连板股表现分析 - 今日共65股涨停，连板股总数18只，其中三连板及以上个股5只，上一交易日共10只连板股，连板股晋级率50%（不含ST股、退市股）[1] - 易明医药晋级7连板（实控人变更+医药），但昂利康、金鹰股份断板，连板股断层明显，市场缺乏追涨热情[1] - 高位股情绪局部修复，百利电气、海辰药业盘中试图向上反包，丽人丽妆、金时科技、联化科技杀跌幅度收窄[1] - 6连板晋级率100%（1/1），3连板晋级率66%（2/3），2进3晋级率50%（2/4），1进2晋级率31%（13/41）[2] IP经济概念板块表现 - IP经济概念再度走强，元隆雅图（稳定币+IP经济）10天6板，粤传媒（IP经济+足球概念）4连板[1] - 新北洋（IP经济+数字货币）、青木科技（IP经济）、哈尔斯晋级2连板[1][2] - 厦门信达6天3板（京东合作+IP经济）[2] - 消息面显示泡泡玛特年初扩产能，但需求远超供应链反应速度[1] 其他热点板块及个股 - 稀土永磁板块：北矿科技3连板，宁波韵升1进2成功[2] - 汽车零部件板块：英利汽车、迪生力、泉峰汽车均实现1进2[2] - 大金融板块：南华期货8天5板[2] - 家居板块：曲美家居4天2板[2]

6月12日，A股三大股指收盘涨跌不一，上证指数报收3402.66点，涨0.01%；深成指报收10234.33点，跌 0.11%；创业板指报收2067.15点，涨0.26%。 2025.06. 12 本文字数：678，阅读时长大约1分钟 作者 | 一财资讯 | 代码 | 名称 | 两日图 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | more | 3402.66 с | 0.34 | 0.01% | | 399001 | 深证成指 | Ampen | 10234.33 с | -11.69 | -0.11% | | 899050 | 非证50 | Mar | 1424.38 с | -3.53 | -0.25% | | 881001 | 万得全A | Myrr | 5199.82 с | 6.59 | 0.13% | | 000688 | 科创20 | | 977.97 c | -2.96 | -0.30% | | 399006 | 创业板指 | Mirrow | 2067.15 с | 5.29 | 0.26 ...

