公司管理层变动 - 苹果COO杰夫·威廉姆斯将于今年晚些时候退休 设计团队将直接向CEO蒂姆·库克汇报 [1] - 自乔纳森·艾维2019年离职后 苹果设计团队领导层一直不稳定 首席设计官职位被取消 [2] - 埃文斯·汉基2023年离职后 COO威廉姆斯临时接管设计团队 但公司始终未任命新设计主管 [2] 设计团队历史沿革 - 2013年乔纳森·艾维接手苹果工业和界面设计 担任设计高级副总裁 后改任首席设计官 [2] - 艾维主导推出售价1.7万美元的镀金第一代Apple Watch 但最终于2019年离职 [2] - 汉基离职后 工业设计由埃文斯·汉基负责 软件设计由艾伦·戴伊领导 后者在2025年WWDC展示液态玻璃界面 [2] 库克接任设计团队的影响 - 库克作为供应链管理专家 在工业设计和软件设计领域缺乏相关专长 [4] - 过去五年苹果工业设计仍取得显著成果 包括极致轻薄iPad Pro 更薄MacBook Pro 更小Mac mini以及"灵动岛"创新 [5] - 威廉姆斯在Apple Watch开发中发挥关键作用 可能对设计团队有较大影响力 [5] - 苹果产品规划周期长达数年 库克对设计的实际影响可能短期内难以显现 [5] 未来发展方向 - 公司可能继续依靠现有产品规划推进 直到找到合适人选接替设计团队领导职位 [5] - 2023年曾有计划引入新设计主管 潜在人选可能是艾伦·戴伊 但相关计划尚未公开 [5] - 在领导层过渡期间 设计团队预计将保持正常运转 [5]

苹果与欧盟的反垄断纷争 - 苹果针对欧盟委员会5亿欧元罚款提起上诉 试图捍卫App Store主导权 并指责欧盟判决超出法律要求[1] - 争议焦点在于"苹果税" 即iOS应用内付费15%-30%的佣金抽成 该业务已成为公司增长最快、毛利率最高的板块 年收入超千亿美元[1] - 欧盟依据《数字市场法案》(DMA)对苹果和Meta分别处以5亿欧元和2亿欧元罚款 苹果此次上诉针对该罚单[2] 全球监管趋势与苹果应对策略 - 多国正调查科技巨头的垄断行为 包括美国、中国、巴西、瑞士和土耳其等地 欧盟判决可能成为其他地区的执法模板[3][18] - 苹果采取拖延策略 诉讼流程通常持续1-5年 可延缓缴纳罚款 去年18.4亿欧元罚单至今未缴[4][5][17] - 公司在欧盟地区做出妥协 如开放第三方应用商店 但在全球其他市场仍维持原有政策[11][30] 苹果税的历史与现状 - "苹果税"起源于2008年 30%抽成比例参考早期实体软件分销成本 现已成为数字经济时代争议焦点[22][26] - 服务业务已成为公司核心增长点 2025年第一季度收入266亿美元 同比增长12% 毛利率达75.7%[27] - 公司强调App Store安全性 称过去5年阻止了超过90亿美元的欺诈交易[32] 行业竞争格局 - Spotify自2015年起控诉苹果不正当竞争 导致欧盟2023年开出18.4亿欧元罚单[6][7] - 腾讯等科技巨头既反对苹果抽成 又在自身平台实施类似佣金政策 凸显行业双重标准[33] - DMA法案对科技巨头监管严厉 最高可处全球营业额20%罚款 甚至强制业务出售[9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 夏季消暑水果大量上市冲击苹果需求，走货速度放缓，套袋结束后果农卖货意愿提升，现货价格偏弱调整拖累期价回落，但当前库存处于五年同期低位，对价格有较强支撑，苹果市场仍以震荡走势看待，后续需继续关注产量情况 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 