市场表现 - 三大指数震荡上行 沪指突破3680 盘中价超过去年924行情以来高点 [1] - 证券ETF龙头（560090）涨2.75% 冲击三连阳 [1] - 标的指数成分股全线冲高 长城证券、国盛金控10cm涨停 中银证券涨超8% 东吴证券、华西证券等涨幅居前 [3] 两融数据 - 两融余额突破2万亿元 达20,345.33亿 占A股流通市值2.30% [5] - 两融交易额1,945.68亿 占A股成交额10.21% [5] - 对比2015年两融余额占A股流通市值超4.5% 两融交易额占A股交易额高点可突破20% 显示当前仍有上行空间 [7] 券商行业逻辑 - 增量资金有望接力入市 政策引导中长期资金持续入市 低利率及资产荒下险资、理财、公募的权益类占比有望触底回升 打开券商经纪、两融、资管、投行等业务增长空间 [7] - 自营结构临调整拐点 多年债券行情后权益市场吸引力增强 权益配置空间打开 有望提升券商业绩弹性 [7] - 资产质量持续改善 2023年以来地方债务风险缓释 2024年房地产政策成效凸显 城投、地产风险缓释降低金融机构非标风险 券商表内减值规模及占比下降 [8] - 行业降本增效 2024年起营收恢复增长 管理费用趋稳 行业员工人数十年来首次负增长 人力成本有效控制 未来依托数字化转型、集约化管控 有望步入ROE持续上行周期 [8] 证券ETF龙头 - 跟踪中证全指证券公司指数 囊括50只上市券商股 为直接高效布局证券板块的投资工具 [8] - 无证券账户可布局联接基金（A类：501047 C类：501048） [8]

市场表现 - 2025年8月13日早盘上证指数高开高走 盘中突破3674点 创2021年12月17日以来新高 [1] - 截至09:59上证综合指数上涨0.30% 成分股中船特气涨20.01% 臻镭科技涨13.92% 吉视传媒涨10.09% 腾龙股份涨10.06% 必得科技涨10.02% [1] - 上证综合ETF上涨0.39%报1.28元 近1周累计上涨2.00% 涨幅排名可比基金第1/4 [1] ETF数据 - 上证综合ETF盘中换手率2.34% 成交额700.74万元 近1年日均成交4532.87万元 [1] - 近1年规模增长8079.52万元 新增规模排名可比基金第1/4 [1] - 近1月份额增长3000万份 新增份额排名可比基金第2/4 [1] - 最新资金净流入1149.18万元 近10个交易日合计流入2236.63万元 [2] 政策动态 - 九部门联合发布《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》 三部门同步印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》 [5] - A股两融余额突破2万亿元 规模占比和成交额占比仅为2015年峰值一半 [5] - 8月5日起两融余额持续位于2万亿元上方 相关指标处于历史中枢水平 [5] 指数特征 - 上证综合ETF紧密跟踪上证综合指数 该指数是A股历史最悠久、认可度最高的市场晴雨表 [5] - 基金成立以来业绩15.72% 超越业绩基准12.67% [7] - 上证综合指数2020-2024年涨幅分别为13.87%、4.8%、-15.13%、-3.7%、12.67% [7]

两融余额规模与结构 - A股两融余额突破2万亿元 仅次于2015年6月历史峰值 [1] - 当前两融规模占市场比重及成交额占比仅为2015年峰值水平的一半 [1] - 两融资金净流入287.7亿元 交易额占比10.1%且环比小幅回落 [1] 资金流动状况 - 新成立偏股型基金规模达146.3亿份 [1] - 股票ETF整体净流出36.8亿元 但金融地产与周期资源类ETF分别净流入28.4亿元和21.9亿元 [1] - 南向资金单周净流入199.8亿元 年内累计净流入达8395亿元 [1] 保险行业保费表现 - 2025年1-6月保险公司保费收入37350亿元 [1] - 保费收入在连续两年高增长基础上实现5.3%同比增长 [1]

