阿里巴巴电商市场份额变化 - 2013-2014年阿里巴巴在中国电商市场占有率超80% [2] - 2017年份额降至70%但仍为行业龙头 [3] - 2024年淘天集团份额降至33% 拼多多升至19% 抖音电商18% 京东17% [4] - 拼多多年活跃买家数从2017年落后阿里3.86亿缩小至2024年1.26亿差距 [3] 竞争对手冲击分析 - 拼多多通过社交裂变模式和百亿补贴策略抢占下沉市场 2025年618订单占比达52% [3][4] - 抖音电商采用"货找人"模式 2024年用户规模8亿 日活4亿 直播电商复购率比传统电商高40% [3] - 抖音用户日均使用时长达120分钟 为阿里电商的2.3倍 [3] 阿里巴巴应对策略 - 推出AI电商提升服务效率 但短期内难改市场份额下滑趋势 [6] - 淘宝闪购上线6天日订单破1000万单 单日峰值达6000万单 [7] - 启动500亿补贴计划 部分品类订单量较基准日增长超100% [7][8] - 补贴方式包括店铺补贴 商品补贴 配送补贴 免佣减佣等 [8] 即时零售市场格局 - 2024年即时零售市场规模7800亿元 同比增长20% 占网络零售额4.2% [9] - 2025年预计规模突破1.5万亿元 未来三年增速保持40%以上 [9] - 美团闪购2024年日均订单超1000万单 市场份额35% [10] - 美团闪购21-35岁用户占比70% 下沉市场渗透率60% [10] 淘宝闪购发展前景 - 可能为淘系电商带来新用户增量 [10] - 马云亲自参与淘宝闪购部门例会显示战略重视程度 [10] - 若执行得当可能盘活整个淘系电商业务 [11]

水产养殖与加工行业 - 江苏戚伍水产从单一养殖发展为特种水产品加工冷链物流综合体，全产业链产值达上亿规模 [1] - 高邮农商行推出"养殖贷""产业贷"，为740户虾农投放7950万元贷款，提供担保和信用贷款风险补偿基金 [1] - 企业通过金融支持实现"零本金"创业 [1] 小微企业金融支持 - 扬州中小微经营主体达52.68万户，占民营企业总数90%以上 [1] - 扬州构建市县乡三级联动、政企银担四方协作机制，今年以来走访小微企业21.94万户，形成推荐清单4.56万户 [1] - 累计授信4.96万户次，授信总额1377亿元，累放贷款980亿元，惠及企业4.75万户 [1] 农产品加工与创新 - 宝应县推出咸蛋黄芝士藕合、莲藕脆片等创新产品，成立荷藕合作社并配套交易市场 [2] - 宝应农商行通过"荷香e贷"覆盖上下游20余家企业，解决中小企业抵押担保不足问题 [2] - 合作社带动8个村1200多户农户种植荷藕，实现"小农户"与"大市场"对接 [2] 零售业发展 - 江苏宏信超市连锁在港交所上市，获政府7年"陪跑"支持 [2] - 企业利用"小微贷""扬创贷"等普惠金融政策发展，正在打造智慧零售新生态 [2] - 多家品牌商场主动邀约合作 [2] 新能源产业 - 江苏智绿充电科技获1000万元"专精特新贷"，支持海外市场拓展 [2] - 企业在手订单排至11月，总量超1.2亿元 [2] - 作为扬州新能源产业链企业，加紧组装充电柜充电桩发往全国 [2] 产业集群金融支持 - 扬州聚焦6大主导产业集群和13条新兴产业链企业资金需求，已授信服务科技企业超980家 [3] - 计划将小微企业融资协调机制扩展至所有民营企业、外贸企业 [3] - 推行金融政策"免申即享、直达快享"，打造"企业友好型城市" [3]

美国财长贝森特：零售利润率在疫情中有所上升，可能会出现某种程度的正常化。 ...

