市场表现 - 8月5日三大指数集体上涨 机器人ETF（159770）涨0.64% 成交额1.39亿元 溢折率0.07% 盘中频现溢价交易 [1] - 机器人ETF成分股中东杰智能涨超14% 科沃斯 燕麦科技 中大力德 埃斯顿等涨幅居前 [1] - 截至8月4日 机器人ETF（159770）规模63.77亿元 居深市同标的第一 [1] ETF数据 - 机器人ETF（159770）年初至今新增份额率超284% 暂居同标的第一 [2] - 该ETF紧密跟踪中证机器人指数 行业配置包括制造业与信息传输 软件和信息技术服务业等 [2] - 重仓股含汇川技术 科大讯飞 石头科技等 配备2只场外联接基金（A类：014880 C类：014881） [2] 行业动态 - 18只人形机器人概念股净利润有望高增长 其中天奇股份 麦迪科技 埃斯顿 中京电子 爱仕达等预计扭亏为盈 [2] - 瑞芯微 金力永磁 宁波韵升 瑞可达 美格智能等在上年同期盈利基础上 今年上半年有望实现高增长 [2] 机构观点 - 机器人产业从单纯技术竞争转向垂类场景应用竞争 下半年将进入垂类机器人"交卷期" [3] - "大小脑"技术持续迭代 数据采集规模扩大 服装 物流等行业应用场景已较清晰 [3] - 预计下半年部分场景将实现经济性突破并初步放量 [3]

股价表现 - 上纬新材复牌后股价大幅上涨，盘初一度拉升15%，突破百元大关至105 88元 [1] - 公司股价自7月初启动上涨行情，年内累计涨幅达1420% [1] 控制权变更 - 智元机器人通过协议转让和要约收购方式取得公司控制权，至少收购63 62%股份 [3] - 智元机器人成立于2023年2月，是人形机器人头部公司 [3] 公司基本面 - 公司主营业务未变，仍为环保高性能耐腐蚀材料、风电叶片用材料的研发、生产及销售 [3] - 2025年上半年营业收入7 84亿元，同比增长12 50%，但净利润同比下降32 91% [3] - 净利润下降主要系海外美金应收账款汇兑损失等因素导致 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对化工、农产品等多个行业及品种进行了分析，提供价格数据和走势判断，还涵盖宏观要闻，为投资者提供市场信息和投资建议 各目录总结 化工行业 - 2025年8月5日8:00与8月4日15:00相比，焦煤主力合约价格从1,141.00元降至1,126.00元，跌幅1.315%；焦炭从1,615.00元降至1,590.00元，跌幅1.548%；天然橡胶从14,365.00元涨至14,425.00元，涨幅0.418%等多个品种有价格涨跌变化[6] 农产品行业 - 2025年8月5日8:00与8月4日15:00相比，黄大豆1号主力合约价格从4,117.00元涨至4,133.00元，涨幅0.389%；黄大豆2号从3,686.00元涨至3,718.00元，涨幅0.868%；白砂糖从5,718.00元降至5,709.00元，跌幅0.157%等多个品种有价格涨跌变化[6] 宏观要闻 - 央行等拟明确金融机构客户尽职调查要求，支付机构售卡1万元以上需登记；上半年我国服务进出口总额38872.6亿元，同比增长8%，服务贸易逆差同比减少1522.1亿元；专家预计7月新增社融同比增加，三季度末前后央行或降息降准[9] - 北京出台16条措施推动未来产业发展，海南提出20条举措培育壮大未来产业；7月全国新能源乘用车厂商批发销量118万辆，同比增长25%，特斯拉中国7月销量环比下降5.2%[10] - 专家认为内地尚不具备推进稳定币条件；特朗普称将大幅提高印度向美国支付的关税；欧盟将暂停对美国关税反制措施；旧金山联储主席称降息时机临近[10][11] 主要品种晨会观点 农产品 - 花生市场持续供需双弱，行情清淡，价格窄幅震荡，受交割成本支撑预计偏强震荡但不改下跌趋势[14] - 油脂成交环比减少57%，市场缺乏驱动，预计偏弱震荡[14] - 白糖期货震荡下行，巴西糖将进入供应高峰，国内关注5700元/吨支撑位，警惕加工糖到港冲击[14] - 玉米期货震荡走弱，小麦替代效应发酵，进口增加供应压力，短期或延续弱势震荡[14] - 生猪供应压力仍存，需求端改善不明显，预计整体维持区间震荡[14][15] - 鸡蛋现货市场分歧，期货盘面升水现货，08合约多单回避，尝试空单[15] - 棉花国际市场美棉下探，国内市场止跌反弹，谨慎短多，关注压力位[17] 能源化工 - 尿素出厂价格稳中上涨，8月日产预计波动，关注秋季肥反弹机会[19] - 烧碱预计本周现货价格稳中弱行，下方支撑较强，关注9 - 11反套[19][21] - 焦煤下游询价观望，焦炭提涨落地，双焦价格小幅承压震荡[21] 工业金属 - 铜价继续承压调整，铝价预计延续高位调整[21] - 氧化铝基本面过剩，盘面高位调整，警惕宏观影响[21] - 螺纹热卷库存矛盾不大，价格受宏观和原料影响，预计下行空间有限[21] - 铁合金周一双硅走势止跌，供应回升需求偏弱，以区间震荡思路对待[22][23] - 碳酸锂市场受高供应压力主导，建议观望，关注70000元压力位[23] 期权金融 - 8月4日A股三大指数缩量收涨，沪深300、上证50、中证1000股指期货有不同表现，趋势投资者关注强弱套利，波动率投资者卖出宽跨式做空波动率[23][24] - A股市场短期调整不必担忧，中期向上趋势不变，关注8月业绩期等事件，操作上遇调整不恐慌，关注中小指数机会[24]

