行业整体表现 - 前三季度券商债券承销业务在科技创新和民营企业领域增长强劲，科技创新债券承销金额同比增长57%至7051.8亿元，民营企业债券承销金额同比增长43.46%至3913.6亿元 [1] - 中小微企业支持债券由41家券商主承销，合计金额207.7亿元 [3] - 绿色金融领域，51家券商承销绿色债券金额达1090.11亿元，26家券商承销低碳转型债券金额达143.77亿元 [4] - 乡村振兴债券由41家券商承销，合计金额426.52亿元 [4] - “一带一路”债券由19家券商承销，合计金额113亿元，69家券商参与地方政府债券发行，合计中标金额3369.54亿元 [5] 头部券商竞争格局 - 中信证券在16项关键指标中占据8项第一，展现出强大综合实力 [2] - 国泰海通在低碳转型债券和“一带一路”债券金额指标上领先，中信建投在绿色债券金额上居首，中国银河在地方政府债券实际中标地区数上位列榜首 [2] - 在科技创新债券承销金额上，中信证券（1417.91亿元）和中信建投（1111.66亿元）位列前二，金额均突破1000亿元 [3] - 在民营企业债券承销金额上，中信证券（534.61亿元）、平安证券（466.94亿元）和华泰资管（268.94亿元）位居前三 [3] 中小券商差异化策略 - 中小券商通过聚焦细分市场实现差异化竞争，五矿证券在中小微企业支持债券家数和金额上均位居首位 [2] - 浙商证券在主承销“一带一路”债券家数指标上名列第一 [2] - 在中小微企业支持债券承销中，五矿证券、国信证券、国泰海通等多家券商承销金额均超过10亿元，中小券商表现突出 [3]

科技创新债券承销 - 前三季度作为科技创新债券主承销商的证券公司共75家，承销674只债券，合计金额7051.8亿元人民币，相较于2024年同期的4469.8亿元有所增加 [1] 民营企业债券承销 - 前三季度作为民营企业债券主承销商或资产证券化产品管理人的证券公司共56家，承销或管理368只债券或产品，合计金额3913.6亿元人民币 [1] 绿色债券承销 - 前三季度作为绿色债券主承销商或资产证券化产品管理人的证券公司共51家，承销或管理137只债券或产品，合计金额1090.11亿元人民币 [1] 乡村振兴债券承销 - 前三季度作为乡村振兴债券主承销商或资产证券化产品管理人的证券公司共41家，承销或管理68只债券或产品，合计金额426.52亿元人民币 [1] 中小微企业支持债券承销 - 前三季度作为中小微企业支持债券主承销商的证券公司共41家，承销50只债券，合计金额207.7亿元人民币 [2] 低碳转型债券承销 - 前三季度作为低碳转型债券主承销商的证券公司共26家，承销25只债券，合计金额143.77亿元人民币 [2] “一带一路”债券承销 - 前三季度作为“一带一路”债券主承销商的证券公司共19家，承销12只债券，合计金额113亿元人民币 [2] 地方政府债券承销 - 前三季度参与发行地方政府债券的证券公司共69家，合计中标金额3369.54亿元人民币，合计中标地区31个 [2]

绿色债券承销业务 - 2025年前三季度共有51家证券公司作为绿色债券主承销商或资产证券化产品管理人，承销或管理137只债券或产品，合计金额1090.11亿元 [1] - 其中资产证券化产品为40只，合计金额496.16亿元 [1] 低碳转型债券承销业务 - 2025年前三季度共有26家证券公司作为低碳转型债券主承销商，承销25只债券，合计金额143.77亿元 [1] 科技创新债券承销业务 - 2025年前三季度共有75家证券公司作为科技创新债券主承销商，承销674只债券，合计金额7051.8亿元 [1] 乡村振兴债券承销业务 - 2025年前三季度共有41家证券公司作为乡村振兴债券主承销商或资产证券化产品管理人，承销或管理68只债券或产品，合计金额426.52亿元 [1] - 其中资产证券化产品为8只，合计金额62.76亿元 [1] 一带一路债券承销业务 - 2025年前三季度共有19家证券公司作为一带一路债券主承销商，承销12只债券，合计金额113亿元 [1] 中小微企业支持债券承销业务 - 2025年前三季度共有41家证券公司作为中小微企业支持债券主承销商，承销50只债券，合计金额207.7亿元 [2] 民营企业债券承销业务 - 2025年前三季度共有56家证券公司作为民营企业债券主承销商或资产证券化产品管理人，承销或管理368只债券或产品，合计金额3913.6亿元 [2] - 其中资产证券化产品为212只，合计金额1904.01亿元 [2] 地方政府债券承销业务 - 2025年前三季度共有69家证券公司参与发行地方政府债券，合计中标金额3369.54亿元，合计中标地区31个 [2]

