核心观点 - 近期国际铜价逆势上涨，主要驱动因素是美国企业为规避即将实施的50%关税而进行的提前囤货行为，而非地缘政治博弈或市场操纵 [1][3][5] 政策背景与市场反应 - 2025年7月8日，特朗普政府宣布将对51种铜半成品加征50%关税，8月1日起实施，但精炼铜原料获得豁免 [3] - 政策宣布后市场剧烈震荡，美国铜价单日暴涨13%至5.69美元/磅，创1968年以来最大涨幅，随后因豁免消息又暴跌22%，一周内累计下跌24% [3] - 伦敦金属交易所价差从2704美元骤降至43美元，全球贸易链陷入混乱 [3] 企业应对与进口激增 - 美国年消费量超半数依赖进口，面对50%的关税成本压力，企业提前备货 [3] - 2025年前半年美国已超额进口40万吨铜，相当于全年需求量的储备 [3] - 芝加哥商品交易所库存创历史新高，伦敦仓库入库量增长11% [3] 供应链影响与全球失衡 - 美国本土产能短期内难以提升，新矿开发平均需要32年，冶炼厂扩建也需数年 [5] - 政策要求到2027年实现25%的铜矿原料内销，并逐步提高至40% [5] - 企业囤货导致全球供应链失衡，智利、巴西等地矿山订单激增，中国库存见底，亚洲买家被迫高价抢购 [5] - 全球铜价年内上涨39%，美国本土溢价一度达20% [5] 行业需求与长期矛盾 - 铜作为能源转型关键材料，在AI数据中心、新能源汽车等领域需求激增 [7] - 在绿色经济推动下，铜需求持续走强，而矿山产能增长有限，供需矛盾可能持续存在 [7][8] - 铜价波动将传导至电动车、电子产品、家电等终端消费品，可能加剧通胀，建筑业将首当其冲 [5][8]

核心观点 - 数字技术与生态理念正改变传统农业面貌，推动产业转型与丰收 [1] 智慧农业 - 九润数字农业园拥有150亩向日葵和2万平方米智能温室，采用无土栽培和水肥一体化系统，实现高度机械化种植采收 [2][4] - 智能温室内设有高架草莓区、水培叶菜区、茄果区和瓜果区，产出紫色茄子、圣女果、各色彩椒等多样化产品 [2] 生态农业与荒山改造 - 王化街道钙果园将80亩荒山改造，采用羊粪施肥，预计今年产量达20吨，带动村民就业并改善生态环境 [5][7] - 67岁退休人员返乡创业成功，钙果产品酸甜可口、营养丰富，吸引游客采摘并获得外地客商订单 [5][7] 产业转型与绿色经济 - 原洗煤厂负责人于2020年转型发展香菇种植，利用当地玉米秸秆等原料，引进菌棒自动化生产线，实现从黑色产业向绿色经济转变 [8][9] - 山区自然气候赋予香菇优良品质，产品热销本地市场，使用过的菌棒可加工成有机肥，实现资源循环利用 [9]

融资信息 - 公司于2025年9月24日完成A+轮8000万元融资 [1] - 本轮融资由启金资本领投，部分老股东跟投 [1] - 融资资金将用于推动全国1500家低碳生活馆落地及雄安AI人工智能分拣建设 [1] 投资方观点 - 投资方启金资本长期看好碳中和背景下再生资源行业的万亿级市场潜力 [3] - 投资方认可公司凭借技术+场景+全产业链的核心优势实现市场化盈利 [3] - 投资方认为公司在政策响应能力与团队执行力上表现突出 [3] 公司战略与优势 - 公司创始团队汇聚互联网创业、供应链管理及国际商贸等多领域资深人才 [3] - 创始人将互联网+产业化+数据化深度融合于再生资源领域 [3] - 公司未来将持续以技术创新驱动产业升级，让再生资源回收更高效、更具价值 [3] 行业地位与影响 - 此次融资将进一步强化公司在行业中的头部优势 [5] - 公司发展将为双碳目标落地注入产业动能 [5]

