市场表现 - A股三大指数集体上涨 上证指数盘中上涨0.44% [1] - 通信 电子 计算机板块涨幅靠前 美容护理和煤炭板块跌幅居前 [1] - 芯片科技股大幅走强 芯片ETF(159995 SZ)上涨4.76% [1] - 成分股晶晨股份上涨12.88% 澜起科技上涨11.00% 瑞芯微上涨10.00% 寒武纪上涨7.60% 兆易创新上涨6.87% [1] 行业趋势 - 中国AI服务器市场中外购芯片占比将从2024年63%下降至2025年42% [1] - 国产AI芯片政策支持下 智能芯片市场进入高速增长阶段 [1] - 华为海思和寒武纪等本土供应商市场份额预计2025年提升至40% [1] 技术发展 - DeepSeek-V3 1发布推动国产大模型从可用到好用 [1] - 加快国产大模型在应用端落地普及 [1] - DeepSeek-V3 1与国产AI芯片协同加深 [1] - 推动大模型产业链软硬件协同发展 [1] - 有利于提高国产AI芯片市场竞争力 [1] 产品信息 - 芯片ETF(159995)跟踪国证芯片指数 [2] - 30只成分股覆盖芯片产业材料 设备 设计 制造 封装和测试龙头企业 [2] - 成分股包括中芯国际 寒武纪 长电科技 北方华创等 [2] - 场外联接基金A类008887 C类008888 [2]

芯片股表现 - 中芯国际股价上涨5.52%至59.3港元 [1] - 晶门半导体股价上涨4%至0.52港元 [1] - 上海复旦股价上涨2.66%至34.7港元 [1] - 华虹半导体股价上涨2.26%至54.4港元 [1] 技术突破 - DeepSeek-V3.1版本采用UE8M0 FP8参数精度 [1] - UE8M0 FP8专为下一代国产芯片设计 [1] - 国产芯片有望实现大规模应用 [1] 国产芯片生态 - 沐曦690、芯原VIP9000、寒武纪690等新一代国产芯片均支持FP8格式 [1] - 摩尔线程MUSA 3.1 GPU与海光深算三号同样支持FP8 [1] 行业前景 - 国产AI芯片设计技术与制造工艺持续提升 [1] - 国产大模型发展推动对国产芯片的适配支持 [1] - 国产算力市占率有望持续增长 [1] - 国产芯片行情预计持续推进 [1]

芯片股市场表现 - 中芯国际股价上涨5.52%至59.3港元 [1] - 晶门半导体股价上涨4%至0.52港元 [1] - 上海复旦股价上涨2.66%至34.7港元 [1] - 华虹半导体股价上涨2.26%至54.4港元 [1] 技术升级与产品发布 - DeepSeek发布V3.1版本采用UE8M0 FP8参数精度 [1] - UE8M0 FP8精度针对下一代国产芯片设计 [1] 国产芯片产业动态 - 新一代国产芯片支持FP8精度包括沐曦690、芯原VIP9000、寒武纪690、摩尔线程MUSA 3.1 GPU及海光深算三号 [1] - 国产AI芯片设计技术及制造工艺持续提升 [1] - 国产大模型发展促进对国产芯片的适配与支持 [1] - 国产算力市占率有望持续提升 [1] - 国产芯片行情有望持续推进 [1]

