融资方案 - 公司通过一般授权发行代价股份方式融资 发行100,000,000股（约1.0亿股） 募集1.0亿港元 无中介机构参与[1] - 配售价为1.04港元 较前一交易日收市价1.28港元折让18.8% 较前五个交易日平均收市价1.298港元折让19.9%[1] - 配售股份占现有已发行股本12.5% 完成后占扩大股本11.1%[1] 资金用途 - 募集资金约1.0亿港元将用于拓展向实体提供的多元化咨询服务业务 包括品牌营运及管理等[1] 业务概况 - 公司为投资控股公司 主要从事提供课外个人素质课程及海外教育咨询服务 以及向实体提供多元化咨询服务[1] 实施安排 - 发行根据股东大会授予的一般授权实施 预计于先决条件达成后3个营业日内或公司与卖方协定的其他日期完成[1]

融资本质与策略 - 融资本质是一次高强度的销售 核心是出售公司未来的一部分而非产品 关键在于找到阶段匹配、懂赛道、有预算、能拍板且处于出手窗口期的投资人[1] - 90%的投资决策由情绪驱动 逻辑仅为事后包装 投资人先被愿景、势能和故事打动 再自我说服投资理由[1] - 目标应聚焦于让投资人在5秒内复述核心观点 复杂内容导致犹豫 简单信息促进行动[2] 融资动机与时机 - 融资核心目的是加速公司发展 而非自我证明 需权衡股权稀释、权力分配和监管成本 融资是成本最高的资金方式 若现金流健康 独立运营价值可能被低估[3] - 融资意味着沉重责任 投资人会紧盯承诺兑现 资金注入将推动扩张和招聘 未充分准备可能导致团队混乱和战略焦虑[4] - 最佳融资时机为不缺钱时 现金流仅剩三个月将丧失谈判权 市场热期多融资可抵御寒冬 避免接受不利条款[4] 商业计划与叙事构建 - 商业计划书应控制在15-20页 核心回答"为何值得押注" 需清晰阐述公司存在意义、用户痛点、解决方案独特性、市场空间、竞争格局、商业模式和团队适配性[6] - 创始人需与使命高度契合（People-Mission Fit） 否则公司易显错位 势能源于创始人与使命的一致性[6] - 避免堆砌宏观数据（如"医疗健康4万亿"） 优先展示具体痛点解决方案 市场数据置于附录 增长曲线是关键吸引点 指标可包括收入、注册量、留存率等[7] 投资人筛选与关系管理 - 融资是双向选择 投资人为未来十年合伙人 需甄别其投资偏好（toB/toC）、阶段匹配度、决策逻辑和预算[11] - 低级别投资人（如分析师、VP）可能快速晋升 需保持尊重以积累人脉 独立思维的年轻人潜力巨大[11] - 投资人观察创始人透明度 伪装比问题更致命 真诚更能赢得信任[11] 沟通策略与势能营造 - 制造稀缺感和FOMO（害怕错过）优于乞求同情 通过紧凑行程、短窗口期和强劲势头传递机会有限性[14] - 信息传达需精准 每页聚焦一个核心点 避免复杂图表和冗长文字 测试方法为5秒内让投资人复述重点[15] - 互动式沟通优于单向灌输 引导投资人追问 避免技术争论 表面认同后以逻辑反转局面[15] 融资流程与节奏控制 - 融资周期通常为几个月 包含初次见面、内部会议、投委会和TS签署 需保持心态稳定[18] - 建议与至少30名投资人沟通以感知市场 每日3-4场会议 留时间消化反馈和迭代故事[19] - 节奏核心为制造FOMO 先点燃1-2家核心投资人获取TS 再同步进展激发其他机构紧迫感 流程包括电话筛选→实地会议→增加沉没成本→推进TS[20] 条款与估值管理 - 融资目标为保留主动权而非追求高估值 首份TS是关键市场信号 可适当让步估值以加速进程[22] - 警惕排他条款陷阱 避免被锁死2-3个月 失去议价权 保持多家机构竞争以维持主动权[22] - 清算优先权、反稀释条款等细节需专业律师审核 创始人需亲自把控公司结构 理解Vesting、董事会席位和Cap Table[23] FA角色与价值 - FA核心价值为向投委会转述故事 避免项目因叙事不清而失败 需选择头部FA且确保其懂业务[26] - FA按融资额抽2%-5%费用 利益与创业者不完全一致 需甄别其专业能力和投入度[26] - 创始人必须亲自讲述核心价值 FA仅辅助推进 无法替代说服过程[27] 拒绝分析与反馈处理 - 拒绝是免费市场复盘 需分析卡点问题、未被记住的内容及可验证下一步行动 空泛客套话（如"保持联系"）多意为拒绝[28] - 一流投资人提供直接甚至刺耳的反馈 轻飘飘正面反馈无后续行动通常意味问题未被识别或创始人自嗨[29] - 拒绝分三类处理：叙事不清需重写开头两页 证据不足需补数据验证 节奏错位需月度更新积累进展[29] VC运作逻辑与决策机制 - VC资金来自LP（大学基金、养老基金等） 动机包括财务回报（追求15%-30% IRR）、战略布局和风险分散[32] - GP收取2%管理费和20%业绩分成 基金期限7-10年 依赖少数项目支撑回报 仅关注百亿美元潜力机会[32] - 决策流程涉及多轮会议、投委会、TS、尽调和打款 种子轮需2-6个月 A轮6-9个月 推进需持续主动[34] - 关键决策人为合伙人 但VP和投资经理是核心推进力量 需找对激励匹配的推介人而非盲目追求高级别[35] 核心原则与长期视角 - 融资是人的游戏 目标是找到少数长期合伙人而非取悦所有人[37] - 不以牺牲未来自由换取当前资金 避免在错误投资人身上浪费时间[38] - 融资是工具而非终点 用速度、进展和产品赢得市场关注[39][40]

