资本市场改革 - 证监会深化科创板、创业板、北交所改革，完善发行上市等制度机制 [1] - 证监会提出培育壮大耐心资本 [1] 宏观经济与金融环境 - 央行将为推动经济持续回升向好营造良好的货币金融环境 [1] - 国家外汇管理局将保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定和国际收支基本平衡 [1] 风险监管与审计 - 审计署将加大地方政府债务、金融、能源等领域重大风险隐患揭示力度 [1] 房地产行业 - 住建部将持续巩固房地产市场稳定态势 [1] - 住建部将着力构建房地产发展新模式 [1] 体育健康产业 - 国家体育总局印发《关于推动运动促进健康事业高质量发展的指导意见》 [1] 能源装备产业 - 国家能源局提出到2030年，我国能源关键装备产业链供应链实现自主可控 [1]

咱从咱股民最关心的点一个个说。首先是潘功胜行长，他聊的货币政策是咱们市场的"活水源头"。没说那些绕弯子的词，核心就是"稳"着来，但要往"解 渴"上靠——钱不会乱收也不会乱撒，但会更偏向帮实体经济托底，比如给制造业、小微企业这些实打实的支持。你想啊，实体经济稳了，上市公司的业绩 底子就厚，咱们中长线拿着的那些票，不是靠概念炒起来的，是靠公司真赚钱撑着的，这才是最实在的支撑。 然后是李云泽局长，他管的是金融监管，咱们最怕的就是"风险乱串"。他的话里有两个重点，一个是"扎紧防火墙"，不让那些歪门邪道的金融风险传到股市 里来，比如不让违规资金偷偷进市场炒作，也不让烂摊子公司把风险扩大；另一个是"催着资金落地"，不是光喊"支持资本市场"的口号，是要引导银行、保 险这些大资金，真金白银地往实体、往股市里投，而且是投到靠谱的领域，不是瞎投。 各位朋友，今天A股圈可不是小动静——潘功胜、李云泽、吴清、朱鹤新四位金融圈的关键人物凑一块儿发声，全是和咱们手里持仓、未来选股实打实相关 的内容。我是帮主郑重，跑了20年财经、专做中长线投资，今天就用大伙能听明白的聊天劲儿，把这些信息量巨大的话给你捋透。 先说个大前提，这四位可不是单独 ...

外汇管理政策方向 - 建立健全更加便利 更加开放 更加安全 更加智慧的外汇管理体制机制 [1] - 推动外汇领域深层次改革和高水平开放 提升跨境贸易和投融资便利化水平 [1] - 建设开放多元 功能健全 竞争有序的外汇市场 [1] 汇率与收支平衡目标 - 保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定 [1] - 保持国际收支基本平衡 [1] - 推进外汇储备经营管理高质量发展 发挥外汇储备稳定器压舱石作用 [1] 监管与法治建设 - 完善跨境资金流动监测预警体系 [1] - 构建完备有效的外汇监管体系 加强监管协同 严厉打击外汇领域违法违规活动 [1] - 加强外汇领域法治建设 [1]

