对[4] - 依赖燃气发电机的高耗能数据中心可能损害空气质量、消耗水资源并加剧气候恶化，且不少选址于本就污染严重的社区[4] - 分析师警告AI行业可能存在投机泡沫，若行业需求停滞，电力用户最终可能要为满足虚增需求而建设的电网升级和发电设施买单[7] - 地方条例、州法规及联邦拟议法案均试图保护居民免受电价上涨影响，并要求数据中心承担所需输电和发电基础设施的费用[4]

文章核心观点 - 行业专家普遍预测，2026年将成为独立储能规模化发展的“超级爆发年”，主要驱动力包括强劲的市场需求、明确的政策支持、收益机制完善和资本市场的积极关注 [2][7][11][13][14] - 国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于完善发电侧容量电价机制的通知》，首次从国家制度层面明确新型储能的容量价值，将电网侧独立新型储能正式纳入发电侧容量电价机制，为行业发展带来重大利好 [2] - 随着电力市场化改革深化和分时电价政策调整，储能市场增长结构将分化，独立储能、光储融合、虚拟电厂、AIDC配储、零碳园区等成为关键增长场景 [8][10][21][37][40] - 储能行业正从简单的峰谷套利模式向多元化、复杂化的收益模式转变，对企业的产品技术、运营能力、生态协同和长期主义提出了更高要求 [18][21][24][29][36] 行业趋势与市场预测 - **2026年市场展望**：新型储能正处于大规模商用阶段，2025年装机容量预计比2024年增长50%-60% [29]。业内对2026年发展持乐观预期，尤其看好独立储能、电力相关市场和虚拟电厂等方向 [2][10] - **独立储能成为核心增长极**：当前的储能行业增长最快的是独立储能电站，其在每年的招标量与实际投运量中占比约70%-80% [8]。源于容量电价政策，2026年更靠近电网侧的储能会迎来更大发展，其中独立储能占电网侧储能80-90%的市场份额 [29]。自2025年第四季度起，电网侧独立储能领域热度显著攀升 [13] - **关键增长场景**： - **光储融合**：随着分时电价政策调整，光储融合成为提升光伏电站/充电场站竞争力的关键路径 [10]。基于天合储能过往经验，用户侧场景项目方案设计中90%都是光储融合方案 [21] - **虚拟电厂与AIDC配储**：虚拟电厂增加了储能电站的多元化收益 [37]。AIDC（人工智能数据中心）储能备受看好，AI电力负载的年复合增长率预计达到57%-60% [37] - **零碳/净零碳园区**：随着国内“十五五”零碳园区规划完善及欧盟碳关税（CBAM）实施，零碳园区将成为2026年确定性爆发场景 [40] - **海外市场**：欧美、澳洲、东南亚、中东非等区域存在多样化的储能需求，为中国企业提供了广阔市场空间 [18][21] - **政策与机制驱动**： - 政策体系为行业发展提供清晰路径，《新型储能规模化建设专项行动方案》要求2027年储能总装机达180GW（当前约为90GW） [13] - 容量电价政策已在甘肃、宁夏等地落地，提供了基础收益保障 [14] - 1502号文提出原则上直接参与市场交易的电力用户不再执行政府制定的分时电价，一定程度上利好独立储能电站 [10] 不同场景的发展机遇与挑战 - **独立储能电站**： - 2025年下半年延续至今的电芯供应紧张一定程度上是由于独立储能电站需求的爆发式增长 [10] - 收益来源日趋多元，包括容量电价、调频辅助服务市场结算以及电力市场化交易带来的套利空间（如宁夏某些电站通过运营策略将电价差做到比平均市场水平高几分钱） [14] - **工商业储能**： - 分时电价政策调整后，原先基于固定分时电价的储能系统收益逐渐收窄 [8]。工商业储能项目收益率的不确定性增加，短期内投资节奏放缓 [36] - 未来可能出现更多创新商业模式，例如“兜底收益+超额分成”的模式，以促进规模化发展 [21] - 市场状态从“题目简单”转向“题目变难”，对企业能力要求提高 [34] - **用户侧储能与光储融合**： - 交易模式从相对简单的单边或双边结构转向更为复杂的多边合作，需协调光伏、能源管理方、售电公司多方利益 [18] - 纯粹依赖峰谷价差套利的场景将会越来越少 [21] - **海外储能市场**： - 呈现多样化需求：美国存在电力缺口与数据中心建设热潮；澳洲需要解决高比例光伏消纳；欧洲面临碳关税倒逼高耗能企业配套光储系统 [18] - 出海需应对各国法规与安规差异、地缘政治波动等挑战 [18] 企业核心竞争力与关键能力 - **技术与产品能力**： - 