国产算力企业的发展机遇 - 2025年上半年国产算力企业抓住国外芯片受限的窗口期，出货量快速增长，AI算力收入同比跃升59% [3][4] - 中国本土人工智能基础设施在应用层快速铺开，如科大讯飞基于全国产算力的星火语音同传大模型覆盖8万专业术语库，中英同传效果提升20% [5] - 大模型推理侧对英伟达算力需求低于训练阶段，本土芯片企业得以进入市场，形成芯片、模型、场景应用的良性循环 [5][6] 国产大模型与算力的协同挑战 - 国产大模型如DeepSeek、阿里千问等紧咬美国发展节奏，但国产算力企业因芯片设计生产周期长（需2年）难以匹配大模型半年迭代的速度 [9] - 阶跃星辰联合华为昇腾、天数智芯等近10家芯片企业发起"模芯生态创新联盟"，旨在提前沟通模型与芯片需求，降低适配成本 [9][10] - 行业缺乏统一标准导致适配成本高，联盟试图打通芯片-整机-模型-应用场景链条，建立规范 [8][10] AI应用场景的爆发与生态构建 - 2025年AI应用场景快速涌现，金融、教育、医疗、新零售等领域加速部署，催生蒸馏版模型需求 [12][13] - 中国市场场景多样性（如零售需高并发、教育需高精度）为不同性能芯片提供机会，可能复刻移动互联网时代的生态优势 [12] - 芯片企业需深入场景理解需求，类似英伟达和微软通过抓住AI浪潮分别实现4万亿美元市值 [13] 行业竞争与技术变革的紧迫性 - 企业竞争加速AI落地，10%效率或成本差异可能决定存亡，AI带来的不仅是效率提升 [12] - 中国芯片企业起步晚且受限多，但AI变革已不容回避，需在模型智能上紧追美国技术 [10][13] - 天数智芯等芯片厂商观察到2025年大模型应用出货量快速增长，印证落地加速趋势 [6][12]

企业名称深圳市华麟隆佑科技实业控股有限公司法定代表人周显文注册资本5000万人民币国标行业科学 研究和技术服务业>研究和试验发展>工程和技术研究和试验发展地址深圳市龙岗区龙城街道吉祥社区 雅商3号213企业类型有限责任公司(法人独资)营业期限2025-8-1至无固定期限登记机关 天眼查App显示，近日，深圳市华麟隆佑科技实业控股有限公司成立，法定代表人为周显文，注册资本 5000万人民币，由深圳市新隆伟科技实业控股有限公司全资持股。 序号股东名称持股比例1深圳市新隆伟科技实业控股有限公司100% 经营范围含一般经营项目是：规划设计管理；工程和技术研究和试验发展；数字技术服务；农业科学研 究和试验发展；智能农业管理；科技中介服务；新材料技术推广服务；人工智能行业应用系统集成服 务；专业设计服务；数字文化创意软件开发；数字文化创意内容应用服务；物联网技术服务；物联网技 术研发；创业投资（限投资未上市企业）；以自有资金从事投资活动；咨询策划服务；项目策划与公关 服务；旅游开发项目策划咨询；碳减排、碳转化、碳捕捉、碳封存技术研发；光伏设备及元器件销售； 风力发电技术服务；发电技术服务；太阳能发电技术服务；充电桩销售； ...

| 序号 | 股东名称 | 持股比例 = | 认缴出资额; | 认缴出资日期:首次持股日期 = 关联产品/机构 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 顾图 西安荣创荣盈教育文化有限公司 大股东 | 80.00% | 480万元 | 2025-07-25 荣信文化 | | イ | | | | | | 级 超 | 荣信教育文化产业发展股份有限公司 | 100% | 3800万元 | 2029-09-30 | 企查查APP显示，近日，西安荣信智趣科技有限公司成立，经营范围包含：物联网技术研发；人工智能 硬件销售；人工智能基础资源与技术平台；人工智能双创服务平台等。企查查股权穿透显示，该公司由 荣信文化（301231）全资子公司西安荣创荣盈教育文化有限公司等共同持股。 | © 北章章 年国企业信用重视 | 西安荣信智趣科技有限公司 聖应用· 企业中心 〔 食 ← SVIP 会算是务 0 | | 0 道一下 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 基本信息 11 | 法律诉讼 | 经营风险 | 经营信息 企业发展 | | 知识产权 ...