A股两融余额 - A股两融余额突破2万亿元 仅次于2015年6月水平 [1] - 当前两融规模占比和成交额占比仅为2015年峰值的一半 资金面活跃且运行健康 [1] 微观资金面动态 - 新成立偏股型基金规模达146.3亿份 [1] - 股票ETF整体净流出36.8亿元 但金融地产和周期资源类ETF分别净流入28.4亿元和21.9亿元 [1] - 两融资金净流入287.7亿元 交易额占比10.1%环比小幅回落 [1] - 南向资金单月净流入199.8亿元 年内累计净流入达8395亿元 [1] 保险行业数据 - 2025年1-6月保险公司保费收入37350亿元 在两年高基数上继续增长5.3% [1]

随着市场风险偏好持续提升，杠杆资金正加速入场。数据显示，截至8月8日，沪深两市两融余额达20131.30亿元，时隔十年再度突破2万亿元大关，较上 周末增长1.68%，占A股流通市值比例升至2.30%。历史经验表明，两融余额的快速攀升往往预示着非银金融板块将迎来阶段性行情，而港股市场中的保 险、券商及港交所等核心资产尤为受关注。截至8月11日，全市场唯一跟踪中证港股通非银行金融主题指数的港股通非银ETF（513750）年内涨幅已达 40.67%，区间回报排名二级同类前2%，最新规模突破130亿元大关，年内规模增幅超15倍，成为资金布局非银板块的重要工具。 港股通非银ETF（513750）是全市场唯一挂钩中证港股通非银行金融主题指数的产品，支持T+0交易，且不受QDII额度限制，为投资者提供了一键布局港 股非银龙头的高效工具。对于场外投资者，可通过其联接基金（A类020500/C类020501）参与，把握非银板块估值修复与业绩增长的双重机遇。 港股通非银ETF 基金代码: 513750 从产品结构来看，港股通非银ETF（513750）具有鲜明的稀缺性特征，标的指数以64.5%的权重聚焦中国平安、友邦保险等保险龙头 ...

新华财经北京8月12日电截至8月11日，上交所融资余额报10217.92亿元，较前一交易日增加90.72亿元； 深交所融资余额报9838.97亿元，较前一交易日增加76.64亿元；两市合计20056.89亿元，较前一交易日 增加167.36亿元，时隔十年重回2万亿元之上。 从行业情况来看，上周申万一级31个行业中有19个行业融资余额增加，电子、机械设备、医药生物行业 融资净买入金额居前，分别为56.71亿元、43.69亿元、43.53亿元。在融资余额减少的12个行业中，银 行、煤炭、石油石化行业融资净卖出金额居前，分别为14.33亿元、5.88亿元、3.63亿元。 东海证券研报称，历史上看，两融余额登上2万亿元平台的阶段仅为2015年5-7月，体现出当前市场投资 者风险偏好与彼时呈现一定的相似性。这主要源于现阶段活跃资本市场的方向较为明确，通过严监严管 以提升上市公司投资价值、增加分红频次以扩大投资者回报、引导中长期资金入市以丰富投资者结构。 东海证券认为，两融规模最直接反应杠杆规模和放杠杆意愿，而当前持续回升的两融余额，正折射出政 策暖风下投资者对市场边际改善的认可与风险承担意愿的逐步提升，对市场交投活跃度 ...

股价表现 - 万得凯股价创历史新高 报35.24元 日内涨幅达6.18% [2] - 成交量277.47万股 成交金额9471.70万元 换手率11.10% [2] - A股总市值35.24亿元 流通市值8.81亿元 [2] 行业对比 - 机械设备行业整体跌幅0.46% 151只个股上涨 424只下跌 [2] - 行业内必得科技、大元泵业等3只个股涨停 [2] - 方盛股份、交大铁发、强瑞技术跌幅居前 分别下跌5.91%、5.70%、5.65% [2] 资金动向 - 最新两融余额4954.11万元 全部为融资余额 [2] - 近10日融资余额增加1540.90万元 环比增长45.15% [2] 财务数据 - 一季度营业收入2.13亿元 同比下降8.16% [2] - 一季度净利润3386.29万元 同比下降17.57% [2] - 基本每股收益0.3400元 加权平均净资产收益率2.15% [2]

