美股市场表现 - 美股三大指数集体收跌，道指跌0.46%，纳指跌0.38%，标普500指数跌0.3% [1] - 热门科技股多数下跌，Meta跌超2%，英特尔、苹果、特斯拉跌超1%，AMD涨超2% [1] - 纳斯达克中国金龙指数跌1.35%，中概股多数下跌，小鹏汽车、蔚来、阿里巴巴、爱奇艺跌超2%，名创优品涨超2% [1] 商品及欧洲市场表现 - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.46%至3325.30美元/盎司，COMEX白银期货涨0.43%至38.39美元/盎司 [1] - 国际油价大幅走高，美油主力合约涨3.81%至69.25美元/桶，布伦特原油主力合约涨3.53%至71.77美元/桶 [1] - 欧洲主要股指全线上涨，德国DAX指数涨1.03%至24217.37点，法国CAC40指数涨0.72%至7857.36点，英国富时100指数涨0.60%至9136.32点 [1] 稳定币监管动态 - 香港金管局将于8月1日起实施稳定币发行人监管制度，首批牌照数量控制在个位数，计划年内完成发放 [2] - 稳定币发行人需在9月30日前提交申请，配套执行指引明确反洗钱、客户身份识别等核心监管细则 [2] - 稳定币作为连接数字资产与现实世界的桥梁，行业有望迎来合规发展期，概念股包括新国都、天阳科技、四方精创等 [2] 人工智能+医药健康产业 - 北京昌平区制定《"人工智能+医药健康"产业发展实施方案》，重点支持脑机接口产品研发应用 [3] - 脑机接口技术短期聚焦医疗康复，中期拓展至教育、娱乐和工业领域，长期实现脑机融合智能 [3] - 概念股包括诚益通、汉威科技、创新医疗等 [3] 华为仓颉编程语言 - 华为仓颉编程语言将于7月30日对外开源，主打原生智能、全场景适配、高性能与强安全 [4] - 该语言为鸿蒙生态量身打造，历经5年研发沉淀，支持全场景应用开发 [4] - 概念股包括天源迪科、金现代、科蓝软件 [4] 上市公司股东减持 - 奥赛康股东拟减持不超过1.5%股份 [5] - 嘉和美康股东拟减持不超过3%股份 [5] - 奥特维股东拟减持不超过1.37%股份 [5] - 通鼎互联股东拟减持不超过2.08%股份 [5] - 上海汽配股东拟减持不超过1.75%股份 [6] - 赛微电子股东减持后持股比例由8.87%降至7.82% [6] - 苏州规划股东拟减持不超过4.5%股份 [6] - 拉卡拉股东减持后权益比例由26.54%降至25.86% [7] - 瑞松科技股东拟减持不超过3.0013%股份 [7]

