报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周A股市场主要宽基指数全线上涨，成交额有所上升；行业方面有色金属、国防军工、基础化工收益靠前，商贸零售、银行、煤炭收益靠后；央行逆回购净回笼资金348亿元，不同期限国债利率除10年期外均下行，利差扩大7.43BP；共上报77只基金 [1] - 12月23日易方达基金销售子公司开业，汇添富基金销售子公司获准设立；12月29日华夏基金将在泰国交易所挂牌上市相关ETF挂钩存托凭证；开放式公募基金中不同类型基金上周和今年以来业绩表现各有不同；上周新成立基金65只，发行规模275.94亿元，较前一周增加 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 上周市场回顾 相关热点回顾 - 上周共上报77只基金，包括1只REITs、2只QDII、8只FOF等 [9] - 12月29日华夏基金将与泰国券商合作，在泰国证券交易所挂牌上市“华夏沪深300ETF”及“华夏科创50ETF”挂钩的存托凭证 [10] - 12月23日易方达基金销售子公司易方达财富开业，汇添富基金销售子公司获准设立，目前公募基金销售子公司达9家 [11] - 截至2025年12月26日，中国ETF市场总规模达6.03万亿元，较2024年末增长61%，净增2.29万亿元 [12] 股票市场 - 上周A股主要宽基指数全线上涨，中证500、创业板指、中小板指收益靠前，上证综指、沪深300、科创50收益靠后；过去一个月创业板指收益最高，上证综指收益最低；年初至今创业板指数收益最高 [14] - 上周主要宽基指数成交额均上升，处于过去52周60%-85%历史分位水平；按月度看，除科创50、沪深300外，过去一个月主要宽基指数日均成交额上升，处于过去36个月80%-90%历史分位水平 [18][19] - 上周有色金属、国防军工、基础化工收益靠前，商贸零售、银行、煤炭收益靠后；过去一个月国防军工行业收益最高，房地产行业收益最低；今年以来有色金属、通信、电子累计收益较高，食品饮料、煤炭、房地产等行业收益率最低 [22] 债券市场 - 截至上周五，央行逆回购净回笼资金348亿元，逆回购到期4575亿元，净公开市场投放4227亿元；质押式回购利率14D和SHIBOR 1M相比前一周分别增加22.77BP和2.96BP [23] - 除10年期外，不同期限国债利率均下行，利差扩大7.43BP；3年期和5年期不同评级信用债利率均下行；5年期不同期限不同评级信用债利差均下行 [24][26] 可转债市场 - 上周中证转债指数上涨1.64%，累计成交3928亿元，较前一周增加855亿元；截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为32.37%，较前一周增加0.19%，纯债溢价率中位数为24.83%，较前一周增加1.10% [27] 开放式公募基金表现 普通公募基金 - 上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为2.57%、2.14%、1.88% [30] - 今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为57.87%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金中位数收益分别为30.89%、23.88%、16.45% [31] 量化公募基金 - 上周指数增强基金超额收益中位数为 -0.11%，量化对冲型基金收益中位数为 -0.13% [32] - 今年以来，指数增强基金超额中位数为4.98%，量化对冲型基金收益中位数为1.07% [32] FOF基金 - 截至上周末，开放式公募基金中有普通FOF基金282只、目标日期基金116只、目标风险基金151只；上周新成立6只FOF基金 [35] - 目标日期基金权益仓位更高，分布在50%-65%区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金权益仓位主要分布在25%以下和65%-100%区间内 [35] - 上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为0.62%、1.11%、0.62%；今年以来，目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为17.38% [35] 基金经理变更 - 上周41家基金公司的127只基金产品基金经理情况发生变动，涉及鹏扬基金、易方达基金、创金合信基金等 [40] 基金产品发行情况 上周新成立基金 - 上周新发基金合计发行规模为275.94亿元，较前一周增加，其中股票型基金发行114.28亿元、混合型基金发行31.96亿元、债券型基金发行129.71亿元，另类基金和货币基金无新发 [43] - 上周新成立基金65只，数量较多的为偏股混合型（13只）和混合债券型二级（13只），发行规模分别为24.74亿元和90.05亿元 [44] 上周首发基金 - 上周有23只基金首次进入发行阶段 [48] 本周待发行基金 - 本周将有8只基金进入发行阶段，包括被动指数型（4只）、混合债券型二级（2只）、普通股票型（1只） [50]

市场表现综述 - 大类资产方面 本周黄金价格上涨 国内权益市场指数震荡下行 创业板指明显回调 [4] - 行业表现方面 本周商贸零售、非银金融、美容护理行业涨幅居前 电子、电力设备、机械设备行业跌幅居前 [4] - 基金市场方面 本周股混基金净值回撤 债券型基金维持正收益 [4] 基金产品发行情况 - 本周国内市场新成立基金40只 合计发行份额为183.21亿份 [5] - 新成立基金类型包括债券型基金8只、股票型基金14只、混合型基金11只、FOF基金3只、货币市场型基金4只 [5] - 全市场新发行基金22只 其中股票型基金9只、混合型基金9只、债券型基金3只、FOF基金1只 [5] 基金产品表现跟踪 - 长期行业主题基金指数表现显示 本周金融地产主题基金表现占优 TMT主题基金净值回调 [6] - 截至2025年12月19日 金融地产主题基金本周净值涨幅为2.17% 国防军工主题基金涨幅为1.75% 周期主题基金涨幅为1.68% [6] - 消费主题基金本周净值涨幅为0.92% 行业轮动主题基金跌幅为0.32% 行业均衡主题基金跌幅为0.65% [6] - 新能源主题基金本周净值跌幅为1.66% 医药主题基金跌幅为1.85% TMT主题基金跌幅为2.02% [6] ETF市场跟踪 - 本周股票型ETF资金逆势大幅流入 资金净流入552.32亿元 收益中位数为-0.33% [7] - 港股ETF本周资金净流入123.73亿元 收益中位数为-2.06% 跨境ETF资金净流入8.68亿元 收益中位数为-0.91% [7] - 商品型ETF本周资金净流入3.21亿元 收益中位数为0.98% [7] - 宽基ETF方面 本周大盘主题ETF资金净流入明显 合计流入337.39亿元 [8] - 行业ETF方面 本周TMT主题ETF资金净流入明显 合计流入66.52亿元 [8] ESG金融产品跟踪 - 本周新发行绿色债券31只 已发行规模合计185.30亿元 [9] - 截至2025年12月19日 绿色债券市场累计发行规模合计5.15万亿元 发行数量合计4427只 [9] - 截至2025年12月19日 国内基金市场存量ESG基金共211只 规模合计1496.77亿元 [9] - ESG基金表现方面 主动权益型、股票被动指数型、债券型ESG基金本周净值涨跌幅中位数分别为-1.35%、-0.54%、0.06% [9] - 优质治理、一带一路、社会责任等主题基金表现占优 [9]

