市场表现 - A股主要指数上涨 太空光伏和商业航天行业领涨 [1] - 光伏ETF易方达(562970)当日涨幅超过5% 年内涨幅超过20% [1] - 卫星ETF易方达(563530)当日涨幅超过1.7% 年内涨幅超过9% [1] - 光伏ETF易方达近10日资金净流入9530万元 [2] - 卫星ETF易方达近10日资金净流入2.12亿元 [2] 行业催化事件 - 航天可回收技术取得进展 中国于2月7日成功发射一型可重复使用试验航天器 [1] - 分析指出 随着2026年可重复使用试验航天器技术验证成功 商业航天有望步入高频发射常态化阶段 [1] - 电科蓝天公司股票将于2026年2月10日在上海证券交易所科创板上市 [2] - 海外太空算力和太空光伏布局提速 马斯克表示SpaceX和特斯拉正朝着每年生产100吉瓦太阳能电池的目标迈进 [2] 相关金融产品 - 光伏ETF易方达(562970)跟踪中证光伏产业指数 聚焦光伏全产业链龙头公司 [2] - 卫星ETF易方达(563530)跟踪中证卫星产业指数 覆盖卫星制造 发射 通信 导航 遥感及地面设备等核心环节 [2] - 卫星ETF所跟踪指数形成上游核心技术攻关 中游规模化组网 下游泛在应用落地的立体化投资矩阵 [2] - 卫星ETF所跟踪指数在应用端占比高 龙头集中度高 在产业发展初期龙头或更受益 [2]

市场整体表现 - A股三大指数集体高开 上证指数上涨0.93% 深证成指上涨1.5% 创业板指上涨1.95% 截至发稿 上证指数涨超1% 创业板指涨超2% [1] - 港股恒生指数开盘报26982.49点 涨422.54点 涨幅1.59% 恒生科技指数开盘报5447.63点 涨101.43点 涨幅1.9% [2] 行业板块表现 - 算力硬件 光伏设备 文化传媒 贵金属等板块涨幅居前 [2] - 中药 银行 采掘行业等板块跌幅居前 [2] 影视院线及文化传媒 - 影视院线股大涨 上海电影 欢瑞世纪一字涨停 横店影视一度涨停 捷成股份 博纳影业涨超9% [3][4] - 上海电影涨幅+10.01% 主力净流入1.30亿 欢瑞世纪涨幅+9.99% 主力净流入7860.10万 捷成股份涨幅+9.20% 主力净流入1.26亿 博纳影业涨幅+9.02% 主力净流入4.71亿 横店影视涨幅+8.98% 主力净流入4059.20万 [5] - 短剧游戏概念股掀涨停潮 中文在线 海看股份录得20cm涨停 掌阅科技 完美世界均录得10cm涨停 [6] - 中文在线涨幅+20.00% 主力净流入6.61亿 海看股份涨幅+19.99% 主力净流入1.02亿 掌阅科技涨幅+10.02% 主力净流入5257.97万 完美世界涨幅+10.02% 主力净流入1.60亿 [7] - 字节跳动发布最新AI视频生成模型Seedance2.0 机构指出该模型有望在AI漫剧 短剧等短内容方面率先得到广泛应用 推动制作降本提效和产能释放 [7] 光伏设备 - 光伏板块开盘暴涨 聚合材料录得20cm涨停 协鑫集成 爱旭股份 双良节能均录得10cm涨停 晶科能源大涨15% 同享科技 连城数控 明冠新材均涨超10% [8] - 聚和材料涨幅+20.00% 主力净流入1.96亿 同享科技涨幅+16.85% 主力净流入1464.47万 晶科能源涨幅+15.25% 主力净流入1.13亿 连城数控涨幅+13.23% 主力净流入1.02亿 协鑫集成涨幅+10.04% 主力净流入2.63亿 爱旭股份涨幅+10.02% 主力净流入1.66亿 双良节能涨幅+9.99% 主力净流入2.75亿 [9] - 消息面上 光伏组件价格开年持续上涨 一线企业集体调价 