地缘政治事件与市场反应 - 2026年1月3日，美军抓捕委内瑞拉总统马杜罗，引发全球金融市场剧烈震荡 [1] - 美股期货盘中剧烈震荡，黄金价格单日上涨近3%，白银涨幅显著，美元指数下滑 [1][5] - 能源股和军工股短线受益，洛克希德·马丁和通用动力股价上涨约3% [5] - 美股在能源和金融股带动下收高，道琼斯指数上涨1.23%创下历史新高 [5] 美联储政策与市场预期 - 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利对降息前景持中性表态，认为基准利率可能已接近“中性水平” [8] - 根据CME“美联储观察”工具，市场认为美联储1月降息25个基点的概率为18.3%，维持利率不变的概率为81.7% [8] - 美债收益率下滑，资金在寻找避风港 [10] - 美联储已开始实施准备金管理购买操作以缓解货币市场压力 [10] - 美联储在2025年已进行了三次降息，总共下调75个基点 [10] - 经济学家预计2026年可能进一步降息，但路径存在高度不确定性 [13] 美元信用与全球货币体系变化 - 2025年，美元指数全年下跌近9.5%，创下自2017年以来最差年度表现 [7] - 国际货币基金组织数据显示，2025年第三季度，美元在全球已分配外汇储备中的占比降至56.92% [13] - 东盟、金砖国家等多个经济体推动本币结算，减少对美元依赖，尤其在能源领域动摇美元定价垄断地位 [15] - 以黄金计价的美股指数已从2020年高点跌去40% [15] - 2025年现货黄金价格飙升近68%，黄金再次成为各国央行青睐的储备资产 [15] - 美国联邦债务已突破38万亿美元，美联储资产负债表在2022年缩表后再次开始扩张 [13] 行业影响与资产表现 - 军工行业因美国军事行动而短线走高 [5] - 能源行业因美国意图接管委内瑞拉关键能源资产而受到关注 [3][5] - 黄金和白银作为避险资产价格显著上涨 [1][5][15] - 全球金融体系出现寻找新锚定物的趋势，黄金、人民币、欧元正在形成多元锚定格局 [19]

地缘战略价值 - 格陵兰岛是世界上最大的岛屿，面积约216.6万平方公里，地处北冰洋和大西洋之间，是连接北极和北美地区的战略要冲[3] - 随着北极冰层加速消融，北极航道商业价值凸显，2013年至2023年间北极通航水域船只数量增长37%，该航道比传统航线缩短上千公里[3] - 该岛被视为未来北极“关键战场”的制高点，其地缘战略位置对美国国家安全至关重要[1][3] 资源禀赋 - 格陵兰岛稀土储量高达150万吨，占全球已探明储量的四分之一[3] - 该岛拥有约175亿桶未开采石油和4.15万亿立方米天然气资源[3] - 稀土是能源转型和芯片制造的刚需资源，各方对该地区的兴趣因经济利益和军事利益而增加[4] 历史背景与近期动态 - 美国对格陵兰岛的觊觎由来已久，1867年和1946年曾两次尝试通过谈判或交易获取该岛但均遭丹麦拒绝[6] - 美国于1951年与丹麦签署防务协议，获得在格陵兰岛建造和维护军事基地的权利，目前在图勒空军基地驻有军队[6] - 在特朗普第二任期内，美国将格陵兰岛从其欧洲司令部辖区划出，改由北方司令部接管，试图模糊其“欧洲属地”定位[7] - 美国副总统万斯曾访问格陵兰岛美军基地，指责丹麦对当地安全防务投资不足[7] 国际反应与潜在影响 - 丹麦首相明确表示美方有关控制和吞并格陵兰岛的言论“完全不可接受”，并指出若美国对北约成员国丹麦采取军事行动将意味着北约乃至二战后整个安全框架的终结[1][10] - 北欧邻国瑞典、挪威、芬兰以及法国、欧盟均已公开表示支持丹麦，强调格陵兰岛的主权和领土完整[1][8] - 专家分析认为，美国的单边扩张行为是典型的强权政治，若付诸行动将严重冲击国际规则体系，动摇二战后建立的国际秩序[10] - 此举可能从根本上瓦解北约的“集体防御”契约，导致欧洲安全架构重塑，引发全球力量不可预测的重组和新的军备竞赛[10]

地缘政治与政权更迭 - 委内瑞拉最高法院下令，由副总统德尔西·罗德里格斯立即以代总统身份接管并行使全部总统职权 [1] - 美国对委内瑞拉实施军事打击，声称抓走委总统马杜罗及其夫人 [3] - 美国总统特朗普承认此次美国军事行动的目标是“抓捕”马杜罗，并称美国将“管理”委内瑞拉直至实施“安全过渡” [3] 资源主权与潜在冲突 - 代总统罗德里格斯表示，美国的行为意在推翻委内瑞拉政权，以攫取该国的石油和自然资源 [1] - 罗德里格斯强调，委内瑞拉已做好捍卫这些资源的准备 [3]