根据提供的研报内容，该报告主要涉及ETF市场资金流动、交易情况以及各类基金（包括增强策略ETF和主动权益/增强指数型基金）的业绩表现跟踪。报告的核心内容是市场数据回顾和基金业绩统计，**并未涉及任何量化模型或量化因子的构建思路、具体构建过程或公式**。 因此，报告中不存在需要总结的量化模型或量化因子内容。报告内容主要为市场数据和业绩展示。

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 截至11月21日近两周ETF产品整体下跌，国内主要宽基ETF中上证50跌幅最小，行业与主题产品中消费主题ETF跌幅最小；近两周国内主要宽基ETF中科创50、中证500、创业板指、中证1000ETF资金净流入额居前，11月21日主要宽基与科技主题ETF大幅净流入；近两周各类ETF规模均有所上升[2] 各部分总结 ETF市场回顾 - 收益表现与资金流向：近两周国内主要宽基ETF中科创50、中证500等资金净流入额居前，11月21日主要宽基与科技主题ETF大幅净流入；近两周周期、军工等ETF资金流向有变化，债券ETF中可转债、国债等资金流向也有变化[2] - 产品结构分布：截至11月21日近两周新成立ETF共13只，发行份额合计58.28亿份，其中12只为股票ETF，1只为QDII - ETF；相较24年末，各类ETF规模均上升，债券ETF、商品ETF等规模上升幅度不同[2][26] - 管理人规模分布：截至11月21日华夏基金ETF场内规模最大，易方达基金ETF管理规模较1年前扩容超2200亿元[27] 分类型ETF跟踪 - 科技主题ETF：跟踪恒生科技的产品近两周资金净流入额居前，跟踪半导体材料设备的产品资金净流出[32] - 红利主题ETF：跟踪恒生港股通高股息低波动的产品近两周资金净流入额居前，跟踪A500红利低波的产品资金净流出[35] - 消费主题ETF：跟踪标普500消费精选指数的产品溢价率较高；跟踪恒生消费的ETF近两周资金净流入额居前，跟踪中证旅游的产品资金净流出[37] - 医药主题ETF：跟踪港股通创新药的ETF近两周资金净流入额居前，跟踪中证中药的产品资金净流出[40] - 大制造主题ETF：跟踪机器人指数的产品近两周资金净流入额居前，跟踪中证国防的产品资金净流出[43] - QDII ETF：跟踪恒生科技的产品近两周资金净流入额居前，跟踪恒生指数的ETF产品资金净流出[46] 热门主题ETF跟踪 - AI主题ETF：近两周整体表现不佳，平均收益率为 - 7.70%，跟踪云计算的产品跌幅最小；25年以来资金整体净流入，近两周资金净流入91.72亿元[57] - 机器人主题ETF：近两周表现不佳，平均收益率为 - 7.30%，跟踪机器人指数的产品跌幅最小；25年2月以后资金整体呈快速流入趋势，近两周资金净流入35.56亿元[61] - 新能源主题ETF：近两周表现不佳，平均收益率为 - 9.56%，跟踪全指公用的产品跌幅最小；25年8月以前持续流出，近两周资金净流入17.60亿元[65] - 中央汇金、国新、诚通持仓ETF：截止2025年中持仓ETF规模共3913.36亿份，近两周资金净流入334.21亿元，南方中证500ETF等资金流入额居前[68]

核心观点 - 截至2025年11月7日，近两周ETF市场表现分化，中证2000和新能源主题ETF涨幅领先，而资金流向显示科技和医药主题ETF持续受捧，新能源主题ETF则出现显著资金流出 [2][9] - 市场产品结构持续丰富，近两周新成立16只ETF，债券ETF和商品ETF规模相较2024年末增长最为迅猛，增幅分别达305.88%和186.87% [2][24] - 热门主题中，AI和机器人主题ETF近两周平均收益率为负，但资金仍呈净流入态势；新能源主题ETF虽平均收益率达7.67%，但资金净流出57.21亿元，显示市场对短期热点与资金配置的偏好出现背离 [2][57][61][62] ETF市场回顾 收益表现与资金流向 - 近两周国内主要宽基ETF中，中证2000指数涨幅最大，为1.70%；行业与主题产品中，新能源主题ETF涨幅最大，达8.66% [9][8] - 宽基ETF资金流向出现分化，中证A500、中证2000、科创50ETF近两周资金净流入，其中中证A500净流入50.57亿元；创业板指ETF资金净流出额最大，为24.12亿元 [2][9][8] - 行业主题ETF中，科技ETF近两周资金净流入209.97亿元，流入速度加快；医药ETF资金加速流入，净流入146.61亿元；周期和军工ETF资金由净流入转为净流出，新能源ETF资金加速净流出56.54亿元 [2][16] - 债券ETF方面，信用债和国债ETF资金由净流出转为净流入，政金债、短融、地方债ETF资金加速净流入，可转债ETF资金由净流入转为净流出 [2][16] 产品结构分布 - 近两周市场新成立ETF共16只，发行份额合计65.30亿份，其中13只为股票ETF，3只为QDII-ETF [2][24] - 相较2024年末，各类ETF规模均上升，债券ETF规模上升305.88%，商品ETF上升186.87%，行业+红利ETF上升113.70%，QDII-ETF上升54.79%，宽基ETF上升14.21% [2][24] - 基金管理人方面，华夏基金ETF场内规模最大，达9139.30亿元；易方达基金ETF管理规模较1年前扩容超2300亿元 [25][26] 成交活跃度 - 近两周科技ETF日均成交额增幅居前，医药、新能源ETF日均成交额均有所增加；科技、金融地产、周期等ETF日均成交额减少 [20] - 日均成交额TOP10的ETF主要集中在金融地产、科技、医药主题，如易方达中证香港证券投资主题ETF日均成交额达145.43亿元 [19][20] 分类型ETF跟踪 科技主题ETF - 跟踪恒生科技指数的产品近两周资金净流入额居前，达103.42亿元；跟踪消费电子指数的产品资金净流出 [2][30][31] - 代表产品华夏恒生科技ETF规模为1654.11亿元，近两周收益率为-3.91% [31] 红利主题ETF - 跟踪标普港股通低波红利指数的产品近两周资金净流入额居前，为11.96亿元；跟踪红利指数的产品资金净流出12.82亿元 [2][32][34] - 代表产品摩根标普港股通低波红利ETF规模为160.89亿元，近两周收益率为2.44% [34] 消费主题ETF - 跟踪中证酒指数的ETF近两周资金净流入额居前，为11.03亿元；跟踪中证旅游指数的产品资金净流出6.41亿元 [2][35][36] - 跟踪标普500消费精选指数的产品溢价率较高，达7.05% [35][36] 医药主题ETF - 跟踪CS创新药指数的ETF近两周资金净流入额居前，为38.41亿元；跟踪中证中药指数的产品资金净流出1.50亿元 [2][37][39] - 代表产品银华中证创新药产业ETF规模为225.25亿元，近两周收益率为-2.13% [39] 大制造主题ETF - 跟踪机器人指数的产品近两周资金净流入额居前，为21.75亿元；跟踪CS电池指数的产品资金净流出31.00亿元 [2][40][42] - 代表产品华夏中证机器人ETF规模为397.17亿元，近两周收益率为-2.73% [42] QDII ETF - 跟踪恒生科技指数的产品近两周资金净流入额居前，为103.42亿元；跟踪恒生指数的ETF产品资金净流出4.01亿元 [2][43][45] - 代表产品华夏恒生科技ETF规模为1654.11亿元，近两周收益率为-3.91% [45] 热门主题ETF跟踪 AI主题ETF - AI主题ETF近两周平均收益率为-2.99%，跟踪创业板人工智能的产品跌幅最小，为-1.68% [2][57] - 近两周资金净流入15.61亿元，2025年2月中下旬至4月经历大幅流入，5-8月持续流出，8月中下旬以来再度大幅流入 [57] - 主题内产品主要覆盖AI全产业链、光模块、服务器等细分领域 [57] 机器人主题ETF - 机器人主题ETF近两周平均收益率为-2.59%，跟踪机器人产业指数的产品跌幅最小，为-2.45% [2][61] - 近两周资金净流入21.37亿元，2025年2月以后资金整体呈快速流入趋势 [61] - 主题内产品主要覆盖整机、减速器、控制器等细分领域 [59] 新能源主题ETF - 新能源主题ETF近两周平均收益率为7.67%，但资金净流出57.21亿元，显示收益与资金流向背离 [2][62] - 主题内产品覆盖光伏、电池、绿色电力等多个细分领域，华泰柏瑞中证光伏产业ETF近两周收益率达15.84% [42][62] 国家机构持仓ETF - 截至2025年中，中央汇金、国新、诚通持仓ETF规模共3913.36亿份；近两周资金净流出21.12亿元 [2]

国内ETF市场整体表现 - 2025年前10个月国内ETF市场总规模增长近2万亿元，首次超过5.7万亿元 [1] - 市场特征与2024年聚焦宽基指数不同，2025年行业主题ETF因结构性行情和热门行业轮动成为更诱人、更热门的品类 [1] - 全市场股票型ETF规模增长8367.97亿元，期间规模增幅达28.98% [2] 华宝基金ETF业务增长 - 2025年前10个月华宝基金旗下股票型ETF管理规模增长60.80%达到1314.94亿元，再攀历史新高 [1][2] - 同期旗下股票型ETF数量扩容至39只，管理规模增长497.17亿元 [2] - 截至2025年10月31日，公司旗下ETF总规模（含货币型ETF）突破2000亿元大关，达到2047.35亿元，在全市场排名稳居行业前10 [2] - 2025年前三季度，公司旗下所有ETF（含货币型）利润合计168.95亿元，其中股票ETF利润高达162.61亿元 [1] 重点产品资金流入与表现 - 2025年前10个月华宝基金旗下股票型ETF累计资金净流入高达336.56亿元 [3] - 券商ETF（512000）作为“牛市旗手”吸引超145亿元资金净流入，其跟踪指数成分券商2025年三季报合计归母净利润1825.46亿元，同比增长61.87% [3] - 金融科技ETF（159851）年内资金净流入达53.54亿元，银行ETF（512800）净流入105.95亿元，港股互联网ETF（513770）净流入69.35亿元，化工ETF（516020）净流入19.74亿元，这五只产品被称为“五朵金花” [3] 百亿规模产品梯队 - 华宝基金旗下跻身“百亿ETF俱乐部”的股票ETF数量增至5只，包括银行ETF、金融科技ETF、港股互联网ETF等，5只产品规模合计高达1062.91亿元 [4] - 券商ETF（512000）最新规模接近400亿元，医疗ETF（512170）规模达256.36亿元，为全市场同类规模最大 [4] 标的指数业绩表现 - 华宝基金旗下39只股票ETF跟踪的指数中，有23只标的指数2025年以来回报超20%，其中7只回报超过50% [5] - 具体来看，恒生港股通创新药精选指数2025年以来涨幅达83.47%，创业板人工智能指数涨幅达80.97%，中证有色指数涨幅达74.80% [5] - 多个产品在其细分类别中规模排名第一，例如银行ETF在A股10只上市银行类ETF中排名断层第一 [6]

国内ETF市场整体概况 - 2025年前10个月，国内ETF市场总规模增长近2万亿元，首次超过5.7万亿元 [1] - 市场特征从2024年资金聚焦宽基指数ETF，转变为2025年行业主题ETF成为更诱人、更热门的品类，伴随创新药、AI、芯片、银行、有色金属等热门行业的持续轮动 [1] - 2025年前10个月，全市场股票型ETF规模增长8367.97亿元，规模增幅达28.98% [2] 华宝基金ETF业务表现 - 2025年前10个月，公司旗下股票型ETF管理规模增长60.80%，达到1314.94亿元，再攀历史新高 [1][2] - 