Artificial intelligence is the greatest investment opportunity of our lifetime. The time to invest in groundbreaking AI is now, and this stock is a steal! AI is eating the world—and the machines behind it are ravenous. Each ChatGPT query, each model update, each robotic breakthrough consumes massive amounts of energy. In fact, AI is already pushing global power grids to the brink. Wall Street is pouring hundreds of billions into artificial intelligence—training smarter chatbots, automating industries, and b ...

这份报告由巴西发展、工业、贸易和服务部共同撰写的报告显示，其中2024年的数据突显了两国关系的 规模——中国占巴西出口的28%，占巴西进口的24%。过去十年，巴西与中国的贸易顺差达2760亿美 元，相比之下，巴西与美国和欧盟的"贸易逆差"总额高达2240亿美元。 根据周三发布的一项综合研究，过去20年，中巴两国贸易增长了近5倍，如今不仅影响着贸易往来，还 影响着巴西的就业和工业模式。 该研究的作者之一表示，中国的需求是巴西各领域进步的催化剂，推动巴西企业提高生产力并投资于可 持续发展。可以发现，巴西在农业和采矿领域已经进行了数十年的研究，从改良大豆适应热带土壤，到 设计深水石油钻井平台，再到设计更清洁的铁矿石团块。 近年来，巴西对中国的销售呈现出更多元丰富的模式。去年，巴西对华出口的80%来自大豆、铁矿石和 石油，但产品种类已从1997年的673个类别扩大到去年的2589个。肉类、纸浆、咖啡以及制成品的出口 份额也在不断增长。 其实巴西在早几年就开启了"去美元化"。 2023年，中巴签署了本币结算协议，直接用人民币和雷亚尔 交易。今年7月，巴西财政部还宣布将在北京设立税务咨询办公室，进一步简化清关、打击逃税。 ...

智慧能源平台建设与人工智能应用 - 已完成6座集中式新能源场站接入，接入风电机组73台、光伏逆变器682台，总容量45.6万千瓦 [1] - 正在开展10座新能源场站接入工作，分布式光伏项目将陆续接入智慧运维平台 [2] - 推广无人机巡检和全自动监测等人工智能应用技术 [2] 可再生能源补贴与应收账款 - 截至2025年中报应收账款达29.45亿元，较2021年的9.238亿元增加20.212亿元 [5] - 新能源补贴结算进度受财政部拨付进度影响，导致应收账款逐年增加 [5] - 公司紧盯可再生能源补贴拨付进度，确保资金及时回款 [5] 分布式光伏项目进展 - 2024年取得18个分布式光伏项目立项批复，总容量210.33兆瓦 [6] - 已完成14个项目全容量并网发电，其余项目有序推进中 [6] 发电资源与电网消纳 - 2025年7月、8月及9月上旬风资源和光资源情况较去年同期整体向好 [2] - 宁电入湘工程提升宁夏电网消纳能力，有助于公司新能源发电量稳定输出 [2] 项目规划与成本管控 - 下半年计划完成长山头以大代小改造项目，推动贺兰山四五期项目具备开工条件 [7] - 新能源风电项目单位造价与行业水平基本持平，公司具备项目建设经验和人才优势 [3][4] 绿证交易与市值管理 - 持续关注绿证市场价格情况，将适时开展绿证交易增加收益 [2] - 公司已制定市值管理工作方案，严格按照信息披露法规公告重大事项 [2]

行业变革与机遇 - 人工智能应用单日耗电量突破50万度 能源领域面临以算力为核心的变革[1] - 核能凭借稳定性优势成为支撑AI产业发展的关键力量 设备可用率超过93%远超其他能源形式[1][3] - 一座百万千瓦级核电站年发电量达80亿度 可支撑160万个高功率AI服务器全年运行[3] 中国核能发展态势 - 中国连续两年核准10台核电机组 2024年创下单年核准11台机组的历史新高[3] - 截至2025年6月在建及待建机组达19台 装机容量2185.9万千瓦相当于在运机组的87%[3] 公司经营表现 - 2024年净利润同比下降17.38%至87.77亿元 2025年上半年继续下滑3.66%至56.66亿元[3] - 2025年上半年核电上网电量同比增长12.13%达935.51亿千瓦时 但综合上网电价从0.367元/千瓦时降至0.35元/千瓦时[4] - 市场化交易电量占比从2023年42.65%升至2024年50.78% 利润空间被压缩[4] 新能源业务发展 - 2024年新能源发电量同比增长42.5%至332亿千瓦时 占总发电量15%[4] - 2025年上半年新能源发电量保持35.76%高增速 但净利润减少5亿元[4] - 新能源业务毛利率下降13.1个百分点至45.4% 因装机扩张导致折旧成本同比上升60.9%[4] - 新能源市场化交易比例高达66.43% 电价下降削弱盈利能力[4] 战略调整与应对措施 - 通过技术改造提升机组效率 秦山核电30万千瓦机组改造后提升至35万千瓦[4] - 开拓工业供汽市场 田湾核能供汽项目已稳定供汽超300万吨[4] - 核电与新能源协同发展既保证基础负荷稳定性 又提升电网对波动性电力消纳能力[5] 未来发展前景 - 在建机组陆续投产和新能源业务规模效应显现 为能源转型积累能量[5] - 双轮驱动模式或将在能源变革中赢得先机[5]

