Jay 发自 凹非寺 量子位 | 公众号 QbitAI 亚马逊前几天宣布的「3万人血裁计划」，正式开刀了。 刚刚， 1.4万名亚马逊员工被宣布没了工作 ，而另一边，公司正在开足马力部署AI和机器人上岗。 流程还没开始走，电脑账号直接锁死，很多人甚至还来不及备份自己的文件。 我立刻就失去了对所有东西的访问权限 :( 更狠的是见谁砍谁，管你业绩怎么样。 3年内从L4升到L6，本以为自己是高质量人类，这下看来我也只是个可被AI取代的螺丝钉…… 离谱的是，消息一出， 亚马逊股票当天立即上涨了1% 。 部分老员工苦笑道： 如果裁员能继续推高股价，那我的股票收入就算是失业金了。 这边亚马逊估计更是开心坏了，不仅能少开一大笔工资，还有投资人送钱。 跟量子位来看看，这到底是怎么一回事。 1.4万人被裁 10月28日，约1.4万名亚马逊员工在一封「致员工的信」中收到了噩耗。 亚马逊高级副总裁Beth Galetti在信中遗憾地宣布，亚马逊将启动新一轮裁员——在35万名公司全职员工中， 约有4%的同事要准备收拾行李 走人 。 值得注意的是，这1.4万是净裁员人数——那些通过内部调岗成功「自救」的员工，并不算在内。 据悉，本轮裁员 ...

裁员规模与执行细节 - 亚马逊宣布裁员约1.4万名员工，占公司35万名全职员工的4% [10] - 裁员人数为净裁员数，通过内部调岗成功留任的员工不计入其中 [12] - 首批收到通知的7500名员工中，超过78%为L5至L7级别的经理层 [17] - 超过80%的裁员来自零售业务部门，包括在线商城、物流体系和生鲜杂货等核心业务 [18] - 公司为受影响员工提供90天的内部转岗机会，招聘团队优先考虑内部候选人 [13][14] - 未能转岗的员工将获得遣散费、再就业辅导和医疗保险延续等过渡支持 [15] 裁员背景与战略动机 - 亚马逊CEO Andy Jassy强调公司需重新找回盈利能力，未来几年将使用AI提高效率并减少员工总数 [22][23] - 此次裁员被视为公司降本增效和资源重组的重要举措，旨在将节省的薪资开支重新分配到固定资产投入和研发支出等新增长引擎 [21][32] - 公司解释裁员是为应对AI技术变革，精简组织架构以更快适应新蓝海市场 [29] - 尽管第二季度销售额同比增长13%至1677亿美元，超出华尔街预期，公司仍坚持裁员以优化资源配置 [27][28] AI与自动化战略布局 - 亚马逊正积极部署AI和机器人技术，计划通过自动化提升效率并减少人力依赖 [2][23] - 公司斥资4亿美元收购机器人初创公司Covariant，并基于其技术开发了智能机械臂Bluejay和Starling，用于提升仓储自动化水平 [33][34][35][36] - 2024年启用的新仓库已部署上千台机器人负责订单拣选与履约，计划到2027年将高自动化仓库模式扩展至近50个履约中心 [39][40] - 分析指出，自动化技术可能在未来几年取代超过50万个蓝领岗位，目前亚马逊仓储与物流环节有超过120万名合同工或外包人员 [41][42] 市场反应与行业影响 - 裁员消息公布后，亚马逊股价当天立即上涨1%，反映出市场对成本削减措施的积极态度 [5][6] - 与按兵不动的苹果相比，亚马逊在押注AI和自动化未来方面表现更为激进 [47] - 有观点认为，裁员可能带来长期风险，若AI技术发展不及预期或遭遇泡沫，公司可能面临人才短缺问题 [48]