融资表现 - 前三季度资本市场融资总额达303.49亿元，同比增长40.57%，融资规模及增速均创近五年新高 [1] - 融资规模在东北三省一区中位居首位 [1] - 科技创新债券、绿色债券、乡村振兴债券、东北振兴债券等特色产品发行规模为64.9亿元，占全部发行额的21.38% [1] 战略举措 - 深入实施企业上市“吉翔”计划，构建全方位、多层次的资本市场培育服务体系 [2] - 通过举办债券市场专场培训、联合走访宣传新政策、协调解决上市公司再融资难题等务实行动帮助企业对接资本市场 [2] - 今年首月实现3家企业境内、境外上市和新三板挂牌的“开门红”，且全部为民营企业 [2] 产品创新 - 东北证券成功发行东北地区首单证券公司科技创新次级债券，实现东北地区券商科创债零突破 [3] - 吉林高速成功发行全国首单东北振兴债券，规模30亿元 [3] - 吉视传媒成功发行乡村振兴债券2.2亿元 [3] - 吉电股份成功发行10亿元科技创新债券，票面利率1.77%，创东北地区同期限公司债券最低利率 [3] 未来方向 - 下一步将全力扩大股权、债券等直接融资规模，丰富融资品种，优化融资结构 [3] - 持续加大政策引导和推进力度，精准提升政务服务质效，鼓励企业利用资本市场扩大规模 [3]

普惠金融发展总体态势 - 2024年普惠金融在延续较好发展势头的基础上呈现出新的特点 [2] 金融支持乡村振兴 - 涉农领域金融资源加快倾斜 农户经营贷款和消费贷款余额保持增长 [2] - 脱贫人口贷款覆盖面稳步扩大 [2] - 农产品期货期权品种日益丰富 服务农业风险管理的"保险+期货"项目持续增加 [2] - 乡村振兴债券和乡村振兴资产支持证券存续和发行规模保持稳定 [2] 民营和小微企业信贷支持 - 民营经济贷款规模持续增加 普惠小微贷款保持量增、价降、质优 [2] - 科技型中小企业贷款余额快速增长 获贷率持续提升 [2] 重点群体金融服务与民生保障 - 重点群体创业担保贷款、助学贷款政策进一步优化 [2] - 银行网点适老化、无障碍金融服务设施更加健全 满足民生领域需求的产品体系日益丰富 [2] 支付结算与数字化发展 - 银行结算账户开户数量保持增加 账户服务效率不断提升 [2] - 数字人民币应用试点扩大覆盖至17个省市的26个地区 应用场景不断丰富 [2] - 数字支付规模稳步提升 [2] 融资配套机制建设 - 上线全国中小微企业资金流信用信息共享平台 [2] - 金融信用信息基础数据库对企业和其他组织的覆盖率不断提高 [2] - 地方征信平台服务量保持高速增长 [2] - 动产融资统一登记公示系统有效促进动产融资业务增量扩面 [2] - 政府性融资担保业务规模不断扩大 [2] 多层次资本市场发展 - 北交所、新三板普惠金融试点深入推进 [2] - 多层次资本市场包容性和普惠性不断增强 [2] 普惠保险体系健全 - 普惠保险产品供给体系进一步健全 重点粮食作物保险政策持续优化 [2] - 保险密度和保险深度均有所提升 [2] - 农业保险风险保障金额和支付赔款金额规模增加 [2]

