每经编辑｜陈鹏程 王晓波 1 隔夜市场 美股三大指数小幅收涨，纳指涨0.09%，标普500指数涨0.27%，道指涨0.43%，其中，纳指、标普500指数均创历史新高；大型科技股涨跌互现，特斯拉涨 4.7%，奈飞跌超2%；达美航空大涨12%引领旅游股走高，比特币概念股走高，Coinbase涨超4%。中概股涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数收涨0.9%，阿里 巴巴涨超2%，网易跌超2%，小鹏汽车、京东跌超1%。 比特币盘中突破11.7万美元，继续刷新历史新高，日内涨超5%。 外交部：滥施关税不符合任何一方的利益 7月10日外交部发言人毛宁主持例行记者会，有记者问：美国总统特朗普宣布将对进口铜征收50%的关税，理由是国家安全，请问中方对此有何评论？毛宁 表示，这个问题我们立场非常明确，我们一贯反对泛化国家安全概念，我们也始终认为关税战、贸易战没有赢家，滥施关税不符合任何一方的利益。（央视 新闻） 商务部：已部署开展打击战略矿产走私出口专项行动 在7月10日下午召开的商务部例行新闻发布会上，新闻发言人就中国政府是否已采取相关措施打击关键矿产转运和走私行为的问题作出了回应。商务部新闻 发言人何咏前表示，锑和镓等战略矿产具有 ...

外贸企业应对关税挑战的策略 - 外部环境不确定性增加导致外贸企业承压前行 美关税措施压缩企业利润空间 尤其对中小企业造成成本激增和订单萎缩等困难 [1] - 今年4月美加征关税初期 部分低附加值且对美出口占比较高的企业遭遇订单暂停 随着中美经贸会谈进展 企业开始恢复订单并加快出货 [1] - 行业采取"传统外贸+跨境电商"双模式运营 以增强业务韧性 [1] 市场多元化布局 - 企业加速开拓欧洲 南美 东南亚等新兴市场 通过广交会获取新订单 分散对美依赖风险 [1] - 部分企业响应"一带一路"倡议 在新兴市场建设生产基地 实现产能多元化布局 [1] - 针对新兴市场需求调整产品设计和营销策略 强化本地代理商合作 取得显著成效 [1] 内外贸一体化发展 - 外贸企业积极开拓国内市场 初期担忧渠道不足和市场准入问题 但凭借海外产品积淀和政府支持逐步建立信心 [2] - 国内外市场存在相似性 内外贸一体化成为重要发展战略 [2] 产业升级与创新驱动 - 广东外贸企业依托产业基础和创新力应对挑战 陶瓷行业通过反倾销倒逼技术革新 [2] - "广二代"企业家融合传统创业精神与现代经营理念 推动企业适应市场变化 [2] - 行业聚焦高附加值产品开发 通过研发 设计 品牌和标准提升议价能力 [2] - 智能化与绿色化转型成为获取品牌溢价的关键 关税战被视为产业升级契机 [2] 行业发展态势 - 中国外贸呈现多元化活力 展现出应对挑战的强韧性和发展潜力 [3]