银发经济崛起 - 中国50岁以上、净资产超过300万元的高净值老龄群体将成为推动国内高端医疗市场增长的关键力量 [2] - 该群体目前仅占50岁以上人口的3%，但贡献了5%的医疗支出，预计到2035年将提升至5%的人口占比和13%的支出贡献 [3][8] - 高净值老年群体医疗支出规模预计将从2024年的2210亿元增长至2035年的9630亿元，年复合增长率达14.3% [3][7] 高净值老年群体特征 - 该群体作为过去三十年中国经济增长的主要受益者，已积累雄厚财富，净资产约为城镇人口平均水平的两倍 [6] - 群体规模将从2024年的1500万人增长至2035年的2900万人，人均年医疗支出将从1.5万元增至3.4万元 [7] - 诺亚财富等财富管理公司超过60%的客户年龄在50-60岁之间，印证了该群体的消费实力 [6] 自费医疗市场趋势 - 自费支付比例将从2024年的65%提升至2035年的86%，意味着依赖医保报销的传统模式已无法满足高净值老年群体需求 [4][9] - 该群体更倾向于选择能显著改善生活质量的可选性、高端医疗服务，如多焦点人工晶体和带状疱疹疫苗等 [9] - 高端自费医疗市场将迎来结构性增长机遇，尤其是脑机接口、基因药物和康复机器人技术等前沿科技领域 [4][11] 重点发展领域 - 早期筛查、预防性护理（如高端疫苗）、高品质治疗（如专业药品或耗材）以及治疗后的护理与康复服务将是主要增长领域 [10] - 50岁以上人群在牙齿缺失、白内障、糖尿病等疾病的发病率明显上升，相关医疗需求将持续增长 [10] - 拥有高端自费产品线的公司收入增长预计将达到13%-21%的年复合增长率，远高于其他业务板块 [11] 重点关注公司及技术 - 高盛重点关注六家公司：爱尔眼科、智飞生物、昊海生科、通策医疗、爱博医疗和士卓曼 [11] - 脑机接口技术分为侵入式和非侵入式两类，侵入式如Neuralink适用于脊髓损伤、肢体截肢等医疗需求 [11] - 基因医学方面，随着CRISPR/Cas9技术发展和基因测序成本下降，个性化治疗将成为可能，全球市场规模达4.8万亿美元 [12] - 康复机器人领域，达芬奇系统在微创手术方面表现突出，傅里叶等公司通过AI技术为中风患者提供康复方案 [12]

政策规划 - 北京未来科学城管理委员会制定《昌平区"人工智能+医药健康"产业发展实施方案（2025—2027年）》，推动脑机接口产品研发应用，支持神经信号采集、解码、控制和反馈等关键环节的核心器组件研发 [1] - 方案鼓励医疗、康养机构在神经及精神类疾病诊疗、药物及数字成瘾疾病诊疗、智能康复和健康监测等领域开展脑机接口产品的临床应用 [1] 技术发展 - 脑机接口涉及新型柔性神经电极、信号采集芯片、传感器、电池等核心器组件研发，加速开发高端脑电生理监测设备、超高场磁共振设备、脑磁图设备、闭环神经刺激和调控设备等核心仪器 [1] - 脑机接口是连接大脑与外部设备实现信息交互的新型技术，广泛应用于医疗领域及消费、工业等非医疗领域 [2] 行业前景 - 民生证券表示脑机接口研发进程进入关键拐点，行业有望从早期阶段步入高速成长期 [1] - 脑机接口有望率先在医疗场景落地，后续将向大众消费拓展，并最终大幅改变人类生活方式 [1] - 开源证券指出脑机接口下游应用市场潜力大，看好政策和技术共振下产业加速落地 [2] 投资标的 - 民生证券建议关注三博脑科（301293）、诚益通（300430）、岩山科技（002195）、创新医疗（002173）、南京熊猫（600775）等 [1] - 开源证券受益标的包括岩山科技、中科信息（300678）、狄耐克（300884）、瑞迈特（301367）、翔宇医疗、创新医疗、诚益通、塞力医疗（603716）、爱朋医疗（300753）、盈趣科技（002925）等 [2]

政策动向 - 上海市药监局印发《上海市第二类医疗器械优先审批程序》，明确六类情形可纳入优先审批程序，包括国家或本市科技重大专项、罕见病诊疗、老年病诊疗、儿童专用、临床急需等医疗器械 [2] 药械审批 - 礼来GLP-1药物替尔泊肽注射液新增适应症获批，可联合胰岛素治疗成人2型糖尿病 一季度该药物收入61.5亿美元 [4] - 东诚药业全资孙公司获得《放射性药品生产许可证》，相关产品需获得上市批准文号后方可商业化 [5] - 上海医药硫酸沙丁胺醇注射液通过仿制药一致性评价，用于治疗支气管哮喘等呼吸道疾病 [6] 财报披露 - 奇正藏药2025年上半年营业总收入11.75亿元，同比增长16.36% 净利润3.58亿元，同比增长9.94% [8] 资本市场 - 莱美药业间接控股股东广投集团33%股权被无偿划转至广西国控集团，公司控制权未发生实质变化 [10] - 恒瑞医药与GSK达成协议，授权HRS-9821项目全球独家权利及至多11个项目选择权，首付款5亿美元，潜在总金额约120亿美元 [12] 行业大事 - 岩思类脑在脑机接口领域实现中文语言精准识别，未来将研发自主脑机接口系统帮助失语患者 [14] - 全球首款多模态梦境脑机接口设备"梦邻"发布，具备脑电监测、睡眠调控等功能 [15] - 百时美施贵宝欧狄沃联合逸沃方案获批，成为中国首个非小细胞肺癌一线双免疫疗法 [16] 舆情预警 - 上海张江集团减持微创医疗3700万股，总金额3.64亿港元，持股比例降至6.2% [18]