两大光伏巨头TCL中环与爱旭股份达成BC专利和解 结束专利纠纷 [9] - 中银证券研报指出 反内卷 太空光伏是2026年光伏投资双主线 马斯克团队开始针对国内厂商进行调研 光伏设备景气度进一步提升 [10] - 据报道 特斯拉正评估美国多个选址 计划扩大太阳能电池制造业务 目标在未来三年内实现每年100吉瓦的太阳能制造能力 [10] 算力硬件 - 天孚通信盘中股价创历史新高 最高报283.33元/股 现涨超11% 报281.88元/股 [11] - 光模块等算力硬件股集体高开 兆驰股份涨停 天孚通信涨超9% 太辰光 新易盛 剑桥科技纷纷高开 [11] - 消息面上 英伟达首席执行官黄仁勋再次传达对AI发展的乐观信号 并称AI基础设施建设仍处于早期阶段 还有七到八年的路要走 [11]

市场表现 - 太空光伏概念股早盘持续走强，太空光伏指数上涨289.97点，涨幅达7.49%，收于4161.33点 [1][2] - 多只概念股涨停，包括协鑫集成（4连板）、杰普特（20CM涨停）、晶科能源（涨超10%）、TCL中环、爱旭股份、双良节能、杭萧钢构、金晶科技、西子洁能、拓日新能等 [1] - 指数成分股杰普特现价212.75元，晶科能源现价9.21元，杭萧钢构现价4.14元，金晶科技现价7.45元，西子洁能现价19.54元，拓日新能现价7.96元，中来股份现价11.00元 [2] - 指数其他成分股帝尔激光现价92.86元，明阳智能现价26.31元，捷佳伟创现价141.15元，隆基绿能现价19.41元，天合光能现价21.81元 [3] 核心驱动因素 - 马斯克在最新访谈中提出，随着地球电力增长受阻，太空将成为AI部署的最佳场所，太空光伏是AI的最佳供电载体 [3] - 马斯克旗下公司特斯拉和SpaceX正朝着每年100吉瓦的太阳能电池产量目标努力，特斯拉正评估美国多个选址以扩大太阳能电池制造业务 [3] - 中信证券研报认为，太空光伏需求有望迎来指数级增长，马斯克下注光伏制造是为轨道算力和AI供电铺路 [4] 行业影响与机会 - 中信证券研报指出，太空光伏设备或具备明显通胀效应，其价值量或将实现跃迁式提升 [4] - 中国头部光伏设备厂商凭借极强的高效迭代和快速响应能力，有望跻身特斯拉和SpaceX等相关设备供应链，并收获高额订单，打开全新成长空间 [4] - 研报重点推荐具备技术、产品和份额优势的光伏各环节设备龙头厂商 [4]

港股互联网与科技行业策略 - 核心观点：恒生科技板块估值具备性价比，市场将呈现指数强、结构分化、龙头集中度提升的特征，投资重点应关注AI及盈利兑现度[3] - 截至2025年12月31日，恒生科技PE-TTM为20.05倍，处于历史均值以下0.77倍标准差；PS-TTM为1.99倍，处于历史均值以上0.2倍标准差[3] - 南向资金持续流入，截至2025年底，腾讯、快手、美团、金蝶的港股通持股占比分别提升至11%、16.64%、20.76%、28.22%[4] - 互联网龙头全面加码AI资本开支，预计阿里、字节、腾讯2025/2026年Capex投入分别为1252、1600、863亿元人民币[5] - AI应用成为新驱动力，预计AI+广告、AI Agent、多模态、具身智能将是2026年核心方向[5] - 重点推荐标的：腾讯控股、阿里巴巴、哔哩哔哩、网易、快手-W、京东健康、小鹏汽车等[6] 锂电行业年度策略 - 核心观点：行业景气向上，迈入新周期，需求持续增长，产业链价格有修复空间，新技术产业化加速[7] - 动力需求具备韧性，2026年“两新”政策延续，电动重卡起量，欧洲市场维持高增[8] - 