文章核心观点 - 中公教育作为公考培训行业龙头 其开创的"协议班"商业模式从推动公司高速发展的"天才发明"演变为导致公司陷入财务困境的主要根源 [6][8][15] - 协议班"不过包退"的承诺在公考录取率持续走低的背景下 导致公司退费率飙升 现金流紧张 甚至出现"分期17年退款"的极端案例 [6][12][17] - 公司面临行业竞争加剧 跨界对手涌入 以及自身战略失误（如大规模投资不动产）的多重挑战 虽尝试转型但成效甚微 核心业务模式遭遇严峻考验 [32][35][36] 公考培训行业现状 - 国考报名热度持续攀升 2025年国考报名人数或近340万人 最热岗位竞争比高达16702:1 [23][40] - 行业整体协议班笔试通过率仅20%-30% 面试通过率约50% 即十名学员中最终成功"上岸"者仅约1.5人 [20] - "公考一哥"中公教育2024年上半年正价课培训人次达到45万 同比增长18.42% 显示市场需求旺盛 [6] 中公教育财务表现与协议班问题 - 公司营收从2021年的69亿元降至2024年的26亿元 2022年至2024年累计亏损11.27亿元 [6][18] - 协议班曾贡献公司75%的收入 但目前贡献82%的诉讼和仲裁案件 2024年公司待退费负债为5.8亿元 2025年上半年待退费已达4.82亿元 账面资金仅1.77亿元 [8][9][17] - 2021年第三季度公司收到培训费52亿元 退费却高达57亿元 综合退费率一度达到68.46% "理享学"产品退费率更高达82.94% [15][17][22] 商业模式风险与战略失误 - 协议班模式类似保险 依赖可控的赔付比率（退款率）和可观的投资收益 但这两大前提均未实现 [21][22][26] - 公司2018年至2021年购买889亿元短期理财产品 2019年投资收益2.6亿元 但2021年投资收益7927万元 相对于近24亿元亏损杯水车薪 [21][26] - 公司动用短期现金流大规模投资长期不动产 如在昌平、怀柔斥资72亿元建培训基地 导致资产负债率游移在90%左右 [29] 行业竞争与公司转型尝试 - 2021年"双减"政策后 新东方等机构涌入公考赛道 加剧行业竞争 出现"全勤打卡全额返现"等更激进的营销方式 [34][35] - 中公教育通过裁员降本 员工从2020年4.5万人裁至2024年7888人 直营分支机构从1669个缩减至681个 [35] - 公司尝试多元化转型 包括直播带货（抖音账号40多万粉丝）、销售定价4999元的AI学习机等 但副业收入占比不足三个点 [35][36] - 公司宣布转型为"就业与再就业服务提供商" 但转型成效主要依赖费用削减 新业务尚处理论探索阶段 [36][38]

核心观点 - AI应用创业需聚焦执行而非空谈 通过价值网竞争、深度场景化产品策略及全球化布局实现突破 在巨头主导市场中找到差异化生存路径[3][6][7] 竞争策略 - 采用价值网竞争理论 避开微软Office500亿美元专业编辑工具市场 专注小白用户AI工具细分领域[11] - 利用传统厂商创新窘境 AI原生应用通过放弃冗余功能切入市场空白[12] - 主动输出能力给大厂 与豆包、智谱、联想、华为、人民网等建立分成合作 构建生态护城河[14] 产品战略 - 深度场景化内容供给 针对500所高校制作专属毕业模板 实现内容颗粒度精细化覆盖[16] - 以内容产品为核心逻辑 用户本质为内容付费 非单纯工具或AI技术[16] 全球化布局 - 全球Top50 AI应用收入分布：北美47%、欧洲21%、中国仅6% 必须攻克欧美市场才算真正取胜[19][20] - 中国团队出海具备竞争优势 海外市场对手相对较弱[21] 运营数据 - AiPPT.com用20个月实现从0到2000万用户增长 成为中国市场断层第一 全球排名前列[5] - 团队规模仅200余人 在巨头环伺中实现突破[6] 战略方法论 - 单点聚焦策略 将有限资源集中投入被忽视的细分山头[28] - 放弃宏大叙事 通过市场解剖和产品绣花式打磨实现深度突破[29]

