本次债券基本情况 - 债券代码127094，简称红墙转债，由中泰证券作为受托管理人编制2024年度受托管理事务报告 [1] - 发行规模3.16亿元，期限6年（2023年10月18日至2029年10月17日），票面利率首年0.3%、第二年0.5%、第三年1% [3] - 初始转股价格10.89元/股，2024年利润分配后调整为10.44元/股，转股期自发行结束日（2023年10月24日）起满6个月 [5][31] 募集资金使用 - 实际募集资金净额3.11亿元，全部用于惠州市红墙化学有限公司年产32万吨环氧乙烷及环氧丙烷衍生物项目 [17] - 募集资金已于2023年12月31日前全部使用完毕，专户完成注销 [24][25] - 项目总投资6.61亿元，不足部分由公司自筹解决 [17] 财务与经营情况 - 2024年营业收入6.75亿元同比下降11.23%，归母净利润4876万元同比下降42.98% [23] - 经营活动现金流净额1.76亿元同比增长11.1%，加权平均净资产收益率2.94%下降2.51个百分点 [23] - 公司为全国混凝土外加剂头部企业，采用高分子化学聚合技术生产聚羧酸系和萘系外加剂母液 [22] 债券条款与偿付 - 赎回条款：期满按面值115%赎回，转股期内连续30交易日中15日收盘价不低于转股价130%时可提前赎回 [10] - 回售条款：最后两年连续30交易日收盘价低于转股价70%时，持有人可回售 [11] - 2024年付息每10张派息3元（含税），债权登记日为2024年10月17日 [27] 担保与评级 - 由实际控制人刘连军及配偶赵利华提供连带责任担保，担保范围包括本金、利息及实现债权费用 [20] - 中证鹏元维持主体信用等级A+，债券信用等级A+，评级展望稳定 [28]

公司基本情况 - 公司全称为河南百川畅银环保能源股份有限公司，证券简称百川畅银，证券代码300614，债券简称百畅转债，债券代码123175 [1][14] - 公司成立于2009年4月2日，于2021年5月25日在深圳证券交易所上市 [14] - 主营业务包含沼气发电业务、移动储能供热业务以及碳减排交易业务，是国内沼气发电行业龙头企业 [15] - 截至2024年底，公司在营运沼气发电项目总数79个，项目总装机容量162.3兆瓦 [15] 可转债发行情况 - 公司于2023年2月22日向不特定对象发行可转换公司债券420万张，每张面值100元，募集资金总额4.2亿元 [3] - 债券期限为6年，自2023年2月22日至2029年2月21日 [4] - 票面利率采用递进式设计：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.80%、第五年2.50%、第六年2.80% [4] - 初始转股价格为28.32元/股，后经多次调整，截至2025年6月转股价格为20.40元/股 [5][31] 2024年度经营业绩 - 2024年实现营业收入4.52亿元，同比减少6.49% [16] - 归属于上市公司股东的净利润-2.82亿元，同比减少189.47% [16] - 经营活动产生的现金流量净额5952.23万元，同比减少47.44% [16] - 资产总额22.05亿元，归属于上市公司股东的净资产12.84亿元，同比减少21.40% [16] 募集资金使用情况 - 募集资金净额4.11亿元，截至2024年底累计使用募集资金3.05亿元 [17][19] - 主要投向沼气综合利用项目、购置移动储能车项目及补充流动资金 [19] - 截至2024年底，尚未使用的募集资金1.09亿元（含利息），其中8000万元暂时补充流动资金 [20] 信用评级变动 - 2025年6月，中证鹏元将公司主体信用等级由A+调降至A，"百畅转债"信用等级由A+调降至A [13][25] - 评级下调主要基于2024年业绩亏损加剧和2025年一季度连续亏损，沼气发电业务面临多重风险 [26]