巨头动向 - 马斯克宣布xAI开源Grok 2.5模型 并计划六个月内开源Grok 3 同时Grok App图像生成速度提升且Vision模式向Android用户开放[2] - 华为云调整组织架构 聚焦"3+2+1"业务体系 涵盖通算、智算、存储、AI PaaS、数据库及安全业务[2] - 阿里巴巴重组业务架构 从六大业务集团收缩为四大类别：中国电商、国际商业、云智能及其他业务 饿了么并入中国电商 高德/菜鸟/文娱划归其他业务[2] 人工智能与自动驾驶 - 华为智能汽车解决方案BU宣布9月推送ADS 4与Harmony Space5 并指出中国汽车辅助驾驶渗透率五年达50%[3] - 周鸿祎称OpenAI开源是因中国大模型厂商逼迫 Deepseek等开源模型使开发成本趋近于零 全球开发者可自主运行AI模型[6][7] - 英伟达推出Spectrum-XGS以太网技术 支持跨区域扩展AI数据中心 解决高延迟与性能不可预测问题 构建十亿瓦级AI超级工厂[9] 企业资本运作 - 景旺电子拟投资50亿元建设珠海金湾基地扩产项目 聚焦AI算力/通讯/汽车智驾领域 税后投资回收期约7.5年[10] - 舜宇光学与歌尔股份签署谅解备忘录 拟通过股权置换持有歌尔光学约33.33%股权[11] - Databricks进行超10亿美元K轮融资 估值超1000亿美元 较八个月前增长超60% 资金用于加速AI战略与全球扩张[12] - 开普云拟现金收购南宁泰克半导体70%股权 新增存储产品业务[13] 企业运营与争议 - 美团回应"退款未到账"问题 成立专项团队修复信息滞后 称多数退款失败订单已转至用户余额[4] - 中兴通讯公告股票交易异常波动 声明生产经营正常且无未公开重大信息[5] - OPPO回应苹果窃密诉讼 称未发现员工存在违规行为 否认侵犯商业秘密并将配合法律程序[8]

财务表现 - 2025年上半年营收首次突破百亿达109.11亿元 同比增长17.01% [1] - 销售回款首次突破百亿达103.61亿元 同比多增13.50亿元 [1] - 归母净利润-2.39亿元 同比减亏40.37% [1] - 经营活动现金流量净额增长超7.64亿元 同比提升49.73% [1] 技术研发进展 - 基于国产算力训练的深度推理大模型讯飞星火X1参数量70B 比业界同行少一个数量级 [2] - 多语言能力覆盖超130个语种 提供全栈自主可控大模型底座 [2] - 数学/翻译/推理/文本生成能力持续进步 幻觉治理准确率大幅领先主流模型 [2] - 医疗大模型MedBench综合得分95.4分位列第一 复杂医学推理等核心能力领先 [5] 生态平台建设 - 开放平台已开放813项AI能力 聚集超870万AI开发者团队 [3] - 开发超342万款生产级应用 大模型开发者达152万同比增长162% [3] - 大模型API日均调用量增长430% 保持开发者生态市占率领先 [3] 教育业务发展 - AI+教育收入同比增长23% 毛利同比增长25% [3] - 学习机业务上半年实现营收翻番增长 [3][5] - 学习机在高端领域保持销售额销量双第一 入选2025世界人工智能大会"镇馆之宝" [5] - 星火大模型作文盲测位居首位 数学成绩超140分 [3] 医疗业务拓展 - AI+医疗收入同比增长21% [5] - 智医助理覆盖697个区县超7.5万个基层医疗机构 [5] - 累计提供10.1亿次AI辅诊建议 识别不合理处方1.1亿份 [5] - 讯飞晓医APP完成超1.4亿次AI咨询 用户好评率98% [5] - 慢病管理系统覆盖10余省市120余重点区县 [5] 国际化进展 - 海外AI硬件同比增长超3倍 [6] - AI办公本在日本Makuake平台成为平板类历史销售额Top1 [6] - 韩国Wadiz平台2025年全品类TOP1 [6] - 向全球80多个国家展示AI+教育应用成果 [6] 战略定位 - 坚持在自主可控全国产算力底座上研发训练 综合能力处业界第一梯队 [2] - 构建算法/算力/数据自主可控的AI核心技术研究体系 [6] - 形成AI行业应用/开放平台/消费者产品三大商业化体系 [6]