全球秩序与贸易变局 - 世界经济面临多周期叠加效应和美国政策不确定性，尤其是"对等关税"政策对全球造成广泛冲击[3][4] - 中美竞争本质是国运之战，涉及经济增长、社会稳定、科技创新和国际声望四大核心问题[9] - 美国经济空心化严重，制造业占比从二战后超50%降至目前不足15%，而中国占比达32%[19] 美国关税战战略分析 - 特朗普关税战五大目标：重塑制造业、增加财政收入、减少贸易逆差、缓解国债风险、平衡收入分配[10] - 美国经济四大循环体系：美元全球循环、硅谷高科技产业链、美军安全体系、美联储货币政策[10] - 华尔街控制全球财富，贝莱德单家管理资产达12万亿美元，科技七巨头市值超全部中国上市公司[15][16] 科技竞争与产业变革 - 人工智能成为中美竞争核心领域，美国在算力占优而中国在算法和应用场景领先[74][76] - 材料科学是未来关键突破口，影响芯片、量子计算、新能源等所有高科技领域[87][88] - 中国科创板旨在培育谷歌级企业，但科技竞争需配套金融体系支持[17] 中国经济转型方向 - 中央部署四稳政策（就业/企业/市场/预期），推动人工智能+和房地产新政[59] - 未来11大趋势包括硬科技投资、消费内需主导、股市上涨、地方政府债扩容等[69] - 10大转型升级方向涵盖生物技术、量子计算、低空经济等14类美国管制技术[70][71] 企业战略调整建议 - 需从出口投资驱动转向消费内需主导，破解产能过剩引发的行业"内卷"[52][55] - 出海战略需明确产品/品牌/科研等路径选择，重构全球市场布局[56] - 构建技术创新能力是关键，华为备胎计划证明前瞻性战略重要性[60][61] 中美经贸关系动态 - 中美关税从峰值145%降至30%，设置90天缓冲期谈判"芬太尼"关税问题[41][42] - 97%美资企业不愿撤离中国，在华销售额达7000亿美元年利润700亿美元[28] - 东盟已成中国第一大出口市场，对欧出口即将超过美国，降低对美依赖[39][40]

中美经贸关系 - 中美双方自5月以来在日内瓦和伦敦举行经贸高层会谈 达成日内瓦共识和伦敦框架 并抓紧落实有关成果 [1] - 目前双方在多个层级就经贸领域各自关切保持密切沟通 希望美方与中方相向而行 发挥好中美经贸磋商机制作用 [1] - 中方强调应本着相互尊重 和平共处 合作共赢原则 共同推动中美经贸关系稳定健康发展 [1] 战略矿产管制 - 中国对锑和镓等战略矿产实施出口管制 符合国际通行做法 因其具有军民两用性质 [2] - 5月已部署开展打击战略矿产走私出口专项行动 防止非法外流 [2] - 中国依法依规审查出口许可申请 批准合规民用需求 [2] 铜关税争端 - 特朗普宣布对进口铜加征50%关税 以国家安全为由 [3] - 中方反对泛化国家安全概念 认为关税战不符合任何一方利益 [3]

中美经贸关系 - 中美经贸团队在日内瓦和伦敦举行高层会谈，达成日内瓦共识和伦敦框架，并落实有关成果以稳定两国经贸关系 [2] - 双方在多个层级保持密切沟通，希望美方与中方相向而行，加强对话沟通以维护两国元首通话重要共识 [2] - 中方呼吁发挥中美经贸磋商机制作用，推动中美经贸关系稳定、健康、可持续发展 [2] 中欧经贸关系 - 中方反驳欧盟关于中国新能源产业"产能过剩"的指责，认为从全球视角和中长期看，中国新能源产业存在产能缺口而非过剩 [3] - 中国的绿色产品助力欧盟绿色转型，使欧盟产业和消费者受益 [3] - 中方希望欧方不带情绪和偏见看待中欧经贸关系，扩大双向市场准入，深化产供链合作 [3] - 今年是中欧建交50周年，中方愿与欧方加强政府采购和出口管制对话，推动世贸组织改革 [3] 战略矿产管制 - 中国对锑和镓等战略矿产实施出口管制，符合国际通行做法 [4] - 中国国家出口管制工作协调机制办公室已部署打击战略矿产走私出口专项行动 [4] - 中国依法依规审查相关出口许可申请，并批准合规申请以满足各国合理民用需求 [4] 贸易政策 - 中方反对美国对进口铜征收50%关税，认为泛化国家安全概念和贸易战不符合任何一方利益 [5] 东南亚无核武器区 - 中国支持建立东南亚无核武器区，愿意率先签署条约议定书 [6] - 中国正与东盟国家保持沟通，准备签署《东南亚无核武器区条约》议定书 [7]

7月10日外交部发言人毛宁主持例行记者会，有记者问：美国总统特朗普昨天宣布将对进口铜征收50% 的关税，理由是国家安全，请问中方对此有何评论？ 毛宁表示，这个问题我们立场非常明确，我们一贯反对泛化国家安全概念，我们也始终认为关税战、贸 易战没有赢家，滥施关税不符合任何一方的利益。（央视新闻） ...