苹果期货主力合约收盘价7658元/吨，环比降75元；10月合约收盘价7658元/吨，环比降75元 [2] - 主力合约持仓量89425手，环比降228手；仓单数量为0 [2] - 期货前20名持仓净买单量3179手，环比降2674手 [2] 现货市场 - 山东烟台栖霞纸袋80以上一二级果农货现货价格4元/斤，环比降0.1元 [2] - 山东沂源纸袋75以上苹果现货价格2.6元/斤，环比持平 [2] - 甘肃静宁纸袋75以上苹果现货价格4.5元/斤，环比持平 [2] - 陕西洛川纸袋70以上半商品苹果现货价格4元/斤，环比降0.2元 [2] 上游情况 - 全国苹果园面积1955.77千公顷，环比降19.58千公顷 [2] - 全国苹果产量5128.51万吨，环比增168.34万吨 [2] 产业情况 - 苹果批发价9.73元/公斤，环比增0.1元；富士苹果平均批发价9.54元/公斤，环比增0.03元 [2] - 全国苹果冷库总库存99.31万吨，环比降7.6万吨 [2] - 山东苹果库容比0.14，环比降0.01；陕西苹果库容比0.06，环比降0.01 [2] - 苹果当月出口数量50000吨，环比降20000吨；出口金额5152.5万美元，环比降2552.9万美元 [2] - 鲜、干水果及坚果当月进口金额2201050.17万美元 [2] - 一二级纸袋苹果80存储商利润0.8元/斤，环比降0.1元 [2] 下游情况 - 蜜桔批发平均价8.84元/公斤，环比增0.16元 [2] - 鸭梨水果批发价6.68元/公斤，环比降0.04元 [2] - 香蕉水果批发价6.47元/公斤，环比降0.03元 [2] - 西瓜水果批发价3.96元/公斤，环比降0.02元 [2] - 广东江门批发市场早间日均到车量7.8辆，环比持平 [2] - 广东槎龙批发市场早间日均到车量20辆，环比增1.2辆 [2] 期权市场 - 苹果平值看涨期权隐含波动率17.18%，环比增0.45% [2] - 苹果平值看跌期权隐含波动率17.17%，环比增0.46% [2] 行业消息 - 2025年7月8日苹果交易清淡，下游客商补货积极性不高，走货速度不快，库存苹果价格偏弱调整 [2] - 据Mysteel统计，初步预计全国新季苹果产量3736.64万吨，较2024 - 2025产季增85.93万吨，增幅2.35% [2] 观点总结 - 截至2025年7月2日，全国主产区苹果冷库库存99.31万吨，环比上周降7.60万吨，淡季走货速度环比上周放缓，同比减慢 [2] - 山东产区库容比13.98%，较上周降0.78%，去库速度同比减慢，客商青睐性价比高的货源，整体走货不快 [2] - 陕西产区库容比6.43%，较上周降0.68%，走货较上周略慢，交易集中于陕北地区，其余产区清库 [2]

港股市场表现 - 恒生科技指数领涨1.84%，恒生指数和国企指数分别上涨1.09%和1.16%，恒指重回24000点上方[1] - 大型科技股集体上涨，快手涨5.16%，百度涨3.55%，美团、小米、京东涨超2%[5] - 中资券商股表现强势，胜利证券和国泰君安分别大涨33%和28.5%[3] 行业板块涨跌 领涨板块 - 证券及经纪板块上涨4.32%，互动媒体及服务板块上涨4.09%[4] - 光伏板块活跃，顺风清洁能源涨30.43%，阳光能源涨15.48%，新特能源涨12.65%[7][8] - 博彩股延续涨势，金界控股涨14.25%，汇彩控股涨8.14%，永利澳门涨6.4%[6] - 稳定币概念股受追捧，金涌投资暴涨533%，胜利证券涨33.28%，国泰君安国际涨28.54%[14] 领跌板块 - 