金融政策与实体经济支持 - 人民银行坚持稳中求进工作总基调 加大金融支持实体经济力度并关注防范金融风险和维护金融稳定 [1] - 优化调整首付比和房贷利率等政策 降低存量房贷利率每年可为超过5000万户家庭减少利息支出约3000亿元 [3] 融资平台债务风险化解 - 推动地方政府统筹资源化解债务风险 剥离融资平台政府融资功能并转型为市场化经营主体 [3] - 引导金融机构通过债务重组降低融资平台流动性风险和利息负担 [3] - 截至今年6月末融资平台数量较2023年初下降超过60% 金融债务规模下降超过50% 地方政府融资平台风险水平大幅收敛 [3] 房地产金融风险化解 - 人民银行立足宏观审慎管理职能优化房地产政策 支持房地产风险化解 [3] 中小金融机构风险处置 - 人民银行会同相关部门采取在线修复、兼并重组和市场退出等方式 推动高风险中小银行数量较峰值明显压降 [3] 外汇市场与汇率稳定 - 人民银行坚持市场在汇率形成中的决定性作用 在多变外部环境下保持人民币汇率基本稳定 [4] - 中国外汇市场参与主体更成熟 汇率避险工具使用更广泛 市场更具韧性 [4] 债券市场风险防控 - 人民银行从宏观审慎角度观察评估债市运行 强化监管协同并及时提示风险 有效弱化和阻断风险累积 [4] - 债券违约率保持低位 市场运行总体平稳 [4] 资本市场稳定机制 - 探索维护资本市场稳定的货币政策工具 创设互换便利和股票回购增持再贷款两项工具 [4] - 支持中央汇金公司发挥类"平准基金"作用 不断健全支持资本市场的长效机制 [4] 金融体系总体评估 - "十四五"期间中国金融风险总体可控 金融体系稳健运行为经济高质量发展提供有力支持 [4]

"十四五"期间，有力维护金融市场平稳运行。 9月22日，央行行长潘功胜在国新办新闻发布会上表示，"十四五"期间，有力维护金融市场平稳运行。 外汇市场方面，坚持市场在汇率形成中的决定性作用，面对多变的外部环境，保持了人民币汇率的基本 稳定。债券市场方面，债券违约率保持低位，市场运行总体平稳。资本市场方面，探索维护资本市场稳 定的货币政策工具，会同证监会创设互换便利和股票回购增持再贷款两项工具。支持中央汇金公司发挥 类"平准基金"作用，不断健全支持资本市场的长效机制。同时，健全金融稳定保障体系。不断健全金融 风险监测、评估和预警体系。设立金融稳定保障基金，存款保险机制平稳有序运行。 ...

美联储降息及市场反应 - 美联储于9月18日宣布降息25个基点至4.00%-4.25%区间，并暗示年内可能再降息两次 [1] - 美股三大股指当日涨跌不一，道琼斯指数上涨0.57%，标普500指数下跌0.10%，纳斯达克指数下跌0.33% [1] - A股市场早盘上涨后午后下跌，上证指数、深证成指、创业板指分别收跌1.15%、1.06%、1.64%，香港恒生指数当日跌幅1.35% [1] - 日经指数当日上涨1.15%，收于45303.43点 [1] 人民币汇率表现与展望 - 人民币对美元中间价报7.1085，较前一日下调72个基点，离岸人民币对美元汇率盘中升破7.10关口 [1][3] - 美联储降息推动全球流动性边际改善，中美利差收窄缓解人民币贬值压力并吸引全球资金关注人民币资产 [1][3] - 专家认为人民币汇率将稳中有升，快速升值或大幅贬值风险不大，国内经济基本面是决定外资流向的关键因素 [3][4] - 8月下旬以来人民币快速升值，得益于美元指数偏弱、央行中间价引导及国内权益市场吸引外资流入等因素共振 [3][4] 黄金市场动态与前景 - COMEX黄金期货主力合约盘中最高触及3744美元/盎司，刷新历史纪录，随后回落至3692美元/盎司 [2] - 市场对金价是否短期见顶出现分歧，存在“利多出尽”获利回吐与降息通道开启后开启新一轮涨势两种观点 [2][7] - 9月以来国际金价累计上涨5%，年内涨幅超过33%，外资机构如摩根大通、瑞银看涨金价至4000美元/盎司，高盛甚至分析升至5000美元/盎司的可能性 [9] - 各国央行持续增持黄金以降低对美元资产依赖，美国经济降温、利率下降及美元走软预期将继续吸引投资者 [7][8][9] A股市场趋势与投资机会 - A股三大指数18日创阶段性新高后下午变盘，总成交额高达3.13万亿元，市场认为加速上涨中的调整属正常波动 [5] - 市场可能由加速上涨转换为高位震荡，结构性机会可观，建议关注光伏、电池、黄金、稀土、创新药、人工智能、券商、机器人等领域 [5] - 机构认为中国股市年内还有新高，依据包括经济转型加快不确定性降低、无风险收益下沉吸引增量资金入市、制度变化提振资产价值 [6] - A股长期向好趋势不变，支撑因素包括经济中长期向好、估值较低、上市公司质量提升、分红回购增加及耐心资本持续流入 [6]