贸易政策变动 - 特朗普宣布对铜征收50%关税 [1] - 中国外交部反对泛化国家安全概念和贸易战 [1] 行业影响 - 铜行业面临50%关税的潜在冲击 [1] - 贸易战可能影响全球铜供应链和价格 [1]

【外交部：美对铜加征关税不符合任何一方利益】当地时间7月9日，特朗普宣布对铜征50%关税。今 天，中国外交部发言人毛宁对此表示：这个问题我们立场非常明确，我们一贯反对泛化国家安全概念， 我们也始终认为关税战、贸易战没有赢家，滥施关税不符合任何一方的利益。（央视新闻） ...

热点资讯 - 胡塞武装袭击也门荷台达附近船只致两人遇难，这是自2024年6月以来红海首次发生海员遇难事件 [2] - 6月新能源乘用车国内零售销量达111.1万辆，同比增长29.7%；前6个月累计销量达546.8万辆，同比增长33.3% [2] - 特朗普表示8月1日起对14个国家进口产品征25%至40%关税，中方称关税战无赢家，保护主义损害各方利益 [2] - 澳大利亚总理阿尔巴尼斯7月12日至18日将对中国进行正式访问 [2] - 美国财长预计未来几周与中方官员会面推动贸易等议题磋商 [2] 重点关注品种 - 重点关注焦煤、纯苯、甲醇、尿素、沥青 [3] 板块表现 - 夜盘非金属建材涨2.82%、贵金属涨27.55%、油脂油料涨12.51%、有色涨20.69%、软商品涨2.84%、煤焦钢矿涨13.84%、能源涨3.11%、化工涨12.69%、谷物涨1.18%、农副产品涨2.77% [3] 板块持仓 - 展示近五日商品期货板块持仓变动情况 [4] 大类资产表现 - 权益类中，上证指数日涨0.70%、月内涨1.54%、年内涨4.35%；上证50日涨0.57%、月内涨1.30%、年内涨2.32%等 [5] - 固收类中，10年期国债期货日跌0.08%、月内涨0.11%、年内涨0.09%；5年期国债期货日跌0.08%、月内跌0.02%、年内跌0.38%等 [5] - 商品类中，CRB商品指数日涨1.01%、月内涨1.69%、年内涨1.88%；WTI原油日涨0.47%、月内涨5.00%、年内跌5.10%等 [5] - 其他类中，美元指数日跌0.06%、月内涨0.74%、年内跌10.13%；CBOE波动率日涨0.00%、月内涨6.34%、年内涨2.54% [5] 主要大宗商品走势 - 展示波罗的海干散货指数、CRB现货指数、WTI原油、伦敦现货黄金等大宗商品走势 [6]

美印贸易摩擦升级 - 印度一反常态对美国采取强硬反制措施 宣布对价值7.25亿美元美国商品征收等额报复性关税 [1][11] - 直接导火索是美国要求印度开放农产品市场并降低汽车零部件关税 触及莫迪政府核心利益红线 [8][10] - 印度此前在钢铁关税等问题上妥协 但转基因农产品进口触及宗教禁忌和选举政治 政府无法让步 [17] 印度战略转向 - 印度在金砖峰会改变亲美立场 支持改革IMF联合声明 可能削弱美元霸权 [12][13] - 莫迪提出"全球南方代表"定位 通过8天外交访问寻求新国际支持 [13] - 观察中国贸易战经验 印度不愿在谈判中示弱以维护国际地位 [20] 双方经贸关系 - 美国是印度最大贸易伙伴 印度经济高度依赖美国市场 [5] - 特朗普曾预测印度将率先达成关税协议 但谈判在7月9日截止日前陷入僵局 [7][10] - 印度最初倾向谈判解决 因实力差距明显 但美方持续施压导致对抗升级 [3][10] 国际影响 - 欧盟、日本等经济体也对美展现强硬态度 美国"对等关税"策略面临全面挫败 [19] - 印度反制措施可能冲击美国印太战略 特别是遏制中国的布局 [19] - 金砖国家支付体系等合作项目可能因印度立场转变取得进展 [12]