业绩表现 - 上半年实现营业收入181.4亿元 同比增长3.1% [1] - 净利润同比增长5.4% 剔除非经常性损益后的核心净利润同比增长10.8% [1] - 非开发商行业核心客户业务增幅大于开发商行业客户业务降幅 形成正向剪刀差 [1] 战略与运营 - 业绩增长源于战略笃定 业务聚焦及能力建设成果 [1] - 通过弹性定价机制推动物业底盘内生增长 [1] - 新业务与新能力价值释放 投资驱动业务增长 AI技术实现降本增效 [1] 股东回报 - 拟派付11.0亿元作为2025年中期股息分红 年化股息率约9% [1] - 坚持"发展优先 兼顾回报"分红原则 平衡战略投资与股东期望 [1] 业绩展望 - 预计2025年全年营收与核心净利润增速将较中报进一步扩大 [1] - 增长路径依赖内生增长 新业务价值释放及AI增效等多重驱动 [1]

业绩表现 - 公司2025年上半年实现营业收入约181.4亿元，同比增长3.1%，净利润同比增长5.4%，剔除非经常性损益后的核心净利润同比增长10.8% [1] - 预计2025年全年营收和核心净利润增速将进一步扩大 [2] 增长驱动因素 - 通过弹性定价模式带动物业底盘内生增长，新业务价值释放，投资驱动业务增长以及AI降本增效 [2] - 蝶城战略与弹性定价组合拳在存量市场斩获114个新项目，带来6.68亿元年化饱和收入，同比增长31.5% [2] 弹性定价模式 - 弹性定价模式价格由市场决定，成本由客户决定，保持企业毛利相对稳定 [2] - 该模式既尊重业主对服务品质的诉求，也保障物业公司的生存空间，形成业主、企业、政府三方动态平衡 [3] - 2024年重庆、银川、青岛和武汉等城市部分项目物业费下调20%-35% [2] 行业趋势 - 物业行业从规模扩张转向质量竞速，业主对服务品质和价格关注度提升 [3] - 部分地方政府出台物业费价格政策，推动行业调整 [3] 资产管理与AI应用 - 公司成立惊蛰专项工作组推进关联方资产去化 [3] - 公司采用H类真人、R类机器人、A类智能体的三类员工协作模式，首批6名AI员工已转正上岗 [3] - GC平台升级至2.0版本，实现多种RAG与MCP升级及多AI agent协作 [3] - 未来将在蝶城内全面落地人机混合用工模式 [4]

业绩表现 - 2025年中期营收181.4亿元，同比增长3.1%，核心净利润13.2亿元，同比增长10.8% [1] - 循环型业务收入同比增长9.5%至163.1亿元，占总收入比重提升至89.9% [1] - 开发商关联业务收入占比降至6.5%，核心业务与开发商业务形成"剪刀差" [1] - 预计2025年全年营收与核心净利润增速将进一步扩大 [1] 战略调整 - 主动压缩开发商业务及其他非核心业务，优化营收结构 [1] - 推出弹性定价模式，将住宅物业项目解构为158项必选服务和350项可选服务 [1] - 弹性定价模式已在重庆、青岛等多地落地实施 [1] - 成立"惊蛰"专项工作组推进关联方资产去化工作 [2] 业务发展 - 蝶城战略与弹性定价组合帮助公司在存量市场斩获114个新项目 [2] - 新项目带来6.68亿元年化饱和收入，同比增长31.5% [2] - 弹性定价模式平衡业主、企业、政府三方需求 [2] - 针对销售型资产注重价格与成本关系，运营型资产注重精细化运营 [2] 增长路径 - 通过弹性定价带来物业底盘内生增长 [1] - 新业务新能力价值释放 [1] - 投资驱动业务增长 [1] - AI技术助力降本增效 [1]

物业行业趋势 - 2024年上半年重庆、武汉、青岛、银川等城市出台物业费指导价后，全国多地小区仿效降价，引发物业费降价潮 [1] - 行业从"规模扩张"转向"质量竞速"，业主对服务品质和价格敏感度提升，部分地方政府出台物业费价格政策 [1] - 万科物业"弹性定价"模式成为市场自我调节的必然过程，服务标准与价格透明挂钩，业主可自主选择基础或升级服务 [1] 万物云业绩表现 - 2025年上半年营业收入181.4亿元，同比增长3.1%，净利润同比增长5.4%，核心净利润同比增长10.8% [2] - 重庆弹性定价项目物业费收缴率提升20%，上半年获取114个住宅物业项目，年化饱和收入6.68亿元，同比增长31.5% [2] - 预计2025年全年营收和核心净利润增速将进一步扩大，增长路径包括弹性定价、新业务价值释放、投资驱动和AI降本增效 [2] 关联方资产处理 - 万科集团对万物云的部分欠款继续采用资产抵债方式，引发市场对经营模式变"重"的担忧 [2] - 公司成立"惊蛰"专项工作组，计划6年内去化销售型抵债资产，上半年完成1.4亿元目标，全年计划去化4亿元 [3] - 持有型资产如鹿特丹广场将通过运营提升价值，择机退出 [3]