融资策略 - 融资时现金为王 估值并非最重要因素[1] - 融资规模较小时更利于专注商业本质思考[1] - 情怀属于奢侈品 仅适用于资金充裕阶段[1] 投资动态 - 吴世春下半年计划投资金额不低于15亿元[4] - 累计管理基金规模超100亿元 投资企业达600余家[11] - 已投项目中13家企业实现上市[11] 产业聚焦领域 - 卫星通信领域聚焦通信卫星载荷系统设计与星地融合网络研发[14] - 低空经济涵盖无人机应用与城市物流服务[20][21] - 智能制造涉及工业4.0与自动化生产技术[20] - 人工智能结合硬件与消费产品创新场景[22][23] 企业案例 - 星移联信完成五轮融资 投资方含东证创新与元航资本[14] - 企业试验星成功验证5G天地一体演进技术[14] - 融资资金重点投向卫星通信载荷研发与低轨卫星组网业务[14] 活动架构 - 三日行程包含产业研讨与自然探索环节[16][17] - 涵盖卫星制造模式变革与商业化路径专题研讨[17] - 组织百位创业者进行资源链接与项目路演[9][17]

发行方案 - 拟注册发行总额不超过20亿元人民币的中期票据 [1] - 注册期限不超过5年（含5年）并在注册有效期内择机分次发行 [1] - 发行利率采用固定利率计息按年付息到期一次还本且原则上不超过同期限银行贷款利率 [1] - 注册周期从立项至审批完成预计约3个月 [1] - 募集资金拟用于项目建设偿还有息债务补充流动资金等符合法规的用途 [1] - 决议在股东会审议通过后于注册及存续有效期内持续有效 [1] 授权事宜 - 授权公司法定代表人或其授权人全权办理发行相关事宜 [2] - 授权范围包括发行时机额度期数利率资金用途等事项 [2] - 授权签署必要文件及办理注册登记发行流通等手续 [2] - 授权有效期自股东会审议通过至事项办理完毕之日止 [2] 审议程序 - 发行事项已经第六届董事会第二十一次会议审议通过 [2] - 尚需提交股东会审议并经中国银行间市场交易商协会注册获准后实施 [2]