农行内蒙古分行绿色信贷项目 - 农行内蒙古分行为国网呼伦贝尔阿荣旗500千伏输变电工程项目审批贷款6亿元并实现首笔投放 成为该项目独家合作银行[1] - 该项目是国家大型风电光伏基地配套工程 为国网集团在内蒙古第一批技改贷款中投资规模最大的项目 预计2025年11月底投运[1] - 项目投运后将支撑华能蒙东伊穆直流外送二期等风电项目并网 满足呼伦贝尔岭东地区超320万千瓦新能源接入需求[1] 绿色金融支持成效 - 农行内蒙古分行累计为蒙东地区绿电行业投放贷款286亿元[1] - 分行成立跨层级跨区域联动工作专班 实施绿色审批通道 提升项目服务主动性[1] - 分行通过差异化金融服务紧盯绿电项目核准及建设进度 得到客户高度认可[1] 战略发展方向 - 农行内蒙古分行将持续围绕"五篇大文章"和服务国家"两重两新"项目加大金融支持力度[2] - 分行通过强化使命担当践行金融工作的政治性人民性 助力实体经济高质量发展[2]

全球绿色转型面临的地缘经济挑战 - 全球绿色转型站在十字路口，特朗普第二任期能源和关税政策带来挑战，各国绿色经济发展节奏和力度将被重新评估 [3] - 当前全球绿色经济面临双重竞争：化石经济与绿色经济竞争（影响全球绿色需求）和绿色产业国家间竞争（影响全球绿色供给） [4] - 特朗普2.0时期预计将重演化石能源回潮，路线之争激化，绿色产业竞争是否降温存在不确定性 [5] 特朗普2.0政策对全球绿色需求的冲击 - 特朗普2.0政策对全球绿色需求影响包括直接影响美国国内需求和外溢影响（市场外溢和政策外溢） [8] - 若取消《通胀削减法案》清洁能源补贴，预计到2030年美国风电、光伏和储能整体需求较基准情景下降约17% [11] - 在油价不变情景下，2025-2030年全球可再生能源装机需求较基准情景下降2.4%；若油价下降10%，需求下降6.3% [14] - 特朗普2.0政策导致美国2025-2030年电动汽车需求下降约30%，对全球电动汽车及动力电池装机需求累计下降约8% [18][22] - 2025-2030年全球锂电池市场需求累计下降约7.9%，其中直接影响为4.7%，间接影响为3.2% [22] 贸易壁垒对中国绿色产业出口的影响 - 美国对中国绿色产业关税壁垒包括301关税、201关税等，欧盟有关税及碳壁垒等非关税壁垒 [24] - 贸易壁垒导致中国绿色产品面临直接出口关税成本上升、转口贸易成本上升及在发达国家建厂生产成本更高三类成本上升 [29] - 全球绿色需求收缩和关税冲击对中国"新三样"产业出口额负面影响程度排序为：电动汽车大于锂电池大于光伏 [32] - 欧盟对中国电动汽车加征17%-38%关税，巴西从10%逐步提高至35%；美国对锂电池关税从7.5%上调至25% [32] 投资限制对中国绿色技术竞争力的影响 - 欧美FDI国家安全审查力度加强，审查范围从并购向绿地投资拓展，中国企业在发达国家投资建厂面临更严格审查 [26][34] - 投资限制促使中国对外投资方式从并购和绿地投资转向合资和技术授权，带来技术外溢风险 [35][36] - 与光伏和风电相比，电动汽车和锂电可创新环节更多，技术外溢风险暴露度更高，涉及制造工艺知识与产品设计技能转移 [37] - 合资模式有助提升品牌力和渠道力，如零跑汽车与Stellantis合资，零跑提供产品技术，Stellantis提供海外销售渠道 [39] 中国绿色产业的差异化竞争力与应对策略 - 中国绿色产业全球竞争力是低成本优势（规模经济、供应链效率）和差异化优势（技术创新能力）的结合 [27] - 光伏、锂电、风电作为中间品竞争力主要在于成本；电动汽车等消费品竞争力还受技术创新及品牌效应影响 [40] - 中国绿色产业拥有潜力更大的内需市场，技术迭代与成本下降持续打开需求空间，行业、技术路线和应用场景更广泛 [44] - 需推动"产业+金融+供应链"协同出海支持体系，形成"投资+信贷+保险"一体化支持模式，提升产业链整体竞争力 [48] - 构建动态调整的技术出口管制体系，根据国际政治关系和技术差距进行调整，优先管制最先进绿色技术 [51]