核心观点 - 黄金与铜等大宗商品价格飙升，反映出全球经济格局正在重塑，其核心驱动力是美元信用动摇与战略资源争夺升温 [1] 美元信任动摇与黄金走势 - 现货黄金价格突破4500美元/盎司，一年内上涨超过1870美元，白银、铂金等贵金属价格也出现翻倍上涨 [1] - 黄金与美元的传统负相关关系近期失灵，美元指数不弱但黄金价格依然高歌猛进 [3] - 美国国债规模已达36万亿美元，超过其GDP的120%，为偿还债务，美国持续“印钞”，去年新增国债一半以上由美联储购买 [4] - 全球央行因美元信用风险寻求资产多元化，去年净购买黄金量达1150吨，创历史新高 [5] 铜的战略地位与供需矛盾 - 伦敦铜价创下每吨1.2万美元的新高 [1] - 铜的需求结构发生战略升级，新能源汽车用铜量是传统燃油车的四倍，一个兆瓦级AI数据中心需铜高达15吨 [7] - 全球AI投入巨大，仅去年数据中心投资就高达3000亿美元，推动铜需求爆发式增长 [7] - 铜矿供应严重滞后，全球铜矿品位在过去三十年下降30%-40%，且新矿从发现到投产周期长达15年 [9] - 主要资源国推行“资源民族主义”，如智利提高锂矿税费、刚果（金）限制钴出口等，导致投资搁浅，供应紧张 [9] - 欧盟、美国等发达经济体已将铜视为战略储备进行争夺，进一步推高其价格和战略资产属性 [9] 全球经济秩序重塑 - 美元信任动摇与铜的战略升级两股力量相互交织，共同推动全球经济秩序重塑 [11] - 对美元的不信任促使各国增持黄金和战略资源，而对战略资源的争夺又反过来动摇了以美元计价的大宗商品体系，形成正反馈循环 [11] - 黄金正逐渐摆脱美元束缚，成为各国对冲风险、维护资产安全的“硬通货” [13] - 铜升级为新能源和AI时代的关键战略筹码，掌握铜资源意味着掌握新一轮科技革命和产业竞争的主动权 [13] - 全球竞争焦点转向资源与货币信用，“资源民族主义”将成为长期现象 [15] - 黄金上涨象征着单一货币霸权时代走向终结，未来可能形成更加多元、多极化的货币体系格局 [17]

地缘政治与军事动态 - 美军MQ-9"死神"无人机于当地时间12月27日出现在美国海外属地波多黎各的机场 [1] - 美国以"缉毒"为由，近期在加勒比海地区持续加强军事存在 [1] - 美军已在委内瑞拉附近集结了包括航母、战斗机、运输机和无人机在内的庞大军事力量 [1] 能源资源与相关行动 - 委内瑞拉方面表示，美国近期施压的目的是为了夺取该国的石油等资源 [1] - 自本月10日以来，美国已三次在委内瑞拉附近海域对涉及委内瑞拉的油轮实施拦截行动 [1] - 美国声称没收了被拦截油轮上所载的原油 [1]

