黄金市场走势 - 受美元走强影响 金价周一跌至近一周低位 近期美国经济数据亮眼 6月就业增长强劲 市场对关税通胀担忧使得美联储降息预期降温 推动美元短期走强 引发金价小幅回调 [1] - 上周五非农数据公布后 中东地区重启谈判 市场避险热情降温 黄金市场开盘后一路走低 早盘跌至3306一线 晚间下探至3295 日内跌幅近50美金 呈现深度回落态势 [3] 市场影响因素 - 本周数据不多 但需关注周三美联储6月议息会议纪要和7月9号关税落地 整体看黄金大趋势仍是多头 但需谨防大的回调 短期或有修正 [1] - 美国与贸易伙伴协商截止日期临近 市场不确定性高悬 整体情绪起伏不定 [3] 技术分析 - 从小时图看 黄金虽不断刷新低点 但关键支撑区间安然无恙 短线或存诱空可能 欧盘二次回落后反弹 上方阻力在3315-3322 下方支撑在3292-3288 [3] - 操作策略建议反弹3314-3319空 止损3322 目标看3300-3390 破位看3380争夺 [4]

黄金价格走势 - 金价周一下跌至近一周低点 主要由于美元走强和美国经济数据强劲削弱了降息预期 [1] - 黄金早盘跌至3306一线 晚间进一步跌至3295一线 小时线横盘在3300关口附近 [6] - 当前空头占优 金价受次级下行趋势线限制 若突破趋势线有望拉升至3438水平 [6] 影响因素分析 - 美元走强和美国6月就业增长超预期 导致市场对美联储降息预期放缓 [1] - 市场关注美联储6月议息会议纪要 以分析下一步货币政策动向 [3] - 长期来看黄金仍处于上行趋势 因美联储放松政策可能导致实际收益率下降 [3] 技术面分析 - 多头需突破3310一线 并进一步挑战3320趋势线压制 [6] - 若晚间继续下破3295低点 则多单策略面临风险 [6] - 短期操作建议在3300附近做多 目标3315-3320一线 [6]

基本面分析 - 美国6月非农就业数据表现强劲，新增就业14.7万人高于预期的11万，失业率意外降至4.1%，初请失业金人数维持在23.3万的低位，显示劳动力市场仍具韧性 [1] - 美国财长贝森特警告各国不要拖延贸易谈判，否则关税可能回升至4月2日水平，预计约100个国家将面临至少10%的对等关税 [1] - 美国"大而美"法案在众议院通过，显示财政政策趋向扩张，可能进一步支撑经济并降低避险需求 [1] - 亚特兰大联储主席博斯蒂克称美国经济可能经历更长时间的高通胀，强化了市场对美联储维持高利率的预期 [1] - 特朗普与普京讨论中东局势及俄乌谈判，美国与伊朗计划重启核谈判，地缘政治风险有所缓和 [1] 黄金技术分析 - 黄金价格自高位回落后整体呈现空头趋势，受非农数据影响下穿双均线MA20和MA60，且受布林带中轨压制 [4] - CCI指标进入超买区间附近，预示行情短期或有机会回落，策略上建议找压力位埋伏空单思路为主 [4] - 日内交易策略：空单3338.2附近尝试做空，止损3345.0，目标3311.5-3283.5附近 [5] 白银技术分析 - 白银处于周线级别震荡行情中，非农数据利空压制多头力量，技术面上价格在周线级别震荡上轨附近压力较强 [8] - 布林带上轨和前高37.06附近对价格共同形成压制，CCI指标进入超卖区间附近，预示行情弱势 [8] - 日内交易策略：空单36.97附近尝试做空，止损37.20，目标36.49-36.16附近 [9] 消息面 - 14:45 法国5月工业产出月率 [9] - 15:00 瑞士6月季调后失业率 [9] - 17:00 欧元区5月PPI月率 [9]

国内黄金市场动态 - 品牌金店首饰金价小幅震荡 整体价格维持在千元以上高位 [1] - 六福黄金报价1005元/克保持最高 上海中国黄金报价969元/克保持最低 价差36元/克 [1] - 老庙黄金价格999元/克下跌3元 周六福黄金价格985元/克上涨7元 [1] - 周大福/六福/潮宏基/周大生等品牌金价保持1005元/克不变 [1][3] - 铂金价格下跌 六福铂金饰品报价561元/克下跌8元/克 [4] 黄金回收市场 - 黄金回收价上涨4 9元/克 各品牌回收价差显著 [4] - 老凤祥黄金回收价773 10元/克最高 菜百黄金765 50元/克 周大福767 60元/克 [4] 国际黄金市场 - 现货黄金收报3326 15美元/盎司下跌0 94% 后反弹至3342 15美元/盎司涨幅0 48% [6] - 美国非农数据超预期导致美联储降息预期减弱 美元走强压制金价 [6] - 特朗普关税政策涉及100个国家 税率10%-70% 可能影响黄金市场 [6] - 特朗普减税法案通过 分析师认为对黄金"短期利空长期利多" [6]