本次可转换公司债券概况 - 发行人名称为神马实业股份有限公司，英文名称为Shenma Industrial Co., Ltd [1] - 核准发行规模为30亿元，实际募集资金净额296,364.72万元，立信会计师事务所出具验资报告 [1] - 债券期限为6年（2023年3月16日至2029年3月15日），票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.20%、第五年1.60%、第六年2.00% [1] - 初始转股价格为8.38元/股，最新调整后转股价格为8.16元/股 [17][18] - 募集资金用途包括尼龙化工产业配套氢氨项目等，原计划投资总额440,066.56万元 [10] 发行人经营与财务情况 - 主营业务为尼龙66帘子布、工业丝、切片及精己二酸等产品，客户包括米其林、普利司通等轮胎集团 [12] - 2024年营业收入139.68亿元（同比+4.08%），但归属于上市公司股东的净利润3,352.98万元（同比-77.57%），扣非净利润亏损9,239.59万元（同比-204.80%） [12] - 2024年末总资产280.06亿元（同比-12.71%），资产负债率59.83%（较上年末下降2.29个百分点） [14] - 业绩下滑主因产品销售价格下降、原材料价格上涨及研发投入增加 [18] 募集资金使用与项目变更 - 截至2024年末累计使用募集资金272,428.10万元，其中终止年产24万吨双酚A项目（二期）并将10亿元用于补充流动资金 [13] - 2025年拟将终止项目的剩余资金6.01亿元投入20万吨尼龙6切片和5万吨/年己二腈新项目 [22] - 控股股东中国平煤神马集团提供全额连带责任担保，信用评级维持AAA [10][15] 转股价格调整与条款执行 - 2024年两次触发转股价格向下修正条款（股价低于转股价80%），但董事会均决定不修正 [19][20] - 2023-2024年因现金分红和股份回购注销，转股价格从8.38元/股逐步调整至8.16元/股 [17][18] - 赎回条款设定：连续30个交易日中15日收盘价不低于转股价130%时，公司有权按面值加利息赎回 [5] 债券持有人会议与信息披露 - 2024年召开两次债券持有人会议，审议通过终止募投项目和使用回购股份等议案 [15] - 受托管理人中信证券持续跟踪发行人经营、财务及募集资金使用情况，未发现重大违约 [11][15]

金陵转债赎回公告核心分析 1 赎回条款触发条件 - 公司股票价格自2025年6月5日至6月25日连续15个交易日收盘价不低于当期转股价19.85元/股的130%（即25.805元/股），触发有条件赎回条款 [2][6] - 根据《募集说明书》规定，公司有权以债券面值加当期应计利息（101.726元/张）赎回未转股的可转债 [6] 2 可转债基本信息 - 发行规模2.5亿元（250万张，面值100元/张），期限6年（2021年1月19日至2027年1月18日）[2] - 票面利率逐年递增：第一年0.5%、第二年0.8%、第三年1.5%、第四年3.0%、第五年3.5%（本期）、第六年4.0% [5] - 转股期限为2021年7月26日至2027年1月18日 [3] 3 转股价格调整历史 - 初始转股价49.29元/股，经多次分红调整至19.85元/股： - 2021年6月因分红调整为49.19元/股 [3] - 2022年6月调整为49.09元/股 [4] - 2023年6月调整为48.97元/股 [4] - 2024年6月调整为48.82元/股 [4] - 2024年11月董事会提议下修至20.00元/股 [4] - 2025年5月因分红最终调整为19.85元/股 [4] 4 赎回实施安排 - 赎回价格101.726元/张（含当期利息1.726元/张），计息天数180天（2025年1月19日至7月28日）[6] - 赎回对象为2025年7月17日收市后登记在册的全体持有人 [7] - 赎回款将于赎回日后的3个交易日内划转至持有人账户 [7] 5 其他操作事项 - 转股申报需通过深交所系统，最小单位为1股整数倍，不足部分以现金兑付 [8] - 转股后新增股份于申报次一交易日上市流通 [8]

债券概要 - 大中矿业股份有限公司公开发行1520万张可转换公司债券，每张面值100元，募集资金总额15.2亿元 [2] - 债券期限为6年，自2022年8月17日至2028年8月16日，票面利率逐年递增，第一年0.3%，第六年2.0% [3] - 转股期自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起至债券到期日止，初始转股价格为11.36元/股 [4][5] - 债券设有有条件赎回条款、回售条款和转股价格修正条款 [7][8][9] 募集资金使用 - 募集资金15.2亿元主要用于选矿技改、智能矿山改造、铁矿采选工程及补充流动资金 [17] - 截至2024年底，尚未转股金额为15.19亿元，募集资金使用进度为52.56% [18][22] - 部分募投项目变更用途，将"选矿技改选铁选云母工程"部分资金转用于"一期年产2万吨碳酸锂项目" [26] - 使用闲置募集资金暂时补充流动资金6.87亿元 [24] 经营与财务状况 - 2024年公司生产铁精粉376.66万吨，球团105.01万吨，实现营业收入38.43亿元，净利润7.51亿元 [20] - 2024年末总资产154.17亿元，同比增长9.67%，资产负债率57.76%，较上年下降0.27个百分点 [31] - 流动比率0.34，速动比率0.18，偿债能力指标较上年有所改善 [31] 债券相关事项 - 2024年8月19日支付第二年利息，票面利率0.5% [29] - 2025年跟踪评级维持主体信用等级AA，债券信用等级AA，展望稳定 [18] - 报告期内召开债券持有人会议审议募投项目变更事项 [30]