纪要涉及的公司 多点数智 纪要提到的核心观点和论据 1. **战略合作与股价上涨**：与 HASTK 达成战略合作，将在数字资产交易等方面合作，近期股价大涨因披露未来可能布局稳定币新闻，且虚拟货币赛道市场表现受多因素催化[2][3] 2. **布局人民币业务原因**：作为零售 SaaS 龙头，下游零售支付环节重要，业务含零售支付系统及解决方案，与整体业务契合；有跨境采购和本地零售支付需求，人民币支付可提高效率、降低成本[4][5] 3. **基本情况**：2015 年成立，是国内最大零售数字化解决方案供应商，已助数千家零售店上线数字化方案，业务覆盖亚洲和欧洲部分国家和地区，在中国和亚洲名列前茅[6] 4. **经营情况**：2024 年营收 18.59 亿元，同比增长近 20%，归母净利润为负，但剔除非经营性损耗后扭亏为盈；聚焦零售核心运营云，剥离非核心业务，核心业务支撑未来营收增长，财务指标逐步改善[2][7][8] 5. **投资亮点**：全球零售市场规模超 100 万亿元，有望扩大市场份额；是零售 SaaS 龙头，利用 AI 技术，携手胖东来，有国际化布局[9][10] 6. **零售数字化市场**：规模巨大，到 2029 年亚洲地区有望达近千亿元，多点 2024 年营收不到 20 亿元，未来空间大；SaaS 模式客户粘性强，净收益留存率超 100%[10][11] 7. **AI 加零售进展**：推出多款 AI agent 系列解决方案，在物美等客户落地，节省成本，研发费用压降超 20%，提升客户吸引力和资本市场信心[2][12] 8. **与胖东来合作**：自 2022 年合作，胖东来业务运行在多点系统上，形成可复制样本，助行业客户提高数字化水平、降成本、提营收；还与比尤特集团合作，拓展国内非欧美系市场[13][14] 9. **客户案例**：服务麦德龙中国、罗森等 591 家客户，展示扩展能力和数字化解决方案潜力[4][15] 10. **国内市场拓展**：作为领先供应商，凭借 AI 加零售模式，携手胖东来，预计保持稳健增长[16] 11. **国际化业务**：覆盖 9 个国家和地区，2024 年国际业务收入增速近 30%，海外市场数字化程度高、付费习惯好，目前占比近 10%，客户有渗透率提升空间[17] 12. **海外业务规划**：短期与部分合作初具规模有望增长；中期集中于亚洲和欧洲市场；长期全球化布局，构建轻资产出海模式[19] 13. **未来投资价值**：凭借 AI 加零售模式，国内外发展态势稳健，有 AI 及人民币投资机会，值得期待[20] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2024 年归母净利润为负 21.9 亿元[7] - 2024 年客户净收益留存率达 114%[10] - 物美超 200 个门店用 AI 初心产品，每年为物美集团带来超百万利润增长[12] - 截至 2024 年 10 月，胖东来所有业务运行在多点系统上[13] - 截至 2024 年底，服务客户总数达 591 家[15] - 截至 2024 年 6 月 30 日，麦德龙波兰仅 10 家门店上线多点系统，将整合约 500 家门店[18]

以下文章来源于财经天下WEEKLY ，作者财经天下 凭借冠名苏超，江苏银行迅速走红，股价连创历史新高。而在苏超这场体育盛宴中，出圈的江苏银行，展现的只是江苏庞大金融实力的冰山一角。在全国共计42家 A股上市银行中，江苏独占9家，数量最多。 文 ｜ 陈大壮 编辑 ｜ 朗明 来源｜ 财经天下WEEKLY（ID：cjtxweekly） 封面来源 ｜ 江苏省城市足球联赛官方微博 这个夏天，苏超火了。一项被戏称为"散装江苏大乱斗"的业余足球联赛，用最草根的方式演绎出最顶流的传播奇迹。 截至6月26日，抖音上关于"苏超"及"苏超联赛"的话题播放量均已接近70亿次。上一场6月21日常州队主场对阵南京队的比赛，球场上座人数达到36712 人，这一数字甚至比一些中超和中甲联赛上座人数还要高。其中，省外观众超1万人。 6月29日苏州队VS扬州队，球迷的热情更旺，光是抢票人数就达到144万。 苏超总冠名商江苏银行喜上眉梢，不仅占据了球场的背景C位，公司股价也迎来连涨。最关键的是，该行花800万就拿下总冠名，与中超高达上亿元冠名 费有着天壤之别， 有网友调侃，江苏银行"把800万花出了8个亿的效果"。 800万花得太值了 作为总冠名 ...