航运及港口板块下跌1.94%，东方海外国际跌3.28%，太平洋航运跌2.44%[18] - 乳制品股走低，澳亚集团跌7.33%，原生态牧业跌3.77%，中国飞鹤跌3.17%[19] 个股表现 - 苹果概念股走高，通达集团涨5.36%，舜宇光学科技涨3.94%，比亚迪电子涨3.32%[10][11] - 半导体芯片股上扬，中芯国际涨3.05%，宏光半导体涨1.82%，华虹半导体涨1.56%[12][13] - 黄金股普涨，潼关黄金涨6.37%，中国黄金国际涨3.89%[15] - 新消费股活跃，布鲁可涨7.79%，茶百道涨5.82%，老铺黄金涨4.54%[17] 市场资金流向 - 南向资金净买入3.87亿港元，港股通（深）净买入6.25亿港元，港股通（沪）净卖出2.38亿港元[19] 行业动态 - 光伏行业座谈会召开，整治无序竞争力度将加大，提振行业信心[8] - 香港《稳定币条例》8月生效，金管局将公布反洗钱等指引，目标年内发出牌照[14] - 中国智能手机销量有望增长，苹果预计同比增长8%[11] - 中美海运价暴跌，美西运价一个月内下跌63%[18]

港股市场表现 - 恒生指数收涨1 09% 恒生科技指数收涨1 84% 国企指数收涨1 16% [1] - 加密货币概念股持续上涨 国泰君安国际(01788 HK)涨幅超28% [1] - 光伏概念股走强 协鑫科技(03800 HK)涨幅超10% [1] - 互联网医疗概念股午盘异动 京东健康(06618 HK)领涨 [1] 行业板块动向 - 新消费 教育 中资券商 苹果概念股集体收涨 [1] - 港口运输 物流 环保 电力概念股逆势收跌 [1] 个股异动 - 金涌投资(01328 HK)单日涨幅达533% 市值突破30亿港元 [1]

港股市场表现 - 恒生指数收涨0 78% 恒生科技指数收涨1 29% 国企指数收涨0 84% [1] - 加密货币概念延续涨势 国泰君安国际(01788 HK)涨超16% [1] - 光伏概念盘中走高 福莱特玻璃(06865 HK) 协鑫科技(03800 HK)均涨超9% [1] - 苹果概念回升 舜宇光学科技(02382 HK) 丘钛科技(01478 HK)均涨超4% [1] - 新消费 教育 芯片 黄金等概念股早盘收涨 [1] 行业及个股动态 - 红海危机概念走弱 海丰国际(01308 HK)跌近4% [1] - 物流 环保 电力等概念股早盘收跌 [1] - 金涌投资(01328 HK)涨超150% 公司与AnchorX战略合作 探索稳定币应用场景 [1]

市场表现 - 恒生指数涨幅扩大至1% [1] - 恒生科技指数现涨1 65% [1] 行业板块 - 加密货币概念股涨幅居前 [1] - 苹果概念股涨幅居前 [1] - 黄金概念股涨幅居前 [1] - 芯片概念股涨幅居前 [1]

苹果税监管现状 - 近年来全球范围内高达30%的苹果税引发反垄断监管 美国法院已将App外链交易的苹果税比例清零 欧盟委员会将外链苹果税压降至12% [1] - 中国iOS开发者仍需缴纳30%的苹果税 既不能通过外链使用第三方支付 也不能通过第三方渠道下载App [2] - 苹果税采取一国一策的回应性整改策略 日本 韩国 巴西 西班牙 英国 土耳其 印度等主要经济体尚未获得公平待遇 [3] 苹果税收入规模 - 2024年苹果税全球收入高达2667亿元 营业利润率高达75% [3] - 2024年苹果税欧盟 美国收入折合人民币分别为407亿元 1079亿元 [7] - 2024年中国iOS市场缴纳的苹果税接近500亿元 [14] 欧美市场苹果税调整 - 欧盟开发者可以在iOS应用内通过外链引导用户进行数字商品或服务交易 