当地时间17日，美国联邦储备委员会结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间下调 25个基点到4.00%至4.25%之间。这是美联储自2024年12月以来的首次降息。 消息一出，投资者开始评估美联储利率决定和预测，美股闻风而动。与此同时，美联储能否维持其独立 性再次引发外界担忧。 就业增长放缓风险平衡变化 鲍威尔：这是一个棘手的局面 此外，在美联储宣布决定后，美元指数一度下跌0.4%，但在鲍威尔的新闻发布会后，该指数抹去跌幅 并上涨0.3%。在鲍威尔强调通胀风险之前，美国国债收益率起初有所下降，随后又上升。 美媒报道称，近几周股市因预期美联储会降息而有所反弹，但结果仍不足以引发股市大幅波动。 特朗普首席经济顾问加入 美联储如何保持独立性？ 美国总统特朗普自今年1月上任以来持续施压美联储降息，认为降低借贷成本将推动经济增长。特朗普 采取了各种手段施压，包括批评联邦公开市场委员会和鲍威尔并试图解雇鲍威尔，将其首席经济顾问斯 蒂芬·米兰"安插"进委员会（米兰在为美联储服务的同时，仍保留着他在特朗普政府中的职位），并试 图将美联储理事丽莎·库克免职。一系列行为使得外界担忧美联储将在压力下丧失独立性。 17 ...

美元走势与美联储降息 - 美联储几乎明确将在2025年9月启动降息周期，但市场反应克制，美元调整接近尾声，正逐步触及年内底部区域[4][5] - 美元指数已完成显著回调，阶段性跌幅基本释放，技术面显示运行区间收敛，市场对政策路径定价充分，即使降息落地下行空间有限[6] - 美元强弱不再仅由美国经济决定，更取决于与其他主要货币区的相对表现，形成"被动稳定"格局[4][7] 主要货币区经济表现 - 欧元区8月综合PMI终值为51（略低于预期51.1），服务业PMI终值为50.5（低于预期），7月零售销售环比下降0.5%（食品饮料烟草销售降超1%），经济动能不足限制欧元上涨[6][7] - 英国财政政策不确定性施压英镑，预算案发布日期定于11月26日，市场面临近三个月猜测期，长期债券收益率升至1998年以来最高水平[7] - 美元相对优势源于其他货币区疲弱而非美国经济绝对强劲，结构性支撑限制贬值空间[7] 人民币与美元关联性 - 人民币指数与美元指数在过去两年保持较高相关性，人民币在美元回调期间虽有波动但整体平稳，显示韧性[3][9][10] - 人民币汇率有望成为亚洲货币体系稳定锚，政策重心转向稳增长与结构优化，外部美元波动趋缓背景下稳定性提升[11] - 人民币稳定是政策托底和市场信心体现，在全球货币体系重构中扮演"稳定器"角色[11]