字节跳动开源AI Agent开发平台"扣子" - 字节跳动旗下AI Agent开发平台"扣子"（Coze）宣布正式开源 涵盖Coze Studio开发平台与Coze Loop运维平台两大核心项目 全面支持智能体的开发 测试及调优 [1] - 项目采用Apache 2 0许可证 允许商用且提供专利授权 旨在推动全球开发者协作创新 [1] 全球首款多模态梦境脑机接口设备发布 - 广东省智能科学与技术研究院与燧人医疗联合研发首款多模态梦境脑机接口设备"梦邻" 攻克了信号采集稳定性 算法优化 小型化及易用性等技术难题 [2] - 设备通过"枕头"形态设计 将脑机接口技术与日常睡眠场景结合 为"精准睡眠干预"与"主动健康管理"提供技术工具 [2] - 设备具备脑电信号监测 睡眠状态调控 干预策略生成及AI数据分析四大功能 可辅助改善睡眠质量 缓解焦虑情绪 并支持基础认知功能评估 [2] 我国团队发布HYPIR图像复原大模型 - 中国科学院深圳先进技术研究院数字所董超研究员团队发布HYPIR图像复原大模型 比现有图像复原技术快数十倍 [3] - 模型在高清分辨率 文字保真 理解能力 用户控制灵活性等方面展现出了优异性能 [3] 微软研究人类辨别AI生成图像能力 - 微软人工智能公益项目实验显示 人类辨别AI生成图像与真实图像的整体成功率仅为62% 略高于随机猜测 [4] - 实验有超过1 25万名全球参与者 进行了28 7万次图像评估 [4]

生物医药产业集群发展 - 昆山市生物医药产业相关企业数超230家[1] - 淀山湖镇已吸引超30个项目入驻非凡生命科学产业创新中心[3] - 昆山领思生命健康创新研究院引入青年科学家团队规模突破50人[3] 产学研协同创新 - 复旦大学实验动物中心昆山分中心揭牌 构建"上海研发 昆山转化"产业配套体系[3] - 创新研究院+共享实验中心驱动机制推进医学科研成果产业化[3] - 昆山分中心将共享复旦大学国际领先的动物实验资源和技术创新标准[4] 前沿技术研究 - 炎症微环境与组织再生修复研究取得进展[2] - 脑机接口技术展现从探索到产业的广阔前景[2] - 人工智能在新药筛选和抗体药物研发中应用显著[2] 人才集聚规划 - 非凡生命科学产业创新中心已有100多位生物医药科学家入驻[4] - 期望10年内集聚上千名研发人才[4] - 形成"院士领航 青年接力"的创新梯队[3]

KK背景介绍 - Kevin Kelly（KK）是《失控》《必然》《科技想要什么》的作者，被称为"硅谷活祖宗""全球未来学教父" [1] - 即将进行一场以"站在2049年往回看"为主题的深度对谈，涉及AI、镜像世界、脑机接口等未来议题 [1] 未来对谈内容 - 对谈将全程录制并精剪发布，聚焦AI、脑机接口、终极教育等核心未来议题 [1] - 直播中将展示对谈全程，并开放观众预约 [1] 观众互动 - 向观众征集提问KK的问题，涉及心灵感应、意识上传、基因增强、AI教育等未来社会议题 [1] - 优质问题将由主办方直接向KK提问 [1] 商业推广 - 提供KK新书的购买渠道，可通过识别二维码下单 [1]