抽成比例降至12%-20% [6] - 美国开发者获得App外链交易的免税待遇 [12] - 如果欧美用户全面采用新支付方式 一年节省的苹果税将高达1300亿元 [7] 苹果应对监管策略 - 苹果在欧盟新增"核心技术费" 限制App外链交易 变相维持30%的苹果税 [9] - 苹果将"应用加急审核"功能设为20%佣金的专属权限 变相逼迫欧盟开发者二选一 [10] - 苹果在美国向iOS开发者收取27%的新苹果税 并通过警告信息恐吓用户 [11] 中国市场现状与建议 - 中国是苹果全球第三大消费者市场 2024年贡献4700亿元营收 [14] - 中国拥有全球最活跃的iOS开发者生态 2022年超过五分之一苹果开发者来自中国 [14] - 建议苹果在华将App外链苹果税清零 App内购苹果税降至20% [15] 潜在影响 - 全球推广降税措施将使苹果每年失去3%-4%的营收 [4] - 降税可缓解全球监管压力 获得开发者好感 腾出精力发展AI业务 [4] - 若继续对抗监管 App Store"围墙花园"可能被强拆 [16]

调研区域及方法 - 调研区域集中于陕西渭南、延安、咸阳及甘肃庆阳、平凉等苹果主产区，覆盖白水、洛川、富县、宜川、彬州、旬邑、庄浪、静宁等12个县市[1][2] - 采用分层抽样法，每个县市选取50-125个果园样本点，按套袋状态分为五类：偏多(增产>10%)、正常(±10%)、偏差(减产10-30%)、极差(减产30-50%)、近绝产(减产>50%)[2] - 陕西长武、黄陵、礼泉及甘肃泾川因样本量不足未纳入统计[2] 陕西省调研结果 白水县 - 嘎啦早熟品种套袋偏好，富士品种存在乡镇差异：林皋/可仙/尧禾/雷牙镇套袋修复良好，史官镇黄龙山附近较差但优于坐果期[3] - 套袋样本显示76.1%果园正常或偏多(70/92)，23.9%偏差(22/92)，较5月坐果调研的58.24%正常率(53/91)显著改善[3] - 富士树龄20年以上占比高，腐烂病普遍导致抗逆性差，花期延迟及授粉不足影响部分果园套袋[5] 洛川县 - 87.4%果园套袋正常或偏多(76/87)，12.6%偏差(11/87)，显著优于5月坐果调研62.92%正常率(112/178)[6] - 石头镇遭冰雹影响质量致弃套袋，土基镇洼地套袋不均，槐柏/菩提/旧县镇整体良好[6][7] - 树势强+新果园(2-5年矮砧密植)占比高，果农通过留果/水溶肥等措施缓解4月大风高温影响[9] 富县 - 75.2%果园套袋正常或偏多(94/125)，22.4%偏差(28/125)，2.4%极差(3/125)，较5月坐果调研82.86%正常率(58/70)有所下滑[10] - 吉子现镇连续两年减产，其他乡镇回归正常年份水平但不及2024年大年产量[10][11] - 老果园树势弱且面临更新换代，导致套袋表现弱于坐果期[11] 宜川县 - 78.4%果园套袋正常或偏多(40/51)，21.6%偏差(11/51)，与5月坐果调研78.7%正常率(48/61)基本持平[14] - 集义/秋林镇从2024年减产恢复至正常水平，云岩镇受冻害影响海拔1150米以上区域轻微减产[14] - 2025年总产量预计较2024年小幅增长[15] 黄陵县 - 矮砧密植幼树(10年以下)占比高，套袋质量稳定；20年以上老果园30-40%区域套袋显著偏低[16] - 预计产量较2024年增产，主因幼树进入盛果期释放产能[16] 彬州市/旬邑县 - 70.5%果园套袋正常或偏多(43/61)，24.5%偏差(15/61)，4.9%极差(3/61)，远优于5月坐果调研28.6%正常率(14/49)[17] - 