贸易规模与增长 - 2024年前8个月中国对东盟农产品进出口额达2906亿元人民币 同比增长9.7% 占中国农产品进出口总值20.1% [1] - 东盟连续8年保持中国农产品第一大贸易伙伴地位 双边贸易额从2004年8700亿元增长至2024年近7万亿元 增幅达7倍 连续9年保持增长 [1] - 2024年中国进口榴莲总量156万吨 价值69.9亿美元 其中泰国榴莲占比近60% [2] 资源与产业互补 - 东盟热带农产品优势显著 橡胶/咖啡/可可/热带水果产量居高 泰国越南榴莲受中国消费者青睐 [2] - 中国在温带及亚热带农产品领域优势突出 大米/小麦/玉米等粮食作物及家禽畜产品产量可观 [2] - 中国农业技术成熟 向东盟出口农业机械设备与饲料 东盟向中国提供橡胶/棕榈油等制造业关键原材料 [2] 市场需求与品类 - 中国消费市场对热带水果/特色海鲜需求持续攀升 电商平台拓展东盟农产品销售渠道 [3] - 东盟对中国加工农产品及饲料需求稳步增长 高附加值农产品满足当地多样化需求 [3] - 东盟向中国出口水果/木薯/棕榈油 中国向东盟出口羽绒/动物饲料 形成品类互补 [3] 政策与基础设施 - RCEP全面实施后超90%区域内贸易实现零关税 原产地规则简化贸易手续 [4] - 中老铁路开通后货物列车开行突破6万列 货运量超6760万吨 跨境运输达1500万吨 连续3年两位数增长 [4] - 西部陆海新通道铁海联运班列加密 冷链仓储配套设施完善 [4] 合作平台与机制 - 中国—东盟博览会吸引大量企业参展 第22届展会促成农产品贸易合同与投资项目 [5] - 专业农产品展会与线上贸易平台构建多层次合作桥梁 [5] 未来发展趋势 - 电商平台与大数据分析将实现供需精准对接 溯源系统与智能物流提升效率 [6] - 绿色农业与有机种植技术合作潜力巨大 可共同开展绿色认证与标准制定 [7] - RCEP与自贸区3.0版推动区域农业供应链整合 优化资源配置并降低生产成本 [7]

新华社呼和浩特9月24日电（记者安路蒙）曾经粉尘弥漫的矿区，如今只见无人驾驶卡车来回穿梭；曾经"种啥啥不长"的砒砂岩上，如今飘 起果香；曾经"一煤独大"的产业版图，正被绿色多元经济重新描绘…… 内蒙古自治区鄂尔多斯市准格尔旗，常住人口不足40万，探明煤炭储量却高达582亿吨。记者近日走访发现，资源如此富集，当地却没 有"躺平"，而是通过技术创新赋能、产业链价值跃升和新兴产业培育，走出一条资源型地区转型升级的新路。 公司展柜里的下游产品各式各样：塑料薄膜、无纺布、管材……"我们生产的煤制烯烃材料，销售到下游厂家后，被用于制作各种各样的日 用品，煤炭就这样经过'七十二变'走进千家万户。"公司副总经理徐辉说。 准格尔旗的煤基产业链还在向更前沿领域延伸。鄂尔多斯市新创新材料有限公司规划建设年产8万吨锂离子电池石墨负极材料，其中一期年 产3.5万吨项目已经投产。鄂尔多斯新创新材料有限公司工作人员介绍，该项目以煤的衍生物为原材料，成功研发出煤基中空石墨负极材料，市 场前景广阔，实现煤炭从"燃料"到"原料"再到"材料"的华丽转身。 "七山二沙一分田"的准格尔旗，耕地资源有限。但金秋时节，当地一道道山梁上挂满硕果。在暖水乡德 ...