编者按： 在 1990 年，米哈里撰写他的开创性著作《心流》时， 很少有人能预见到，30 多年后的今天竟有如此之多干扰注 意力的事物，阻碍着我们获得心流。 当我们在心流体验中时，我们会暂时忘记任何潜在的负面想法和干扰，将所有精神集中投入心流任务，全神贯 注，即使完成任务需要付出比较多的脑力和体力，感觉起来也毫不费力，就好像我们与活动合而为一了。心流任 务结束后，我们会感受到一种巨大的掌控感与成就感。 回顾几十年前，例如在 20世纪 80 年代，我们获取新闻资讯的途径仅有一两个，并且我们主要与自己身边的人互 动，仅在有时间时才打一两个电话。那时，我们大脑的放松时间远比现在多，因为可随时支配的刺激源要少得 多。 现在，我们来看看数字化社会中典型的日常。很多人醒来后会立即查看手机，比如，查看工作邮件、朋友发来的 信息、各类社交媒体平台推送的消息。如果没有其他事要忙，我们可以一整天都沉溺于手机中，我们会登录某个 社交媒体平台，无意识的浏览，连刷数百条动态，稍不留神就从兴致勃勃变得麻木无趣。 从心流的概念来看，在数字时代，好像我们可以随时轻而易举地沉迷于某件事，比以往任何时候都容易。然而， 沉迷并不等同于心流——心流是 ...

AI军备竞赛概况 - 科技巨头Meta、微软、谷歌和亚马逊今年用于构建AI基础设施的资本支出预计合计接近4000亿美元，超过欧盟去年国防开支总额 [1][3] - 这些投资预计将在今明两年为美国GDP增长贡献高达0.5个百分点 [3] - 摩根士丹利预测2025-2028年科技巨头在AI基础设施上的总支出将达2.9万亿美元 [5] - 目前AI基建竞赛中存在1.5万亿美元的融资缺口 [5] 领跑者表现 Meta - Q2财报后股价大涨11.3%，市值增加约2000亿美元至1.75万亿美元 [7] - 年度资本支出预测上调至660-720亿美元区间，2026年可能触及1000亿美元 [7] - AI推荐模型显著提升广告转化率，增加用户使用时长，形成"AI-营收增长-利润提升-更多AI开支"的良性循环 [7][8] 微软 - Q2财报后股价上涨4%，市值突破4万亿美元 [9] - 当季资本支出达创纪录的300亿美元 [9] - Azure云计算业务年销售额超过750亿美元，Copilot AI工具用户突破1亿 [9] - Azure云服务增长34%，AI需求推动高利润产品强劲增长 [9][15] 谷歌 - 资本支出预期从750亿美元提升至850亿美元，占预期年收入的22% [10] - AI Overviews使相关搜索查询量增加10%，未对营收造成负面影响 [10] - 大幅增加投资的同时实现超预期增长 [10] 面临挑战者 苹果 - 被华尔街普遍认为在AI领域落后 [12] - 内部研究人员因数据隐私限制难以获取训练数据，士气低落 [13] - 有分析师建议苹果以400亿美元收购Perplexity作为唯一出路 [14] - 资本支出将增加但"不会呈指数级增长" [13] 亚马逊 - 年度资本开支高达约1180亿美元 [15] - AWS云服务增长率18%，落后于微软Azure的34%和谷歌云的32% [15] - Q2财报后股价下跌7% [15] - 推出自研AI芯片Trainium2，称性价比比其他GPU供应商好30%-40% [15] 行业趋势 - AI战略投入已成为决定科技巨头未来命运的关键 [4] - 市场正在用资本投票奖励成功将AI投入转化为实际增长的公司 [4] - 高额资本开支获得华尔街认可，微软和Meta公布庞大支出计划后股价触及历史新高 [5] - 部分公司已形成AI驱动的良性循环，投资不仅未侵蚀利润反而带来更强劲增长 [6]

苹果AI战略布局 - 公司执行长库克强调AI为"当代最具变革性技术"，正大幅增加投资并将AI技术全面整合至装置、平台等层面 [1] - 公司今年已收购七家企业，对能加速技术路线图的AI并购持开放态度 [1] - 财务长帕雷克表示AI相关投资推动资本支出显著成长，采用混合策略投资数据中心并利用第三方基础设施 [1] 供应链合作与产能扩张 - 公司计划明年底前与鸿海合作在德州休士顿打造一座占地25万平方英尺的AI服务器组装厂 [1] - 该工厂将供应驱动AI平台的资料中心 [1] - 鸿海助力公司在美国打造AI服务器组装厂，业界看好将受惠于公司AI大商机 [1] 产品与技术发展 - 业界预期未来iPhone的AI功能只会有增无减 [1] - AI服务器需求将随公司AI布局而水涨船高 [1] - 公司正全面整合AI技术至装置和平台层面 [1]