张洪镇减产突出但实际好于坐果期数据，丈八寺/土桥镇属正常偏少年份[17] 甘肃省调研结果 庆阳市 - 93.4%果园套袋正常或偏多(57/61)，6.6%偏差(4/61)，属正常年份[18] - 高楼镇套袋同比减少，赤城/白马铺镇分布不均，何家畔镇显著丰产[18] - 4月13日强对流天气致果袋脱落，或对最终产量产生二次影响[18] 平凉市 - 94.4%果园套袋正常或偏多(85/90)，5.6%偏差(5/90)，川地果园受沙尘低温影响套袋不足[19] - 静宁/庄浪2025年属正常年份，幼树增产或抵消部分减产，总产量预计与2024年相近[19] 核心结论 - 陕西多数地区(白水/洛川/宜川/旬邑)套袋情况优于坐果期，仅富县表现偏差[21] - 甘肃整体属正常年份，庆阳/平凉无丰产迹象，平凉幼树增产或抵消天气减产影响[22] - 4月大风高温天气导致西部产区果实大小不均、果锈率升高，质量成为后续关注焦点[23]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 全国主产区苹果冷库库存环比上周减少，淡季走货速度不快且同比减慢，山东和陕西产区库容比均下降，走货略慢，当前库存处于五年同期低位对价格有支撑，但夏季消暑水果冲击苹果需求，走货放缓，套袋后果农卖货意愿提升，苹果驱动力有限，短期震荡略偏强运行，后续需关注产量情况 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 苹果期货主力合约收盘价7733元/吨，环比-6；10月合约收盘价7733元/吨，环比-6；主力合约持仓量89653手，环比-6669；仓单数量为0；期货前20名持仓净买单量5853手，环比-1403 [2] 现货市场 - 山东烟台栖霞纸袋80以上二级果农货现货价格4.1元/斤，甘肃静宁纸袋75以上苹果现货价格4.5元/斤，山东沂源纸袋75以上苹果现货价格2.6元/斤，陕西洛川纸袋70以上半商品苹果现货价格4.2元/斤，环比均无变化 [2] 上游情况 - 全国苹果园面积1955.77千公顷，环比-19.58；全国苹果产量5128.51万吨，环比168.34；苹果批发价9.73元/公斤，环比0.1；富士苹果平均批发价9.54元/公斤，环比0.03；全国苹果冷库总库存99.31万吨，环比-7.6；山东苹果库容比0.14，环比-0.01；陕西苹果库容比0.06，环比-0.01；苹果出口数量50000吨，环比-20000；苹果出口金额5152.5万美元，环比-2552.9；鲜、干水果及坚果进口金额2201050.17万美元 [2] 产业情况 - 一二级纸袋苹果80存储商利润0.8元/斤，环比-0.1；蜜桔批发平均价8.84元/公斤，环比0.16；鸭梨水果批发价6.68元/公斤，环比-0.04；香蕉水果批发价6.47元/公斤，环比-0.03；西瓜水果批发价3.96元/公斤，环比-0.02 [2] 下游情况 - 广东江门批发市场早间日均到车量7.8辆，环比无变化；广东下桥批发市场早间日均到车量11.8辆，环比0.8；广东槎龙批发市场早间日均到车量20辆，环比1.2 [2] 期权市场 - 苹果平值看涨期权隐含波动率16.73%，环比-0.37；平值看跌期权隐含波动率16.71%，环比-0.36 [2] 行业消息 - 受高温天气影响，山东产区冷库行情转淡，成交价格偏弱调整稍有下滑，实际成交价格受质量影响混乱；西部产区部分货源出现质量问题，客商拿货积极性下滑，局部成交价格下调2毛左右；新季苹果产区套袋工作结束，陕西今年坐果套袋情况较去年同期减产幅度预计在5%-10% [2]