公司调研 - 崧盛股份在LED驱动电源领域拥有15年技术沉淀 产品取得全球多国安规认证 具备多种防护设计和调光功能 [1] - 储能子公司定位为技术驱动型企业 研发人员占比高 产品设计灵活 具备较强市场竞争力 [1] - 储能逆变器产能利用率较高 户用储能系统核心部件陆续出货 [1] - 公司持续管理"崧盛转债" 存续债券余额约2 94亿元 [1] - LED驱动电源产品对美直接出口关税约58% 2024年直接外销金额为1 40亿元 占整体营业收入比例为16% 其中美国地区直接外销销售占比约1% [1] 机构背景 - 深圳创富兆业金融管理有限公司成立于2013年12月 是经中国基金业协会备案成立的私募基金管理公司 注册资本一千万元人民币 [2] - 公司总部位于深圳福田 经营范围包括私募基金管理业务 发起设立基金和经中国证监会与基金业协会批准的其他业务 [2] - 公司秉承积极主动的投资理念 坚持"判断-检验-修正"的投资哲学 [2] - 公司成员均具有十年以上的私募基金 证券及资产管理从业经验 [2] - 团队致力于打造具备扎实研究功底和丰富投资经验 对证券市场及价值选股有深刻认识 善于通过深入的行业和公司研究挖掘高增长潜力优质资产 [2]

报告核心观点 报告对2025年7月7日至7月11日机构调研、股东增持、公司回购情况进行梳理，分析机构资金流向，给出投资建议，建议关注燕京啤酒等调研热门公司、新集能源等增持公司、长虹美菱等回购公司[2][26]。 机构调研热门公司梳理 - 近30天机构调研数前二十公司有冰轮环境、汇川技术等；近5天有冰轮环境、燕京啤酒等[2][9] - 近30天调研数前二十公司中评级机构家数≥10家的有5家，燕京啤酒等4家2024年归母净利润较2023年大幅增长[2][9] A股上市公司重要股东增持情况 本周情况 - 2025年7月7日至11日，6家公司发布增持进展公告，评级机构家数≥10家的有瑞普生物和海信家电[3][12] 年初至2025/07/11情况 - 2025年1月1日至7月11日，237家公司发布增持进展公告，评级机构家数≥10家的有64家[4][14] - 评级机构＞10家且拟增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%的有19家，建议关注新集能源等[4][14] A股上市公司回购情况 本周情况 - 2025年7月7日至11日，93家公司发布回购进展公告，评级机构家数≥10家的有23家[3][16] - 预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%的公司有澳华内镜、山推股份等[3][16] 2025年部分情况 - 2025年1月1日至7月11日，1117家公司发布回购进展公告，评级机构家数≥10家的有259家[4][17] - 预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%的有93家，处于董事会预案阶段的有长虹美菱、柳工等[4][17] 机构资金流向 本周情况 - 2025年7月7日至11日，电力设备、房地产等行业获机构资金净流入[21] 近30天情况 - 2025年6月11日至7月11日，房地产、非银金融等行业获机构资金净流入[23] 投资建议 - 机构调研方面，关注近30天调研热度高、评级机构家数≥10家且2024年归母净利润较2023年大幅增长的燕京啤酒、沪电股份等[26] - 重要股东增持方面，关注评级机构家数≥10家且增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%的新集能源、隧道股份等[26] - 公司回购方面，关注评级机构家数≥10家且回购比例大的公司，以及处于董事会预案阶段的长虹美菱、柳工等[26]

机构调研 - 近30天机构调研数前二十热门公司有冰轮环境、博实结等，近5天有沪电股份、桂林三金等[5][18] - 近30天调研数前二十公司中评级机构家数≥10家的有5家，为冰轮环境、博实结等[5][18] - 骏鼎达和大族激光2024年归母净利润较2023年大幅增长[5][18] 股东增持 - 2025.6.30 - 2025.7.4，2家公司发布增持进展公告，评级机构家数≥10家的有2家，为人福医药和苏州银行[7][23] - 2025.1.1 - 2025.7.4，234家公司发布增持进展公告，评级机构家数≥10家的有64家，其中19家增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%[8][24] 公司回购 - 2025.6.30 - 2025.7.4，288家公司发布回购进展公告，评级机构家数≥10家的有78家，部分公司预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%[8][28] - 2025.1.1 - 2025.7.4，1573家公司发布回购进展公告，评级机构家数≥10家的有345家，93家预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%，部分处于董事会预案阶段[8][30] 机构资金流向 - 2025.6.30 - 2025.7.4，房地产、钢铁等行业获机构资金净流入[39] - 2025.6.4 - 2025.7.4，电力设备、家用电器等行业获机构资金净流入[40] 投资建议 - 关注近30天调研热度高、评级机构家数≥10家且2024年归母净利润增长大的骏鼎达和大族激光[45] - 关注评级机构家数＞10家且增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%的新集能源等公司[45] - 关注评级机构家数＞10家、回购比例大及处于董事会预案阶段的相关上市公司[47] 风险提示 - 市场短期波动风险，上市公司业绩不及预期风险[12]