文章核心观点 - 当前国际局势的表象之下，正在进行一场围绕关键矿产和石油资源的激烈争夺，其本质是中美之间争夺全球主导地位的前沿较量，并直接关系到美元霸权体系的存续[5][6][8] - 美国近期在国际事务中的频繁介入，其真实意图是趁局势动荡低价收购关键资源，以弥补其制造业回流所面临的致命资源供应链短板[10][11] - 美元霸权体系既是美国的核心工具，也正因其泛滥而反噬美国自身，导致美国陷入为获取资源而向战略对手中国支付高价的“经济自杀闭环”，并腐蚀了其实体经济与行政效率[13][23][27] - 中美在资源争夺战略上存在显著差距：美国处于“急救模式”，依赖短期采购（如拨款50亿美元紧急收购矿产），而中国则通过长期战略、制造业需求驱动和深度产业链绑定，稳步构建资源保障体系[25][27] 关键矿产资源争夺 - 美国前领导人频繁活动的地区（如刚果、巴基斯坦、加沙、委内瑞拉）均拥有丰富的关键资源：刚果富产稀有矿产，巴基斯坦是矿产资源大国，加沙连接全球石油生命线，委内瑞拉则新发现超级巨大油田[3] - 美国制造业回流面临致命缺陷，缺乏稀土、钴、锂等关键矿产将使其工业体系无法运转[10] - 美国国防部近期拨款50亿美元用于紧急收购钴、钨、钽等矿产，但这种采购方式无法建立长期的资源体系[25] - 中国通过提供长期稳定的市场需求和深度绑定的产业链，在全球资源竞争中占据优势，例如在越南钨矿的竞争中，中国的长期合作策略优于美国的资金收购[27] 美元霸权体系与资源博弈 - 当前国际较量的核心是美元霸权体系能否持续，这是一场决定性的零和博弈[6] - 历史上，美国通过“美元化运动”将全球核心资源、产能和市场与美元挂钩，并通过军事行动（如出兵伊拉克）来维护美元信用和控制石油定价权[15][16] - 美元泛滥导致资源价格飞涨，而资源的主要卖家是中国，使得美国在试图让制造业回流时，陷入高价向对手购买资源的困境[23] - 美元霸权像毒品一样腐蚀了美国的实体经济和行政效率，印钞度日的恶性循环摧毁了美国治理的根基[27][28] 中美战略对比与全球格局 - 中美正积蓄力量，争夺未来五到十年的全球主导地位，关键矿产争夺是这场世纪对决的最前沿[8] - 美国过去20年建立的全球采购体系未能解决资源供应链短板，稀土问题仅是开端[10] - 中国已不再充当美国资本循环的“接盘侠”，其制造业重心已转变，并与俄罗斯联合，通过精明投资在全球资源市场占据有利位置[19][21] - 美国现在在控制通胀和获取原材料两方面都依赖中国，试图强行重构世界格局面临巨大困难[28]

文章核心观点 - 智利大选是中美两国围绕南美关键矿产资源控制权进行博弈的关键战场 其选举结果将直接影响全球新能源产业链的格局 特别是锂资源的供应 [1] - 特朗普推动拉美国家政治右倾的战略目标明确 旨在通过支持主张私有化和放松外资管制的新自由主义政府 使美国资本能够控制该地区丰富的矿产资源 从而服务于其遏制中国新能源产业发展的地缘政治目标 [3][5][24] - 智利大选在极右翼候选人卡斯特与左翼候选人哈拉之间展开 两人政策立场截然不同 将决定智利矿业资源未来的监管环境和外资准入程度 进而影响中国和美国企业在当地的利益 [7][9] 南美政治格局与资源博弈背景 - 南美多国政治方向出现明显右转 阿根廷米莱上台及玻利维亚右翼势力崛起 为美国资本进入创造了有利政策环境 [1][5] - 拉美地区拥有全球最重要的锂、铜等矿产资源 这些资源是全球新能源和制造业产业链的关键 美国一直视拉美为其后院 将资源控制视为至关重要 [3] - 此前左翼政府推行的资源国有化及外资管制政策 限制了美国资本对当地资源的获取 [3] 智利大选关键信息与候选人政策对比 - 智利首轮投票于11月16日举行 共产党候选人哈拉得票率26.69%暂时领先 极右翼共和党候选人卡斯特得票率24.15%紧随其后 第二轮投票定于12月14日 [7] - 最新民调显示卡斯特支持率已实现反超 这一变化被认为可能与特朗普背后的助力有关 [7] - 候选人哈拉主张国家在经济中发挥主导作用 加强对矿业等资源行业的国家监管 并提高外资进入门槛 [9] - 候选人卡斯特主张全面私有化和放松外资管制 坚决捍卫新自由主义政策 若其当选 智利矿业资源很可能全面对外开放 [9] 智利资源的经济重要性及选举的社会动因 - 矿业是智利的经济支柱 矿产品出口占其国内生产总值的近30% [5] - 智利的锂矿储量占全球近40% 对全球新能源产业具有举足轻重的地位 [11] - 中国是全球最大的锂消费国 近30%的锂依赖从智利进口 [20] - 智利国内暴力犯罪率飙升60% 63%的选民将暴力犯罪问题视为投票时最看重的议题 卡斯特利用民众对安全问题的焦虑进行竞选 承诺增加警察薪水和执法权力以恢复秩序 [13] - 智利贫富差距严重的社会不满情绪 也为卡斯特的选情提供了土壤 [16] 对中国企业的影响与历史参照 - 四年前左翼的博里奇当选后 市场担忧矿业国有化 导致在智利运营锂矿项目的中国企业股价大跌超过15% [18] - 若此次主张亲美及私有化的卡斯特当选 短期内可能推动相关中国企业股价上涨 但长期看 其政策可能导致美国资本获得更有利地位 进而影响中国企业在智利的资源份额 [18] - 美国若通过亲美政府操控智利资源出口 可能在关键时刻切断对中国的锂供应 扰乱中国新能源产业布局 [20] - 中国企业需关注美国干预可能引发的智利国内抗议与动荡 不能仅关注短期股价波动 [22]