需提供优质硬件产品及软件能力，通过数字化平台保证电站的保值和增值 [4][47] - 技术的适应性、稳定性和场景适配性是企业立足的根本 [29] - 需向内做技术，提升自身能力以适应市场变化 [29] - **运营与服务能力**： - 需具备电力交易、调频运营能力以及安全高效的运维能力 [51] - 需要构建从开发、投资、建设到运维的完整链路闭环服务能力 [43] - 需运用“AI+”实现光伏预测、电费电价以及负荷等多维度预测，实现源-网-荷-储的敏捷协同控制 [42] - **生态协同与资源整合**： - 需构建以客户为中心的协同能力，包括企业内部协同及与运营方、投资方、融资方等外部协同 [44] - 产业链资源整合能力在行业发展中愈发重要 [51] - 储能产业链生态各方需达成边界共识，明确自身能力边界与权责，实现生态协同以提高市场热点转化率 [24] - **战略定位与资金**： - 需专注精进，不盲目扩张，将设备做精做细做好 [45] - 需向上找机制（机制决定产业天花板），向下找场景（在细分场景中做深做透） [29] - 需向外找资金，引入能识别技术与市场长期价值的耐心资本 [30] - 需具备项目开发与投资研判能力以及资本运作能力 [51] 行业面临的挑战与应对 - **收益模式不确定性**：从2025年年底到2026年年中，行业可能会经历一个震荡期，从行政分时电价的固定收益模式向虚拟电厂需量管理、需求响应等多元化收益模式转化，预计2026年中相关收益模式量化将更明确 [36] - **项目落地转化率低**：市场中项目机会虽多，但落地转化率较低，例如前期规划设计100个项目的解决方案中，可能只有5到10个能够最终实施 [22]。提升方案支持效率、优化响应流程、改善客户满意度成为关键 [22] - **安全与经济性要求**：企业需首要关注安全，其次是经济性，包括设备本身的经济性（更高的转化效率）和运营层面的经济性（通过高效运营获取更大收益） [48] - **长期主义与能力建设**：在行业洗牌期，企业应找准生态位，守住能力圈，以长期主义的姿态持续提升质量、工艺水平和运营运维标准 [24]。储能企业需持续学习、持续进化 [49]

行业投资评级 - 对电力设备及新能源行业给予“超配”评级，并维持该评级 [2] 报告核心观点 - **虚拟电厂正迈向市场化发展阶段**：虚拟电厂是基于电力系统架构，运用现代信息通信、系统集成控制等技术，聚合分布式电源、可调节负荷、储能等各类分散资源，作为新型经营主体协同参与电力系统优化和电力市场交易的电力运行组织模式 [6][14] 2025年3月，国家发展改革委和国家能源局联合印发《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》，明确要推动虚拟电厂公平参与各类电力市场或需求响应，获取相应收益，并鼓励其开展业务创新，拓宽收益渠道 [6][53] - **行业市场空间广阔，规模化发展在即**：根据《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》，到2027年，全国虚拟电厂调节能力目标达到**2000万千瓦以上**；到2030年，目标进一步提升至**5000万千瓦以上** [7][35][57] 虚拟电厂等新型主体加速入市有利于深挖各类调节资源潜力，加强分散电力资源的聚合协同 [7][57] - **投资聚焦核心环节**：虚拟电厂的加快发展有利于聚合各类分散资源参与市场交易，建议关注具备丰富分布式资源和电力信息化技术优势的**虚拟电厂聚合商**和**技术提供商** [7][53] 根据目录的详细总结 1. 虚拟电厂作为新型智能电网控制技术，正迈向市场化发展阶段 - **定义与分类**：虚拟电厂并非实体电厂，而是通过协调发电资源、调整用电需求来实现电网平衡的“电力搬运工” [15] 其电力来源包括聚合的分布式电源、储能等提供的富余电力，以及通过控制可调节负荷所节省的等效电力 [15] 按聚合资源类别可分为“负荷类”和“源网荷储一体化”两类 [15] - **发展阶段**：全球虚拟电厂发展经历了三个阶段 [17] - **第一代邀约型**：以国内江苏、上海模式为代表，主要通过需求响应管理平台，运用市场化方式激励用户削峰填谷 [18] - **第二代市场型**：重点提升系统灵活调节能力，实现闭环调控和市场运营，可聚合源、荷、储等各类分布式能源参与电力市场交易，如我国冀北地区的示范工程 [21][23][31] - **第三代自主调度型**：在成熟电力市场环境下商业化运营，依托现代信息通信技术实现跨空间自主调度和交易，代表企业有德国的Next Kraftwerke、美国的Tesla等 [26][28][30] - **海外经验**：海外发达国家虚拟电厂起步较早，配套机制健全，商业模式成熟 [17] 例如，德国Next Kraftwerke的盈利模式包括为可再生能源发电企业提供服务、向电网提供调峰调频等辅助服务、以及通过控制需求侧服务电网 [31] 2. 