近年来，科创企业掀起了新一轮国际化浪潮。企业"出海"、金融"护航"，在服务科创企业全球国际化的 过程中，如何提升自身"软实力"，提高金融机构与金融人才的国际化？深圳在跨境金融交流中再创新 篇。 近日，"走进日本金融市场——国际金融人才跨境金融专题交流会"在深圳举行。本次会议汇聚了来自深 圳与日本的金融管理部门，深圳证券交易所、东京证券交易所及银行、证券、保险、基金等金融机构代 表，围绕深圳与日本资本市场互联互通、金融产品创新、金融人才培养等议题展开深入研讨交流。 在金融创新领域，依托前海深港金融城推动跨境金融创新，在前海试点QFLP、优化跨境理财通，探索 数字人民币跨境使用。截至2024年，深圳外资企业数量稳居全国首位，为科创企业赴海内外上市提供全 周期金融支持，不断推动金融人才与金融市场国际化发展。 党的二十届三中全会就完善高水平对外开放体制机制作出系统部署，明确提出以开放促改革，建设更高 水平开放型经济新体制，强调建立健全跨境金融服务体系，丰富金融产品和服务供给。 金融合作基础良好两地金融机构热烈交流 深圳持续提升跨境金融服务水平，不断优化丰富人才金融服务体系。本次交流会由中共深圳市委金融 办、福田区人民 ...

政策背景与核心目标 - 中国人民银行、金融监管总局、国家外汇局及上海市人民政府联合印发国内首份跨境金融服务专门文件《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》[1][3] - 方案旨在支持企业安全高效参与国际竞争与合作 聚焦提升上海国际金融中心服务能力[1][3] - 提出18条重点举措 涵盖跨境结算、汇率避险、融资服务、保险保障及综合金融服务五大领域[1][3] 跨境结算效率提升 - 支持银行基于境外机构自由贸易账户开发存款产品 允许非居民外币存款利率按国际惯例市场化定价[4] - 允许银行凭交易电子信息为跨境电商提供结售汇及资金收付服务 通过自由贸易账户创新提供国际接轨结算[4] - 跨境清算公司协同金融机构提升人民币跨境支付系统（CIPS）功能 研究区块链技术应用以强化结算清算服务[7][8] 汇率避险服务优化 - 支持外汇交易中心为自贸区人民币外汇交易提供设施服务 完善共建"一带一路"国家货币外汇交易服务[4] - 鼓励企业接入外汇交易中心"银企外汇交易服务平台" 推动银行直接报价以便利企业外汇业务[4] - 要求银行加大汇率避险产品开发力度 丰富人民币对外汇期权及组合产品种类[4] 融资服务强化 - 在金融监管总局认可机构开展银团贷款份额跨境转让试点 优化外债登记及跨境担保流程[5] - 支持合格境内有限合伙人（QDLP）试点企业提升募集资金使用效率 允许认购境内低风险货币基金及现金管理产品[5] - 允许QDLP试点企业根据境外主基金需求分批汇兑出境 并探索募集本外币资金[5] 人民币国际化推进 - 建立上海市重点领域国有企业人民币跨境使用评价机制 鼓励央企及国企优先使用人民币对外支付[8] - 在上海试点通过再贴现窗口支持人民币跨境贸易融资 降低企业人民币贸易融资成本[8] - 支持在沪数字人民币运营银行参与多边央行数字货币桥项目 探索外汇流动性管理及兑换服务[8] 实施与行业影响 - 交通银行已落地外汇展业改革 运用区块链技术实现电子提单数字化流转以提升跨境结算效率[9] - 方案将吸引更多国际金融机构入驻上海 促进金融市场繁荣并巩固其国际金融地位[3][9] - 政策通过制度创新为企业提供便捷高效金融服务 降低运营成本并提升国际竞争力[3][6]