同期，公司旗下股票型ETF的数量扩容至39只，管理规模增长497.17亿元 [2] - 截至2025年10月31日，公司旗下ETF总规模（含货币型ETF）突破2000亿元整数大关，达到2047.35亿元，在全市场ETF管理规模排名中稳居公募基金行业前10 [2] - 2025年前三季度，公司旗下所有ETF（含货币型）利润合计168.95亿元，其中股票ETF利润合计高达162.61亿元 [1] 重点行业主题ETF资金流向 - 2025年前10个月，公司旗下股票型ETF累计资金净流入高达336.56亿元 [6] - 券商ETF（512000）因其跟踪的指数成分股业绩高增长（49家上市券商合计归母净利润1825.46亿元，同比增长61.87%）且板块估值相对滞涨（市净率1.54倍，位于近10年44.24%分位点），年内吸引超145亿元资金净流入 [5] - 金融科技ETF（159851）年内资金净流入高达53.54亿元，银行ETF（512800）年内资金净流入105.95亿元，港股互联网ETF（513770）年内资金净流入69.35亿元，化工ETF（516020）年内资金净流入19.74亿元 [5] 华宝基金百亿规模ETF产品 - 2025年，银行ETF（512800）、金融科技ETF（159851）、港股互联网ETF（513770）3只ETF基金规模先后升破100亿元大关 [9] - 公司旗下跻身“百亿ETF俱乐部”的股票ETF数量增至5只，5只产品基金规模合计高达1062.91亿元 [9] - 券商ETF（512000）最新规模接近400亿元，医疗ETF（512170）最新规模高达256.36亿元，是全市场同类规模最大 [9] 标的指数表现与产品布局 - 公司旗下39只股票ETF跟踪的指数中，有23只标的指数2025年以来回报超20%，其中7只标的指数回报超过50% [12] - 具体表现为：港股通创新药ETF（520880）跟踪的恒生港股通创新药精选指数2025年以来涨幅高达83.47%，创业板人工智能ETF（159363）跟踪的创业板人工智能指数涨幅高达80.97%，有色龙头ETF（159876）跟踪的中证有色指数涨幅高达74.80% [12] - 公司在多个细分赛道拥有规模领先的ETF产品，例如银行ETF在A股10只上市银行类ETF中排名第一，医疗ETF、金融科技ETF在其同类产品中也分别排名第一 [17]

ETF市场表现 - 11月3日ETF市场涨跌不一，中韩半导体ETF上涨4.62%，光伏ETF龙头上涨4.55% [1] - 影视ETF、光伏ETF指数基金、游戏ETF等多只产品均涨逾3% [1] - 科创信息ETF、黄金股ETF、黄金股票ETF等产品跌逾2% [1] 光伏行业前景 - 四季度光伏行业盈利修复有望加速，政策引导的产能整合与硅料"收储"方案若落地将强化供需平衡 [1] - 需求端关注国内集中式项目年底抢装及海外圣诞采购潮，钙钛矿、BC技术迭代红利向设备环节扩散 [1] - 光伏装机需求长期仍有望持续增长，当前板块景气度仍处于筑底阶段 [1] - 在"反内卷"措施推动下，随着产能逐步出清、产业链价格企稳，行业景气度将有望回暖 [1] 黄金投资展望 - 黄金近期在短期过热后的调整已逐渐趋于充分，利空事件已靴子落地 [2] - 美联储降息周期有望延续，美债信用下行和去美元化下全球央行维持购金，是支撑黄金配置的中长期逻辑 [2]