大会概况 - 2025世界清洁能源装备大会定于9月16日至18日在德阳举办 聚焦全球能源转型 [3] - 大会以"绿色新能源·智造新未来"为主题 打造"1场开幕式+1场展览会+19场专题会议"活动矩阵 [4] - 预计出席嘉宾包括12国40多位外宾 6位院士及多家央企 科研院所和跨国公司负责人 [3] 产业基础与成果 - 德阳汇聚清洁能源装备产业链企业1500余户 建成150余个国省级创新平台 [8] - 全国70%气电机组 60%核电机组 50%大型电站铸锻件 40%水电机组关键技术源自德阳 [8] - 累计发电设备产量突破7亿千瓦 连续20年全球第一 中国每4度电有1度由德阳装备提供 [8] - 海外设立200多家服务机构 产品覆盖64个"一带一路"国家和地区 [9] 技术突破与展示 - 大会将发布《中国清洁能源装备十大标准》等成果 填补多项行业空白 [4] - 自主核电"国和一号"示范工程 300MW级F级重型燃气轮机等技术突破集中亮相 [4] - 德阳已产出8万吨模锻压机 白鹤滩百万千瓦水电机组 全球最大26兆瓦海上风电机组等重器 [8] 氢能产业布局 - 国内电解槽降本技术落地 新疆库车 吉林大安绿氢项目成本降至13元/公斤 逼近灰氢价格 [12] - 全球首台吨级镁基固态储运氢车出口马来西亚 "西氢东送"管道输氢工程启动建设 [12] - 四川富余水电降低制氢成本 德阳具备氢能装备基础和应用场景优势 [12] 战略举措与发展规划 - 东方电机实施"1356"供应链行动计划 构建绿色供应链 产品出口36个国家和地区 [11] - 德阳大学科技园规划8平方公里 已对接60余家高校院所 达成37项意向项目 [9] - 设立规模不少于15亿元的高端能源装备子基金 推进产业联盟组建 [12] - 目标建设世界级清洁能源装备制造基地和高端装备科技城 [12]

技术突破 - 通过提高电解质盐浓度实现钠离子平滑可控沉积 解决快充时短路和容量骤降问题 [3] - 关键电流密度突破20 mA cm⁻² 支持10C充电速率使充电时间从数小时缩短至数分钟 [3] - 在500次充放电循环后仍保持70%以上容量 [1][3] 性能优势 - 沉积动力学从扩散控制转变为电荷转移控制 有效防止枝晶形成 [4] - 完全放电时不含金属钠 使生产和运输过程更安全 [4] - 采用储量丰富且成本更低的钠替代锂 钠成本不足锂的十分之一 [4] 应用前景 - 技术有望支持更绿色经济的移动解决方案 减少对进口锂的依赖 [9] - 符合香港碳中和及电动化目标 契合联合国清洁能源与气候行动可持续发展目标 [9] - 通过电解质化学调控提升性能 有助于将实验室成果转化为更大规模原型产品 [6] 现存挑战 - 循环寿命需提升2-3倍才能媲美锂离子电池 [6] - 高浓度电解质成本较高且导电性较差 [6] - 钠的每公斤储能能力仍落后于锂 [6]

