公司业绩表现 - 2024年度实现营业收入23.87亿元，同比增长30.53%，首次突破20亿元大关 [2] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润8433.97万元，同比增长16.25%，扣除股份支付影响后净利润9987.63万元，同比增长44.85% [2] - 2025年第一季度营业收入5.95亿元，同比增长32.48%，归属于上市公司股东的净利润3052.77万元，同比增长33.56% [2] 分行业销售表现 - 2024年汽车及新能源汽车领域销售额同比增长31.24%，通信及电子电气领域增长36.17%，环保建筑工程领域增长30.45% [3] - 航空航天及低空经济领域销售额增长263.80%，碳纤维复材结构件及零部件制造与整机装配业务快速发展 [3] 研发投入与方向 - 2024年研发投入9563.56万元，同比增长33.30%，2025年一季度研发费用同比增长38.64% [3] - 研发方向包括高性能改性塑料、热塑性弹性体、碳纤维复材应用、生物基塑木型材等技术升级，以及人形机器人、6G通信等前沿技术探索 [3] 低空经济布局 - 控股子公司南京聚隆复合材料技术有限公司2024年营收同比增长263.80%，实现盈利，已建立民用无人机结构件、零部件及整机装配生产体系 [5] - 2024年上半年成立战略拓展事业部，专注于航空航天及通信行业前瞻性需求，已研发并批量供应轻量化、低成本、高效率的新材料和元器件 [5] 人形机器人领域进展 - 已成立机器人用材料项目团队，专注于开发适合机器人领域的高分子材料，正与多家相关单位开展合作洽谈 [6] - 在高性能工程塑料、碳纤维复材应用等方面具有技术优势，未来将加大研发投入，开发更轻量化、高强度、高耐久性的材料 [6] 公司战略定位 - 聚焦"高端装备关键零部件""新能源、轻量化""新材料前沿开发及应用技术""航空航天、低空经济"等主题，致力于成为国际一流的新材料公司 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300644，证券简称南京聚隆 [1] - 2025 年 4 月 29 日，多家机构对公司进行特定对象调研，地点在南京江北新区聚龙路 8 号 [2] 业绩情况 2024 年业绩 - 实现营业收入 23.87 亿元，较上年同期增长 30.53%；归属于上市公司股东的净利润 8433.97 万元，较上年同期增长 16.25%；扣除股份支付影响，净利润达 9987.63 万元，较上年同期扣除股份支付影响后的净利润增长 44.85% [3] 2025 年第一季度业绩 - 实现营业收入 5.95 亿元，比上年同期增长 32.48%；归属于上市公司股东的净利润为 3052.77 万元，比上年同期增长 33.56%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 2897.81 万元，比上年同期增长 26.35% [3] 上市以来营收和盈利情况 - 2018 年上市，当年收入 10.18 亿元，净利润 2302.56 万元；2018 - 2024 年，营业收入复合增长率约为 15.26%，净利润复合增长率约为 24.16%；业务与下游终端产品淡旺季特征趋同，通常第四季度为销售旺季 [5] 市场拓展成果 各领域销售额增长 - 汽车及新能源汽车领域销售额达 17.82 亿元，同比增长 31.24%，进入多家车企供应链 [3] - 通讯及电子电气领域销售额增长 36.17%，达 2.29 亿元 [3] - 环保建筑工程领域销售额增长 30.45%，达 1.57 亿元，塑木型材产品出口至 40 多个国家 [3][4] - 航空航天及低空经济领域销售额增长 263.80%，达 0.30 亿元 [3][4] 海外市场与新业务布局 - 墨西哥工厂投产，扩充产能和业务 [4] - 积极布局人形机器人和 6G 通信领域研发 [4] 研发投入与方向 - 2024 年研发投入 9563.56 万元，同比增长 33.30% [5] - 投入方向包括核心产品技术升级优化以及前沿技术探索 [5] 人形机器人计划 - 成立机器人用材料项目团队，与多家单位开展合作洽谈 [6][7] - 未来加大研发投入，开发更优材料 [7] 科研成果 - 截至 2024 年末，获授权专利 149 