报告核心观点 报告对2025年6月30日至7月4日机构调研、股东增持与公司回购情况进行梳理，给出投资建议，还分析了机构资金流向 [2][22][27]。 机构调研热门公司梳理 - 近30天机构调研数前二十的热门公司有冰轮环境、博实结等，近5天有沪电股份、桂林三金等 [2][8] - 近30天调研数前二十且评级机构家数≥10家的有冰轮环境、博实结等5家 [2][8] - 骏鼎达和大族激光2024年归母净利润较2023年实现较大增长 [2][8] A股上市公司重要股东增持情况 本周A股上市公司重要股东增持情况 - 2025年6月30日至7月4日，2家公司发布增持进展公告，评级机构家数≥10家的有人福医药和苏州银行 [3][12] 年初至2025/07/04部分上市公司重要股东增持情况 - 2025年1月1日至7月4日，234家公司发布增持进展公告，评级机构家数≥10家的有64家 [3][13] - 评级机构＞10家且拟增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%的公司共19家，建议关注新集能源、隧道股份等 [3][13] A股上市公司回购情况 本周A股上市公司回购情况 - 2025年6月30日至7月4日，288家公司发布回购进展公告，评级机构家数≥10家的共78家 [3][16] - 预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%的公司有厦门象屿、华发股份等 [3][16] 2025年部分上市公司回购情况 - 2025年1月1日至7月4日，1573家公司发布回购进展公告，评级机构家数≥10家的共345家 [3][18] - 预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%的有93家，处于董事会预案阶段的有长虹美菱、柳工等 [3][18] 机构资金流向 - 本周（2025/06/30 - 2025/07/04），房地产、钢铁等行业获机构资金净流入 [22] - 近30天（2025/06/04 - 2025/07/04），电力设备、家用电器等行业获机构资金净流入 [24] 投资建议 - 机构调研：关注近30天调研热度高、评级机构家数≥10家且2024年归母净利润增长大的骏鼎达和大族激光 [27] - 重要股东增持：关注评级机构家数＞10家且增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%的新集能源、隧道股份等 [27] - 公司回购：关注评级机构家数≥10家且回购比例大的公司，以及处于董事会预案阶段的长虹美菱、柳工等 [28]

报告核心观点 报告对2025年6月23日至6月27日机构调研、股东增持与公司回购情况进行梳理，给出投资建议，建议关注沪电股份、新集能源、隧道股份、赛轮轮胎、万润股份等公司[2][30]。 机构调研热门公司梳理 - 近30天机构调研数前二十的热门公司有汇川技术、冰轮环境等，近5天有沪电股份、桂林三金等，近30天调研数前二十中评级机构家数≥10家的有汇川技术和沪电股份，沪电股份2024年归母净利润较2023年大幅增长[2][12]。 - 近30天机构调研次数前二十公司中，博实结调研次数为9次，汇川技术、冰轮环境等为7次[13]。 - 近5天机构调研次数前二十公司中，沪电股份、桂林三金调研次数为4次，冰轮环境为3次[14]。 A股上市公司重要股东增持情况 本周A股上市公司重要股东增持情况 - 2025年6月23日至27日，7家公司发布增持进展公告，评级机构家数＞10家（含）的有4家，拟增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%的有1家，为阳煤化工[3][15]。 年初至2025/06/27部分上市公司重要股东增持情况 - 2025年1月1日至6月27日，234家公司发布增持进展公告，评级机构家数＞10家（含）的有209家，评级机构＞10家且拟增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%的公司有19家，建议关注新集能源、隧道股份、赛轮轮胎和万润股份等[4][16]。 A股上市公司回购情况 本周A股上市公司回购情况 - 2025年6月23日至27日，118家公司发布回购进展公告，评级机构家数＞10家（含）的有20家，预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%的公司有普洛药业、厦门象屿等，处于董事会预案阶段的为柳工和新大陆[4][19]。 2025年部分上市公司回购情况 - 2025年1月1日至6月27日，1551家公司发布回购进展公告，评级机构家数＞10家（含）的有341家，预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%的有95家，处于董事会预案阶段的有柳工、龙佰集团等[5][21]。 机构资金流向 - 本周（2025/06/23 - 2025/06/27），电力设备、纺织服饰等行业获机构资金净流入[26]。 - 近30天（2025/05/28 - 2025/06/27），纺织服饰、家用电器等行业获机构资金净流入[28]。 投资建议 - 机构调研方面，建议关注近30天调研热度高、评级机构家数≥10家且2024年归母净利润较2023年大幅增长的沪电股份[30]。 - 重要股东增持方面，建议关注评级机构家数＞10家（含）且增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%的新集能源、隧道股份、赛轮轮胎和万润股份等[30]。 - 公司回购方面，建议关注评级机构家数＞10家（含）且回购比例较大、已回购金额或预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%的上市公司，以及处于董事会预案阶段的柳工、龙佰集团等公司[30]。

