市场资金流向 - 10月20日股票ETF市场资金净流入约25亿元，此前一日净流入95亿元，显示资金连续加仓趋势 [2][3] - 全市场1231只股票ETF总规模达4.51万亿元，当日成交额2141.56亿元，较前一日2352.83亿元缩量近10% [5] - 从全市场ETF看，10月20日资金净流入78.1亿元，商品ETF与宽基ETF净流入居前，分别达53.41亿元与16.21亿元 [8] - 跟踪SGE黄金9999指数的ETF单日净流入46.89亿元，近5日资金流入该指数超204亿元 [8][9] 宽基与主题ETF表现 - 宽基ETF净流入居前，上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF单日净流入分别为15.04亿元、9.62亿元、8.96亿元 [8][10] - 行业主题ETF净流出居前，达10.22亿元，创业板ETF和创业板50ETF净流出最多，分别为-15.72亿元和-10.42亿元 [11] - 若剔除跨境ETF，A500ETF产品占据股票ETF成交额榜单前十中半数席位，A500ETF基金以50.81亿元成交额位居榜首 [5] 板块与个股ETF涨跌 - 日经相关ETF涨幅领先，华夏日经ETF涨6.57%，工银瑞信日经ETF涨4.62%，两者溢折率分别为5.11%和2.28% [5][7] - AI算力板块强势反弹，富国通信设备ETF涨5.63%，多只创业板人工智能ETF涨超3.6% [6][7] - 煤炭板块午后拉升，国泰基金煤炭ETF涨4.19% [6][7] 头部基金公司动态 - 易方达基金ETF总规模7999.6亿元，单日规模增加52.4亿元，2025年以来规模增加1993.1亿元 [13] - 易方达旗下黄金ETF净流入9.1亿元，科创板50ETF净流入6.4亿元，A500ETF易方达净流入1.8亿元 [13] - 华夏基金方面，上证50ETF和黄金ETF华夏资金净流入居前，分别达15.04亿元和3.74亿元 [13] 机构市场观点 - 易方达基金指数投资部总经理林伟斌认为宏观环境预计维持稳健，A股有望在流动性充裕与盈利修复共振下保持温和上行格局 [14] - 林伟斌建议关注大盘成长核心资产及中证A500、沪深300等宽基指数，因其估值处于历史中低位且具备修复弹性 [14] - 华夏基金建议采用"红利低波+人工智能"的哑铃策略，进攻端关注AI、5G、芯片等科技赛道，防守端关注红利低波资产 [14]

港股红利类资产吸引力 - 恒生港股通高股息低波动指数股息率达6.15%，显著高于中证红利指数的4.58%和深证红利指数的3.95% [2] - 即使在考虑20%红利税后，股息率水平在A股和港股市场中仍具明显吸引力 [2] - 在货币政策持续宽松、长短端利率下行的背景下，6.15%的股息水平为投资者提供收益增强机会 [2] 港股红利低波ETF产品特征 - 港股红利低波ETF综合费率为全市场最低的0.2% [2] - 产品支持月度分红和T+0交易，资金使用效率高 [2] - 持仓结构上，金融、能源等成熟行业构筑安全垫 [2] - 通过单一个股5%的权重上限实现风险分散，有效规避股息率陷阱 [2] - 场外投资者可通过联接基金进行便捷布局 [2] 市场环境与资产定位 - 在全球经济增速放缓、市场波动加剧的背景下，港股红利低波资产有望成为资产组合中重要的压舱石 [2]

红利板块早盘延续昨日涨势，银行股震荡上扬，截至11:02，中证红利低波动指数上涨0.4%，有望 冲击五连阳。从相关ETF净流入情况看，红利低波动ETF（563020）连续8个交易日"吸金"，合计1.4亿 元，产品规模创下历史新高。 红利低波动ETF（563020）跟踪的中证红利低波动指数由50只流动性好，连续分红，红利支付率适 中，每股股息正增长以及股息率高且波动率低的股票组成，采用股息率加权，以反映分红水平高且波动 率低的股票的整体表现，银行板块占比近50%。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 值得一提的是，易方达基金是目前唯一一家红利类ETF全部实行低费率的基金公司，旗下红利ETF 易方达（515180）、红利低波动ETF（563020）、恒生红利低波ETF（159545）和红利价值ETF （563700）的管理费率均采用ETF中最低一档的0.15%/年，助力投资者低成本配置高股息资产。 ...