可转债发行概况 - 公司获证监会核准发行可转债3,200,000张，每张面值100元，募集资金总额32,000万元，扣除发行费用后净额为31,148.42万元 [3] - 可转债期限为6年（2023年3月9日至2029年3月8日），票面利率逐年递增，首年0.20%，第六年3.00% [4][5] - 初始转股价48.79元/股，转股期为2023年9月15日至2029年3月8日 [6][7] 财务与经营表现 - 2024年营业收入6.53亿元，同比增长19.19%，但扣非净利润同比下降29.47%至7,444万元 [14] - 资产总额23.64亿元，同比增长8.56%，净资产收益率下滑至3.45% [14] - 公司主营矿山机械及资源再生设备制造，2024年营业利润9,728.63万元，净利润8,013.31万元 [14] 募集资金使用 - 募集资金主要用于装备制造示范基地建设项目（承诺投资2.5亿元）和建筑垃圾资源回收设备生产基地项目（承诺投资7,000万元），截至2024年底累计投入2,859.02万元，进度滞后 [15] - 未使用资金仍存放专户，建筑垃圾项目因下游需求疲软建设进度慢于预期 [15] 债券条款执行 - 2024年3月支付首年利息（利率0.20%），2025年3月支付第二年利息（利率0.60%） [15] - 截至2024年底仅687张转债转股（转为1,405股），未触发赎回、回售或转股价修正条款 [15] 信用评级与存续管理 - 中证鹏元评定可转债信用等级AA-，主体信用等级AA-，展望稳定，存续期内每年跟踪评级 [13][16] - 受托管理人国泰海通持续监督募集资金使用及偿债保障措施，报告期内未召开债券持有人会议 [16]

可转换公司债券发行审核进展 - 公司于2025年4月8日收到上交所出具的关于向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函（上证上审（再融资）〔2025〕91号）[1] - 公司会同中介机构对问询函问题进行逐项落实并于2025年5月10日在上交所网站披露回复文件[1] - 根据上交所进一步审核意见，公司对问询函回复内容进行补充更新并披露修订稿[2] 发行程序后续安排 - 本次可转债发行需通过上交所审核及中国证监会注册程序后方可实施[2] - 最终能否通过审核及注册存在不确定性[2]

本期债券基本情况 - 发行主体为江苏苏博特新材料股份有限公司，债券简称"博22转债"，债券代码"113650" [3][4] - 发行规模为人民币8亿元，共800万张，每张面值100元 [4] - 债券期限为6年，自2022年7月1日至2028年6月30日 [4] - 票面利率采用阶梯式设计，第一年0.3%，第六年3% [4] 债券核心条款 - 初始转股价为23.95元/股，经多次调整后2024年末转股价为22.90元/股 [5][20] - 转股期自2023年1月7日起至债券到期日止 [5] - 赎回条款设定为连续30个交易日中至少15日收盘价不低于转股价130%时可触发 [8] - 回售条款规定最后两个计息年度连续30日收盘价低于转股价70%时可回售 [9][10] 公司经营与财务状况 - 2024年营业收入35.55亿元，同比微降0.75%；归母净利润0.96亿元，同比下滑40.24% [15] - 经营活动现金流净额5.81亿元，同比增长56.97%，显示现金流状况改善 [15] - 总资产42.68亿元，较上年增长0.93%；净资产78.85亿元，微降0.95% [15] - 公司为混凝土外加剂行业龙头，产品应用于港珠澳大桥等重大工程 [14] 募集资金使用情况 - 截至2024年末累计使用募集资金6.34亿元，尚未使用资金1.6亿元 [16] - 主要投向包括37万吨高性能土木工程材料项目（投入进度77.73%）、新材料建设项目（投入进度80.16%） [16] - 2024年使用闲置募集资金1.56亿元进行现金管理，已全部到期赎回 [16] - 部分项目因宏观环境影响延期至2025-2026年完成 [16] 重大事项披露 - 2024年4月实际控制人变更，张建雄不再续签一致行动协议，现实际控制人为缪昌文、刘加平 [19] - 中诚信维持公司主体信用等级AA-，债券信用等级AA-，评级展望稳定 [11][18]