市场表现 - 上证指数报收3402 66点 涨0 01% 深成指报收10234 33点 跌0 11% 创业板指报收2067 15点 涨0 26% [1] - 算力产业链走强 CPO方向领涨 黄金珠宝 创新药 稀土永磁 量子技术 IP经济概念股活跃 [1][3] - 离境退税 反关税 半导体 白酒 消费电子题材走弱 [1][3] 板块涨跌 - 贵金属板块涨3 26% 主力净流入4 99亿 恒邦股份涨停 晓程科技涨超5% [4] - 美容护理板块涨2 39% 主力净流入618 1万 [4] - 金属新材料板块涨2 37% 主力净流出8636 7万 [4] - 影视院线板块涨2 32% 主力净流入5 42亿 幸福蓝海涨超13% 光线传媒涨超5% [4][5] - 中韩自贸区板块跌1 52% 主力净流出1 02亿 [4] - 养殖业板块跌1 20% 主力净流出1 75亿 贤丰控股跌超4% [4][5] 资金流向 - 主力资金净流入通信 计算机 传媒板块 [7] - 融发核电获主力净流入8 81亿元 紫金矿业7 86亿元 东方财富6 07亿元 [8] - 主力资金净流出食品饮料 公共事业 交通运输板块 [7] - 比亚迪遭主力净流出6 65亿元 贵州茅台4 94亿元 姚记科技4 71亿元 [9] 机构观点 - 国金证券认为新消费估值有压力 建议低吸而非追高 [10] - 中国银河证券指出深交所"H+A"个股利好券商板块 [11] - 国都证券分析沪指站上3400点但新增资金不足 市场成交量1 3万亿 建议关注成长板块中贝塔向上品种 [11]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告涵盖化工、农产品期货主力合约价格变动，宏观要闻及主要品种投资建议，化工和农产品期货价格有涨有跌，宏观上中美经贸磋商有进展，各品种因供需、政策等因素呈现不同走势，投资建议依品种而异[3][6][11] 根据相关目录分别进行总结 期货主力合约价格变动 - 化工品种中原油涨幅 4.037%最大，玻璃跌幅 1.303%最大[3] - 农产品中菜粕涨幅 0.531%最大，豆相跌幅 0.098%最小[3] 宏观要闻 - 中美经贸磋商机制首次会议在伦敦举行，双方就经贸议题交换意见并达成原则一致[6] - 习近平向中非合作论坛成果落实协调人部长级会议致贺信，强调加强中非多领域合作[6] - A股三大指数集体走高，市场成交 1.29 万亿元，中汽协披露 5 月汽车市场产销及出口情况[7] 主要品种晨会观点 农产品 - 花生现货稳中偏弱，盘面短期偏弱震荡[11] - 油脂成交增加，库存有变化，缺乏利多支撑，建议反弹做空[11] - 白糖期货延续弱势，基本面“外弱内稳”，建议原有空单持有并警惕风险[11] - 玉米期货窄幅震荡，市场供需双弱，建议短线观望[11] - 生猪市场供应稳定、消费好转，期货盘面弱势反弹[13] - 鸡蛋价格稳中偏弱，现货深跌幅度有限，期货盘面仍有压力[13] 能源化工 - 尿素市场价格弱势，供强需弱，期价承压，关注港口库存及农需补货[13] - 烧碱市场现货报价坚挺但行情走低，基本面缺乏支撑，偏空思路对待[13] - 焦煤市场震荡，焦炭有提降可能，双焦震荡运行[13][15] 工业金属 - 铜铝价格反弹但上涨动能存疑，建议逢高偏空[17] - 氧化铝现货价格松动，2509 合约或继续承压[17] - 钢价波动反复，螺纹钢和热卷有压力位[17] - 硅铁和硅锰期货有不同表现，双硅中期思路偏空[19] - 碳酸锂价格反弹受资金博弈推动，建议逢高布空并警惕风险[19] 期权金融 - 股指建议逢高减仓后待回调进场，注意高切低，警惕沪指诱多[19][21] - 期权市场各指数期货和期权有不同表现，趋势投资者防守，波动率投资者降波后做多波动率[21]

2025.06. 12 本文字数：1648，阅读时长大约3分钟 作者 | 第一财经 6月12日午盘，上证指数报3404.66点，涨0.07%，深成指报10250.68点，涨0.05%，创业板指报 2072.16点，涨0.5%。 Wind数据显示，个股涨少跌多，近3000股下跌。 算力产业链走强，CPO方向领涨；短剧游戏、稀土永磁、谷子经济、数字货币、可控核聚变、机器人概 念股活跃；离境退税、反关税、固态电池题材回调。 | | | A股重要指数 | | | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 最新 | 涨跌 | 涨幅 | | 上证指数 | 3404.66 | +2.34 | +0.07% | | 深证成指 | 10250.68 | +4.66 | +0.05% | | 北证50 | 1422.51 | -5.40 | -0.38% | | 创业板指 | 2072.16 | +10.29 | +0.50% | 沪指围绕3400点盘整 突破大箱体需要哪些契机？ 国都证券投顾严秀丽认为，沪指近期刚刚站上3400点大关，但市场新增资金的迹象并不明显，市场成 交量维持在1.3万亿附近，这使得市场 ...