8月4日，和讯投顾余兴栋表示，今日盘面表现诡异，值得仔细琢磨。今日盘面呈现缩量上涨且个股普涨的态势，尤其银行、煤炭等板块明显上 涨，这与过去两三个月的盘面特征截然不同。以往这些板块上涨且盘面缩量时，多数个股往往下跌，但今日却有3800多家个股上涨，形成缩量普 涨局面，令人费解。此外，指数收出一根光头光脚阳线，这是否意味着周二将进一步上涨，还是仅是虚晃一枪、周二将开始新调整？对于今日这 根光头光脚阳线，有人认为是缩量上涨、后续还能涨，但余兴栋明确指出，这并非缩量上涨，而是缩量反弹。缩量上涨是创新高时的表现，而当 前位置是在下跌过程中出现的反抽反弹，是无力的一种表现，反弹过程中上方抛盘随时可能涌出，反弹能量不稳固、未得到市场认可，因此接下 来大概率还会往下调整。 基于这一理解，余兴栋对周二走势做出了预判。今日盘中，他们已进行了大幅度减仓操作，因为昨日就已提示调整压力较大，今日正好提供了较 好的减仓时机。余兴栋明确表态，调整过后大盘仍会上涨并创出新高，3636点不是今年高点，年内见到3700点的概率较大，但此次调整幅度可能 较深。对于接下来的交易应对，余兴栋指出，现在调整时的操作肯定不同于上涨过程。如医药医疗方向接 ...

公司复牌及业绩预告 - 公司股票计划自8月5日开市起复牌 [2] - 预计2025年上半年归母净利润同比下降32.91%，扣非后净利润同比下降37.02% [2] - 此前因股价异动自7月31日开市起停牌，7月9日至7月30日股价累计涨幅达1083.42%，成为年内首只涨幅超十倍的股票 [3][8] 基本面及业务情况 - 公司基本面未发生重大变化，主营业务仍为环保高性能耐腐蚀材料、风电叶片用材料、新型复合材料及循环经济材料的研发、生产及销售 [4] - 2025年上半年业绩下降主因包括海外销售运费及佣金增加、汇兑损失以及研发可回收产品检测试验费增加 [6] 控制权变更及股东结构 - 控股股东将变更为智元恒岳，实控人变更为邓泰华，智元恒岳为智元机器人母公司，后者是国内人形机器人领域的明星企业 [6] - 控制权变更事项尚需取得上交所合规性确认意见及完成股份过户登记手续 [7] - 外部流通盘较小，控股股东及持股5%以上股东合计持股比例达85%，外部流动股占总股本约15% [10] 股价及交易情况 - 7月9日至7月31日股票交易7次触及异常波动情形，7次触及严重异常波动情形 [8] - 7月22日至7月30日股票换手率平均值为6.37%，按外部流通盘计算的换手率平均值为41% [10] - 最新市盈率为418.77倍，显著高于行业平均滚动市盈率24.87倍 [10] 监管及风险提示 - 上交所已对公司股票进行重点监控 [8] - 公司累计发布10次异常波动、严重异常波动及交易风险提示公告 [8]

