新能源汽车下乡政策升级 - 2025年全国新能源汽车下乡活动在江苏如皋启动，这是连续第5年在江苏举办首站活动[1] - 2025年下乡车型从2024年的99款增加到124款，首次纳入特斯拉、岚图、阿维塔等品牌，部分车型价格突破30万元上限[1] - 政策首次提及推动车网互动技术在乡村应用，并落实车辆购置税、车船税减免等支持措施[1] 车企积极响应政策 - 特斯拉两款车型Model 3和Model Y首次入选下乡名单，公司表示将响应政策为下沉市场用户提供购车便利[2] - 东风集团旗下品牌东风奕派计划在县域城市开展试乘试驾活动，加速新能源汽车在乡村普及[3] - 商用车品牌如奇瑞、吉利新能源、潍柴新能源等也进入下乡名单[3] 农村市场潜力与挑战 - 中信证券研报认为农村市场对新能源汽车接受度提升，纯电动小型乘用车、电动物流车等将成为主要增长点[3] - 截至2025年5月全国公共充电桩达408.3万台，但分布不均，广东等东部五省市占主要份额，西部仅四川进入前十[5] - 农村消费者对充电设施不足存在顾虑，东部地区村庄充电桩数量有限，西部地区还面临地形和气候挑战[5][6] 基础设施配套建设 - 2025年县域充换电设施补短板试点县达75个，覆盖26个省市自治区[6] - 车网互动技术在农村处于早期探索阶段，面临设备成本高和用户安全顾虑等挑战[4] - 专家建议在中西部山区和北方寒冷地区推广插混、增程技术，并配套建设补能网络[6] 行业发展趋势 - 惠誉评级认为政策支持将引导中高端车企加大农村充换电基础设施投入[2] - 乘联会秘书长指出县乡市场是新能源汽车普及的蓝海，对改变消费结构有重要意义[6] - "车路云一体化"试点目前主要在城市开展，农村应用仍需解决投融资模式和运营主体分散问题[4]

新能源汽车产业发展 - 溧水区新能源汽车产业1—5月产值达235亿元，同比增长10% [1] - 溧水区目标打造千亿级新能源汽车地标产业，已集聚3家整车企业和100多家核心零部件企业 [5] - 溧水区新能源汽车产业2023年产值突破600亿元 [5] 开沃集团 - 开沃集团研发L4级无人驾驶公交车"小蓝鲸"，已投入测试 [1] - 公司拥有超800人研发团队，与华为、百度、电信合作开发智能网联汽车技术 [2] - 开沃集团自主研发第三代载客无人驾驶小巴"蓝鲸号"，配备8个激光雷达和15个摄像头 [2] - 公司底盘技术实现制动、转向、动力全套冗余，提升安全性和舒适度 [3] - 开沃集团产品涵盖客车、重卡、轻客、专用车及乘用车，已有200多辆"蓝鲸号"在全球运行 [3] 南京长安 - 南京长安5G智慧工厂每90秒下线一辆深蓝S07新车，制造顺序化率达90%以上 [4] - 工厂应用68个5G+智能制造场景，投入400多台移动机器人，支持3000多种定制组合 [4] - 深蓝S07搭载华为乾崑智驾系统，已交付超15万辆，销往50多个海外国家和地区 [5] - 南京长安2023年产值突破140亿元 [5] 技术趋势 - 行业方向为电动化、网联化、智能化，溧水区重点布局智能网联汽车商业化落地 [5] - 南京打造"车路云一体化"标杆城市，开沃集团聚焦该领域技术攻坚 [2]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2025年6月19日，地点为网络调研 [3] - 参会单位及人员众多，包括华源证券、天弘基金等多家机构 [3] - 上市公司接待人员为董事会秘书王玉敏、智能网联事业部副总解景阳 [3] 公司业务情况 - 汉鑫科技是信息技术领域专业服务商，业务涵盖智能制造、智能驾驶、智慧城市三大领域 [4] - 智能制造领域基于“汉工云”平台，聚焦六大行业，提供场景解决方案和产业赋能生态 [4] - 智慧城市领域有二十多年经验，具备相关开发适配和运营能力，为多领域客户提供产品和服务 [4] - 智能驾驶领域利用车路协同技术，开发全栈产品矩阵，提供多种产品和服务，承建烟台首条智能网联示范路，2025年将拓展无人驾驶应用领域 [5] 行业政策与发展情况 - 2024年1月提出开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作，7月确定20个试点城市 [5][6] - 2025年是中国乘用车L3级有条件自动驾驶商业化元年，3月工信部有条件批准L3准入，北上深等开放测试，处于“试点先行”阶段 [6] 公司投资设立公司情况 - 公司投资设立北京汉鑫未来智能网联科技有限公司，目的是解决高端人才引进痛点、掌握行业动态、拓展业务和提升市场地位，目前业务正常开展 [7]

收购概述 - 黑芝麻智能拟通过股权收购及注资方式收购一家专注于高性价比、低功耗AI系统芯片（SoC）及解决方案的企业 [1] - 目标公司已实现大部分IP自研包括ISP、NPU及模拟IP等核心技术 [1] - 目标公司主要覆盖汽车智能化和端侧AI应用领域提供全栈式解决方案 [1] 收购战略意义 - 收购将扩充黑芝麻智能高中低全系计算芯片产品线强化智能汽车全场景解决方案能力 [1] - 协同提升双方在量产交付及供应链管理效率 [1] - 促进产品拓展至机器人应用领域提供AI推理芯片全系产品及解决方案 [1] - 进一步巩固公司在AI SoC芯片领域的竞争优势 [1] 目标公司技术画像 - 核心IP自研率高尤其是ISP/NPU/模拟IP等硬性指标 [2] - 在2W-5W功耗区间实现高性能AI推理 [2] - 需通过AEC-Q100 Grade 1认证 [2] - 在自动驾驶感知如视觉/雷达融合及车路云一体化领域占据技术高地 [2] - 具备机器人、工业自动化等端侧应用技术储备 [2] - 需补充入门级车规芯片及边缘推理芯片形成从L2+到L4的完整矩阵 [2] - 具备7nm以下先进制程量产经验及稳定代工资源 [2] - 工具链与算法库需与黑芝麻智能现有平台兼容 [2] 行业合作现状 - 黑芝麻智能已与吉利、东风、比亚迪等车企建立合作 [1] - 正加速拓展机器人芯片市场 [1] 潜在收购对象特征 - 目标公司可能为具备车规级认证的低功耗AI芯片厂商拥有全栈自研IP与边缘计算技术储备 [2] - 需在汽车智能化与机器人领域形成技术协同 [2]

新能源装备制造产业 - 围绕"装机+装备"协同发展战略 重点引进隔膜 胶膜 逆变器 塔筒 轴承等产业空白领域 [1] - 积极布局钙钛矿叠层技术 固态电池 液流电池等先进产能 构建全产业链矩阵 [1] - 依托全球首个零碳产业园和绿电直供试验区试点 形成零碳低碳示范场景优势 [3] 煤机装备制造产业 - 基于10亿吨煤炭年产能基础 承接采煤 输送 支护 掘进等煤机装备制造及关联产业 [1] - 结合智慧矿山建设需求 构建集研发 生产 技术服务于一体的全产业链生态 [1] 智能网联汽车产业 - 以国家智能交通先导应用试点为契机 引进自动重矿卡整车（运输机器人）制造 [1] - 同步发展三电系统 汽车电子 线控底盘等配套产业 打造新能源汽车产业集群 [1] - 全市重卡/矿卡保有量达33万辆 年更新超6000辆 提供丰富应用场景 [3] 智能装备产业 - 依托国家算电协同试点 引进电子信息 矿用智能装备 智能机器人等项目 [2] - 