白银期货行情 - 白银期货沪金短线看涨 截至发稿报8914元/千克 上涨053% 最高触及8950元/千克 最低下探8877元/千克 [1] - 当前沪银价格上方阻力位为8976-8986 下方支撑位为8644-8654 [5] 美国就业市场数据 - 6月非农就业新增岗位147万个 远超预期的11万个 [3] - 6月失业率从42%降至41% 优于预期的43% [3] - 劳动力参与率从624%小幅降至623% [3] - 6月平均时薪同比增幅从38%回落至37% 但高于预期的36% [3] 美国服务业PMI与美联储政策预期 - 6月ISM服务业PMI从499上升至508 高于预期的505 [4] - 市场预期美联储7月会议按兵不动的可能性从762%升至953% [4] - 投资者预测美联储年底前降息53个基点 较非农数据公布前的66个基点预期减少 [4] - 分析认为强劲就业数据降低美联储提前降息概率 美元走强对黄金市场形成压力 [4]

黄金市场动态 - 现货黄金价格窄幅震荡，最新交投于3330美元关口附近 [1] - 非农数据意外向好导致美联储7月降息概率归零，9月降息25个基点概率从92 5%降至67% [3] - 美元指数上涨0 34%至97 12，两年期美债收益率攀升9 7个基点至3 789%，十年期美债收益率升至4 346% [3] 美国就业数据 - 6月非农新增就业岗位14 7万个，远超预期的11万个 [2] - 失业率从4 2%降至4 1%，优于预期的4 3% [2] - 劳动力参与率从62 4%小幅降至62 3% [2] - 平均时薪同比增幅从3 8%回落至3 7%，但仍高于预期的3 6% [2] 经济指标表现 - 6月ISM服务业PMI从49 9上升至50 8，高于预期的50 5 [3] - 强劲就业数据直接推高美元和美债收益率，压制黄金避险需求 [3] 黄金技术面分析 - 日线探高回落收小阴K线，周线显示震荡收尾格局 [4] - 下方支撑关注3311美元（4小时布林带下轨）和3300美元整数位 [4] - 上方压力关注3338美元（4小时布林带中轨）和3350美元（日线布林带中轨） [4] - 短期技术指标显示反弹遇阻但空方优势不明显，呈现震荡调整迹象 [4]

金价下跌原因分析 一、核心原因：地缘冲突缓和与避险情绪消退 - 以色列与伊朗达成全面停火协议，中东紧张局势迅速降温，导致资金从黄金等避险资产撤离[1] - 停火消息推动全球股市集体上涨，美股三大指数涨超1%，油价暴跌（美油、布油单日跌幅超7%），削弱黄金避险吸引力[2] 二、货币政策与美元影响 - 美联储主席鲍威尔暗示不急于降息，市场对7月降息预期降温，转向押注9月降息（概率升至70%以上），高利率环境压制黄金价格[3] - 美元指数因美国经济数据韧性走强，实际利率上行增加黄金持有成本，直接压制以美元计价的国际金价[4] 三、技术性抛售与市场情绪 - 金价跌破关键支撑位3300美元/盎司，触发程序化交易平仓，6月25日现货黄金触及3295美元/盎司，创6月11日以来新低[5] - 此前金价因中东冲突预期快速冲高至3476美元/盎司（6月16日），停火后多头集中获利离场[6] 四、国内金价联动表现 - 周大福、老凤祥等品牌足金报价降至998-1006元/克，单日跌幅最高达14元/克[7] - 深圳水贝市场黄金批发价同步回落至768元/克左右[7] 五、未来走势关键变量 - 中东停火协议的稳定性可能影响避险需求回升[8] - 美联储政策转向信号（鲍威尔讲话及7月非农数据）将成为降息预期风向标[9] - 全球央行购金需求提供中长期支撑，2025年一季度全球央行购金同比激增170%，中国央行连续18个月增持[10]