科技金融 - 截至一季度末全市科技型企业贷款余额1.23万亿元 [2] - 科技创新和技术改造贷款支持"两重两新"落地金额超300亿元 [2] - "腾飞贷"模式为82家企业发放贷款24.5亿元 [2] - "科技初创通"助力2516家企业获得贷款27.5亿元 [2] - 招商银行服务科企超16万户 科技贷款规模近6000亿元 其中深圳科技企业覆盖率超50% [3] - 深圳农商银行科技型企业贷款余额超300亿元 同比增长25% 服务深圳市超五分之一科技型企业 [3] 绿色金融 - 截至一季度末全市绿色贷款余额1.27万亿元 [2] - 商业银行发放碳减排贷款金额达180亿元 [4][5] - 推广"降碳贷"业务模式累计授信3.8亿元 [5] - 农业银行深圳市分行绿色信贷余额超1300亿元 绿色贷款占比从2019年3%提升至18% [5] 普惠金融 - 截至一季度末普惠小微贷款余额1.90万亿元 [2] - "个体通"等普惠金融产品累计服务小微企业及个体工商户超11万户 提供授信近20亿元 [5] - "跨越贷"试点方案助力17家企业获批贷款4880万元 [6] - 深圳农商银行构建"毛细血管式"服务网络 推广知识产权质押贷款 [6] 数字金融 - 深圳市推出7批次共15个金融科技创新应用 含4个粤港澳大湾区创新合作项目 [7] - 深圳地方征信平台归集27亿条涉企信用数据 累计促成企业融资5390亿元 其中87%为信用贷款 服务25万家企业 [7] 跨境金融 - 深圳辖内超1500家企业享受跨境贸易投资便利化政策 业务规模超1400亿美元 [8] - "跨境理财通"2.0落地后深圳新增个人投资者2.7万名 跨境收付420亿元 较1.0时代增长超6倍 [8] - 跨境电商结算服务21万家企业 业务规模529亿美元 [8] - 跨境电商外汇业务服务商户1.3万家 业务量全国前列 [8] - 外贸新业态跨境人民币结算金额累计1.2万亿元 [8] 支付便利化 - 深圳超4.4万商户支持外卡支付 4156台ATM支持外卡取现 1645个银行网点提供外币兑换 [9] - 外籍人员非现金支付交易笔数同比增长28.09% 金额增长34.74% [9] - 港人代理见证开户超40万户 累计交易近320亿元 占大湾区九成 [9] - 建设2个外籍人员一站式综合服务中心 支付版块受理咨询5258人次 业务办理683人次 [10]

2025年4月23日，人民银行深圳市分行、国家外汇管理局深圳市分局举行2025年第一季度新闻发布会， 介绍深圳金融运行有关情况。 南方财经全媒体记者曹媛深圳报道 2025年一季度，人民银行深圳市分行落实适度宽松的货币政策。信贷总量平稳增长，截至2025年一季度 末，深圳市本外币各项存款余额13.97万亿元，本外币各项贷款余额9.81万亿元，存款、贷款一季度增量 均超过3000亿元。其中，住户存款、非金融企业存款均实现同比多增；住户贷款较年初增加430.55亿 元，增速高于同期各项贷款整体增速1.2个百分点。 重点领域金融支持方面，截至2025年一季度末，深圳市制造业贷款余额1.26万亿元，占各项贷款的比重 为12.8%，较上年末提升0.6个百分点；普惠小微贷款余额1.90万亿元，占各项贷款的比重为19.3%，增 速高于同期各项贷款整体增速5个百分点。社会综合融资成本稳中有降，2025年3月，深圳金融机构新发 放企业贷款加权平均利率2.79%，同比下降0.71个百分点。 深圳科技型企业、绿色、普惠贷款余额均超1万亿 在做好金融"五篇大文章"方面，据深圳人行介绍，截至2025年一季度末，深圳全市科技型企业贷款余额 ...

核心观点 - 中国银行安徽省分行通过全球化、综合化和数字化金融服务方案 支持民营企业跨境发展和出海业务 提升企业国际竞争力和资金效率 [1][2][4] 跨境金融支持 - 作为安徽省全球招商合作伙伴唯一银行机构 充分发挥外汇特色优势 支持基建和新能源等产业民营企业出海 [1] - 为光伏逆变器企业提供涉外保函业务 担保范围覆盖全球40多个国家和地区 涵盖海外业务各环节 [2] - 为汽车零部件企业定制现金管理外币资金池方案 境内10家和境外3家子公司加入资金池 提高资金运营效率 [2] 金融科技创新 - 通过区块链+金融的跨境金融服务平台 3小时内完成从信用核验到放款的全流程 解决小微企业资金周转难题 [3] - 创新推出跨境汇款汇出直通业务 提供秒速级跨境清算服务 提升外贸小微企业资金收付效率 [4] - 完成在线融E达、融易信等数字化产品落地 通过中银跨境E商通平台提供境内外一体化跨境电商结算解决方案 [4] 贸易便利化服务 - 全面推进贸易外汇收支便利化和跨境人民币贸易投资便利化服务 245家企业享受贸易外汇收支便利化试点绿色通道 [5] - 深化与安徽省商务厅合作 推进优质主体贸易便利化政策及资本项目便利化政策 解决企业跨境融资和外汇管理痛点 [6] - 积极参与安徽省自由贸易试验区活动 构建外贸综合服务平台和市场采购贸易等新业态平台 [4][6]