指数与ETF表现 - 上证科创板芯片指数盘中涨幅一度高达7.33% [1] - 科创芯片ETF基金（588290）盘中涨幅一度达7.15% 成交额突破2亿元 年内涨幅超26% [1] - 科创信息ETF（588260）涨超6% 科创50ETF指数基金（588280）和数字经济ETF（159658）涨超5% [1] - 成分股盛美上海20CM涨停 海光信息和寒武纪-U涨超10% [1] 技术进展与产品发布 - DeepSeek-V3.1正式发布 使用UE8M0 FP8 Scale参数精度 分词器及chat template有较大调整 [1] - UE8M0 FP8针对下一代国产芯片设计 [1] - 摩尔线程新一代GPU采用"平湖"架构 增加FP8精度支持 大幅提升AI算力 支持万卡集群智算中心解决方案 [3] - 摩尔线程推出KUAE2集群方案 集群内部10240个GPU 单GPU互联达800GB/s [3] - 沐曦提供训推一体C系列GPU 具有强大大规模并行计算能力 已在多个智算中心规模化应用 [3] - 沐曦提供智算推理N系列GPU 面向生成式人工智能云端推理场景 拥有多精度混合算力 [3] 行业趋势与市场展望 - 2025年上半年技术创新推动国产大模型崛起 AI应用大规模落地 AI眼镜新品发布 智驾平权开启全民智驾时代 具身智能机器人进入量产阶段 [2] - 半导体行业延续复苏 自主可控需求增强 [2] - 2025年下半年AI算力需求旺盛 云侧AI算力硬件高速成长 端侧AI创新多样 [2] - AI推动半导体周期上行 国产创新加速 [2] - AI眼镜 智能驾驶 具身智能机器人等终端创新蓬勃发展 产业链核心环节迎来机遇 [2] - 存储器市场回暖 定制化存储成趋势 国内存储模组厂商竞争优势提升 国产化加速拓展成长空间 [2] - 高端AI芯片国产化势在必行 国产AI芯片厂商呈现加速渗透态势 [3]

市场表现 - 8月22日早盘科创50及科创创业50指数领涨A股 电子 计算机 有色等行业板块涨幅居前 [1] - GPU 服务器 ASIC芯片 AI算力 覆铜板等概念板块强势上涨 科创创业50ETF（159783）一度涨超3% [1] - 持仓股中海光信息涨超16% 寒武纪大涨超13%并首次升破1100元大关创历史新高 盛美上海 中芯国际 卓胜微等涨幅居前 [1] 行业趋势 - 国产AI快速发展推动算力需求持续攀升 2025年初DeepSeek等国产大模型密集发布掀起新一轮AI浪潮 [1] - GPU受限及模型需求激增背景下 算力基础设施国产化自主化建设迫在眉睫 [1] - AI芯片因技术壁垒高 验证周期长 客户黏性强呈现寡头格局 具备研发积累和系统集成能力的企业优势显著 [1] 公司动态 - 寒武纪作为少数具备云端AI芯片量产交付能力的厂商 已构建芯片架构 训练推理软件平台 整机系统的全栈方案 [1] - 寒武纪产品在互联网 运营商 金融等多个重点行业实现落地应用 [1] 投资工具 - 科创创业50ETF（159783）跟踪中证科创创业50指数 该指数从创业板和科创板优选50只科技属性纯正的龙头公司 [2] - 指数综合科创板高科技属性与创业板成长性盈利性优势 可通过ETF一键布局科创板创业板核心资产 [2]