盒马战略布局 - 公司首个绣球盒马村落户云南玉溪江川县安化乡光山村 凸显供应链源头掌控意图 [1] - 2024-2025财年公司整体GMV超750亿元 经调整EBITA首次全年转正 商业模式进入正循环 [1] - 战略性聚焦优选业态 将鲜花视为代表未来消费趋势的重要商机 [1][2] 鲜花行业现状 - 中国花卉从业人员超500万人 种苗花卉企业近22万家 年产值5200多亿元 [1] - 2024年花卉零售市场总规模向2200亿元迈进 线上消费占比约1200亿元 [2] - 全国线下花店总数达42万家 市场进入稳定增长期 [2] 绣球产品运营 - 2021年公司推出9 9元/支绣球策略 连续四年成为复购率最高花卉 单夏季销量超200万支 [2] - 与2021年相比国内绣球种植面积提升30%以上 新品种包括太阳神殿 荷兰花边等 花径最大达35cm [2][3] - 通过定向种植将绣球批发价从10-20元/支显著降低 实现价格稳定 [4] 供应链与创新 - 公司选择合作基地时优先考量研发能力和种源创新 已推出9个市场验证的创新系列 [3] - 整合供应链形成定价能力 将小众花卉转化为大众消费品类 [4] - 打造桃花 芍药 郁金香等时令鲜花产品线 实现"季季有爆款"策略 [2] 市场竞争格局 - 七鲜 小象超市等平台加速布局鲜花赛道 倒逼公司持续进行产品与模式创新 [2] - 通过源头定制与供应链整合重塑鲜花产业 开辟新蓝海市场 [5]

报告行业投资评级 - 建筑与工程：增持（维持）[7] - 建材：增持（维持）[7] 报告的核心观点 - 2Q25传统建筑建材或延续走弱，新材料景气分化，建筑施工淡季实物量平淡，多数公司营收略降；消费建材工程端有压力，零售需求改善；水泥和玻璃实物量弱，价格有变动；光伏玻璃需求或承压；玻纤高端需求景气，碳纤价格持稳，企业收入降幅有限[1] 根据相关目录分别进行总结 建筑 - 2Q专项债发行约1.88万亿，较1Q环比-22.7%，1 - 5月基建、地产、制造业投资同比增速较前三月下降，预计多数建筑央企订单增速延续偏弱，收入盈利弱稳；地方国企表现分化，上海区域收入盈利或延迟至2Q体现，四川等区域国企利润同比向好；个别国际工程公司订单结算优化；2Q钢价回落，钢结构公司收入同比增速或放缓；设备租赁公司需求平淡，传统建筑机械租金价格同比偏弱；专业工程类公司细分领域景气差异大，部分公司订单受益海外催化但结转收入需时间[2] 消费建材 - 2Q25防水、涂料、石膏板、五金、管材主要原料价格同比和环比多数下滑，企业复价难度高，价格修复整体偏弱；25年1 - 5月商品房销售、新开工降幅收窄，但竣工端有压力，单月建筑及装潢材料零售额累计同比+3.0%，预计零售渠道完善、品牌力强的品类收入增速向好，工程端品类有销售压力[3] 水泥&玻璃 - 2Q25水泥均价382元/吨，环/同比-6.1%/+1.8%，实物量弱势，价格松动下滑，成本侧缺乏支撑但6月末煤炭价格修复趋强；浮法玻璃均价69元/重箱，同/环比-5.8%/-23.2%，3.2/2.0mm光伏玻璃均价环比上升、同比下降，5月分布式电站抢装收尾且供给增加，价格支撑转弱，轻碱、重碱、燃料油价格环比和同比下降；后市计划冷修产线有限，部分点火产线达产，关注供给端减产力度[4] 玻纤&碳纤 - 2Q缠绕直接纱、SMC合股纱、G75电子纱、7628电子布均价环比和同比多数上升，6月粗纱价格松动，但高端产品需求缺口明显，后期有望提价，预计二季度玻纤企业盈利同比改善；T700 - 12K/T300 - 12K碳纤维2Q25均价环比持平、同比下降，成本侧丙烯腈均价环比和同比下降，碳纤企业利润在盈亏边缘，6月底工厂库存周环比+0.1%，同比-1.8%，二季度库存去化，风电需求稳定，碳纤维企业收入预期降幅收窄[5] 建筑板块部分公司业绩前瞻 - 报告给出了中国建筑、中国中铁等多家公司2Q24和2Q25E的营业收入及归母净利数据及同比变化情况[10] 建材板块部分公司业绩前瞻 - 报告给出了海螺水泥、中国建材等多家公司2Q24和2Q25E的营业收入及归母净利数据及同比变化情况[11]

乘联分会：中国6月初步统计新能源车市场零售同比增长25%，环比增长4%。 ...

乘联分会消息，6月1—30日，全国乘用车市场零售203.2万辆，同比去年6月同期增长15%，较上月增长 5%，今年以来累计零售1084.9万辆，同比增长10%；6月1—30日,全国乘用车厂商批发247.3万辆，同比 去年6月同期增长14%，较上月增长7%，今年以来累计批发1326.3万辆，同比增长12%。 ...

乘用车市场零售数据 - 中国6月乘用车市场零售同比增长15% [1] - 中国6月乘用车市场零售环比增长5% [1]