普惠金融政策与监管 - 中国人民银行通过问卷调查和指标填报监测评估普惠金融发展情况，发布分析报告[1] - 货币政策工具发挥引导作用，为普惠金融发展提供良好货币金融环境[2] - 落实金融支持民营经济25条举措，推动建立敢贷愿贷能贷会贷长效机制[2] - 深入实施金融支持乡村全面振兴专项行动，完善农村金融服务体系[2] - 积极参与G20普惠金融长期议题和普惠金融联盟等国际合作[2] 普惠金融服务与产品 - 持续提升民生领域金融服务质量，围绕创业就业教育等需求丰富金融产品供给[2] - 银行网点适老化无障碍金融服务设施更加健全，民生领域产品体系日益丰富[3] - 银行结算账户开户数量增加，服务效率提升，数字人民币试点扩大至17个省市的26个地区[3] - 数字支付规模稳步提升，应用场景不断丰富[3] - 普惠保险产品供给体系健全，重点粮食作物保险政策优化，保险密度和深度提升[3] 小微企业与民营经济金融支持 - 民营和小微企业信贷支持力度持续加大，普惠小微贷款保持量增价降质优[3] - 民营经济贷款规模持续增加，科技型中小企业贷款余额快速增长，获贷率提升[3] - 规范应收账款电子凭证等供应链金融业务，上线全国中小微企业资金流信用信息共享平台[2][3] - 政府性融资担保业务规模不断扩大，动产融资统一登记公示系统促进业务增量扩面[3] 乡村振兴与涉农金融 - 金融支持乡村振兴更加有力，涉农领域金融资源加快倾斜[3] - 农户经营贷款和消费贷款余额保持增长，脱贫人口贷款覆盖面稳步扩大[3] - 农产品期货期权品种日益丰富，服务农业风险管理的保险+期货项目持续增加[3] - 乡村振兴债券和乡村振兴资产支持证券存续和发行规模保持稳定[3] - 农业保险风险保障金额和支付赔款金额规模增加[3] 金融基础设施与信用体系 - 增强央行基础征信服务功能，优化征信市场布局，提升信用信息共享质效[2] - 金融信用信息基础数据库对企业和其他组织的覆盖率不断提高[3] - 地方征信平台服务量保持高速增长[3] - 优化完善银行账户数字人民币现金等服务，保障多样化支付服务渠道[2] 资本市场与融资机制 - 多层次资本市场包容性和普惠性增强，北交所新三板普惠金融试点深入推进[3] - 重点群体创业担保贷款助学贷款政策进一步优化[3]

金融支持乡村振兴 - 涉农领域金融资源加快倾斜 农户经营贷款和消费贷款余额保持增长 脱贫人口贷款覆盖面稳步扩大[1] - 农产品期货期权品种日益丰富 "保险+期货"项目持续增加 乡村振兴债券和乡村振兴资产支持证券存续和发行规模保持稳定[1] 民营和小微企业信贷 - 民营经济贷款规模持续增加 普惠小微贷款保持量增、价降、质优[1] - 科技型中小企业贷款余额快速增长 获贷率持续提升[1] 民生领域金融服务 - 重点群体创业担保贷款 助学贷款政策进一步优化[1] - 银行网点适老化 无障碍金融服务设施更加健全 满足民生领域金融服务需求的产品体系日益丰富[1] 账户服务与数字支付 - 银行结算账户开户数量保持增加 账户服务效率不断提升[1] - 数字人民币应用试点扩大覆盖至17个省市的26个地区 应用场景不断丰富 数字支付规模稳步提升[1] 融资配套机制 - 上线全国中小微企业资金流信用信息共享平台 金融信用信息基础数据库对企业和其他组织的覆盖率不断提高[1] - 地方征信平台服务量保持高速增长 动产融资统一登记公示系统促进动产融资业务增量扩面 政府性融资担保业务规模不断扩大[1] 普惠保险产品 - 普惠保险产品供给体系进一步健全 重点粮食作物保险政策持续优化 保险密度和保险深度均有所提升[1] - 农业保险风险保障金额和支付赔款金额规模增加[1]

公司财务表现 - 截至2025年9月底总资产达到2.03万亿元，成为国内首家资产规模突破两万亿元的券商[1] - 2025年前三季度实现营业收入558.15亿元，同比增长32.70%[4] - 2025年前三季度实现归属于母公司股东的净利润231.59亿元，同比增长37.86%[4] - 2025年第三季度单季营业收入227.75亿元，同比增长55.71%；归属于母公司股东的净利润94.40亿元，同比增长51.54%[2] - 加权平均净资产收益率达到8.15%，同比增加1.85个百分点[4] - 基本每股收益和稀释每股收益均为1.51元[2] - 截至三季度末归属于母公司股东的所有者权益达3150.25亿元[2][4] 业务板块业绩 - 科技金融领域，2023年至2025年前三季度完成科创板、创业板、北交所股权承销规模1123亿元，科技创新债券承销规模3873亿元[4] - 协助比亚迪完成56亿美元H股闪电配售，创下全球汽车行业及香港市场工业领域同类项目规模纪录[4] - 三次助力寒武纪完成资本市场融资[4] - 绿色金融方面，2023年至2025年前三季度完成绿色债券承销金额1810亿元[5] - 普惠金融方面，截至2025年9月末全系统资产管理规模超4.7万亿元[5] - 2023年至2025年前三季度累计完成乡村振兴债券155亿元[5] - 中信期货开展268个"保险+期货"项目，名义本金57亿元，为农户、合作社等提供价格风险保护[5] - 养老金融方面，截至2025年9月末服务养老三大支柱投资管理规模超万亿元[5] - 数字金融方面，积极推进数字化转型，自主研发人工智能+平台，已有18名办公及业务类数字员工上线，AI应用场景达118个[5] 资产规模与质量 - 公司资产规模和质量不断提升，归母净资产规模达3150亿元[4] - 经营活动产生的现金流量净额为562.02亿元[2]