公司业绩表现 - 2025年第二季度营收5.39亿元，同比增长9.5%，超过预测上限5.2亿元 [1] - 净利润1.27亿元，同比增长54% [1] - 股价收盘上涨7.9%，今年以来累计上涨78% [1] - 这是连续13个季度营收下降后的首次增长 [1] - 2021年第二季度扭亏为盈，2023年第三季度经营现金流转正 [4] 业务转型 - 传统自考培训业务营收占比从91%降至不足10% [6] - 非学历业务收入占总营收78%，兴趣教育成为第二增长曲线 [6] - 兴趣教育主要用户为老年人，采用线上线下混合教学模式 [6] - 本季度新增用户15.9万人次，付费银发用户累计破百万 [6] 成本与费用 - 本季度成本和费用同比下降，可能由于AI降本增效 [5] - AI技术应用使销售人员人均接待学员数增长30%，作业批改速度提升8倍 [5] - 2021年第二季度研发费用大降17.6% [4] - 成本和费用在2023年后呈现连续小幅抬升趋势 [5] 老年教育市场 - 老年教育市场需求增加但供给滞后，供需缺口明显 [7][8] - 全国老年大学7.6万所，学员2000多万人，仅占65岁以上人口的10% [7] - 老年教育课程单价达几千元，公司采取高频低价与分层社群运营策略 [8] - 老年人对陪伴服务需求强于学习需求，导致运营成本较高 [8] 行业对比 - 量子之歌个人在线学习业务营收同比下降31.2%，转向药食同源和潮玩产品 [7] - 老年大学数量年均增长4.7%，低于65岁以上人口6.4%的年均增速 [7]

核心观点 - AI是企业实现降本增效的关键方法论 通过自动化重复任务和优化运营 使企业领导者能够专注于战略决策 [1][2][3] 降本技巧 - 自动化重复性任务：AI处理数据录入、发票核验等工作 上海会计师事务所案例显示处理效率从30人/天审800张发票提升至系统2小时处理2000张发票 [4][5][6] - 优化运营与供应链：AI在智能库存管理、物流优化和预测性维护方面发挥作用 义乌小商品商家案例显示库存从30万把雨伞优化至18万把 节省仓储费用并应对降雨量减少40%的情况 [7][8] - 提升客户服务效率：AI客服处理基础查询 深圳连锁酒店案例显示人工客服时间占用减少60% 人力成本降低40% [9][10][11] - 优化人力资源：AI将招聘周期从28天缩短至7天 试用期离职率降低50% 通过简历筛选和岗位匹配提升效率 [12][13] 增效技巧 - 增强决策能力：AI分析3000条市场数据 包括竞争对手调价、社交媒体热度和原材料期货走势 提供精准战略洞察 [14][15] - 加速创新与研发：AI在药物发现中模拟分子结构 缩短研发周期 生成式AI辅助产品设计和市场趋势分析 [16][17] - 提升营销与销售效率：AI实现精准广告投放 案例显示转化率提高3倍 预算使用效率优化 [18][19][20][21][22] - 提高生产与制造效率：AI视觉系统提升质检效率50倍 优化生产线参数和AGV机器人路线 根据订单调整生产排期 [23][24] 实施建议 - 企业需要选择合适的AI智能体工具 包括产品卖点提炼、用户画像分析等10大智能体 实现从0到1的落地 [13][24] - AI改造是持续多年的工程 需要行业特定落地路径 混沌·AI院聚集2000+行业负责人推动项目实践 [26][27]