指数及ETF表现 - 截至2025年10月14日，中证A500红利低波动指数上涨0.81% [1] - 指数成分股中江苏银行上涨4.17%，国投电力上涨2.88%，招商银行上涨2.77%，工商银行和农业银行均上涨2.75% [1] - 跟踪该指数的中证A500红利低波ETF当日上涨0.61%，报1元，近2周累计上涨1.12% [1] - ETF盘中换手率达20.43%，成交1.01亿元，近1年日均成交额为2934.52万元 [1] - ETF成立以来最大回撤为3.42%，相对基准回撤为0.23% [1] - ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10% [1] - ETF近1月跟踪误差为0.035%，在可比基金中跟踪精度最高 [1] 指数特征与估值 - 中证A500红利低波动指数最新市净率PB为0.99倍，低于指数近1年91.47%以上的时间，估值处于历史低位 [2] - 指数从中证A500指数样本中选取50只连续分红、股息率较高且波动率较低的证券，采用股息率加权 [2] - 截至2025年9月30日，指数前十大权重股合计占比30.72% [2] 指数成分股详情 - 指数前十大权重股包括农业银行(权重1.45%)、雅戈尔(权重1.34%)、交通银行(权重1.27%)、中国银行(权重1.27%)、中国神华(权重1.23%)等 [2][3] - 前十大权重股在2025年10月14日普遍上涨，其中江苏银行涨幅最大达4.17% [1][3]

资金流向 - 红利低波ETF近期持续获资金青睐，近5个交易日、10个交易日及60个交易日分别实现资金净流入7.16亿元、9.41亿元和15.27亿元 [1] 持仓表现 - 红利低波ETF前十大重仓股早盘全线上扬，成都银行涨2.13%，兴业银行涨2.49%，四川路桥涨1.20%，大秦铁路涨1.20%，中信银行涨2.05%，沪农商行涨2.54%，江苏银行涨3.59%，渝农商行涨2.96%，上海银行涨1.38%，交通银行涨1.93% [1] - 前十大重仓股持仓市值总计约514.71亿元，占股票市值比27.68%，占基金净值比27.46% [2] - 多只重仓股持仓相对上期显著增加，兴业银行增36.98%，大秦铁路增44.47%，成都银行、四川路桥、沪农商行、上海银行均增约19.81%至20.25% [2] 行业基本面 - 银行业基本面稳健，投资价值凸显，银行中期分红时间临近，业绩确定性较高 [2] - 若年底市场风格趋于均衡，银行板块或迎补涨机会 [2] - 存款成本下行、息差降幅收窄及中间业务收入平稳增长，银行业绩有望保持稳健 [2] - 经过市场调整，银行股股息率明显回升，高股息特性正吸引配置型资金流入 [2] ETF表现与配置建议 - 华泰柏瑞红利低波ETF自2017年12月成立以来累计回报率达131.14%，超越业绩比较基准 [3] - 该基金在502只同类产品中排名前20%（第80位） [3] - 专家建议普通投资者可将该ETF作为资产配置中稳健收益的核心组成部分，通过定投方式分散入场时点 [3] - 10月14日早盘，该ETF逆势上涨1.56%，报收1.174元，换手率为2.17%，半日成交额达4.65亿元，居同类标的ETF首位 [4]

10月10日，A股市场盘整中，沪指失守3900点跌0.94%，创指收跌4.55%。红利低波ETF（512890）逆势 上涨0.70%，成交活跃，换手率为3.08%，成交额达6.25亿元，居同类ETF首位。 | (+68) 名称 | 现价 涨跌幅 IOPV 溢折率 换手率 成交金额 ▼ 5日涨跌幅 | | | --- | --- | --- | | 512890 红利低波ETF | 1.150 0.70% 1.1482 0.16% 3.08% | 6.25亿 0.09% | | | 563690 N红利低波ETF永赢 1.006 0.30% 1.0098 -0.38% 28.04% 7670.71万 0.60% | | | 563020 | 红利低波动ETF | 0.34% | | 159547 | 红利低波ETF基金 1.180 0.68% 1.1794 0.05% 6.24% 2395.89万 | 0.17% | | 159525 红利低波ETF | 1.077 0.75% 1.0750 0.19% 4.91% 1337.99万 0.09% | | | 560150 | 红利低波ETF泰康 1.145 0. ...

指数及ETF表现 - 截至2025年9月26日14:25，中证A500红利低波动指数上涨0.43%，其成分股太阳纸业上涨3.04%，宝钢股份上涨2.80%，美的集团上涨2.18%，华域汽车上涨1.85%，云天化上涨1.60% [1] - 跟踪该指数的中证A500红利低波ETF当日上涨0.41%，报0.98元，盘中换手率为0.86%，成交金额为432.44万元 [1] - 截至9月25日，该ETF近1年日均成交额为3794.23万元，在可比基金中排名第一 [1] 资金流向与回撤控制 - 中证A500红利低波ETF最新出现资金净流出486.19万元，但近10个交易日内整体呈现资金净流入，合计流入2876.12万元 [1] - 截至2025年9月25日，该ETF自成立以来的最大回撤为3.42%，相对于其基准指数的回撤为0.23% [1] 基金费率与跟踪精度 - 中证A500红利低波ETF的管理费率为0.50%，托管费率为0.10% [1] - 截至2025年9月25日，该ETF今年以来的跟踪误差为0.149%，在可比基金中跟踪精度最高 [2] 指数估值水平 - 中证A500红利低波动指数的最新市盈率（PE-TTM）为9.76倍，处于近一年11.29%的分位数，意味着其估值低于近一年88.71%的时间，处于历史低位 [2] 指数编制方法与成分股 - 中证A500红利低波动指数从中证A500指数样本中选取50只连续分红、股息率高且波动率低的证券作为样本，采用股息率加权 [2] - 截至2025年8月29日，该指数前十大权重股合计占比为31.13%，权重最高的成分股为农业银行（权重1.45%），其次是雅戈尔（权重1.34%）和交通银行（权重1.27%）[2][4] - 前十大权重股当日表现中，云天化上涨1.60%，格力电器上涨1.09%，雅戈尔上涨0.68%，江苏银行上涨0.69%，邮储银行下跌0.33%，交通银行下跌0.15% [4]