大会概况 - 2025可持续全球领导者大会于10月16日-18日在上海世博园区召开 [1] - 大会主题为“携手应对挑战：全球行动、创新与可持续增长”，由世界绿色设计组织与新浪集团联合主办，并获得上海市黄浦区人民政府支持 [4] - 大会嘉宾阵容强大，邀请约500位中外重磅嘉宾，其中约100位为海外嘉宾 [4] 公司战略定位 - 公司锚定建设“中国一流的服务型投资银行”的战略目标 [2] - 公司坚定服务型投行的战略定位，以服务国家战略、服务实体经济和服务广大投资者为使命 [7] - 公司秉持“合规稳健”的经营理念，并将ESG纳入偏好范畴，严控高耗能、高污染领域的投融资活动 [2][8] 公司ESG与可持续发展举措 - 公司组建了专业的ESG研究团队，从内部治理层面推动可持续发展 [2] - 公司积极践行绿色办公，客户服务满意度持续保持在较高水平，各项社会贡献指标稳步提升 [2][8] - 公司发布实施“五篇大文章”行动方案并辅以配套的保障落实机制 [8] 金融“五篇大文章”实践 - 在科技金融方面，公司深耕高新技术企业专精特新客群，为多家知名企业承销发行科创票据 [8] - 在绿色金融方面，“十四五”以来公司为绿色产业融资规模达到658.2亿元 [9] - 在普惠金融方面，今年上半年公司举办投资者教育活动超过1000场，覆盖受众20万人次，2023年以来承销乡村振兴债券75亿元 [9] - 在养老金融方面，公司积极参与养老第三支柱建设，做大基金保有规模 [9] - 在数字金融方面，公司强化科技数字赋能，持续完善金阳光APP服务产品建设，探索AI大模型等新技术应用 [10] 行业角色与展望 - 证券行业作为连接资本市场与实体经济的核心枢纽，将持续发挥不可替代的支撑作用 [6] - 公司呼吁生态共建，愿意与各方携手共同构建良好的ESG生态，为金融强国建设贡献力量 [2][10]

债市表现 - 30年期国债到期收益率上行4.30个基点至2.0370% 10年期上行2.5个基点至1.770% 5年期上行3.75个基点至1.620% 2年期上行3.00个基点至1.4275% [1] - 30年期国债期货主力合约跌1.33% 10年期跌0.29% 5年期跌0.21% 2年期跌0.04% [1] 政策操作 - 财政部开展国债做市支持操作 随卖两期国债总额5.5亿元 包括3年期2.7亿元和2年期2.8亿元 [2] - 山西省首次试点采用地方债收益率曲线招标 发行130.11亿元政府债券 平均投标倍数26.32倍 平均利率1.93% [4] 债券发行 - 中原豫资控股集团拟发行40亿元债务融资工具 选聘8家主承销商 [5] - 南阳交通产投10亿元公司债获交易所审核通过 主体信用评级AA+ [7] - 杭州交投集团完成发行全国首单地市级国企20年期公司债 其中5+5年期21亿元票面利率1.90% 20年期3亿元票面利率2.40% [7] 风险事件 - 交易商协会对募集资金违规相关机构启动自律调查 涉及多期债项和较大金额 [2] - 山东钢铁集团取消发行10亿元中期票据 期限3+N年 [10] - 上交所终止审核6笔债券项目 金额合计72.6亿元 包括威海南海投资3.1亿元 玉林玉东投资5.6亿元 台州社会事业8.9亿元 石家庄国控城发30亿元 湖南南庭投资5亿元 云电投红河电厂20亿元ABS [11] 主体动态 - 淮安城发集团隐性债务清零 新增融资成本同比下降52BP 存量债务成本同比压降69BP [8] - 上海城投集团党委书记、董事长蒋曙杰涉嫌严重违纪违法被查 [9] 区域创新 - 湖南省探索数字人民币应用于连环债清偿 支持发行科技创新债券、碳中和债券、转型债券、乡村振兴债券 [3]