储能需求强劲，电力市场化改革与容量电价推行打开经济性空间，AIDC配储全球潜在空间达百GWh级别[8] - 产业链价格持续回升，六氟磷酸锂、湿法隔膜、磷酸铁锂、负极、铜箔等环节盈利均有修复空间[9] - 固态电池产业化有望加速，硫化物电解质路径逐步明晰[10] - 钠电池增长空间可期，龙头再度发力剑指主流应用场景[10] - 大圆柱电池产业化放量在即[11] - 行业维持“推荐”评级，建议关注供需格局优化、价利修复的中游材料龙头，以及推进产品结构升级和新技术产业化的电池龙头[12][13][14] 乘用车公司销量点评（2026年1月） **比亚迪** - 2026年1月销售21.0万辆，同比-30.1%，海外销量表现强势[15] - 海外市场成为新增长引擎，1月海外销量10.00万辆，同环比+51.5%/-24.5%，占总销量48%[16] - 高端化稳定推进，方程豹品牌1月销售2.16万辆，同比+247.0%[16] - 开启“大电池混插”时代，推出多款2026款DM-i车型，纯电续航翻倍[17] - 预计公司2025~2027年归母净利润为357.3、501.9、626.5亿元，同比增速为-11%、40%、25%[18] **零跑汽车** - 2026年1月全系交付3.2万台，同比+27.4%[19] - 2026年将冲击100万辆销量目标，并推出多款新车型覆盖全品类[20] - 全球化进程加速，已进入超35个国际市场，全球销售与服务网点超1800个[21] - 预计公司2025-2027年归母净利润为7.2、41.5、63.2亿元，同比扭亏、+476%、+52%[21] **吉利汽车** - 2026年1月总销量27.0万辆，同环比+1.3%/+14.1%，登顶中国品牌单月销量冠军[23] - 新能源车销量12.4万辆，燃油车销量14.6万辆（环比+76.8%）[24] - 出口销量6.1万辆，同环比+121.2%/+50.1%[25] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为170、216、258亿元，同比增速为2%、27%、19%[25] **长城汽车** - 2026年1月批发销量9.0万辆，同环比+11.6%/-27.2%[27] - 2025年营收预计2227.9亿元，同比+10.2%；归母净利预计99.12亿元，同比-21.7%[27] - 2026年销量目标180万辆，其中海外60万辆[28] - 归元平台全球首发，兼容五种动力形式，应用AI技术[29] - 预计公司2025-2027年归母净利润为99.1、145.3、172.5亿元，同比增速为-22%、47%、19%[29] **赛力斯** - 2026年1月新能源汽车销量43,034辆，同比增长140.33%；赛力斯汽车（问界系列）销量40,012辆，同比增长143.50%[49][50] - 鸿蒙智行1月全系交付57,915辆，问界品牌交付40,016辆，占比约69%[51] - 2026年将推出全新SUV M6，有望延续爆款趋势[52] - 预计公司2025~2027年归母净利润为83、122、150亿元，同比增速为40%、47%、23%[52] 商业航天与太空光伏 - SpaceX收购xAI，整合AI、火箭、天基互联网业务，合并后总估值达1.25万亿美元[31][33] - 美国FCC受理SpaceX部署百万颗算力卫星的申请，“算力上天”有望加速实现[32][34] - 太空能源需求（尤其是太阳翼）有望维持高增，晶硅技术路线（如P型HJT）太阳翼或将成为必然选择[34] - 中国星座进入“时间压力窗口”，2025年底一次性申报约20.3万颗卫星，但整体发射完成度仍较低[45] - 