行业核心观点 - 哥伦比亚总统佩特罗指出，美国对委内瑞拉施压的核心目标是夺取其石油资源，而非打击毒品贩运或促进民主 [1] 行业分析：石油资源 - 委内瑞拉拥有世界上最大或最大的石油储量之一，主要为重油 [1] - 美国试图以极低的代价夺取委内瑞拉的石油资源 [1] 行业分析：毒品运输路径 - 仅有4%的哥伦比亚毒品产量（主要是可卡因）经过委内瑞拉运输 [1] - 绝大多数哥伦比亚毒品通过太平洋路线运输，委内瑞拉并非主要通道 [1] 事件动机解读 - 美国前总统特朗普与委内瑞拉总统马杜罗的谈判逻辑围绕石油，而非毒品问题或民主化进程 [1]

资源变局与战略价值 - 关键矿产如锂、钴、稀土被视为21世纪的石油，是数字时代的基石，一部智能手机需要超过50种金属，一辆电动汽车电池包含锂、镍、钴等8种关键矿产 [3] - 关键矿产的竞争已超出传统贸易范畴，成为国家综合实力比拼的前沿阵地 [3] - 中国通过数十年积累形成了从采矿到回收的完整关键矿产产业链 [3] 中国的体系化优势 - 在锂电池领域，中国企业通过磷酸铁锂技术实现跨越，使动力电池成本十年间下降超过80% [8] - 中国企业通过国际合作构建了覆盖全球的供应链网络，例如在刚果（金）的钴矿和印尼的镍矿 [8] - 中国已建成全球最大动力电池回收体系，预计到2025年可满足国内40%的钴需求 [8] 规则之争与市场影响 - G7组建关键矿产联盟被指是通过政治联盟干预市场秩序，具有排他性 [3][6] - 中国在稀土领域的优势源于技术创新，其储量占全球36%，却承担了全球63%的稀土冶炼分离产能 [6] - 排他性安排可能使全球清洁能源转型成本增加20%-30% [6] 全球影响与未来路径 - G7的矿产联盟计划可能推高全球清洁能源成本、破坏供应链稳定、使国际贸易体系面临碎片化风险 [10] - 全球南方国家如印度尼西亚希望参与全球价值链，而非仅做原材料供应国 [12] - 未来的竞争关键在于构建开放、包容、普惠的全球产业链，而非建立排他性俱乐部 [12]

中国稀土出口管制措施 - 2025年10月中国突然宣布对稀土出口实施新一轮管制，全球高科技产业链措手不及[1] - 商务部10月9日发布公告，新增钬、铒、铥、铕和镱五种稀土元素出口限制，管制范围扩大至12种[3] - 管制方式升级，规定产品中含有超过0.1%的中国稀土成分或使用中国稀土技术也可能受到限制[4] - 管制动因包括防止稀土资源走私以及回应美国对华技术封锁，推动国内产业向高端产品转型[6][7] 稀土资源的战略重要性 - 受管制的稀土元素在卫星、导弹、半导体、激光雷达等高科技领域至关重要[3] - 中国的稀土影响力从原材料延伸至成品和技术，标志着其全球产业链战略地位的全面提升[4] - 稀土争夺关乎国家安全和地缘战略，是一场科技战和未来产业链控制权之争[1][17] 俄罗斯的稀土产业自主计划 - 俄罗斯迅速回应，计划到2030年前建立完全自主的稀土产业链，摆脱对中美依赖[1][8] - 俄罗斯政府宣布在西伯利亚投资7000亿卢布建设全流程稀土产业集群[8] - 俄罗斯将稀土问题提升至国家安全层面，联邦安全会议秘书公开强调其重要性[9] - 俄罗斯稀土储量全球排名前五，17种稀土中有15种国内有储备，战略目标是成为全球南方国家的新资源盟主[10] 俄罗斯稀土计划的挑战与风险 - 俄罗斯在稀土分离和加工效率上落后中国20年以上，高价值稀土回收率不到15%，而中国纯度可达99.99%[12] - 俄罗斯稀土开采和加工设备几乎完全依赖进口，西方制裁使采购设备极为困难[12] - 7000亿卢布投资对于完整产业链建设仅为起步资金，且俄乌战争消耗大部分预算，持续投入能力存疑[14] - 外部合作空间有限，中国不会轻易转让技术，西方国家不可能投资，印度伊朗等缺乏资金技术支持[15] 全球稀土格局影响 - 俄罗斯的快速响应表明全球资源争夺正在加剧[17] - 俄罗斯短期内难以撼动中国的稀土主导地位，但各国在关键资源上的博弈已经开始[15][17] - 俄罗斯希望通过发展稀土下游产业如半导体、电动汽车推动经济多元化，减少对能源出口的依赖[11]