公司业务澄清 - 公司为中国科学院等离子体物理研究所提供智能型输配电设备产品 [1] - 公司产品未在可控核聚变上使用 [1]

碳中和ETF基金表现 - 碳中和ETF基金(159885 SZ)上涨0 36% 关联指数内地低碳(000977 CSI)上涨0 52% [1] - 主要成分股表现分化 阳光电源上涨3 10% 宁德时代上涨0 48% 长江电力上涨0 37% 璞泰来上涨6 19% 隆基绿能上涨0 76% [1] 新能源技术突破驱动因素 - 固态电池概念延续强势 金银河涨超15% 道明光学涨停 华盛锂电跟涨 主流车企计划2025年下半年推出搭载固态电池新车型 [1] - 可控核聚变概念股反弹 哈焊华通涨超10% 旭光电子涨停 华为任正非提及核聚变技术潜力 [1] - 技术突破预期带动碳中和ETF成分股中璞泰来等电池材料标的显著上涨 [1] 储能与光伏行业动态 - 储能逆变器在储能系统价值量占比16% 对系统运行效率 安全稳定性及电能输出质量具有关键作用 产业链覆盖上游原材料至下游应用场景 [2] - 光伏板块处于筹码与基本面双底 机构持仓比例降至1 83%历史低位 主产业链全面亏现 头部企业缩量及二三线企业股权转让反映行业底部特征 [2] 关联产品与个股 - 关联产品包括碳中和ETF基金（159885）及其联接基金（A类012754 C类012755 I类022797） [2] - 关联个股覆盖新能源各细分领域 包括长江电力 宁德时代 阳光电源 隆基绿能 中国核电 三峡能源 特变电工 亿纬锂能 通威股份 国投电力 [4]

A股市场表现 - 上证指数上涨0.15%至3404.85点 深证成指微涨0.01%至10251.59点 创业板指微涨0.02%至2061.74点 [1] - 沪深300指数上涨0.27%至3895.75点 上证50指数上涨0.36%至2696.58点 [1] - 科创综指下跌0.45%至1200.67点 科创50指数下跌0.28%至994.84点 [1] 港股市场表现 - 恒生指数微涨0.04%至24190.97点 恒生科技指数下跌0.27%至5418.56点 [2][3] - 恒生中国企业指数微跌0.01%至8779.11点 [3] 银行板块表现 - 银行股整体走强 兴业银行股价创历史新高 民生银行涨2.83% 南京银行涨1.67% 华夏银行涨1.56% [6][7] - 多家区域性银行跟涨 浙商银行涨1.83% 长沙银行创阶段新高 宁波银行涨1.28% [6][7] 新消费板块表现 - 泡泡玛特股价再创新高 盘中涨幅超3% [4] - 蜜雪集团股价调整 现跌超3% [4] 科技板块动态 - 中科曙光因换股吸收合并预案复牌一字涨停 封单金额超168亿元 海光信息高开8.72% [8][9] - 可控核聚变概念股持续反弹 哈焊华通涨超10% 旭光电子涨停 [7] 商品期货市场 - 铝合金主力合约上市首日涨超5% 沪银 苯乙烯 原油涨超1% [11] - 焦煤跌超2% 集运欧线跌超2% 纯碱 焦炭跌超1% [11] 债券市场表现 - 国债期货悉数走高 包括30年期 10年期 5年期和2年期主力合约 [3]

股票市场表现 - 哈焊华通股价上涨超过10% [1] - 旭光电子股价涨停 [1] - 顺纳股份、百利电气、中洲特材、合锻智能、大西洋、久盛电气等公司股价跟涨 [1] 人工智能技术前景 - 华为公司任正非在深圳总部表示人工智能可能是人类社会最后一次技术革命 [1] - 能源领域的核聚变技术也可能具有革命性潜力 [1]