星链累计发射约11034颗，累计申请约41943颗，2025年发射量约3200颗[46] - 星链V1-V3采用晶硅路线以追求供应链可扩展与系统级降本，V4可能采用P型硅HJT或P型硅HJT-钙钛矿叠层路线[47] - 国内太空光伏进入“并行验证期”，砷化镓为主流，钙钛矿等新技术在轨测试验证加速[48] - 维持太空光伏行业“推荐”评级，建议关注相关设备及供应链公司[35][48] 智能座舱行业 - 智能座舱渗透率持续提升并向认知智能演进，国内2026年渗透率预计超80%[54][55] - 技术从CL2迈向CL3，AI大模型与多模态交互为核心驱动力，高通第五代芯片AI性能提升12倍[54] - 预计智能座舱域控市场规模将从2025年的208.2亿元增长至2030年的701.6亿元，年复合增速27.5%[56] - 预计智能座舱显示市场规模将从2025年的579亿元增至2030年的1171亿元，年复合增速约15%[56] - 竞争格局呈现“芯片高通引领、域控德赛西威稳居第一、显示国产主导”的特点[56] - 行业迎来“量价齐升”成长周期，建议关注具备系统优势及海外业务弹性的国产供应链龙头[57] 人形机器人行业 - 特斯拉人形机器人OptimusV3即将亮相，预计年产百万台，未沿用现有供应链[58] - 智元机器人将举办全球首个大型机器人晚会“机器人奇妙夜”[58] - 法拉第未来发布三款具身智能机器人，定价从2499美元至34990美元不等[59][60] - 优必选开源自研具身智能大模型Thinker（4B参数），拿下9个基准测试第一[61] - 北京人形机器人创新中心完成首轮超7亿元市场化融资[62] - 灵猴机器人完成超亿元Pre-B轮融资[63] - 逐际动力完成2亿美元（约合13.89亿元人民币）B轮融资[64] - 人形机器人产业或迎来“ChatGPT时刻”，维持行业“推荐”评级，建议关注核心部件企业[67][68] 煤炭行业 - 本周（2月6日）北方港口动力煤价格695元/吨，周环比+3元/吨[69] - 供给端收紧，主因春节临近部分民营煤矿放假；印尼政府研究将2026年煤炭产量目标大幅下调至约6亿吨（2025年核准12亿吨），部分矿商暂停现货出口[69] - 2025年我国从印尼进口动力煤约2.1亿吨，占进口总量的58.5%，占印尼出口总量的40.2%[69] - 需求端电厂日耗维持高位，非电行业有节前备货需求[69][70] - 炼焦煤港口价格周环比-140元/吨至1,660.00元/吨[71] - 煤炭行业供应端约束逻辑未变，煤价长期呈震荡向上趋势，头部煤企呈现“高盈利、高现金流、高壁垒、高分红、高安全边际”特征[72] - 维持煤炭开采行业“推荐”评级，建议关注稳健型及弹性较大标的[72] 债券市场 - 近期30年国债净借入量创历史新高，活跃券借贷集中度达38.85%，空头较为拥挤[75][76] - 券商实际的净卖出力度已超过债券净借入量，在“用库存”净卖出，但30年国债收益率未明显上行[76] - 空头卖盘力量主要被银行（尤其是中小行）的买盘吸收[77] - 后续需关注股份行对10年国债的止盈力度，以及债市利好催化下30年国债下行空间可能更大，导致期限利差收窄[77] 储能与光伏行业 - 国内储能景气持续，电力市场化改革与容量电价推行支撑需求[79] - 光伏主链方面，1月多晶硅产量10.2万吨，环比减少8.3%，2月预计进一步减少至8.5万吨以内[80] 其他公司点评 **齐鲁银行** - 2025年营收同比增长5.12%，归母净利润同比增长14.58%[38] - 