市场整体表现 - A股市场呈现强势震荡格局 沪指盘中逼近3800点续创10年新高 收盘微涨0.13%报3771.1点 深证成指微跌0.06% 创业板指跌0.47% [1][2] - 沪深北三市合计成交24608亿元 较前一日小幅放量 超3000只个股下跌 [2] - 港股走势疲弱 恒生科技指数一度跌逾1% [1] 行业板块分化 - 资源股集体拉升 石油、电力、煤炭、燃气板块表现强势 准油股份、安源煤业、世茂能源等多只个股涨停 [2] - 银行股上扬 农业银行与邮储银行股价双双创历史新高 [2] - 半导体板块走低 东芯股份跌超12% 芯原股份、南芯科技、晶丰明源等跌超5% [2] 国产软件板块强势崛起 - 国产软件股盘中强势拉升 北信源20%涨停 科创信息、新晨科技、信息发展等涨超10% [3][4] - 中兴通讯涨超6% 盘中一度涨停 全日成交近220亿元 位居A股成交额首位 [2][4] - 政策支持力度加大 国家数据局局长刘烈宏介绍 截至2024年底我国软件收入规模较2020年增长80% [6] AI产业链遭遇回调 - AI产业链股集体下挫 CPO、液冷服务器等细分领域跌幅居前 [8][9] - 华光新材、同飞股份跌超10% 飞龙股份、腾龙股份、金田股份等多只个股跌停 剑桥科技、工业富联跌超5% [9] - 金田股份提示风险 其算力领域产品销量占比不足2% 其中算力散热领域产品销量占比不足1% [11] - 腾龙股份提示其服务器液冷相关产品销售收入占比极小 业务发展存在较大不确定性 [11] 人工智能应用规模快速增长 - 我国人工智能应用规模呈现爆发式增长 日均Token消耗量从2024年初的1千亿增长至今年6月底的30万亿 1年半时间增长300多倍 [6] - 机构认为在国产大模型性能提升及政策扶持背景下 AI应用商业化有望持续加速 [7] 个股异动表现 - 吉视传媒尾盘上演"地天板"走势 近14个交易日已斩获8个涨停板 [12][13] - 公司澄清不涉及"国资云"相关业务 对影片《731》的投资比例极低 预计对业绩几乎不构成重大影响 [15] - 港股叮当健康大涨超23% 基石药业涨超12% 卫龙美味涨超7% [2]

公司动态 - 海能达"情指行一体化实战平台"深度融合国产大模型DeepSeek [1] - 该平台智能决策能力得到强化 [1] - 平台为公安实战指挥体系注入新质战斗力 [1]

全球科技创新体系重构 - 全球科技创新体系正经历巨大变革 中国从参与者成长为领跑者 [2][3] - 国际形势变化与AI科技革命共同推动全球科技版图重构 呈现"区域化重构"特征 [3] - 技术转移速度显著加快 AI模型能力迭代周期缩短至月为单位 远超蒸汽机时代的68年和互联网时代的12年 [3] - 历史规律显示技术跃迁伴随国际地位更迭 中国在AI时代逐步实现领跑 [3] 中国AI应用发展前景 - "人工智能+"类比十年前的"互联网+" 孕育重大发展机遇 [2] - "AI+金融""AI+医药""AI+工业"及具身智能、人形机器人等领域可能最先爆发 [2][4] - 垂类AI应用成功关键取决于行业数据的规模与标准化程度 金融、医药等行业更具优势 [4] - 民营企业是创新"活水之源" 提供科研人员、原创技术及大量试错空间 [4] 中国数字科技突破 - 中国在5G/6G、特高压直流输电、量子计算机等领域取得前沿技术突破 [4] - 从PC时代初步参与到AI云计算时代强势突破 已在5G、新能源汽车等领域实现局部领跑 [5] - 国产大模型如DeepSeek采用低成本训练策略 实现效率革命与专业领域突出表现 [4] 中国科创体系三大优势 - 超大规模市场与完整工业体系形成"生态护城河" 新能源车领域多技术路线超越日本氢能路线 [6] - 产业政策连贯性强调整体升级 在新能源汽车、5G通信、航空航天等领域取得显著进步 [6] - "政产学研"举国体制与民营经济创新生态结合 量子科技、可控核聚变等领域实现攻坚 [6] 政策与市场协同机制 - 证监会"1+6"科创板改革措施为AI、商业航天、低空经济等前沿领域打开资本通道 [7] - 产业引导政策将推动金融、教育、文化等领域对科技创新的支持 [7] - 市场需培养长期视野与价值投资理念 给予产业基金容错空间和科创公司融资便利 [7]