市场概述 华见早安之声 美国疲软的非农就业数据，打破了"劳动力市场依旧强劲"的叙事， 降息预期急剧升温。与此同时，特朗普政府再推一揽子关税举措，叠加地缘局势骤然紧 张， 避险情绪高涨。 纳指跌超2%，标普500指数录得5月以来最大跌幅，小盘股受创最重，VIX恐慌指数突破20。亚马逊暴跌8%，领跌科技七巨头。 美联储9月降息几乎被市场视为定局， 2年期美债收益率大跌超28个基点，10年期跌16个基点。 美元下挫超1.3%。日元收复本周所有跌幅，日内升值超 2%。 以太坊下跌近6%。 黄金大涨2%，特朗普称将派两艘核潜艇回应俄罗斯挑衅。 内盘期货夜市普跌，焦炭跌2.75%，低硫燃油跌2.51%。 亚洲时段，A股三大股指集体收跌，光伏、医药逆势活跃，恒指跌1%，英诺赛科大涨超30%，焦煤跌近9%。 要闻 中国央行： 设立中国人民银行宏观审慎和金融稳定委员会。 人民日报评论： 英伟达， 让我怎么相信你？ 美国7月非农新增就业 7.3万远低于预期，前两月数据大幅下修25.8万；7月失业率回升至4.2%，符合预期，前值4.1%；时薪同比涨幅从上修后的 3.8%上涨至3.9%。 美联储官员：就业市场风险可能增加， 还没准备 ...

财务表现 - 公司2025年第三财季总营收达940 4亿美元 同比增长10% 创2021年12月以来最大涨幅 [1] - 净利润244 3亿美元 iPhone收入445 8亿美元 同比增长13% 超预估400 6亿美元 [1] - 中国区营收153 7亿美元 同比增长4 4% 结束前两季度下滑 [1] - Mac收入80 5亿美元 同比增长15% iPad收入65 8亿美元 同比下降8% 可穿戴设备收入74亿美元 同比下滑8 6% [1] - 服务业务收入274 2亿美元 同比增长13% [1] - 财报发布后公司美股盘后上涨2 42% [1] 产品与区域表现 - iPhone 16销量较iPhone 15实现两位数增长 现有用户升级热情高 [3] - 大中华区收入自2023年第四财季后首次同比增长 中国设备补贴政策对部分产品有助益 [3][4] - 美国市场因关税讨论引发4月异常购买 但仅贡献总收入增长的1个百分点 [3] 管理层动态 - CEO库克称业绩超预期 主因iPhone Mac和服务业务两位数增长 [3] - 库克情绪显著改善 与上季度基调形成对比 此前因增速放缓面临投资者压力 [4] - 公司宣布未来四年在美国投资5000亿美元 聚焦先进制造 硅工程和AI领域 [7] 人工智能进展 - 公司承认AI领域落后 股价年内累计下跌15% 逊于英伟达等科技巨头 [5] - 国行iPhone 15Pro/16系列仍无法使用AI功能 Siri表现与宣传存在落差 [5] - 库克称正大幅增加AI投资 新版Siri进展良好 计划明年发布 [6] - 关键AI人才被Meta挖走 包括大语言模型团队负责人及两名核心研究员 [7]

Illumina (ILMN -7.88%), a global leader in DNA sequencing and genomics, released its second quarter results on July 31, 2025, for the fiscal 2025 period. The results were notable for beating analyst expectations on both non-GAAP EPS and GAAP revenue. Non-GAAP earnings per share reached $1.19, compared to the $1.01 non-GAAP consensus. Revenue (GAAP) landed at $1.06 billion, just ahead of the $1.05 billion estimate—though down 3% from the prior year. Management also provided a modestly improved full-year outl ...

企业名称深度智能科学技术（深圳）有限公司法定代表人汪秀娟注册资本1000万人民币国标行业科学研 究和技术服务业>研究和试验发展>工程和技术研究和试验发展地址深圳市福田区莲花街道狮岭社区红 荔西路7022号鲁班大厦301A3企业类型有限责任公司(法人独资)营业期限2025-8-1至无固定期限登记机 关 来源：金融界 天眼查App显示，近日，深度智能科学技术（深圳）有限公司成立，法定代表人为汪秀娟，注册资本 1000万人民币，由智慧长江资本运营（武汉）有限公司全资持股。 序号股东名称持股比例1智慧长江资本运营（武汉）有限公司100% 经营范围含一般经营项目是：自然科学研究和试验发展；人工智能基础软件开发；人工智能应用软件开 发；人工智能理论与算法软件开发；人工智能通用应用系统；人工智能行业应用系统集成服务；人工智 能基础资源与技术平台；人工智能公共数据平台；人工智能双创服务平台；数字技术服务；数字文化创 意软件开发；数字文化创意内容应用服务；数字内容制作服务（不含出版发行）；数字创意产品展览展 示服务；智能机器人销售；人工智能硬件销售；通信设备销售；移动通信设备销售；互联网销售（除销 售需要许可的商品）；技术进出 ...