净息差1.53%，同比提升2bp；资产同比+16.65%，贷款同比+13.55%[38] - 不良率1.05%，拨备覆盖率355.91%，资产质量连续七年优化[39] **京东集团** - 预计2025Q4总营收3,487亿元（YoY+0.5%），Non-GAAP归母净利润6.2亿元（YoY-95%）[40] - 京东零售营收承压，主因国补退坡及高基数导致带电品类收入同比下降；日百品类营收同比增长10%[42] - 京东外卖单均UE持续改善，预计2025Q4经营亏损108亿元（日均单量1800万单）[43] - 调整2025-2027年收入预测至13,055/13,720/14,404亿元[44]

固态电池产业化进展 - 工信部固态电池测试通过，产业化落地在即，关键节点在2026-2027年，目标能量密度在400Wh/kg以上，材料端聚焦电解质、负极集流体等 [1] - 固态电池预计2025年迎来招标催化，设备端确定性高，材料端弹性大，其单位价值量为液态电池的5倍 [1] - 固态电池技术迎来黄金发展期，冷等静压与温等静压工艺组合在规模化生产中兼具效率与成本优势，电池技术变革正驱动设备端技术革新 [1] 相关公司与市场表现 - SpaceX设备链中，晶科能源或合作解决TOPCon专利问题 [1] - 辅材聚和材料弹性最大，其半导体及铜浆业务估值达800亿 [1] - 截至02月09日09:43，科创新能源ETF（588830.SH）上涨3.97%，其关联指数科创新能（000692.SH）上涨3.89% [1] - 主要成分股中，晶科能源上涨10.44%，聚和材料上涨20.00%，容百科技上涨9.61%，天合光能上涨4.15%，奥特维上涨3.06% [1] 券商研究观点 - 电力设备新能源行业中太空光伏前景广阔，全球科技巨头持续扩大AI资本开支，相关产业链如储能设备领域部分标的获“优于大市”评级 [1] - 机构观点聚焦新能源细分领域的技术突破与产业化进程 [1]

文章核心观点 - 太空光伏概念近期受到金融与产业界关注 被视为光伏产业新的潜在增长点 但当前仍处于早期阶段[1] - 专家认为太空光伏短期内主要应用场景是为近地轨道卫星供电 其他大规模应用场景在技术、成本和经济性上面临巨大挑战 距离真正产业落地还很遥远[2][3][4] 概念定义与近期市场关注 - 太空光伏指在地球轨道规模化部署的光伏阵列 其概念近期因马斯克团队考察传闻而引发A股部分光伏公司股价波动 但相关公司已公告未达成实质性合作[1] - 太空光伏并非新鲜事物 航天器早已使用太阳能帆板 近期关注度提升主要源于近地轨道卫星规划带来的需求[2] 潜在优势与市场空间 - 太空光伏可突破地面昼夜及天气限制 理论上实现24小时不间断发电 无需配套储能即可稳定输出[2] - 为近地轨道卫星供电是近期主要驱动力 据未来五年卫星发射计划 其市场容量约为5吉瓦时[2] - 2025年国内光伏新装机容量为315吉瓦 相比之下 可预期的太空光伏市场规模仍然较小[2] 面临的技术与成本挑战 - 太空环境的高能粒子轰击可能导致光伏板晶格损伤 降低发电效率并引发故障[3] - 太空极端温差对设备安全和寿命构成影响 大规模部署也增加了被空间碎片撞击的风险[3] - 目前太空应用的光伏板主要为砷化镓材料制成 性能更佳但成本昂贵 难以大规模应用[3] - 将电能传回地面需转换为微波辐射再接收转换回电能 此过程存在能量损失和安全风险 经济性不划算[3] 主要应用场景的可行性分析 - 专家认为 将太空光伏电力传回地面利用 或用于所谓的太空算力中心 这两种方案目前均不具备现实价值[4] - 传回地面方案面临能量转换损失、轨道资源有限、发射成本高等难题 综合成本相较地面光伏无显著优势[4] - 用于太空算力中心需平方公里级的光伏阵列 部署成本高昂且在精准定向等技术上面临很大挑战[4] - 短期内太空光伏的主要应用场景仍然是给卫星供电 其他宏伟目标尚处技术探索阶段[4] - 地球上的沙漠、戈壁等区域部署光伏的成本远低于太空光伏[4]