电力设备（电池）行业资金吸引力 - 电力设备（电池）行业对市场资金的吸引力持续增强，已连续三周与机械行业（机器人）共同对TMT板块形成资金争夺 [1] - 电力设备行业在换手率指标上表现活跃，显示出投资者对该领域的关注度显著提升 [1] - 市场热点正从传统的TMT领域向电力设备等新兴行业扩散，资金流向的持续强化表明该行业正成为市场阶段性关注焦点 [1] 碳中和50ETF及其联接基金 - 碳中和50ETF（159861）跟踪环保50指数（930614），该指数从中国A股市场中选取涉及清洁能源、污染治理、节能技术等环保相关领域的前50大上市公司证券作为指数样本 [1] - 环保50指数具有显著的绿色经济特征和较高的行业集中度，能够有效体现环保产业的发展趋势 [1] - 没有股票账户的投资者可关注国泰中证环保产业50ETF联接A（012503）和国泰中证环保产业50ETF联接C（012504） [1]

论坛概况与影响力 - 首届北京绿色发展论坛由北京市人民政府主办，吸引近400人次线下参与及近200万人次线上观众，成为绿色发展热门平台[1] - 论坛主题为“绿色北京新航程 绿色经济新标杆”，旨在打造政策发布、科技成果转化、产业赋能和国际交流平台[1] 国家与区域绿色发展成效 - 中国已建成全球最大新能源产业链，北京大气治理成效被誉为“北京奇迹”[2] - 京津冀区域协同发展获推进，城市副中心、雄安新区、天津生态城代表分享绿色发展经验[2] 北京绿色经济政策与标准建设 - 北京推进国际绿色经济标杆城市建设，重点包括绿色产业集聚区建设和绿色技术创新[2] - 《北京市氢能产业标准体系》发布，覆盖氢能“制储输用”全产业链条[2] - 《北京绿色经济发展蓝皮书（2025）》和2025年度绿色发展“揭榜挂帅”榜单同步推出[2] 绿色技术交易与创新 - 国家绿色技术交易中心正式揭牌，首批6项绿色技术完成现场签约[2] - 中国人民大学通州校区获得全国首批首个近零碳园区认证[2] 城市副中心绿色发展成果 - 城市副中心新建建筑实现绿色标准“两个百分百”，超低能耗建筑面积超54万平方米[3] - 区域公交线路新能源车辆配备率达100%，建成600公里绿道串联生态节点[3] - 金融业占比提升至10%，并成立百亿规模绿色投资基金[3] - 行政办公区实现100%绿电供应，森林覆盖率达34.6%，野生鸟类种类超370种[3] 行业人物与区域展望 - 10位“2025北京绿色发展榜样人物”在论坛现场受表彰[2] - 城市副中心计划在“十五五”期间持续推进建筑节能、绿色交通和绿色产业发展，打造国际绿色经济标杆城市重要承载地[3]

北京市绿色经济发展新格局 - 北京市已初步构建绿色经济发展新格局 [1] - 北京市启动建设国际绿色经济标杆城市 计划到2035年全面建成 [1] - 通过绿色技术创新 绿色产业培育 绿色宜居城市建设 绿色文化涵育 绿色合作共建共享五方面协同推进 [1] 绿色技术创新体系构建 - 北京市着力构建研发攻关—成果转化—产业应用全链条绿色技术创新体系 [1] - 国家发展改革委批复同意以北京绿色交易所为主体设立国家绿色技术交易中心 [1] - 国家绿色技术交易中心正式揭牌 首批6项绿色技术交易现场签约 [2] 区域绿色产业发展举措 - 城市副中心出台绿色经济发展实施方案 通过城市更新建设北京绿色技术创新服务产业园 [2] - 平谷区致力于打造国内领先的替代蛋白产业集群 [2] - 经开区实施科技强绿 治理创绿 交通促绿等五大行动 对40项措施给予补贴奖励 [2] - 房山区着力培育发展7大绿色产业 打造北京绿色产业集聚区 [2] - 东城 西城 朝阳 昌平 怀柔等区研究形成绿色经济实施方案或专项政策 [2] 绿色技术交易平台建设 - 北京国家绿色技术交易中心以绿色技术交易为驱动力 引导技术创新 促进成果转化 [2] - 平台将建设成为具有国内引领性 国际影响力 全面开放的市场化绿色技术交易综合性服务平台 [2]