公司动态 - 公司人形机器人产品已开始小批量供货，预计2025年该业务板块销售收入约1000万元，占2024年营业收入比例为0.41% [2] - 公司股票交易连续3个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到30%，8月4日收盘价67.2元/股，涨幅4.84%，换手率18.7%，成交额25.97亿元 [2] - 公司预计2025年半年度实现归母净利润1.51亿元到1.71亿元，同比增长132.44%至163.22% [3] - 公司生产经营正常，未发生重大变化 [2] 业务发展 - 公司是专业从事连接器产品的国家专精特新"小巨人"企业，具备光、电、微波、流体、数据连接器产品研发和生产能力 [2] - 未来发展重点包括：通信6G和AI数据中心产品预研和产业化、汽车智能化车载高速产品研发和市场拓展、海外客户拓展及工厂设立、人形机器人和医疗器械等领域前瞻性研究 [3] - 公司新领域业务拓展初见成效，海外工厂订单较上年同期有所增加 [3] 行业前景 - 全球连接器行业需求稳步上升，中国地区技术迭代和需求规模增长使连接器市场前景广阔 [3] - 公司将扩展AI与数据中心、人形机器人、低空经济等新应用领域 [3] 业绩驱动因素 - 各项业务稳步增长带动订单量持续增加 [3] - 技术创新、工艺创新和生产自动化提升产品竞争力并降低成本 [3] - 海外工厂运营能力持续提升 [3]

公司业务进展 - 人形机器人产品已开始小批量供货，预计2025年该业务板块销售收入约1000万元，占2024年营业收入比例为0.41% [1] - 公司表示目前生产经营正常，未发生重大变化，但人形机器人业务销售收入存在不确定性 [1] - 公司是专业从事连接器产品的研发、生产、销售和服务的国家专精特新"小巨人"企业，具备光、电、微波、流体、数据连接器产品研发和生产能力 [1] 财务表现 - 预计2025年半年度实现归母净利润1.51亿元到1.71亿元，同比增长132.44%至163.22% [2] - 业绩增长主要源于业务稳步增长、订单量增加、技术创新、海外工厂订单增加和新领域业务拓展初见成效 [2] 战略规划 - 未来发展重点包括：通信6G和AI数据中心产品预研和产业化、汽车智能化车载高速产品研发和市场拓展、海外客户拓展及设立欧洲和东南亚工厂、人形机器人和医疗器械领域研究和产业化探索 [2] - 公司认为全球连接器行业需求稳步上升，尤其中国地区技术迭代和需求规模增长带来广阔市场前景 [2] - 计划加强技术研发及产品预研，拓展AI与数据中心、人形机器人、低空经济等新应用领域 [2] 市场表现 - 股票交易连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达30%，8月4日收盘价67.2元/股，涨幅4.84%，换手率18.7%，成交额25.97亿元 [1]

股票交易异常波动 - 公司股票连续3个交易日（2025年7月31日、8月1日、8月4日）收盘价格涨幅偏离值累计达30%，触发异常波动情形 [1][2] - 经自查及问询控股股东，确认无应披露未披露重大事项，生产经营正常且未发生重大变化 [1][2] 人形机器人业务进展 - 公司应用于人形机器人的产品已进入小批量供货阶段，2025年预计销售收入约1000万元，占2024年营收比例仅0.41% [3] - 该业务目前处于产业初期，对整体业绩贡献较小，销售收入存在不确定性 [2][3] 经营与市场情况 - 公司生产成本、销售情况及行业政策未出现大幅波动，内部生产经营秩序正常 [2] - 控股股东及一致行动人在股价异常波动期间未买卖公司股票 [3] 信息披露声明 - 公司董事会声明除已披露事项外，无其他应披露未披露的重大信息或筹划事项 [3] - 公司指定《证券时报》等媒体为信息披露渠道，所有信息以官方披露为准 [5]