人民币汇率近期走势 - 人民币兑美元中间价自4月16日最低点7.2133开始调升，8月25日跳升160个基点至7.1161元，创去年11月以来新高，8月28日又涨45个基点至7.1063元，继续刷新记录 [1] - 在岸人民币即期汇率于8月28日收盘报7.1385，较前一日上涨237个基点，当日深夜一度大涨超340点至7.1182元 [2] - 离岸人民币兑美元汇率于8月29日早盘直线拉升，盘中最低触及7.1155元，较开盘价大涨53个基点，创近10个月新高 [2] 人民币升值驱动因素 - 人民币中间价大幅拉升是近期汇率升值的最主要原因，中间价较在岸市场价偏强幅度从0扩大至400-500基点 [1][2] - 美元指数从最高104点以上下滑至97以上，跌幅约为6.7%，今年以来下跌9.80%，但人民币对美元今年涨幅仅为2.93% [1] - 美联储发出降息信号，市场确信9月将降息25个基点，但美元贬值幅度相对温和 [2] CFETS人民币汇率指数表现 - CFETS人民币汇率指数于今年7月4日达到95.3000，创下自2021年来的新低，随后趋于稳定，至8月29日上升至96.5700 [3][4] - 今年以来人民币对欧元贬值9.37%，对日元贬值3.85%，对英镑贬值7.92%，对瑞士法郎贬值11.78% [3] - 在人民币中间价大幅上调后，欧元、日元、英镑和瑞士法郎对人民币的升值幅度均有所收敛 [3] 汇率中间价的政策作用 - 人民币兑美元中间价由央行根据银行间外汇市场前一日交易价格加权平均计算得出，为市场提供稳定参考点 [2] - 中间价是维持汇率稳定的重要工具，其走势反映了监管维护市场稳定的意志 [2] - 此次中间价大幅上调的目的在于稳定CFETS人民币汇率指数，减缓人民币对一篮子货币的贬值压力 [4]

中国宏观经济数据 - 8月末广义货币M2余额286.93万亿元 同比增长10.6% 增速较上月末和上年同期分别低0.1和1.6个百分点 [1] - 社会融资规模存量368.61万亿元 同比增长9% 当月增量为3.12万亿元 同比多增6316亿元 [1] - 人民币贷款增加1.36万亿元 同比多增868亿元 [1] - 8月中小企业发展指数89.4 环比上升0.1点 连续三个月上升 其中宏观经济感受指数等四项分项指数均实现连续三个月增长 [3] 外汇市场动态 - 全国外汇市场自律机制强调人民币汇率将在合理均衡水平保持稳定 金融管理部门承诺对单边顺周期行为予以纠偏 [3] - 在岸与离岸人民币对美元汇率单日大幅反弹逾700个基点 [3] 企业资本运作 - 大连热电拟以101.53亿元收购康辉新材 实现向新材料行业战略转型 [4] - 交建股份计划收购博达新能70%股权 新增光伏业务板块 [5] - 宗申动力参股子公司美心翼申获北交所上市通过 [5] - 空港股份终止转让全资子公司天瑞置业100%股权 [5] 上市公司重大事项 - 赛腾股份拟以2-4亿元回购公司股份 [5] - 金固股份获得三份阿凡达新能源汽车定点通知 [5] - 安达维尔子公司预中标2.55亿元陆航机载系统项目 [5] - 国睿科技子公司预中标3.8亿元工程信号系统采购项目 [5] 全球金融市场 - 美股三大指数集体收涨 标普500涨0.67%至4487.46点 纳斯达克涨1.14%至13917.89点 道琼斯涨0.25%至34663.72点 [6] - 科技股普涨 特斯拉大涨10.09% 亚马逊涨3.52% META涨3.25% 微软涨1.1% 苹果涨0.66% [6] - 摩根士丹利将特斯拉评级上调至"超配" 目标价从250美元升至400美元 预期Dojo超级计算机可能推动市值增加5000亿美元 [6] 海外企业财报与市场 - 甲骨文第一财季调整后每股收益1.19美元（预期1.15美元） 营收125亿美元（预期124.7亿美元） 云服务与许可支持营收95.5亿美元 同比增长13% [6] - 日本10年期国债收益率上升4个基点至0.69% 创2014年以来新高 日本央行表示结束负利率是可行选项之一 [6] 经济普查进展 - 第五次全国经济普查启动单位清查工作 目前正开展"地毯式"清查登记与数据审核 后续将进行查疑补漏及验收工作 [3]