ETF市场规模与增长 - 截至2025年9月底，沪市ETF共760只，总市值达40003.11亿元，较上期增长7.65% [2] - 深市ETF共555只，总市值为16255.16亿元，总份额为9648.33亿份 [2] - 上交所基金市场做市商服务覆盖812只基金产品，较上期增加27只，有做市商的ETF占比达98% [15] 券商ETF持有规模排名（沪市） - 银河证券以22.75%的市场占比稳居沪市ETF持有规模榜首，申万宏源证券以16.74%位列第二，两者合计占比39.49%，形成双寡头格局 [4][5] - 国泰海通证券持有规模占比大幅提升至8.04%，超越中信证券（6.87%）位列第三 [5] - 招商证券、平安证券、广发证券、华泰证券、中信建投证券和国信证券分列第四至第十名，份额占比在1.99%至4.74%之间 [5] 券商ETF成交额排名（沪市） - 2025年9月，中信证券以11.24%的成交额占比跃居沪市榜首，华泰证券以11.09%降至第二 [8][9] - 从年内累计成交额看，华泰证券仍以11.01%的占比保持第一，中信证券累计占比为9.28% [9] - 国泰海通证券和华宝证券9月成交额占比分别为9.45%和6.46%，分列第三和第四名 [9] 券商营业部ETF成交表现 - 华宝证券上海东大名路证券营业部以4.72%的成交额占比蝉联沪市营业部榜首，且年内始终保持单月第一 [13][14] - 中信证券深圳深南中路中信大厦营业部和东方证券常熟李闸路营业部分别以2.97%和2.17%的占比位列第二、第三 [13][14] - 在深市个人客户ETF交易中，东方财富证券有9家营业部进入前30，国金证券和广发证券分别有4家和3家营业部上榜 [14] 客户活跃度与市场参与者 - 华泰证券以10.29%的交易账户数量占比领跑沪市，东方财富证券以9.94%紧随其后 [15] - 非传统券商机构港裕信息服务（深圳）有限公司已连续5个月现身深市成交额前30榜单，显示港股ETF投资热度持续 [10][11] - 在深市机构客户ETF交易中，华泰证券和中信证券分别有6家和5家营业部进入前30，凸显头部券商机构服务能力 [14]

ETF市场总体规模 - 截至2025年9月底，沪市ETF共760只，总市值达40003.11亿元，较上期增长7.65% [3] - 深市ETF共555只，总市值为16255.16亿元，总份额为9648.33亿份 [3] 券商ETF持有规模排名（沪市） - 中国银河证券以22.75%的市场占比稳居沪市ETF持有规模榜首 [3] - 申万宏源证券以16.74%的占比位列第二，两者合计市场份额达39.49%，形成双寡头格局 [3] - 国泰海通证券持有规模占比大幅提升至8.04%，位列第三并显著超越中信证券 [4] - 中信证券、招商证券、平安证券、广发证券、华泰证券、中信建投证券、国信证券分列第四至第十名 [4] 券商ETF成交额排名（沪市） - 2025年9月，中信证券以11.24%的当月成交额占比跃居沪市榜首，华泰证券以11.09%降至第二 [5][6] - 从年内累计成交额看，华泰证券仍以11.01%的占比暂居第一 [6] - 国泰海通证券和华宝证券9月成交额占比分别为9.45%和6.46%，分列第三和第四 [6] - 华宝证券通过平台化工具赋能、投资者活动拓展等举措推动成交额稳步提升 [6] 券商营业部ETF成交表现 - 沪市方面，华宝证券上海东大名路证券营业部以4.72%的成交额占比夺冠，且年内始终保持单月榜首地位 [8][9] - 中信证券深圳深南中路中信大厦证券营业部、东方证券常熟李闸路证券营业部分别以2.97%和2.17%的占比位列第二、第三 [8][9] - 深市方面，东方财富证券在个人客户ETF交易金额前30名营业部中占据9席 [9] - 华泰证券和中信证券在机构客户ETF交易金额前30名营业部中分别有6家和5家营业部入围，凸显头部券商机构服务能力 [9] 客户活跃度与市场参与者 - 9月沪市ETF交易账户数量排名中，华泰证券以10.29%的占比领跑，东方财富证券以9.94%紧随其后 [10] - 深市方面，港裕信息服务（深圳）有限公司作为非传统券商机构，已连续5个月现身深市成交榜单，显示港股ETF投资热度不减 [7] 做市商服务情况 - 截至9月末，上交所基金市场共有主做市商21家、一般做市商12家，共为812只基金产品提供流动性服务，较上期增加27只 [11] - 有做市商的ETF为747只，占全部ETF的98% [11]