核心观点 在5月CPI和PPI数据不及预期的情况下市场再度收阳，做空动能基本出清，多头控盘局面明显 操作上持股待涨为主，仓位较轻的可寻找低位补涨机会，稳健策略继续配置恒生科技ETF、有色金属ETF、创新药ETF、证券ETF等 [8] 宏观消息汇总 - 5月份全国居民消费价格（CPI）同比下降0.1%，工业生产者出厂价格指数（PPI）同比下降3.3% [4] - 两部门引导行业紧扣老年人特点及需求设计开发智能养老服务机器人产品 [4] - 5月我国货物贸易进出口总值3.81万亿元，增长2.7%，其中出口增长6.3%，进口下降2.1% [4] 行业最新动态 - 火山引擎原动力大会即将召开，字节AI产业链相关个股有汉得信息、润欣科技等 [5] - “618”大促，美妆品类成电商平台销售主力军，相关个股有丸美生物、珀莱雅等 [5] - 卫星互联网产业进展提速，板块具备估值扩张潜力，相关个股有上海沪工、派克新材等 [5] 上市公司聚焦 - 陇神戎发控股孙公司国方检测获CNAS实验室认可证书，将对公司未来经营产生积极影响 [6] - 方盛制药中药创新药养血法风止痛颗粒获得药品注册证书 [6] - 福达合金控股股东一致行动人陈松乐增持公司股份7700股 [6] - 迈信林控股子公司签订11.84亿元算力服务合同，对公司2025年度或未来业绩产生积极影响 [6] 市场回顾及展望 - 6月9日大盘小幅高开后震荡上行，三大指数全线收涨，上证报收3399点，上涨0.43%，创业板指涨幅超1%，两市全天成交额1.29万亿，较上个交易日缩量1344亿 [7] - 化学制药、生物制品等涨幅居前，下跌板块只有铁路公路和贵金属，两市上涨个股超4200只，呈现普涨格局 [7] - 指数持续上攻形成五连阳，成交量开始温和放大，若增量资金能持续进场，有望摆脱箱体震荡向上突破 [7]

市场表现 - A股三大指数6月9日全线上涨，沪指涨0.43%至3399.77点，深成指涨0.65%至10250.14点，创业板指涨1.07%至2061.29点，两市成交额1.29万亿元，较前一交易日放量1344亿元 [2][3] - 超4100只个股上涨，创新药、足球概念、稀土永磁、可控核聚变等板块领涨，贵金属、白酒板块下跌 [2] - 隔夜美股三大股指涨跌不一，标普500涨0.09%，纳指涨0.31%，道指微跌0.0%，欧洲三大股指均下跌，富时100跌0.06%，CAC40跌0.17%，DAX跌0.54% [4][5] - 国际油价上涨，WTI原油涨1.10%至65.29美元/桶，布伦特原油涨0.86%至67.04美元/桶 [4][5] 政策动态 - 中美经贸磋商机制首次会议在伦敦举行，中方副总理何立峰与美方代表参会 [6] - 国务院专题学习聚焦科技成果转化，提出要打通创新链与产业链堵点，推动新质生产力发展 [7] - 中办、国办印发民生保障意见，提出取消社保户籍限制、提高最低工资、扩大保障性住房供给等举措，计划新建改扩建1000所以上优质高中 [8] - 北京市出台时尚产业方案，支持开发AI个人计算机、可穿戴设备等智能终端产品，构建互联设备生态系统 [12] 行业数据 - 5月1-18日全国新能源乘用车零售48.4万辆，同比增长32%，渗透率达52%，厂商新能源批发46.7万辆，同比增长23%，渗透率54.4% [11] - 苏州市征集AI技术赋能足球训练方案，涉及运动姿态分析、健康管理、战术优化等领域，要求2025年省联赛前落地应用 [13] 机构观点 - 中信证券认为A股三季度末或迎指数牛市，过渡阶段需关注AI等高景气产业，港股流动性改善或提供增仓机会 [14] - 中金公司预计下半年A股"前稳后升"，配置建议聚焦确定性红利板块及高景气成长赛道 [15] - 天风证券看好可控核聚变商业化前景，预计2030-2035年全球市场规模达2.26万亿元 [16] - 中航证券和浙商证券分析GLP-1药物在减重、NASH等领域的市场潜力，认为布局领先药企将受益 [16] 公司动态 - 亿纬锂能筹划发行H股并在港交所上市 [17] - 中电港遭国家集成电路基金减持1%股份 [17] - 海辰药业澄清固态电池业务未形成收入，百利电气称核聚变相关收入较小 [17] - 华升股份拟收购易信科技100%股权并停牌，派林生物复牌因中国生物受让21.03%股份 [17] 资金流向 - 小金属、文化传媒、贸易行业主力净流入居前，分别达18.09亿元、15.72亿元、15.72亿元，酿酒行业净流出15.18亿元 [18] - 个股方面江淮汽车主力净流入9.70亿元（涨幅9.99%），比亚迪净流出17.55亿元（跌幅3.28%） [19]