美元走强的蝴蝶效应 - 美元走强是全球市场的"灰犀牛"事件，其影响被多数人忽视 [2] - 美国军事行动强化了国家信用，推动全球资本重新审视美元价值 [4] - 美元企稳回升将导致全球流动性回流美国，对非美市场（如港股）形成压力 [6] - 美股保持全球最佳表现，美元维持最硬通货地位，形成市场悖论 [6] 地产报告的弦外之音 - 外资大行预测中国房地产需求可能腰斩，引发市场过度反应 [7] - 中国家庭60%财富集中于房产，但资金转移至股市的趋势显现 [7][8] - ETF资金流向显示6月13日后由净流出转为净流入，大资金开始布局 [8] - 具体数据：6月13日净流入19.28亿（其中15.72亿来自股票型ETF），6月16日净流入46.70亿（42.26亿来自股票型ETF） [9] 震荡市中的生存法则 - 当前市场呈现高频震荡特征，散户易被磨灭耐心而机构通过"试盘"策略布局 [10][12] - 典型案例显示40多天震荡中仅少数交易日上涨，机构利用时间换空间 [12] 机构持仓的认知误区 - 机构持仓不等于股价保障，如贵州茅台2024Q2国家队增持270亿但股价下跌 [13][15] - "僵尸仓位"现象：机构持有但不活跃交易，通过「机构库存」数据可识别 [15] 量化数据的市场洞察 - 「机构库存」数据揭示资金本质，如震荡期间机构资金异常活跃的橙色柱体信号 [16][18] - 市场信息战存在三级认知差异：散户看价格、机构看交易行为、量化看资金本质 [19]

原油市场暴跌 - 纽约WTI原油(8月交货)暴跌5 33美元 收于每桶68 51美元 跌幅达7 22% [2] - 伦敦布伦特原油(8月交货)暴跌5 53美元 收于每桶71 48美元 跌幅达7 18% [2] - 单日跌幅创近几个月乃至近两年罕见水平 市场恐慌情绪弥漫 [1][2] 暴跌原因分析 - 强美元压力：美联储加息预期推动美元指数走强 美元计价原油对其他货币购买力下降 [3] - 需求衰退担忧：欧美经济增长放缓预期加剧 工业与交通用油需求看衰 [3] - 供应端松动：沙特下调8月对亚洲官方售价 引发市场份额争夺预期 [3] 市场影响 - 消费者短期利好：汽油、航空燃油等下游产品存在降价空间 [4] - 产油国与油企承压：财政收入与利润受侵蚀 可能影响未来投资计划 [4] - 通胀缓解潜力：能源价格下跌或减轻全球通胀压力 [4] - 金融市场波动：能源股、大宗商品货币及整体风险偏好受冲击 [4] 后市关注焦点 - 暴跌性质判断：情绪宣泄还是趋势逆转 [5] - 衰退交易逻辑持续性 [5] - OPEC+干预可能性：进一步减产等稳定措施 [5] - 美元指数后续走势对油价的压制作用 [5]

基本金属价格走势 - LME三个月期铜下跌40.5美元或0.42%至每吨9,615美元 触及6月13日以来最低水平9,585美元 [1][2] - 三个月期铝下跌25.5美元或1%至每吨2,521.5美元 [2][9] - 三个月期锌上涨4美元或0.15%至每吨2,640.5美元 [2] - 三个月期铅下跌1美元或0.05%至每吨1,992美元 [2] - 三个月期镍上涨3美元或0.02%至每吨15,056美元 [2] - 三个月期锡下跌345美元或1.07%至每吨32,009美元 [2] 铜市场动态 - 自4月份触及8,105美元以来 LME铜已反弹19% [3] - LME铜库存减少4,025吨至103,325吨 为一年多来最低水平 [7] - 铜流向美国市场 因预期特朗普将对铜征收关税 [8] 铝市场动态 - 美国现货市场铝升水下跌逾7% 因猜测可能下调对加拿大进口铝的关税 [9] 铅锌市场供需 - 4月全球铅市场转为供应过剩6,900吨 3月为短缺11,900吨 [9] - 4月全球锌市场供应过剩收窄至16,000吨 3月为23,400吨 [10] 影响因素分析 - 美元走强削弱以美元计价商品价格 地区局势担忧升温导致基金观望 [4] - 油价跳涨因中东紧张局势加剧和美联储对通胀持谨慎态度 [5] - 油价上涨和通胀可能扰乱供应链 增加成本并抑制投资 [6]