市场表现与资金流向 - 光伏概念股持续走强，协鑫集成实现4连板，杭电股份、杉杉股份实现2连板，TCL中环、拓日新能、爱旭股份、双良节能等近20股涨停 [1] - 光伏ETF（159857）标的指数当日大涨4.88% [1] - 该ETF盘中获资金申购1700万份，近10日资金流入超2亿元 [1] 行业指数构成与特征 - 光伏ETF（159857）及其场外基金跟踪光伏产业指数，该指数选取涉及硅料、硅片、电池片、组件等制造环节及光伏发电站运营的成份股 [1] - 该指数旨在全面反映中国光伏行业上下游企业的整体表现 [1] - 光伏产业指数具有显著的成长性和波动性特征，能较好体现产业链发展动态 [1] 产业巨头动向与未来展望 - 马斯克在访谈中认为，随着地球电力增长受阻，太空将成为AI部署的最佳场所，太空光伏将成为最佳载体 [1] - 马斯克表示特斯拉将会制造太阳能电池，SpaceX和特斯拉都在朝着每年100吉瓦的太阳能电池产量努力 [1] - 据知情人士透露，特斯拉正评估美国多个选址，计划扩大太阳能电池制造业务 [1] 机构观点与产业链机会 - 中信证券研报称，太空光伏需求有望迎来指数级增长 [2] - 马斯克下注光伏制造，旨在为轨道算力和AI供电铺路 [2] - 中国头部光伏设备厂商具备极强的高效迭代和快速响应能力，有望跻身特斯拉和SpaceX等相关设备供应链，并收获高额订单，打开全新成长空间 [2]

市场表现 - 2026年2月9日早盘，光伏及太空光伏板块强势上涨，截至09:50，中证光伏产业指数上涨3.85% [1] - 成分股表现突出，聚和材料上涨20%涨停，晶科能源上涨12.36%，协鑫集成上涨10.04%，爱旭股份、晶科科技等个股跟涨 [1] 核心驱动事件 - 特斯拉正评估美国多个选址，计划扩大太阳能电池制造业务，目标在未来三年内实现每年100吉瓦的太阳能制造能力 [1] - 太空光伏需求有望迎来指数级增长，马斯克下注光伏制造，旨在为轨道算力和人工智能供电铺路 [1] 行业影响与机遇 - 中国头部光伏设备厂商凭借高效迭代和快速响应能力，有望跻身特斯拉和SpaceX等相关设备供应链，收获高额订单，打开全新成长空间 [1] - 太空光伏设备可能具备明显通胀效应，其价值量或将实现跃迁式提升 [1] - 从全球光伏产业链看，中国处于绝对优势地位，马斯克推动大规模、低成本太空光伏路线将不可避免地依赖中国 [1] - 随着商业航天发射成本下降与电池技术持续突破，太空光伏有望在未来10-15年逐步实现商业化，短期需关注技术突破与场景绑定进度，长期有望成为光伏产业新的增长蓝海 [1] 指数与产品信息 - 中证光伏产业指数前十大权重股包括特变电工、隆基绿能、TCL科技、阳光电源、迈为股份、通威股份、捷佳伟创、罗博特科、正泰电器、德业股份，截至2026年1月30日，前十大权重股合计占比53.49% [2] - 光伏ETF嘉实(159123)跟踪中证光伏产业指数，是布局光伏全产业链的便捷工具 [3] - 场外投资者可通过光伏ETF场外联接(014605)布局光伏产业链投资机遇 [4]