报告核心观点 报告对2025年6月16日至6月20日机构调研、股东增持与公司回购情况进行梳理，并给出投资建议，建议关注机构调研热度高、股东增持比例大、回购比例大且处于董事会预案阶段的公司 [1][27]。 机构调研热门公司梳理 - 近30天机构调研数前二十的热门公司有骏鼎达、博实结、四创电子等，其中评级机构家数大于或等于10家的有安培龙和深南电路，深南电路2024年归母净利润相较2023年实现较大增长 [1][9]。 - 近5天机构调研数前二十的热门公司有福光股份、骏鼎达、步科股份等 [1][10]。 A股上市公司重要股东增持情况 本周A股上市公司重要股东增持情况 - 2025年6月16日至6月20日，发布重要股东增持进展情况公告的公司共计6家，拟增持金额上下限均值占最新公告日市值比例大于1%的公司为蓝天燃气和东方盛虹 [2][11]。 年初至2025/06/20部分上市公司重要股东增持情况 - 2025年1月1日至6月20日，发布重要股东增持进展情况公告的公司共计228家，评级机构家数大于10家（含10家）的有62家，其中评级机构大于10家，拟增持金额上下限均值占最新公告日市值比例大于1%的公司共20家，建议关注湖北宜化、新集能源、隧道股份、赛轮轮胎和万润股份等 [3][13]。 A股上市公司回购情况 本周A股上市公司回购情况 - 2025年6月16日至2025年6月20日，共计124家公司发布回购进展情况公告，评级机构家数大于10家（含10家），预计回购金额上下限均值占预案日市值比例大于1%的公司共10家，处于董事会预案阶段的为隆盛科技和金发科技 [2][16]。 2025年部分上市公司回购情况 - 2025年1月1日至6月20日，共计1,537家公司发布回购进展情况公告，评级机构家数大于10家（含10家）的共342家公司，其中回购比例较大，预计回购金额上下限均值占预案日市值比例大于1%的有93家，处于董事会预案阶段的有嘉益股份、金发科技、隆盛科技等 [3][17]。 机构资金流向 - 本周（2025/06/16 - 2025/06/20），申万一级行业中有交通运输、煤炭、轻工制造和食品饮料行业获得机构资金净流入 [21]。 - 近30天（2025/05/21 - 2025/06/20），申万一级行中传媒、建筑材料、交通运输、煤炭和轻工制造行业获得机构资金净流入 [23]。 投资建议 - 机构调研方面，建议关注近30天调研热度高，且2024年归母净利润相较2023年实现较大增长的深南电路 [27]。 - 重要股东增持方面，建议关注评级机构家数大于10家（含10家），且增持金额上下限均值占最新公告日市值比例大于1%的湖北宜化、新集能源、隧道股份、赛轮轮胎和万润股份等 [27]。 - 公司回购方面，建议关注评级机构家数大于10家（含10家）且回购比例较大，已回购金额或预计回购金额上下限均值占预案日市值比例大于1%的上市公司，以及其中回购进度处于董事会预案阶段的嘉益股份、金发科技、隆盛科技等 [27]。

公司调研情况 - 知名私募诚盛投资近期调研了上市公司菜百股份 [1] - 调研形式为特定对象调研 [1] 菜百股份经营进展 线上渠道 - 电商渠道占比持续提升 [1] 线下渠道 - 线下门店营收规模持续扩大 [1] - 总店营收占比有所下降 [1] - 北京地区连锁门店营收占比均有增幅 [1] - 顺义新店开业约2个月 客流量和销售逐步提升 运营情况良好 [1] - 标杆门店SKP店年销售额超亿元 [1] - 中海大吉巷店销售增长稳健 [1] 未来策略 - 保持开店进度顺利 [1] - 运营策略重点在于"深耕"而非盲目扩张 [1] 调研机构背景 - 北京诚盛投资管理有限公司成立于2004年11月 [2] - 中国证券投资基金业协会会员单位 [2] - 荣获私募金牛奖 私募基金年会奖 私募金刺猬奖等多项大奖 [2] - 以专业投研团队为基础 从事国内证券市场投资及咨询服务 [2] - 管理规模持续增长 经历两轮完整牛熊周期 [2] - 长期管理业绩优秀 旗下产品得到市场充分肯定 [2] - 公司宗旨为"诚信 稳健 共赢" [2]