可转债发行概况 - 公司于2021年3月29日发行可转换公司债券92,970,000张，发行价格为每张100元，募集资金总额为人民币92.97亿元[1] - 扣除承销保荐费7000万元后，募集资金净额为92.22亿元[1][17] - 可转债期限为6年，至2027年3月28日到期[1] - 票面利率采用累进利率，每年付息一次，到期归还本金并支付最后一年利息[2] 可转债主要条款 - 转股价格修正条款：当公司股票在任意连续30个交易日中有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案[2][3] - 赎回条款：在可转债期满后5个交易日内，公司将按债券面值的108%价格赎回未转股的可转债[4] - 回售条款：在可转债最后两个计息年度内，如果公司股票收盘价在任何连续30个交易日低于当期转股价格的70%时，持有人有权回售[5] 2024年度经营情况 - 2024年营业总收入1049.24亿元，同比增长16.68%；营业利润99.60亿元，同比扭亏为盈[10] - 归属于上市公司股东的净利润92.30亿元，同比上升244.46%[12] - 肉猪销量3018.27万头，同比增长14.93%；毛猪销售均价16.71元/公斤，同比增长12.83%[11] - 肉鸡销量12.08亿只，同比增长2.09%；毛鸡销售均价13.06元/公斤，同比下降4.60%[11] 财务指标 - 2024年末总资产938.58亿元，较年初增长1.04%[17] - 资产负债率53.14%，较上期末下降8.27个百分点[17] - 流动比率1.22，速动比率0.54，均较上年同期显著改善[17] - 经营活动产生的现金流量净额195.86亿元，同比增长157.89%[17] 募集资金使用情况 - 募集资金净额92.22亿元，截至2024年末累计使用61.25亿元[18] - 主要投向养猪类项目42.52亿元、养鸡类项目11.36亿元、水禽类项目11.30亿元[7] - 补充流动资金27.79亿元，已全部使用完毕[18] - 尚未使用的募集资金余额为32.90亿元[18] 业务发展举措 - 实施"防、降、创、谋、稳"五大举措：做好疫病防控、降本增效、创收增利、谋划中长期规划、稳健发展[13] - 养猪业务核心指标持续改善：种猪PSY达到23.7头，肉猪上市率提升至92.3%[13] - 养鸡业务保持高水平稳定：肉鸡上市率达95%[13] - 相关业务协同发展：兽药对外销售收入8.39亿元，食品加工业务屠宰生猪136.34万头[16] 创新驱动发展 - 构建"234技术创新体系"，推进公猪优选增效、饲料报酬选育等项目[15] - 研发重要疫病全场景检测试剂及设备，构建猪重要疾病全基因组测序平台[15] - 数字化建设有序推进，AI技术已在肉猪盘点、数据助理等场景应用[16] - 成立创新委员会，明确六大目标、两大抓手、十大举措[15]

本次债券概况 - 核准文件及核准规模：公司于2021年7月15日向不特定对象发行2,000万张可转换公司债券，募集资金总额为人民币200,000万元，扣除发行费用后募集资金净额为人民币198,966万元 [1] - 债券主要条款：债券简称"康泰转2"，债券代码"123119"，期限为自发行之日起六年，票面利率第一年为0.30%、第二年为0.50%、第三年为1.00%、第四年为1.50%、第五年为1.80%、第六年为2.00% [1] - 转股期限：自2022年1月21日至2027年7月14日止，初始转股价格为145.63元/股 [3] 发行人经营与财务状况 - 主营业务：公司主营业务为人用疫苗的研发、生产和销售，主要产品包括13价肺炎球菌多糖结合疫苗、无细胞百白破b型流感嗜血杆菌联合疫苗等 [12] - 财务数据：2024年营业收入26.52亿元，同比下降23.75%；归属于上市公司股东的净利润2.02亿元，同比下降76.59% [12] - 财务指标：2024年末资产总额145.64亿元，归属于上市公司股东的净资产96.61亿元，资产负债率33.66% [12] 募集资金使用情况 - 募集资金用途：募集资金总额20亿元用于"百旺信应急工程建设项目"和"腺病毒载体新冠疫苗车间项目" [9] - 资金使用进度：截至2024年末，累计投入募集资金19.11亿元，占募集资金净额的96.05% [13] - 项目变更情况：变更用途的募集资金总额6.6亿元，占募集资金净额的33.17% [13] 债券跟踪评级情况 - 信用评级：公司主体长期信用等级为AA，可转换公司债券信用等级为AA，评级展望为稳定 [10] - 跟踪评级：2021-2024年跟踪评级结果均维持公司主体信用等级AA和债券信用等级AA [14] 转股价格调整 - 初始转股价格：145.63元/股 [3] - 最新转股价格：15.73元/股 [14] - 调整原因：包括权益分派、向下修正条款触发、股票期权行权等因素导致转股价格多次调整 [14]