文章核心观点 - 江苏银行上海分行扎根浦东，与浦东同频共振，通过深化合作、金融赋能、跨境服务、普惠金融等举措助力浦东发展，未来将继续创新服务模式，为浦东高质量发展贡献金融力量 [3][18] 深化合作，赋能浦东发展新征程 - 江苏银行上海分行与临港管委会合作举办论坛、签署协议，推出ESG惠利贷产品，为40余家企业提供超30亿元绿色融资；参与发布“临港集团绿色浮息银团贷款”，已累计投放近5亿元 [5] - 分行参与浦东新区“商会批次贷”项目，首批集中授信超17亿元；联合举办招商推介暨银企交流会；与上海进出口商会合作举办论坛，通过“一行三会”模式服务企业；与上海市租赁行业协会合作，服务租赁客户27家，表内贷款超80亿元 [6] - 分行与浦东新区政府部门、区属企业广泛交流，围绕财政政策、绿色金融、党建共建、产业投资等方面开展合作，全方位助力浦东发展 [7] 金融赋能，驱动浦东创新引擎 - 分行与上海期货交易所合作推出仓单质押融资产品，市场份额近100%；与全国仓单质押登记中心合作拓展业务；开展“浦东创新贷”业务，投放总金额超6300万元 [9] - 分行以数字供应链金融为切入点，与国央企合作，上线供应链业务，合作规模近30亿元，链上客户超100家 [10] 跨境领航，助力企业“走出去” - 江苏银行获上海自贸区分账核算单元业务资质，将自贸区打造成跨境金融服务平台；上海分行获经常项目试点业务资质和跨境贸易高水平开放便利化业务经常项目试点资质 [11] - 分行联合成立“上海外贸稳健发展行动共同体”，签署合作协议，发布服务方案；为企业提供金融解决方案，助力央企落地3年期1亿美元跨境直贷业务 [11][13] 情暖浦东，绘就金融为民底色 - 浦东地区六家支行网均零售AUM超45亿元，网均个人客户3.5万户；南汇支行构建社区金融服务网络，推出“党建引领、网格覆盖”模式 [14] - 南汇支行围绕周边产业特色，为中小微实体企业定制金融解决方案，各项贷款余额突破45亿元，获多项荣誉 [15] - 分行服务浦东地区小微企业实贷余额突破20亿元，同比增速超30%；为半导体设备公司提供500万元授信，助其产品研发及生产交付能力领先 [17]