指数及ETF表现 - 截至2025年9月26日13:43，中证A500红利低波动指数上涨0.45%，其成分股宝钢股份上涨3.09%，太阳纸业上涨2.90%，美的集团上涨2.31%，华域汽车上涨1.85%，云天化上涨1.79% [1] - 跟踪该指数的中证A500红利低波ETF当日上涨0.41%，报收0.98元，盘中换手率为0.8%，成交额达399.91万元 [1] - 截至9月25日，该ETF近一年日均成交额为3794.23万元，在可比基金中位列第一 [1] 资金流向与跟踪精度 - 中证A500红利低波ETF最新单日资金净流出486.19万元，但近10个交易日内整体呈现资金净流入，合计金额为2876.12万元 [2] - 截至2025年9月25日，该ETF今年以来跟踪误差为0.149%，在可比基金中跟踪精度最高 [2] 指数估值水平 - 中证A500红利低波动指数最新市盈率（PE-TTM）为9.76倍，处于近一年11.29%的分位数，意味着其估值低于近一年88.71%以上的时间，处于历史低位 [2] 指数编制方法与成分股 - 中证A500红利低波动指数从中证A500指数样本中选取50只连续分红、股息率较高且波动率较低的证券作为指数样本，并采用股息率加权 [2] - 截至2025年8月29日，该指数前十大权重股合计占比为31.13% [3] - 前十大权重股包括农业银行（权重1.45%）、雅戈尔（权重1.34%）、交通银行（权重1.27%）、中国银行（权重1.27%）、中国神华（权重1.23%）、云天化（权重1.22%）、江苏银行（权重1.20%）、工商银行（权重1.16%）、邮储银行（权重1.14%）和格力电器（权重1.13%）[3][4]

截至2025年9月26日 10:11，中证A500红利低波动指数(932422)上涨0.09%，成分股华域汽车(600741)上涨3.70%，圆通速递(600233)上涨2.46%，特变电工 (600089)上涨2.22%，宝钢股份(600019)上涨1.91%，云天化(600096)上涨1.56%。中证A500红利低波ETF(561680)上涨0.21%，最新价报0.98元。 回撤方面，截至2025年9月25日，中证A500红利低波ETF成立以来最大回撤3.42%，相对基准回撤0.23%。 中证A500红利低波ETF紧密跟踪中证A500红利低波动指数，中证A500红利低波动指数从中证A500指数样本中选取50只连续分红、股息率较高且波动率较低 的证券作为指数样本，采用股息率加权，以反映中证A500指数样本中股息率较高且波动率较低上市公司证券的整体表现。 数据显示，截至2025年8月29日，中证A500红利低波动指数(932422)前十大权重股分别为农业银行(601288)、雅戈尔(600177)、交通银行(601328)、中国银行 (601988)、中国神华(601088)、云天化(600096)、江苏银行 ...

指数表现 - 沪深300红利低波动指数下跌0.16% 成分股涨跌互现 渝农商行领涨2.18% 福耀玻璃上涨2.11% 云南白药上涨0.88% 浦发银行领跌 华域汽车和农业银行跟跌 [1] - 300红利低波ETF近1年累计上涨12.49% [1] - 300红利低波ETF近5年净值上涨54.34% 在指数股票型基金中排名100/1010 位列前9.90% [3] ETF交易与规模 - 300红利低波ETF盘中换手率2.06% 成交金额9413.91万元 [3] - 近1月日均成交额1.28亿元 [3] - 最新规模达45.70亿元 [3] - 近5天连续获得资金净流入 合计8662.29万元 最高单日净流入3197.08万元 [3] 收益特征 - 自成立以来最高单月回报13.89% 最长连涨月数为5个月 最长连涨涨幅14.56% 上涨月份平均收益率3.57% [3] - 近3个月超越基准年化收益7.08% [3] 权重股构成 - 前十大权重股合计占比35.14% 包括中国神华(4.62%) 格力电器(4.11%) 中国石化(3.78%) 大秦铁路(3.63%) 双汇发展(3.62%) 美的集团(3.18%) 中国建筑(3.14%) 中国移动(2.99%) 招商公路(2.98%) 华域汽车(2.91%) [4][6] - 权重股当日表现分化 格力电器上涨0.58% 美的集团上涨0.49% 中国建筑下跌0.72% 华域汽车下跌1.08% [6] 机构观点 - 高股息板块成为短期资金避险方向 受益于反内卷政策导向强化 在震荡调整窗口期仍是外资和长线资金偏好方向 [4] - PPI和行业盈利或处于低位回升节点 供给出清且具盈利弹性的低位周期红利股值得持续关注 [3]