发行方案 - 拟在中国银行间市场交易商协会申请注册发行不超过5亿元人民币中期票据（含长期限含权中期票据）[1] - 发行期限不超过5+N年（含5+N年）具体期限根据资金需求及市场情况确定[1] - 采用一次或分期发行方式募集资金用途包括研发投入及并购重组等合规用途[1] 授权安排 - 董事会提请股东大会授权董事会并由董事会转授权董事长全权处理注册发行及兑付事宜[2] - 授权范围包括制定发行方案确定发行时机调整发行条款及签署相关法律文件[2] - 授权有效期自股东大会审议通过后至中期票据注册及存续有效期内持续有效[2] 审批程序 - 发行议案已通过第六届董事会第二十九次会议及第六届监事会第二十五次会议审议[3] - 尚需提交2025年第四次临时股东大会审议并经中国银行间市场交易商协会批准实施[3] 战略影响 - 发行中期票据旨在扩展融资渠道为战略布局储备资金并锁定较低利率节省财务费用[4] - 有助于优化负债结构增加资金流动性促进经营发展且不影响公司业务独立性[4]

创业融资与企业发展 - 半数企业在获得融资后表现下滑 [1] - 企业需保持踏实与勤奋以实现稳健发展 [1] - 创始人需具备资金精准把控能力并合理规划使用资金 [1] 泸州出行活动 - 活动由吴世春发起 将于9月21日至23日在四川泸州举行 [1] - 邀请100位企业家参与线下游学 探索下沉市场创新机遇 [1] - 吴世春将亲自带队交流 并对优质项目提供投资支持 [1] - 吴世春下半年预计投资金额不少于15亿元人民币 [1] 投资机构案例 - 梅花创投已投项目涵盖多个领域明星企业 [2] - 成功案例展示投资眼光并为创业者提供参考 [2] 活动价值 - 活动是学习交流平台 帮助创业者拓展视野 [4] - 提供寻找合作与投资机会的绝佳平台 [4]

创业融资与企业发展 - 50%的企业在融资后表现恶化，部分企业因融资后战略方向偏离而失败[1] - 融资规模管理能力是创始人的关键修炼要素，直接影响企业稳定发展[1] 投资活动与导师背景 - 吴世春带队组织泸州出行活动，聚焦下沉市场创新与增长机会探索[2][8] - 活动面向机器人、智能制造、低空经济、卫星通信、科技消费及AI+领域创业者[8] - 吴世春累计管理基金规模超100亿元，投资企业超600家，其中13家已上市[12] - 2021年下半年计划投资金额不低于15亿元[5] 卫星通信行业案例 - 星移联信聚焦卫星互联网领域，提供通信卫星载荷系统设计与解决方案[15] - 公司完成五轮融资，投资方包括东证创新、元航资本、梅花创投等机构[15] - 融资资金重点投向卫星通信载荷研发制造及低轨卫星组网业务[15] - 2024年成功发射首颗试验星"中国移动01星"，验证5G天地一体演进技术[15] 活动内容与行业覆盖 - 活动包含产业链接、沉浸式学习、创业方法论及百位创业者同行等模块[10] - 课程涵盖科技创新、产业破局及卫星制造商业化案例[18] - 覆盖行业包括工业机器人、智能制造、低空经济、卫星通信及硬科技消费领域[20][21][22][23][24] 投资案例与产业方向 - 梅花创投投资案例覆盖消费科技（如moody）及空天科技（如星移联信）等领域[13][27] - 活动重点探索空天科技产业升级、万亿赛道蓝海及产业生态协同机会[8]

公司运营挑战 - 业务表现不佳 客户产品送样未通过[4][5] - 科研课题申请失败[6] - 净利润持续无法转正[17] - 研发进展不顺利[24] - 新一轮融资遇阻[15] 投资方压力与支持 - 投资方为对接客户投入大量资源 包括多次拜访和应酬[6] - 投资方动用LP资源支持科研课题申请[6] - 要求公司履行返投落地承诺 解决100个就业岗位[6] - 投资方个人跟投5万 期望回报升至50万或500万[14] - 投资方视该项目为职业跳板 期望提升简历竞争力[18] 创始人状态与激励 - 创始人年龄近60岁 表示精力不足[8] - 投资方以巴菲特 稻盛和夫 褚时健等晚年成功案例激励创始人[9][10][11][12] - 创始人考虑出售公司[21] - 投资方鼓励创始人追求历史留名 比肩任正非 王传福等行业领袖[22] 上市与合规问题 - 公司业绩和上市对赌面临压力 投资方强调产业和国家需求[7] - 创始人担忧上市可能性[13] - 董秘与交易所沟通不畅[22] 行业活动与展望 - 2026年1月21日第四届达沃斯全球母基金峰会在瑞士举办 聚焦多边对话和行业未来[28][30] - 峰会将发布2025全球最佳母基金机构榜单[30] - 2025第六届中国母基金峰会即将在北京召开[31] - 2025母基金研究中心专项榜单评选已启动[31]