广交会概况 - 第137届中国进出口商品交易会在广州开幕，展区面积达155万平方米，预计超4.5万家企业线上线下参展，规模创新高 [2] - 展会优化题材结构，吸引更多优质展商和特色产品参展，配套举办行业论坛、贸易洽谈会等活动 [2] 交通银行金融服务 - 作为广交会"全面战略合作伙伴"，公司提供资金融通、贸易结算等综合金融服务，助力全球展客商 [1] - 展区分为业务展示区、业务办理区及互动体验区，展示跨境金融、离岸金融、自贸金融等成效亮点 [2] - 推出"交银湾通"区域金融服务品牌，为境内企业出海和外商来华提供全方位金融支持 [2] - 为参展企业和观众提供银行卡开立、外币兑换、外卡支付、数字人民币支付等体验场景 [3] 支付便利化措施 - 优化境外银行卡刷卡受理环境、现金服务支持力度、移动支付便利度、外籍来华人员开户便利水平 [4] - 线下展台设置支付便利化专区，提供个人银行账户开立服务和外币兑换机 [4] - 广东省分行近200家营业网点设立"涉外服务窗口"，提供便利化开户、外币现钞兑换等服务 [4] 跨境金融服务创新 - 推出国际业务"Easy系列"线上服务品牌，涵盖跨境支付、结算、融资等一站式线上办理 [5] - 推出离在岸"百汇通"业务，支持120多种货币付款，满足小币种跨境汇款需求 [5] - 形成离岸账户、境外机构境内银行账户、自由贸易账户等非居民业务体系，提升企业开户效率 [7] - 提供双边贷款、境外银团贷款、境外贷款、离岸直贷等跨境融资产品，助力企业降本增效 [7] 粤港澳大湾区服务 - 打造"交银湾通"品牌，整合跨境支付、财富管理、资金融资等核心功能，实现大湾区资金高效流通 [8] - 通过"汇兑通"、"企融通"、"理财通"、"乐融通"、"服务通"五大系列场景服务方案，提供跨境金融一体化服务 [8]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [6] 报告的核心观点 - 经纪及投资双位数增长，管理费率压降显效，2024年主营收入同比+20%，净利润增速高于营收增速主因管理费率下降 [6] - 自营配置股债再平衡有望持续得到验证，24年加大高分红资产配置，25年延续低估值高分红标的为权益投资基石 [6] - 看好国君&海通强强联合带来业务规模优势，合并后多项指标提升至行业第一，经纪市占率和APP月活提升，投行IPO业务有望比肩中信证券 [6] - 跨境金融优势强化，有望在2035年“2 - 3家具备国际竞争力的投资银行”中占有一席，合并后国际化布局覆盖更广，业务发展将提速 [6] - 关注整合产生的负商誉、成本集约对业绩的正面影响，负商誉有望计入营业外收支，成本集约可提升资金使用效率和压降行政费用 [6] - 上调25 - 26E盈利预测，新增27E盈利预测，维持买入评级，预计25 - 27年归母净利润分别为213.4、182.4、259.0亿元，合并后业务整合产生协同效应，带动估值中枢上移 [6] 根据相关目录分别进行总结 财务数据及盈利预测 - 2024年营收434.0亿元，同比+20%，归母净利润130.2亿元，同比+39%；4Q24归母净利润35.0亿元，同比+369%，环比-22%；2024加权ROE为8.14%/yoy + 2.12pct [1] - 预测2025 - 2027年营收分别为461.0、543.6、668.4亿元，收入同比增长率分别为6.24%、17.90%、22.97%；归母净利润分别为213.4、182.4、259.0亿元，净利润同比增长率分别为63.88%、-14.53%、41.95% [2] 公司业务情况 - 2024年证券主营收入327亿/同比+20%，各业务收入及同比增速为经纪78.4亿（+16%）、投行29.2亿（-21%）、资管38.9亿（-5%）、净利息23.6亿（-16%）、净投资149.4亿（+65%），收入结构为经纪24%、投行9%、资管12%、净利息7%、投资46%（剔除其他业务收入及长股投） [6] - 期末金融投资规模为5295亿元，较上年末增长10%，其中交易性金融资产规模为4085亿元，较上年末增长10%（主要是债券增长）、债权及其他债权投资900亿元，较上年末减少8%，其他权益工具投资220亿元，较上年末增长10.7倍 [6] 国泰君安与海通证券对比及合并情况 - 备考合并数据显示，双方合并后总量指标中的归母净资产、营收以及细分业务中的经纪业务收入、投行业务收入、利息净收入均提升至行业第一 [6] - 以2023年双方股基成交额简单加总，合计股基成交市占率突破8%；25年2月，国君君弘APP月活达969.7万人，海通e海通财月活突破700万人，两者旗下APP月活超出华泰涨乐财富通50%，和东方财富差距缩小至不到50万人 [6] - 2024年国君投行IPO、再融资、债承全线进入行业前5，海通IPO位列行业第5（其中科创板IPO行业第3），双方IPO合计市占率13.4%/跃居行业第2（距离中信证券IPO规模缩小至33%），截止3月28日，国君及海通合计进行中IPO储备27单（VS中信证券21单） [6] - 合并后国际化布局将覆盖全球8个主要资本市场，配套融资的100亿中不超过30亿将用于国际化业务 [6] - 折价吸收合并产生的 - 87.84亿商誉有望计入营业外收支（假设并购当年并表）；海通旗下自有房产较多（9M24末固定资产中房屋建筑116亿元），后续有望压降新主体行政费用 [6]

责编：万健祎 近期，大华银行（中国）宣布将其个人银行业务转让给富邦华一银行。去年以来，包括花旗、汇丰等在内 的国际金融巨头也在亚太区域，特别是中国市场，展开了业务布局的调整与优化。 此类业务调整是外资银行对中国市场深刻变迁的敏锐洞察与主动适应。近年来，我国居民对个性化、高质 量财富管理服务需求呈现出快速增长的趋势。外资银行凭借其深厚的服务经验和专业优势，通过调整业务 结构与战略导向，实现了资源的优化配置，不仅满足了中国客户日益增长的财富管理需求，也为中国金融 市场的繁荣发展尽一份自己的力量。 业务布局变化的背后，映射出中国金融市场经历的变革与重塑。汇丰曾在2022年明确表示，2020年至 2025年对中国市场的新增投资有望超过30亿元；渣打集团高管也表态，中国市场具有重要战略意义，致力 于支持其长期发展。这无疑是对中国市场坚定信心的有力证明。 同时，金融监管政策方面的调整，也为外资银行在华发展提供了更为有利的条件。近期，金融监管总局印 发通知，对港澳银行内地分行开办银行卡业务相关事项进行明确，进一步推动高水平开放，加大金融支持 粤港澳大湾区建设力度，深化内地和港澳金融合作。 从现实来看，外资银行在跨境业务、高 ...