中证A50ETF指数基金表现 - 截至2025年8月12日10:19 中证A50ETF指数基金(560350)上涨0.61% 成交2254.69万元[1] - 跟踪指数中证A50指数(930050)上涨0.46% 成分股万华化学上涨4.43% 迈瑞医疗上涨2.82% 华鲁恒升上涨2.27% 中国石化上涨1.41% 中国铝业上涨1.20%[1] - 截至8月11日 该基金近2周份额增长400.00万份 新增份额位居可比基金前二[1] 中证A500ETF摩根表现 - 截至2025年8月12日10:19 中证A500ETF摩根(560530)上涨0.67% 成交3500.79万元[1] - 跟踪指数中证A500指数(000510)上涨0.46% 成分股德赛西威上涨8.42% 江特电机上涨6.91% 乐普医疗上涨6.18% 神州泰岳上涨6.05% 胜宏科技上涨5.71%[1] - 连续3天获杠杆资金净买入 最高单日获得1886.24万元净买入 最新融资余额达601.85万元[2] 杠杆资金与市场流动性 - 8月5日以来两融余额升至2万亿元上方 但占A股流通市值和两融交易额占A股成交额指标均处于历史中枢水平 远低于2015年峰值[2] - 短期流动性向好支撑下 预计市场维持在震荡偏高中枢运行[2] 摩根ETF产品特色 - 摩根中证A50ETF(560350)聚焦A股核心资产 借鉴海外成熟经验增设特色季度强制分红机制 2024年已累计分红金额近1亿元[2] - 摩根中证A500ETF(560530)增设特色季度分红机制 其联接基金作为首批纳入个人养老金的指数基金 增设Y类份额为投资人提供更多个人养老金投资选择[2] 摩根资产管理战略布局 - 在利率新常态下 公司致力于为投资者把握相对确定性优质资产的投资机会[3] - 推出国际红利工具箱系列优选基金 为中国投资者提供覆盖A股、港股及亚洲市场的多元化红利投资解决方案[3]

市场整体表现 - 8月11日沪指上涨0.34%，市场两融余额为20261.98亿元，较前一交易日增加166.82亿元 [1] - 沪市两融余额10315.40亿元，较前一交易日增加88.80亿元 [1] - 深市两融余额9881.47亿元，较前一交易日增加76.97亿元 [1] - 北交所两融余额65.11亿元，较前一交易日增加1.05亿元 [1] 行业融资余额变化 - 融资余额增加的行业有24个，电子行业增加最多，达17.24亿元 [1] - 有色金属行业融资余额增加15.98亿元 [1] - 电力设备行业融资余额增加15.97亿元 [1] 个股融资余额增幅 - 融资余额增长的股票有2088只，占比56.22%，其中504股增幅超过5% [1] - 铁拓机械融资余额增幅最大，达95.51%，最新融资余额3392.53万元 [1] - 飞沃科技融资余额增幅90.23%，四川成渝增幅89.40% [1] - 融资余额增幅前20只个股平均上涨2.02%，海泰科涨幅20.00%，万得凯涨幅10.12%，三维装备涨幅7.96% [2] - 恒立钻具跌幅5.84%，信邦智能跌幅4.68%，飞沃科技跌幅4.23% [2] 个股融资余额降幅 - 1626股融资余额下降，其中233只降幅超过5% [4] - 明阳科技融资余额降幅最大，达36.25%，最新融资余额2020.15万元 [4] - 华阳变速融资余额下降27.13%，武商集团下降26.19% [4] - 金鹰重工融资余额下降20.45%，当日涨幅11.58% [5] - 湖南裕能融资余额下降19.51%，当日涨幅10.89% [5]

股价与交易数据 - 最新股价报7 07元 较前一交易日上涨0 10元 [1] - 当日成交量为241052手 成交金额达1 70亿元 [1] - 当前总市值为43 96亿元 市盈率为24 29倍 [1] 业务概况 - 主要从事制冷压缩机 商用制冷设备等产品的研发 生产和销售 [1] - 产品广泛应用于家用电器 商用制冷等领域 [1] 股东与融资情况 - 股东户数连续三期下降 最新一期减少102户至40197户 累计降幅达12 65% [1] - 最新两融余额为3 26亿元 其中融资余额为3 24亿元 [1]