虚拟电厂行业市场空间广阔，有望加快推进规模化发展 - **政策强力驱动**：《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》为行业提供了系统性指导，明确了发展路径、功能定位和市场机制 [35] 政策聚焦于加快培育虚拟电厂主体和持续丰富其商业模式 [36] - **参与主体与产业链**：虚拟电厂产业链上游是分布式能源、储能、可控负荷等基础资源；中游是提供运营服务和技术支持的**虚拟电厂运营商（聚合商和技术服务商）**；下游为电网公司、售电公司等电力需求方 [42] **聚合商**是核心运营主体，负责聚合分散的分布式资源参与市场 [42][47] - **核心环节能力**：虚拟电厂聚合商的核心能力包括资源接入能力、协调控制能力以及市场交易能力 [51] 它们通过数字化平台实现资源优化配置，并需要强大的算法能力进行市场预测和申报 [51] 国内代表企业如东方电子的聚合管控平台，可实现资源的智能调度和需求响应 [51] - **应用场景拓展**：虚拟电厂的发展与新型电力系统建设紧密相关 [38] 根据《新型电力系统发展蓝皮书》，需积极培育虚拟电厂等新业态新模式，以整合分散的需求响应资源，提升用户侧灵活调节能力 [40] 3. 投资策略和重点公司 - **投资建议**：关注在虚拟电厂领域具备技术优势或资源聚合能力的相关上市公司 [7] - **重点公司分析**： - **国电南瑞（600406）**：构建了虚拟电厂“运营服务－聚合监控”分层协同整体架构，已为9家省级电力公司承建虚拟电厂运营服务平台，并为近20家虚拟电厂运营商提供系统建设服务 [58] 评级为“买入” [62] - **南网能源（003035）**：拥有大量优质工商业用户资源，已布局源荷聚合业务，其下属公司是广东虚拟电厂首批公示的十家运营商之一，并已参与需求响应 [59] 评级为“买入” [62] - **东方电子（000682）**：形成虚拟电厂建设运营全产业链布局，其虚拟电厂技术被鉴定为“整体技术国际领先”，已在国网、南网等多场景实现实用化应用，实施了国内规模最大的南方电网虚拟电厂等项目 [61] 评级为“买入” [62]

虚拟电厂在广东的发展与市场参与 - 广东首批发电类虚拟电厂以报量报价方式正式参与电力现货市场交易 首批来自深圳、佛山、中山等地的5家虚拟电厂交易单元，总容量约33兆瓦 [2] - 虚拟电厂是一种管理和调度分布式能源资源的平台或网络 其通过聚合电网中散落的充电桩、空调、储能站、分布式新能源等电力负荷，以一个整体参与电力市场交易，实现资源优化配置 [2] 虚拟电厂的分类与注册模式 - 负荷型虚拟电厂聚合具备调节能力的用户的全部电量，以电力用户身份办理市场注册 [2] - 发电类虚拟电厂聚合具备独立上网关口的分布式光伏、分散式风电和分布式独立储能等资源，以发电项目为交易单元办理市场注册 [2] - 具体案例显示，佛山市顺德区一个总面积约4.7万平方米的工业园屋顶光伏项目被聚合成10兆瓦交易单元参与市场交易，为园区电力提供了更灵活的价值空间 [2] 市场意义与新能源入市规模 - 此次交易标志着广东实现全电压等级新能源入市 虚拟电厂运营商及聚合资源从电网的被动管理对象转变为在价格信号牵引下主动响应、参与平衡的经营主体 [3] - 广东110千伏及以上新能源全面以报量报价方式直接参与市场，110千伏以下的分布式新能源则以发电类虚拟电厂身份亮相现货市场 [3] - 全省新能源直接入市规模超3300万千瓦，约占全省风电、光伏总装机容量的40% [3] 产业生态构建与价值链形成 - 广东持续构建层次丰富、衔接有序的虚拟电厂产业生态 向上衔接政策与市场机制，中游依托市场运营机构与电网企业强化系统接入支撑，下游汇聚多元经营主体 [3] - 广东已完成4批共47家虚拟电厂运营商的审核与公示 [3] - “十四五”时期，广东省新能源装机增长4.6倍，约占省内新增电源装机的66% [4] - 虚拟电厂发展已迈入市场化加速期，涵盖“机制设计—系统支撑—资源聚合—运营服务—生态配套”的产业价值链正在形成 [4] 对新型电力系统的支撑作用 - 通过高效聚合海量的分布式发电与负荷资源，正在培育壮大“源荷互动、供需协同”的电力市场新生态 [4] - 虚拟电厂的发展为构建新型电力系统提供了坚实支撑 [4]