机构调研概况 - 近一个月（5月21日至6月20日）共有40家北交所公司获机构调研 [1] - 视声智能最受关注，参与调研机构达42家，其次是同力股份、科达自控、巨能股份，分别有41家、40家、40家机构调研 [1] - 调研机构类型分布：券商调研37家、基金调研23家、阳光私募调研19家、保险调研10家、海外机构调研5家 [1] 行业分布 - 获调研公司分属12个行业，机械设备（10家）、计算机（8家）、电子（5家）行业集中度最高 [1] 调研频率与市场表现 - 视声智能、德源药业、威贸电子调研最密集，均获2次调研 [2] - 获调研公司近一个月平均股价下跌7.51%，仅5只上涨，涨幅前三为易实精密（+23.32%）、瑞奇智造（+13.27%）、倍益康（+9.11%） [2] - 日均换手率平均值为7.00%，瑞奇智造（23.10%）、灵鸽科技（18.40%）、中科美菱（17.47%）居前 [2] 市值与重点公司 - 北交所全部公司总市值均值为29.34亿元，获调研公司均值35.20亿元 [2] - 市值居前公司：艾融软件、星图测控、同力股份 [2] - 表格数据列举了42家公司的机构家数、调研次数、股价及涨跌幅，如视声智能（42家/2次/-8.83%）、同力股份（41家/1次/-6.12%）等 [2][3]

公司调研信息 - 知名私募煜德投资近期调研了芭田股份 上海煜德投资管理中心(有限合伙)参与公司特定对象调研 [1] - 芭田股份磷矿开采集中在小高寨磷矿 目前开采B层矿 主要开采下部矿层760、770标高 [1] - 磷矿品位在27%-29% 低品位磷矿直接送去选矿 [1] - 磷矿月销量约30多万吨 平均含税价每吨820元-860元 28%以上品位磷矿每吨利润400元左右 [1] - 磷矿销量第二季度目标90-100万吨 一季度销量45万吨 [1] - 矿山二期审批由应急厅负责 预计三季度取得扩建许可 [1] - 磷矿价格合理 周边矿山因建设困难投产推迟 [1] - 公司直接对接大用户 发挥磷矿品质优势 多数股东看好中长期发展 短期无减持计划 [1] 机构背景 - 上海煜德投资管理中心由资深基金经理靳天珍创办 长期业绩卓越 专注价值成长投资 [2] - 公司打造专家型投研团队和复合型运营团队 2017年为创造新时代业绩再次出发 [2] - 煜德投资聚焦A股上市公司投资机会 同时在海外市场及对冲基金有适当布局 [2] - 公司以深度研究为投资决策唯一导向 通过深入研究发掘根植中国经济的商业和投资机会 [2] - 依靠扎实的价值判断穿越不同市场周期 为客户创造可持续的稳定回报 [2]

福元医药调研纪要 - 公司高度重视研发并持续加大投入 自主研发的化学药品1类创新药FY101注射液正在开展一期临床 一期目标入组62人 目前已入组6人 [1] - 今年已获批11个制剂品种 1件原料药 3项临床试验 截至2025年6月13日国家药监局在审品种40个 [1] - 第十批集采复方α酮酸未中标将对未来销售造成一定影响 但不会对公司生产经营产生重大影响 [1] - 公司计划扩大零售市场和其他渠道的销售推广 覆盖全国百强连锁 区域连锁 单体药店 社区门诊等 [1] 鹏扬基金概况 - 公司成立于2016年 目前资产管理规模(全部公募基金)1198 99亿元 排名53/210 [2] - 非货币公募基金规模1066 87亿元 排名45/210 管理公募基金179只 排名37/210 [2] - 旗下公募基金经理24人 排名59/210 [2] - 最近一年表现最佳产品为鹏扬北证50成份指数A 最新单位净值1 4 近一年增长67 13% [2] - 最新募集产品为鹏扬合利债券A 类型为债券型-混合二级 集中认购期2025年6月3日至2025年9月2日 [2]