市场调研概况 - 近一个月（7月4日至8月4日）101家券商对608只个股进行了调研 [1] - 工业机械、电子元件等行业受到券商高度关注 [1] - 头部券商调研活跃度排名：中信证券（158次）、长江证券（133次）、中金公司（130次）、国泰海通（129次）、广发证券（110次）、中信建投（102次） [1] - 个股调研次数排名：仕佳光子（54次）、豪鹏科技（50次）、德福科技（49次）、宏发股份（47次）、海康威视（46次） [1] 被调研个股表现 - 608只被调研个股中有472只股价上涨，占比77.63% [2] - 涨幅排名：恒立钻具（185.36%）、东芯股份（124.36%）、联环药业（96.97%）、隆扬电子（94.44%）、铜冠铜箔（70%以上）、横河精密（70%以上）、美迪西（70%以上） [2] 券商关注重点 - 并购重组机遇：仕佳光子被问及收购福可喜玛的影响及标的公司产能营收情况，德福科技被问及收购卢森堡铜箔的赋能作用 [2] - 新兴业务布局：豪鹏科技被问及低空经济领域技术储备和客户拓展，海康威视被问及场景数字化业务进展及收入贡献 [2] 行业分布特征 - 工业机械行业个股数量最多（56只），其次为电子元件（39只）、汽车零配件与设备（36只）、电气部件与设备（29只）、电子设备和仪器（25只） [2] - 其他分布行业包括商品化工、西药、应用软件、集成电路等 [2] 行业配置观点 - 机械军工行业分析师指出7月以来固态电池设备、人形机器人、工程机械、盾构机等主题板块表现亮眼 [3] - 策略分析师认为后市将呈现"轮动补涨"特征，建议重点关注机械设备、电力设备等一级行业，以及工程机械、化学纤维、自动化设备、商用车等二级行业 [3] - 长期关注方向包括消费、科技以及红利方向 [3]

品大事 - 中国船舶拟开展异议股东收购请求权事宜 股票自2025年8月13日起连续停牌 [4] - 中国重工拟被中国船舶吸收合并 可能申请主动终止上市 上交所将在15个交易日内决定是否同意终止上市 [5] - 三超新材控股股东变更为博达新能母公司 博达合一协议受让1899万股股份 实际控制人变更为柳敬麒 [6][7] - 上纬新材股票复牌 基本面未发生重大变化 [8] - 极米科技筹划发行H股并在香港联交所主板上市 [9] - 招商银行副行长王小青因工作原因辞职 [10] - *ST华嵘控股股东筹划控制权变更事项 股票停牌不超过2个交易日 [11] - *ST元成独立董事洪鲁圆涉嫌严重违法被调查 不影响公司生产经营 [12] 业务澄清 - 日盈电子澄清无人形机器人相关业务收入 电子皮肤产品无客户无订单 [13][14] - 中马传动澄清新能源汽车减速器不涉及机器人业务 [15] - 隆扬电子HVLP铜箔产品处于验证阶段 尚未形成收入 [16] 电价政策调整 - 西昌电力自9月1日起执行居民低谷时段电价政策 预计减少2025年净利润555万元 [17] - 乐山电力自9月1日起执行居民低谷电价政策 预计减少2025年电力业务收益1660万元 [18] 业绩表现 - 上纬新材预计上半年净利润2990万元 同比减少32.91% 营收7.84亿元同比增12.50% [19][20] - 芯联集成上半年营收34.95亿元同比增21.38% 净亏损1.7亿元同比减亏 [21] - 辽港股份上半年归母净利润9.56亿元同比增110.78% [22] - 豪威集团预计上半年净利润19.06亿至20.46亿元 同比增39.43%至49.67% [23] 股东增减持 - 南京银行股东南京高科增持750.77万股 持股比例增至9% [24] - 胜宏科技董事及高管减持237万股 占公司总股本0.2765% [25] 股份回购 - 宁德时代累计回购664.1万股 成交总金额15.51亿元 [26] - 贵州茅台累计回购345.17万股 支付金额53.01亿元 回购股份将用于注销 [27] 再融资 - 丰立智能拟定增募资不超7.3亿元 用于新能源汽车精密动力齿轮等项目 [28]