数字化与人工智能、气候变化、能源转型、全球多极化等趋势正重塑当前产业格局。 "施耐德电气是中国经济发展的见证者和参与者。"日前，第一财经记者参加2025年"活力中国调研行"主 题采访时，来到了上海施耐德工业控制有限公司（下称：施耐德电气上海普陀工厂）。上海施耐德工业 控制有限公司总经理冒飞飞在接受第一财经等媒体采访时表示，施耐德电气在中国成功的一个重要因素 是其深度的本土化战略。 植根中国38年来，中国已成为施耐德电气全球第二大市场，也是最重要的供应链基地之一和四大研发基 地之一。目前，施耐德电气在华已建成30家工厂和物流中心，包括15家国家级绿色工厂和2家世界级"灯 塔工厂"，并与核心供应商一起构建了端到端绿色供应链体系。 "本土化不仅体现在生产环节，更重要的是研发和创新能力的本土化。"据冒飞飞介绍，公司在中国设立 了五大研发中心，拥有2200余名研发工程师和超过3000件专利，实现了从"中国制造"向"中国设计"乃 至"中国原创"的跨越。 其中，人工智能已成为智能制造中的关键推动力。"通过AI模型，可提前判断设备健康状态，实现从'被 动维修'到'主动预防'的转变。"冒飞飞以施耐德电气上海普陀工厂的经验向记者 ...

合作概况 - 明阳智能与英国章鱼能源签署战略合作协议 形成中英新能源领域标志性合作[1] - 合作基于七年来首次召开的中英经贸联委会（JETCO）背景[1] - 双方将融合明阳全球领先的海陆风电科技与章鱼能源数字能源及电力市场运营能力[1] 合作内容与规模 - 通过章鱼能源旗下"Winder"风电资源平台开发至多6GW本地可再生风电装机容量[1][3] - 章鱼能源可再生能源部门计划部署明阳陆上风电机组[3] - 合作初期聚焦陆上风电 并将探索太阳能和电池储能系统等其他能源解决方案[3] - 章鱼能源将采用先进软件系统与明阳风机技术结合 实现最高等级能源数据保护与网络安全[3] 战略意义 - 合作显著降低英国家庭与企业用电成本[1] - 推动英国陆上风电加速开发[1] - 标志着明阳全球化布局再上新台阶[3] - 通过软件优势与先进硬件结合优化绿电效率 从发电端到消费端实现效率最大化[5] 公司背景 - 章鱼能源2015年成立于英国 是全球增长最快电力企业及欧洲最大风电投资方之一[5] - 章鱼能源全球可再生能源管理规模近5GW 包括1.5GW陆上和海上风电项目[5] - 明阳智能坚持技术创新与英国本地化服务并重 视英国为欧洲风电发展高地[3]

行业趋势 - 炼油业务与石化产业深度融合对油气企业适应市场变化和保持能源转型竞争力至关重要[1] - 能源需求持续增长但必须更清洁 更可靠且更具成本效益[1] - 汽油需求趋于平缓甚至下降 投资重心明显转向石化产能建设[1] 投资环境 - 石化行业正处于持续下行周期 抑制了投资热情[1] - 业界争相投资炼油装置向轻质化产品转型 但中短期难以获得回报[1] 贸易策略 - 国家石油公司与国际油企应向专业贸易公司学习整合资产所有权与运营能力[2] - 最成功的竞争者都是兼具资产所有权与运营能力的企业[2] - 中国 韩国和新加坡等关键市场虽面临全球波动 但炼化产品需求依然强劲[2]

在全球能源转型的大背景下，2024年燃煤发电仍占亚洲电力结构的54%，使该地区实现净零目标面临重 大挑战。为减少排放，多个亚洲国家正转向使用氨燃料发电，尤其是通过共燃技术，即将低碳氨掺入煤 炭或天然气混合燃烧。 睿咨得能源预计，中国、印尼、日本和韩国将成为这一转型的核心国家。当然，现实的情况是氨供应缺 口依然显著，亚洲地区要实现2030年排放目标，每年需新增约880万吨氨供应，这需要亚洲国家努力填 补缺口。 尽管氢和氨在亚洲电力行业脱碳中的作用日益凸显，但多数进展仍依赖国际合作和长期承购协议。同 时，市场虽然预计2030年亚洲发电领域的氨需求将增长9倍，但若缺乏明确的承购承诺和港口设施的加 速建设，这一增长可能停滞。目前多个亚洲主要国家已与国际伙伴磋商氨供应事宜，但进口码头和共燃 设施的建设进度仍需加快。 日本和印尼是亚洲国家中较早探索氨共燃发电的国家，中国虽起步较晚但态度更坚决。 韩国也计划到2029年支持氢基发电，韩国产业通商资源部(MOTIE)已启动第二轮清洁氢发电拍卖，今年 晚些时候选出的中标方需在2029年前通过氢或氨等衍生物发电，签订15年合同覆盖3太瓦时电力。尽管 这一规模相比首轮减少3.5太瓦 ...