稀土永磁概念股表现 - 稀土永磁概念股整体呈现探底回升态势 [1] - 英思特股价20CM涨停 [1] - 北矿科技、华阳新材、宁波韵升此前已涨停 [1] - 大地熊、中科磁业、正海磁材、中科三环等个股跟涨 [1] 稀土金属价格走势 - 近两个月海外稀土金属价格持续走高 [1] - 镝、铽等部分品种价格涨幅超过200% [1]

核心观点 报告涵盖国内金融市场表现、宏观消息、行业动态、上市公司动态及市场回顾展望等内容，指出市场虽沪指突破3400点但新增资金入场不明显，短期指数不具备连续大幅上涨条件，建议顺势而为中期持有证券等品种 [2][7] 国内金融市场表现 - 上证指数收盘3402.32，涨0.52%；深证成指收盘10246.02，涨0.83%；创业板指收盘2061.87，涨1.21%；上证当月连续收盘2682.4，涨0.79%；沪深当月连续收盘3878.8，涨0.89%；恒生期货指数收盘31390.91，涨1.13% [2] 宏观消息汇总 - 中美原则上就落实两国元首6月5日通话共识以及日内瓦会谈共识达成框架 [4] - 1 - 5月全国期货市场累计成交量同比增长15.61%，5月市场成交量同比下降4.51% [4] - 中国连续16年是非洲最大贸易伙伴，中方将对53个非洲建交国实施100%税目产品零关税 [4] 行业最新动态 - 白银6月以来涨幅10.71%，价格创13年新高，相关个股有兴业银锡、中润资源等 [5] - 多家车企将支付账期统一至60天内，相关个股有比亚迪、赛力斯等 [5] - 浙江支持游戏企业做大做强和国际化发展，相关个股有完美世界、浙数文化等 [5] 上市公司聚焦 - 蜂助手与字节跳动旗下火山引擎平台合作推出P8 - SDWAN设备 [6] - 光庭信息拟3.6亿元现金购买楷码科技100%股权 [6] - 华东医药全资子公司获得0.3%罗氟司特泡沫临床试验批准通知书 [6] - 楚天龙与8家二层运营机构及华为等合作研发数字人民币智能合约平台 [6] 市场回顾及展望 - 6月11日市场早盘反攻，10点左右指数摸高3413点后回落，午后强势震荡，上证指数站上3400点，创业板指涨幅超1%，两市成交额1.26万亿，较上一交易日缩量1599亿 [7] - 小金属、游戏等板块涨幅居前，固态电池和稀土永磁概念走强，中科磁业涨停；午后IP经济和足球题材拉升，多元金融活跃，兴业证券涨超9%；生物制品等板块小幅回调，全市场上涨个股超3400只，跌停个股集中在高位题材品种 [7] - 前一交易日指数分时回撤可控，昨日阳包阴诱空概率大，多方主力控盘力强，市场为突破箱体蓄势；沪指突破3400点但新增资金入场不明显，场内资金谨慎，短期指数不具备连续大幅上涨条件 [7] - 操作上顺势而为，中期持有证券、创新药、新消费、有色资源类品种 [7]