太空光伏商业化加速与行业影响 - 太空光伏商业化加速，为光伏行业打开万亿级新增市场，核心投资机会集中在高效电池技术迭代、设备升级、轻量化材料三大核心环节 [1] - 低轨卫星组网爆发推动太空光伏需求指数级增长，预计2035年全球需求将突破100吉瓦，直接带动光伏产业链扩容 [1] - 太空光伏推动行业评价体系从“成本导向”向“高可靠、高功率”升级，倒逼技术升级，具备航天级产品研发能力的企业将形成差异化竞争优势 [2] 光伏行业供需格局与盈利修复 - 光伏行业已度过最艰难的周期底部，2026年迎来供需格局边际改善与盈利修复的关键窗口期 [2] - 供给端，硅料、硅片、组件等环节开工率逐步触底回升，硅料环节CR5达85%以上，价格已从底部4万元/吨回升至5.5-7.5万元/吨区间 [2] - 2026年4月1日光伏产品增值税出口退税全面取消，长期将倒逼企业告别“退税依赖”，加速中小产能出清，推动行业转向技术与品牌竞争 [2] - 需求端，全球光伏装机保持580-620吉瓦的高位基本盘，海外新兴市场如非洲、拉美、中东等地增速超30%，组件出口占比保持60%以上 [3] - 光储融合成为行业标配，集中式风光大基地强制配储比例达10%/2小时，带动逆变器、储能等配套环节需求增长 [3] 技术迭代与产业格局分化 - 技术迭代成为光伏行业2026年最核心的成长主线，推动产业结构实现强分化 [4] - N型电池已全面替代P型，市场份额达96.9%，210mm大尺寸硅片成为主流 [4] - TOPCon凭借25%以上的量产效率与高性价比成为市场主线 [4] - BC电池在分布式与海外高端市场实现0.05-0.1元/瓦的效率溢价，成为头部企业的盈利增长极 [4] - 钙钛矿/硅叠层电池效率向30%以上突破，2026年进入小批量量产阶段 [4] - 银价暴涨倒逼少银化/无银化技术普及，成为组件环节降本的关键 [4] - 行业利润持续向技术领先的头部企业集中，一体化布局、高效电池技术储备充足的企业将成为行业复苏核心受益者 [4] 太空光伏核心技术路线 - HJT电池因其超薄化、轻量化特性适配低轨卫星需求，被SpaceX定为量产路线，成为短期核心主线，叠加地面装机需求，相关龙头企业订单与产能将双增 [1] - 钙钛矿/叠层电池是长期核心方向，国内企业效率已突破34%，吉瓦级产线落地，未来在太空算力中心等场景的应用将推动其产业化提速 [1] 投资机会与工具 - 未来光伏行业投资核心逻辑围绕“供给出清后的盈利修复、技术迭代中的赛道红利、太空光伏发展推动”三大主线展开 [5] - 光伏ETF国泰（159864）紧密跟踪光伏产业指数，全面覆盖硅料、硅片、电池片、组件、逆变器、储能等产业链上中下游核心标的，实现对光伏产业的全产业链布局 [5][6]

市场表现 - 太空光伏概念股全线大幅上涨，钧达股份涨幅达167.14%，报43.5港元 [1] - 协鑫科技上涨9.01%，报1.21港元 [1] - 新特能源上涨6.81%，报7.69港元 [1] - 福莱特玻璃上涨6.15%，报11.56港元 [1] 行业驱动因素 - 特斯拉正加速推进太阳能制造，评估扩产光伏产能的多个选项 [1] - 特斯拉考虑将纽约州布法罗工厂的产能扩大至10吉瓦 [1] - 特斯拉考虑在纽约州、亚利桑那或爱达荷州建设额外的工厂 [1] - 马斯克表示特斯拉的目标是每年生产100吉瓦太阳能电池，为地球和太空的数据中心供电 [1] - 中信证券研报称，太空光伏需求有望迎来指数级增长 [1] - 马斯克下注光伏制造，旨在为轨道算力和人工智能供电铺路 [1] 潜在受益方与行业影响 - 中国头部光伏设备厂商具备极强的高效迭代和快速响应能力 [1] - 中国头部光伏设备厂商有望跻身特斯拉和SpaceX等相关设备供应链，并收获高额订单，打开全新成长空间 [1] - 太空光伏设备或具备明显通胀效应，其价值量或将实现跃迁式提升 [1]