核心观点 - 周一 A 股三大指数集体上涨，上证综指涨 0.43%，深成指涨 0.65%，创业板指涨 1.07%，全市场成交额 13,126 亿元，较上日增加 1,355 亿元，超 4,100 只个股上涨，创新药、足球概念等板块涨幅居前，贵金属、白酒板块跌幅居前 [2][7] 重要新闻 国家统计局公布 2025 年 5 月份 CPI 和 PPI 数据 - 5 月全国居民消费价格同比下降 0.1%，1 - 5 月平均比上年同期下降 0.1%，环比下降 0.2% [3][8] - 5 月全国工业生产者出厂价格同比下降 3.3%，环比下降 0.4%；购进价格同比下降 3.6%，环比下降 0.6%，1 - 5 月平均均比上年同期下降 2.6% [3][8] 中国海关总署公布 2025 年前 5 个月货物贸易进出口数据 - 前 5 个月我国货物贸易进出口总值 17.94 万亿元，同比增长 2.5%，其中出口 10.67 万亿元，增长 7.2%，进口 7.27 万亿元，下降 3.8% [4][9] - 5 月份我国货物贸易进出口总值 3.81 万亿元，增长 2.7%，其中出口 2.28 万亿元，增长 6.3%，进口 1.53 万亿元，下降 2.1% [4][9] 市场表现 国内市场 | 指数名称 | 收盘 | 涨跌幅% | | --- | --- | --- | | 上证指数 | 3,399.77 | 0.43% | | 深证成指 | 10,250.14 | 0.65% | | 沪深 300 | 3,885.25 | 0.29% | | 科创 50 | 997.61 | 0.60% | | 创业板指 | 2,061.29 | 1.07% | | 上证 50 | 2,686.83 | -0.08% | | 上证 180 | 8,596.78 | 0.28% | | 上证基金 | 6,919.98 | 0.07% | | 国债指数 | 224.78 | 0.05% | [5] 国际市场 | 指数名称 | 收盘 | 涨跌幅% | | --- | --- | --- | | 道琼斯 | 42,761.76 | -0.00% | | S&P500 | 6,005.88 | 0.09% | | 纳斯达克 | 19,591.24 | 0.31% | | 日经 225 | 38,088.57 | 0.92% | | 恒生指数 | 24,181.43 | 1.63% | | 美元指数 | 99.00 | -0.21% | [5]

股市表现 - 6月9日市场全天震荡走高，创业板指领涨，沪指涨0.43%，深成指涨0.65%，创业板指涨1.07% [3] - 沪深两市全天成交额1.29万亿元，较上个交易日放量1344亿元 [3] - 全市场超4100只个股上涨，创新药、足球概念、稀土永磁、可控核聚变等板块涨幅居前，贵金属等少数板块下跌 [3] 零售业创新 - 商务部公布第一批全国零售业创新提升试点城市共38个，包括北京、上海、广州、深圳等城市，南京、苏州成功入选 [4] 外贸与老字号活动 - 外贸优品中华行江苏站第三场省级活动与2025年江苏省老字号"三进三促"活动暨中国（江苏）老字号博览会同时举办，吸引近300家外贸企业和280余家老字号企业参展 [4] 农业产量 - 睢宁小麦单产提升丰产片典型田块平均亩产达806.2公斤，刷新全省稻茬小麦单产纪录 [4] 外贸数据 - 今年前5个月我国货物贸易进出口总值17.94万亿元，同比增长2.5%，5月进出口3.81万亿元，增长2.7%，出口2.28万亿元，增长6.3% [6] - 前5个月美国为我国第三大贸易伙伴，贸易总值1.72万亿元，下降8.1%，其中对美国出口1.27万亿元，下降8.7%，自美国进口4475.1亿元，下降6.3% [6] 经济指标 - 5月全国居民消费价格同比下降0.1%，环比下降0.2%，PPI同比下降3.3%，环比下降0.4% [6] - 2025年一季度全国跨省异地就医直接结算惠及参保群众7075.26万人次，减少垫付469.92亿元 [6] 美联储与全球经济 - 花旗预计美联储将在2026年1月和3月累计降息50个基点，今年将降息75个基点，即在9月、10月和12月各降息25个基点 [6] 日本大米价格 - 日本大米价格较去年同期上涨98.4%，创下自1971年以来的最大涨幅 [6] 科技与汽车行业 - Canalys预计2025年AI手机渗透率将达到34%，端侧模型的精简以及芯片算力的升级将进一步助推AI手机向中端价位段渗透 [6] - 本田中国5月汽车销量为55,108辆，同比下降16.8% [6] - 谷歌旗下自动驾驶公司Waymo暂停其在洛杉矶市中心的服务，此前在抗议活动期间有数辆汽车起火 [6]