融资策略 - 在商业模式和核心定位未明确时不宜融资 因难以获得资金且错误决策代价更高 [1] - 缺乏公司绝对控制权时需谨慎融资 融资后可能面临管理团队、行业压力等控制难题 [1] 泸州游学活动 - 活动由吴世春带队 组织100家企业家于9月21-23日探访泸州下沉市场创新 聚焦增长引擎探索 [2][7] - 目标行业包括机器人、智能制造、低空经济、卫星通讯等科技+消费领域 [7][21][22][23][24] - 参与者将获得与独角兽企业、投资人深度链接机会 以及3天沉浸式学习产业破局方法论 [8][9] 导师背景 - 吴世春为梅花创投创始合伙人 管理基金规模超100亿 累计投资600+企业 13家上市 [10][11] - 典型投资案例包括商业航天企业星移联信 该公司已完成五轮融资 聚焦卫星通信载荷研发 [14][15][16][17] 活动行程 - 首日安排破冰晚宴与资源链接 次日含泸州老窖文化探索及吴世春对话 第三日进行产业破局授课及卫星商业化案例研讨 [19] - 课程涵盖科技创新战略与卫星制造模式变革 最终以项目路演PK赛收尾 [19] 投资计划 - 吴世春下半年预计投资金额不低于15亿元 重点关注优质科技+消费项目 [4][5] 费用信息 - 活动原价15800元/人 早鸟价12800元 含2晚住宿及4顿餐饮 [25]

内地企业赴港上市趋势 - 2025年以来内地企业赴港上市热情高涨 项目数量急剧上升 中介机构同期项目约20个 [1] - 赴港上市企业主要集中在医药 智能科技及新能源领域 [1] - 港股市场对未盈利企业上市更为包容 主板市值要求相对灵活 大量企业正在排队推进 [1] 露笑科技业务与财务表现 - 公司2024年总营收37.17亿元 同比增长34.07% 归母净利润2.58亿元 同比增长97.03% [2] - 2025年第一季度营收8.59亿元 同比增长10.44% 归母净利润0.98亿元 同比增长21.95% [2] - 主营业务收入构成：漆包线占50.26% 高空作业设备占28.44% 光伏发电占19.05% [2] - 海外销售收入达1.2亿元 同比增长140.33% 占总营收比重提升至3.24% [2] 露笑科技碳化硅业务 - 碳化硅业务聚焦6英寸导电型碳化硅衬底片生产与销售 该材料被视为半导体芯片核心基础材料 [3] - 港股上市募集资金用途尚未明确 公司表示后续以公告为准 [3] 香港IPO市场数据 - 2025年上半年香港IPO集资额位居全球首位 [4] - 首7个月共53宗新股上市 集资总额约1270亿港元 同比升幅超6倍 [4] - 正在处理中的上市申请超过210宗 [4] - 全球IPO市场上半年集资额仅增约10% 交易宗数下降5% [4] 企业赴港上市动因 - 企业主要目的为实现全球化战略布局及满足融资需求 [5] - 49家A股上市公司已公布拟赴港上市计划 [4] - 宁德时代与恒瑞医药等A股龙头已成功登陆港股 [4] 典型案例分析 - 均胜电子计划将募集资金投向智能汽车技术研发及海外市场扩展 公司为中国第二大智能座舱域控系统提供商 [5] - 万兴科技拟发行H股 主要从事视频创意软件研发销售 客户遍及全球200多个国家和地区 2025年股价累计涨幅达25.57% [5] - 普源精电在全球主要科技枢纽建立子公司 港股融资功能将支撑其核心技术突破与全球市场拓展 [6]