发挥数字产业基础 绿电资源等特色优势 推动智能装备发展 [2] 低空经济产业 - 拓展"低空+能源""低空+文旅"及飞行器试飞适航等特色场景 [2] - 引进新能源飞机 电动垂直起降航空器整机制造及配套零部件产业 [2] - 获批6万平方公里空域 形成"干支通 全网联"航空网络 被列为自治区改革试点 [3] 产业发展环境 - 制定系列产业规划和支持政策 形成多重比较优势 [2] - 连续5年保持内蒙古营商环境评估第一名 打造"暖城·五心"服务品牌 [3] - 副市长公开邀约企业投资 承诺提供优质服务保障 [4]

自动驾驶示范区建设 - 北京建成全球首个"车路云一体化"高级别自动驾驶示范区，示范效果全国领先 [1] - 已完成经开区、通州区、顺义区共600平方公里示范区建设 [1] - 建成全市统一云控基础平台，支持部署各类自动驾驶车辆超800辆 [1] 自动驾驶技术发展现状 - 北京市在自动驾驶领域发展较早，在车路云一体化路线引领、整车企业智能化转型、核心零部件突破方面具备基础和优势 [3] - 2024年我国L2级乘用车渗透率已达到57.3% [3] - 北京市重点企业小米汽车、理想等实现了L2级辅助驾驶功能的全系搭载，实现了端到端大模型应用，智能化水平全国领先 [3] 产业链优势 - 北京在芯片、软件产业形成系统性优势 [3] - 地平线2024年在自主品牌辅助驾驶解决方案市占率位居第一 [3] - 芯驰座舱SoC芯片X9比肩当前国际主流座舱平台 [3] - 驭势科技的辅助驾驶域控制器国产化率达84%，已在无人配送等多领域开展小批量应用 [3] 未来发展规划 - 北京将推广"揭榜挂帅"攻关模式，坚持车路云一体化技术支撑与整车智能网联化需求协同发展路径 [3] - 加快完善自动驾驶生态体系，孵化和培育一批高成长性、具有核心竞争力的科技创新型企业 [3] - 推动汽车产业跨越式发展 [3] - 加快技术在具身智能、低空技术、商业航天等领域复用，延伸应用领域，扩大发展规模 [3]

政策升级与规模扩张 - 2025年新能源汽车下乡活动车型目录达124款，较2020年60款、2021年52款、2022年70款、2023年69款、2024年99款持续扩容，覆盖家用车、越野车、商用车及皮卡等多元化车型，价格区间从几万至40万元[1][3][4] - 政策维度从短期消费刺激转向构建"绿色出行+乡村振兴"协同体系，引入车网互动（V2G）技术，将新能源汽车转化为乡村分布式储能单元[3] - 活动覆盖广度显著提升，自主、合资、新势力品牌并行，产品线从微型车到豪华车型全覆盖，价格带上移[4] 市场潜力与增量驱动 - 低线城市新能源渗透率存在15%差距：2024年一线城市新能源渗透率超50%，四线城市不足35%，增量空间广阔[5] - 县域充电设施增速超均值：2024年县域公共桩44万座（占全国13%），新增16万座（占全国新增18%）[5] - 下乡活动销量增速显著：2020-2023年销量分别为40万、107万、266万、321万辆，远超市场平均增速[5] 配套完善与模式创新 - 充换电设施纳入补贴核心，开展"百县千站万桩"试点工程，中央财政安排奖励资金支持县域补短板[6] - 推广模式从"车辆为主"转向"车桩协同"，采用"现场+云上"结合方式，结合地区特色活动提升实效[5][6] - 售后服务与充电企业同步下乡，解决农村用户购车后充电难、维修难等痛点[7][9] 现存痛点与解决方案 - 基础设施瓶颈：农村电网容量有限，充电桩土地审批复杂，车桩比达8:1，偏远地区投资回报率低[9][11] - 