上海市人工智能政策支持 - 开展关键技术创新，支持人工智能基础理论、方法和工具、新一代通用人工智能、智能芯片、具身智能、智能软件、脑机接口、智算系统等重点前沿方向的技术创新，按照核定项目总投资给予最高30%、最高5000万元支持 [1] - 支持各类创新主体参与国家重大项目、战略平台、揭榜挂帅等任务，申报市级配套项目，给予最高5000万元支持 [1] - 对具有战略性、公益性的关键项目，经市政府批准后可给予最高50%支持 [1]

市场表现与展望 - 上周上证指数、深证成指、创业板指全周分别上涨1.67%、2.33%、2.76%，上证指数一度突破3600点关口创年内新高[1] - 机构建议淡化宏观扰动因素影响，保持持股稳定性避免频繁交易，当前是平衡AH配比的好时机，建议增配恒生科技并关注科创50、科创芯片、科创100指数的补涨机会[7] 行业配置建议 - 光大证券认为本轮行情以"轮动补涨"为主，重点关注电子、机械设备行业及化学纤维、工程机械、军工电子等二级行业[8] - 东吴证券建议顺周期领域关注大基建相关板块，科技成长方向聚焦AI产业链、人形机器人、军工、创新药，主题投资关注脑机接口、商业航天、可控核聚变、3D打印[9] - 华夏基金推荐宽基指数（A500、沪深300）、低位周期（有色金属/光伏/农业/钢铁/建材）及科技赛道（人工智能/游戏/航空航天/金融科技）[10] - 华富基金指出资金或向低位板块切换，科技和消费作为政策主线值得关注[12] 宏观经济动态 - 6月规上工业企业利润总额7155.8亿元同比下降4.3%，降幅较5月收窄4.8个百分点，装备工业等新动能行业利润增长较快[3] - 财政部已下达第三批超长期特别国债资金690亿元支持消费品以旧换新，剩余资金将于10月下达[4] 区域产业政策 - 上海发布自动驾驶引领区行动计划，将推动500辆数据采集网约车落地，年内预计采集超1000万个clips数据并建立自动驾驶大模型评测体系[5] 细分领域机会 - 万家基金预计三季度资源品股票行情持续，因美元体系动荡推升实物资产价格中枢，财政政策发力或带动商品价格上涨[11]

公司战略布局 - 诚益通集团于2025年7月8日在北京大兴生物医药产业基地举行脑机接口技术研究验证中心与动物实验中心开工建设仪式 [1] - 两大中心标志着公司在脑机接口领域进入新阶段，是集团在该领域的重要战略布局 [1] - 两大中心将构建"基础研究-技术验证-成果转化"的完整创新链条 [1] 脑机接口技术研究验证中心 - 聚焦脑机接口领域前沿理论、关键技术、新型材料与核心器件的研究及技术验证 [1] - 重点开展神经信号采集、处理与解码，深入研究可植入/可穿戴电极材料、生物相容性封装、神经调控机制、闭环控制算法等方向 [1] - 融合神经科学、电子信息、人工智能与材料科学等学科，打造脑机接口核心技术策源地 [1] - 为医疗康复、人机交互、神经工程等领域提供创新驱动和技术支撑 [1] 脑机接口动物实验中心 - 主要为脑机接口核心技术提供在体研究与应用验证 [1] - 建成后具备从小型啮齿类到大型哺乳动物的全流程实验能力 [1] - 配备标准化手术室、电生理记录与刺激系统、行为实验平台及术后护理设施 [1] - 支持多通道神经信号采集、电极植入、长期记录、闭环控制、神经调控等实验 [1] - 重点开展神经编码机制研究、可植入电极评估、生物相容性验证及脑机系统整机联调等工作 [1] - 为脑机接口从实验室走向临床与应用提供支撑 [1]