然后板块呢其实现在不管是今天走起来的大金融的证券也好，还是保险也好，还是银行也好，以现在的 这种1.29，万亿以今天这种1.29万亿1.3万亿的这个量能，其实指数性的行情肯定是排除了指数性的行 情，也就是只拉蓝筹，只拉大权重，那就是指数蹭蹭的往上涨，个股不涨。很显然今天的状态不是这样 子。所以我自己个人的看法其实还是什么？权重它只是在关键的时间节点拿出来护护盘，核心其实还是 题材。就是我们早上聊到的中证1000，你看今天的涨跌分布，其实就是就是我们预估的1.5:1左右的这 种状态，所以后半周就是明天后天后半周的这个预估，我估计也应该是这种分化的状态。就指数可能小 阴小阳，然后盘面的这种赚钱效应，就是围绕在一些题材里面来回做轮动，你像今天药里面的个股不就 是开始走分化吗？核聚变里面的个股不就开始走分化吗？对吧？所以节奏上的话大家稍微要注意一下。 然后再就是中证1000，既然市场接下来走的是一种存量的轮动，那中证1000这儿走法其实就非常非常关 键，因为今天它的修复其实是不如上证指数，不如大盘，当然也能理解市场里面仅存的一点力量的话， 都放到了大金融，放到了这个银行证券保险身上，所以题材里面的话肯定会有一部分的抽 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 期指在靴子落地后或转震荡整理走势 [1] 根据相关目录分别进行总结 期指期现数据跟踪 - 6月11日四大期指当月合约悉数上涨，IF涨0.89%，IH涨0.79%，IC涨0.75%，IM涨0.63% [2] - 本交易日期指总成交回落，IF总成交增13150手，IH减2866手，IC减5584手，IM减28076手；持仓方面，IF总持仓增12268手，IH减462手，IC减28手，IM减13541手 [2][3] - 展示了沪深300、上证50、中证500、中证1000及其对应期指合约的收盘价、涨跌幅、基差、成交额、成交量、持仓量及变动情况 [2] 期指前20大会员持仓增减 - 展示了IF、IH、IC、IM各合约多单增减、多单净变动、空单增减、空单净变动情况，部分数据未公布 [6] 趋势强度 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数 [7] 重要驱动 - 中东紧张局势压倒CPI疲软，美股涨势消退，原油大涨超5%，美元、美债收益率携手下行，苹果收跌近2%，量子计算概念股拉升，稀土股普跌，美债收益率下行，降息预期抬头，美元跌近0.4%，美CPI公布后黄金一度涨超1% [7] - 尽管美国CPI数据疲软提振降息预期，但投资者担心美伊核协议谈判破裂，美股震荡走软，美油布油双双大涨，布油涨穿70美元关口，年内美联储仍存两次降息预期，美元跌至近两年来最低水平，美债收益率走低 [7] - A股三大指数集体走高，稀土永磁概念爆发，汽车产业链、短剧游戏概念股活跃，大金融集体拉升，医药股回调，创新药方向领跌，高位股下挫，市场成交1.29万亿元 [7]

根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的结构化总结： --- 量化因子与构建方式 1. **封板率因子** - 构建思路：通过涨停股盘中表现衡量市场情绪强度[16] - 具体构建： $$封板率 = \frac{\text{最高价涨停且收盘涨停股票数}}{\text{最高价涨停股票数}}$$ 统计上市满3个月的股票，计算当日封板率[16] - 因子评价：反映短期资金炒作热度，对短线策略有参考价值 2. **连板率因子** - 构建思路：捕捉连续涨停股票的持续性[16] - 具体构建： $$连板率 = \frac{\text{连续两日收盘涨停股票数}}{\text{昨日收盘涨停股票数}}$$ 同样基于上市满3个月的股票样本[16] - 因子评价：高连板率预示主题炒作延续性较强 3. **大宗交易折价率因子** - 构建思路：通过大宗交易折价水平反映机构交易情绪[25] - 具体构建： $$折价率 = \frac{\text{大宗交易总成交金额}}{\text{当日成交份额总市值}} - 1$$ 统计近半年日均折价率作为基准[25] - 因子评价：折价扩大可能预示机构减持压力 4. **股指期货年化贴水率因子** - 构建思路：利用基差水平衡量市场对冲成本与预期[27] - 具体构建： $$年化贴水率 = \frac{\text{基差}}{\text{指数价格}} \times \left(\frac{250}{\text{合约剩余交易日数}}\right)$$ 分别计算上证50、沪深300、中证500、中证1000主力合约贴水率[27] - 因子评价：极端贴水反映市场悲观预期 --- 因子回测效果 1. **封板率因子** - 当日值：63%（较前日+1%）[16] - 近一月趋势：与连板率联动性显著[16] 2. **连板率因子** - 当日值：28%（较前日-0%）[16] 3. **大宗交易折价率因子** - 当日值：7.07%（近半年均值5.52%）[25] - 成交金额：6亿元（近半年日均13亿元）[25] 4. **股指期货年化贴水率因子** - 上证50：12.92%（近一年15%分位）[27] - 沪深300：14.51%（近一年10%分位）[27] - 中证500：19.57%（近一年10%分位）[27] - 中证1000：24.54%（近一年7%分位）[27] --- 注：报告中未提及具体量化模型，仅包含市场监测类因子。所有因子取值均为2025年6月11日数据[16][25][27]