债券发行情况 - 陕西交通控股集团有限公司2025年度第四期中期票据成功发行，发行规模20亿元，期限5+N年，票面利率2.22% [1] - 本次发行主体评级为AAA [1] - 自2024年9月以来，公司与申万宏源证券合作发行了五只中期票据，累计承销规模达85亿元，其中申万宏源证券实际承销规模超过10亿元 [1] 公司基本情况 - 陕西交控集团成立于2021年1月30日，是陕西省政府出资设立的大型国有独资企业 [1] - 公司注册资本500亿元，总资产突破6,100亿元 [1] - 经营范围涵盖交通基础设施勘察设计、投资、建设、运营，交通运输、航空货运、物资贸易等 [1] - 公司养管公路里程6,582公里，其中高速公路5,783公里，占陕西省的90%左右 [1] - 公司综合实力已步入全国同行业第一方阵 [1] 合作情况 - 申万宏源证券充分发挥专业承销优势，把握优质发行窗口，圆满完成各项发行工作 [1] - 双方合作关系从互信默契发展到深度协同 [1] - 长期稳定的合作关系持续夯实申万宏源证券在陕西省债券市场的专业品牌形象 [1]

债券市场概况 - 截至2025年3月31日中国内地债券市场总存量达182.73万亿元较年初增加6.74万亿元其中利率债112.30万亿信用债49.22万亿同业存单20.21万亿 [2] - 2025年一季度债券发行合计20.7万亿同比增长19%利率债发行7.9万亿同比增长49%其中国债增长34%地方政府债增长80%政策性金融债增长37%信用债发行4.5万亿同比下降4%同业存单发行8.3万亿同比增长13% [2] - 一季度债券融资成本呈上升趋势"建行-万得银行间债券发行指数"2月中旬达42左右高位后下行 [6] 银行承销排名 - 银行总承销榜（地方债均摊）前三：中国银行4106.3亿工商银行3432.9亿建设银行3411.4亿 [8][9] - 银行总承销榜（地方债细分）前三：工商银行5261.7亿中国银行3967.6亿建设银行3272.7亿 [12][13] - NAFMII债务融资工具承销前三：中信银行2041.5亿兴业银行1746.6亿中国银行1535.3亿 [29][30] - 银行产业债承销前三：中信银行1505.1亿中国银行1387.8亿兴业银行1387.6亿 [84][85] 券商承销排名 - 券商总承销榜（不含地方债）前三：中信证券2703.7亿国泰君安2595.2亿中信建投1822.7亿 [16][17] - 券商总承销榜（地方债均摊）前三：中信证券4467.4亿国泰君安3404.7亿中信建投3129.6亿 [20][21] - 信用债承销前三：中信证券2703.7亿国泰君安2595.2亿中信银行2099.2亿 [33][34] - 公司债（Wind口径）前三：国泰君安1086.0亿中信证券1001.1亿中信建投723.6亿 [58][59] 细分品种承销 - 非政策性金融债前三：中信证券727.3亿中金公司694.1亿国泰君安565.7亿 [36][37] - 资产支持证券前三：国泰君安398.1亿中信证券394.6亿平安证券365.5亿 [40][41] - 企业债前三：中信建投10.9亿中信证券8.0亿中金公司6.5亿 [66][67] - 可转债前三：中信证券50.0亿华泰证券29.5亿申万宏源19.0亿 [68][69] ESG及绿色债券 - 银行ESG债券前三：中国银行127.4亿工商银行69.3亿建设银行67.7亿 [70][71] - 券商ESG债券前三：中信证券170.0亿中金公司154.0亿国开证券103.1亿 [74][75] - 银行绿色债券前三：中国银行125.2亿工商银行68.6亿建设银行65.3亿 [77][78] - 券商绿色债券前三：中金公司146.3亿中信证券143.4亿国开证券96.1亿 [81][82]