产品适配不足：现有新能源车型对农村复杂工况适配性弱，缺乏皮卡、VAN车等实用车型[11][12] - 服务网络缺失：低线城市专业维修网点覆盖率不足，售后体系未下沉[11][12] 发展建议与路径 - 构建场景化补能网络：优先在物流中心、旅游景区等场景布局充换电设施，打造"零碳乡村"示范项目[10] - 强化产品适配性：通过定向补贴扩大皮卡、小微卡等适销车型供给，打击不合规产品[12] - 推动渠道常态化：主机厂需建立销售、金融、售后一站式服务体系，实现从活动推广到日常服务的转型[8][12]

行业概述 - 高速公路智能化建设运用智能信号灯和实时车流量监测等信息化技术实现高效交通管理 [1][2] - 行业具备提升交通运营效率、减少拥堵、增强道路安全性和提升道路美观与生态效益四大优势 [3] - 高速公路信息化具备全面感知、智能决策、协同管理、智能服务、高效运行和数据驱动六大特征 [5][6] 发展历程 - 产业发展最早可追溯至2000年福建数字高速建设 [8] - "十二五"期间以提升路网管理效率为主 "十三五"阶段转向新技术应用探索 [8] - "十四五"时期更注重通行、安全、服务和管理初心 强调路网与路段平衡发展 [8] 政策支持 - 2023年9月交通运输部提出到2035年全面实现公路数字化转型 建成实体和数字孪生公路两个体系 [10] - 2024年4月财政部与交通运输部联合发文 目标通过3年支持30个示范区域 推动85%繁忙国家高速公路数字化转型升级 [10] - 2020年至2024年间共出台15项省级智慧公路建设指南 覆盖浙江、江苏、山东等23个省份 [11][12][13] 市场规模与投资 - 2023-2024年高速公路智能化建设投资规模维持在460亿元以上 [1][16] - 2024年新增智能化改造里程达1.2万公里 同比增幅42% [1][16] - 全国23个省份已完成至少一条智慧高速试点建设 [1][16] 基础设施部署 - 2024年高速公路视频云联网达30万套 交通流量监测及车辆感知设施累计约5万套 [1][16] - 气象监测设施突破7000套 主动安全预警设施达1200套 [1][16] - 截至2024年全国高速公路里程达19万公里 覆盖98.8%人口20万以上城市 [14] 竞争格局 - 公路信息化行业企业数量较多 市场竞争激烈 [1][21] - 截至2024年底千万项目前十企业均为国企背景 市场份额占比超30% [1][21] - 国企背景使企业在市场竞争中具备更强实力和竞争力 [1][21] 重点项目 - 2024年重点建设项目包括基于大数据的季冻区高速公路安全增效项目、哈尔滨至肇源智慧高速公路项目等 [18][20] - 项目覆盖吉林、黑龙江、浙江、安徽、福建等16个省份 由各地交通投资集团和科技公司主导实施 [20] 行业挑战 - 技术层面涉及尖端技术繁复 实施存在技术难题 [22] - 智能化建设资金需求庞大 成本投入极高 [22] - 部分人员对智能化认知尚浅 需转变传统思维观念 [22] - 现有法律法规不完全符合智能化建设需求 亟待完善 [22] 发展趋势 - "人工智能+"将成为战略新兴产业发展方向 与高速公路数字化转型深度融合 [24] - 智慧收费站、隧道和服务区等场景智能化处于前期风口 主通道智慧扩容等六大新领域将成为新风口 [25] - 高速公路企业将深入挖掘数据资产价值 推动数据资源向资产转化 [26] - 车路云一体化与智慧高速实现融合发展 2024年成为规模化落地元年 [27]