公司调研信息 - 中泰股份25年一季度在手订单约24亿元，海外订单占比40% [1] - 设备板块25年销售目标较24年增长20%，预计下半年新签订单加速落地 [1] - 深冷技术已应用于韩国核聚变研究院实验装置，涉及可控核聚变低温环节 [1] - 乙烷进口依赖度高，美国限制可能催生乙烷国产化需求 [1] - 公司未对主要原材料铝材锁价，因项目周期长且价格波动难以预判 [1] - 23年签订的海外订单从2024年一季度开始陆续交付，业绩逐步释放 [1] - 山东民用气顺价大部分未完成，采购结构调整有望降低成本 [1] 机构背景 - 星石投资成立于2007年，是国内顶尖私募证券投资基金管理公司之一 [2] - 2015年成为国内首批百亿证券私募，荣获国内外100多个奖项 [2] - 投研团队40人，采用多层面驱动因素投资方法，全行业覆盖研究 [2] - 实行多基金经理负责制，9名基金经理共同管理产品 [2] - 董事长江晖拥有22年基金管理经验，管理过华夏回报等知名基金产品 [2] - 与12家大型商业银行总行深度合作，入选主流银行私募白名单 [2] - 建立类公募合规风控架构，三级风控体系贯穿投资研究全过程 [2]

民生政策与经济发展 - 中办、国办印发《关于进一步保障和改善民生着力解决群众急难愁盼的意见》，提出全面取消就业地社保户籍限制、提高最低工资标准、推进灵活就业人员住房公积金制度、新建改扩建1000所以上优质普通高中等措施 [2] - 5月PPI同比下降3.3%，降幅扩大0.6个百分点；CPI同比下降0.1%，消费品价格下降0.5%，服务价格上涨0.5% [2] - 前5个月中国货物贸易进出口总值17.94万亿元，同比增长2.5%，其中出口10.67万亿元增长7.2%，进口7.27万亿元下降3.8% [3] 行业动态与技术创新 - 工信部、民政部联合开展智能养老服务机器人试点工作（2025-2027年），重点提升产品适老化、智能化水平 [3] - 北京市推出扩大时尚消费专项行动，鼓励老字号与知名IP跨界合作，构建"时尚北京IP" [3] - 上海国际碳中和博览会展示可控核聚变、超导电缆等科技成果，预计2030-2035年全球核聚变装置市场规模达2.26万亿元 [5][6] 医药与科技前沿 - 全球最大糖尿病会议（ADA）将聚焦GLP-1类药物多靶点升级与减重策略，GLP-1适应症向减重、NASH等蓝海领域拓展 [7] - 稀土永磁概念走强，商务部表示已依法批准部分稀土出口许可，行业受益于人形机器人需求预期提振 [8] - 创新药ETF成交额创新高，广发港股创新药ETF单日成交69.96亿元，机构认为行业估值修复处于初期阶段 [16] 资本市场与公司公告 - 公募基金年内自购权益类基金达22.68亿元，5月以来富国、博时等多家机构加速自购 [1][15] - 迈信林子公司签订11.84亿元算力服务合同，服务期5年 [10] - 龙净环保股东拟增持1.175-2.35亿元A股股份 [11] - 海南发展拟4.38亿元收购网营科技51%股权 [12][13] - 东星医疗子公司与上海交通大学签订600万元胶原蛋白技术开发合同 [14]