政策背景与核心变化 - 2025年新能源汽车下乡活动由五部门联合发起，共124款车型入选，覆盖3万至50万元价格区间，包括微型代步、插混越野、新能源商用车及皮卡等多元类型 [1] - 相比2020-2024年（60/52/70/69/99款），2025年车型数量创历史新高，且车企参与度提升，涵盖一汽、理想、长城等主流品牌 [2] - 政策组合力度加强：延续车购税/车船税减免，叠加地方购车券、车企让利与以旧换新补贴，优惠幅度显著扩大 [1] 市场适配与服务升级 - 车型针对性增强，重点筛选适合农村路况的小型SUV/微型电动车，续航、空间和价格更匹配农用运输需求 [3] - 服务网络下沉至县域，整合车企、充换电企业、保险公司资源，提供维修/救援/电池检测等全周期服务 [3] - 创新"销售+售后+充换电"一体化下乡模式，组织金融/保险机构协同参与，优化乡村新能源车使用生态 [1][5] 农村市场潜力与挑战 - 2020-2023年下乡车型销量从39.7万辆增至320.87万辆，增速持续快于城市市场 [4] - 农村居民汽车保有量低，电动化替代空间大，价格敏感型用户对微型电动车需求旺盛 [4][5] - 当前痛点包括：充电桩覆盖率不足（农村仅占全国总量12%）、车网互动技术初级、智能交通基建滞后、维修网点稀缺 [5][6] 基础设施与生态建设 - 政策推动县域充换电设施补短板试点，探索"光储充一体化"模式解决电网薄弱问题 [4][5] - 建议加大充电桩建设投入，2025年目标实现县域充电设施覆盖率超80%，车桩比降至2:1 [6] - 需强化"车路云一体化"试点，提升农村智能交通基建水平，同步完善维修网点布局 [5][6]

国内油价调整 - 国内汽、柴油价格每吨分别上涨65元和60元，自2025年6月3日24时起执行 [2] 新能源汽车下乡活动 - 五部委联合开展2025年新能源汽车下乡活动，重点选取推广比例不高但潜力大的县域城市 [3] - 活动将结合充换电设施补短板、智能网联汽车试点等政策协同推进 [3] - 鼓励车企、金融机构、充换电服务商等共同参与，提供购车优惠+用能支持+服务保障的一体化方案 [3] 用电营商环境建设 - 国家发改委、能源局计划到2029年建成办电便捷化、供电高质化、用电绿色化的现代化用电营商环境 [4] - 将通过打造国际竞争优势城市、先进示范地区、特色城镇乡村三级体系带动全国服务水平提升 [4] 物流行业数据 - 1-4月全国社会物流总额达115.3万亿元，同比增长5.6% [5] - 4月物流运行展现较强韧性，保持平稳向好态势 [5] 国际贸易摩擦 - 欧盟警告若美国执行50%钢铝关税威胁，将加快对美报复行动 [6] - 欧盟委员会对美国大幅上调关税表示遗憾，认为此举破坏贸易冲突解决努力 [6] 车企动态 - Stellantis集团任命Sébastien Jacquet为新任首席质量官，接替升任CEO的Antonio Filosa [7] - 特斯拉5月在法国销量同比暴跌67%至721辆，创2022年7月以来新低 [8][9] - 福特因后视摄像头软件故障召回107.5万辆汽车，涉及2021-2025年款多款车型 [10] 汽车行业技术合作 - 小米汽车工厂试用机器人技术，汽车芯片研发进展顺利预计很快推出 [11] - 四维图新与阿里云签署战略协议，将在大模型应用、辅助驾驶、车联网等领域深度合作 [13] - 鸿蒙智行尊界S800上市72小时大定2600台，售价70.8万-101.8万元 [14] - 中原内配与阳光新能源合作开发源网荷储风电一体化、氢能装备等项目 [15] 企业声明 - 蔚来澄清总裁秦力洪持股数量未变动，称相关不实信息严重扰乱资本市场秩序 [12]