项，其中发明专利 76 项 [7] - 2024 年新增发明专利 11 项 [7] - 2024 年承担项目列入江苏省制造强省资金协同攻关项目 [7] 低空经济业务 - 控股子公司聚隆复材布局该领域，2024 年营收 0.30 亿元，同比增长 263.80%，实现盈利 [8] - 建立生产体系，具备多种零部件及整机装配制造能力 [8] 产品与市场成果 产品系列拓展 - 优势产品群增长，新材料开拓初见成效，发泡材料产量达千吨，PMMA 产品实现突破 [9] - 塑木产品线拓宽，低空经济领域业务发展迅速 [9] 客户合作与市场应用 - 新增多家行业龙头客户，在多家主机厂取得进展 [9] - 产品广泛应用于多个领域，赢得市场认可 [9][10] 航空航天及通讯行业布局 战略布局与技术成果 - 成立战略拓展事业部，攻克技术难题，研发并供应新材料和新工艺元器件 [10][11] - 专注新一代塑料金属化电讯器件研发，实现批量精密制件生产 [11] 未来发展方向 - 构建精密电子材料及零部件新主线，深化研发 [11] 公司发展战略 总体战略 - 围绕创新驱动发展战略，以高性能功能化高分子新材料及其复合材料为核心，推动多领域应用 [12] “4 + 2”战略布局 - “4”指四大核心业务板块，加强技术研发与产品升级 [14] - “2”围绕精密加工和特种材料合成，延伸产业链布局 [14] 未来目标 - 未来三到五年，力争成为国内改性材料头部企业之一等 [14]

全球半导体产业现状与重构趋势 - 半导体产业是现代工业金字塔尖的"明珠"，支撑人工智能、6G通信、新能源汽车等新兴产业发展，全球市场规模增长迅速 [2] - 半导体产业链涵盖上游材料设备、中游芯片设计制造封测、下游终端应用，呈现高技术、高资本密集型特征 [2] - 传统全球分工格局为：美国主导芯片设计，日本荷兰专注材料设备，东亚主导制造封测 [2] - 当前产业链正因技术迭代（AI/量子计算）、地缘政治等因素重塑，主要经济体加速本土化布局 [2][3] 半导体产业重构三大驱动因素 - 地缘政治促使各国加强供应链安全战略，美欧通过芯片法案推动本土化，同时构建盟友合作网络（如美日韩联盟） [2] - AI技术催生高性能芯片需求，推动半导体创新：生成式AI降低设计成本30%，提升制造效率20%，创造新应用场景 [2] - 竞争与合作并存：中国半导体技术/市场快速增长，但面临高端芯片出口管制；跨国分工仍是产业共识 [3] 中国半导体发展策略 技术创新突破 - 聚焦光刻机、刻蚀机、第三代半导体材料、AI芯片、先进封装等前沿领域 [3] - 建立"政产学研用"协同机制，完善知识产权保护体系，培育自主IP核生态 [3] - 分阶段实现技术突破，加强基础研究投入（竞争性与稳定性支持结合） [3] 产业链优化 - 在长三角/珠三角构建产业集群，形成"设计-制造-封装-测试"完整生态链 [3] - 实施"链长制"培育领军企业，推进"东数西算"与半导体产业协同 [3] - 建设智算中心提升算力调度能力，支撑AI芯片研发 [3] 国际合作与风险防控 - 通过展会/FTA加强技术强国合作，参与6G标准制定，吸引跨国企业设立研发中心 [3] - 建立供应链安全评估平台，监测关键设备库存，制定应急预案 [3] - 推动与欧盟/东盟建立芯片供应链互助机制，应对单边主义冲击 [3]

明天又要开盘，说回行情，先从周五的尾盘开始讲。 国家队又一次在收盘前出手护盘，比较明显的标的还是华夏沪深300etf（代码510330），分时线很明显的看到最后10分钟买了将近40亿，本来靠着这笔资 金可以把上证指数从-0.3%抬到红盘，但这次遇到了一些小意外，最后3分钟突然汹涌而出大量卖盘，把大盘又砸回去了一些，导致最终收盘的时候上证指 数绿了，下跌0.11%。 再细节一点，就是关注510330的交易量，突然来了连续的大额买单，就跟着一起买，快收盘了赶紧抛。这么干的人多了，波动就会放大，包括最后三分钟 的回落幅度也比以前大，因为这种搞偷鸡的资金不愿意持仓过夜去承担额外的风险。 总之上证指数的8连涨在一片混乱中被终止，那跌了有什么不良后果吗？其实也没有，就是宣传上不好说贸易战之后中国股市每天都涨了，这种不必要的 包袱早点卸下了也好。 你们看周五的成交量，都缩到9100亿，没眼看了，这种僵尸行情真就是浪费时间，表面上每天尾盘拉升mini涨，其实市场并不认可指数的有效性，纷纷离 场观望。总不能贸易战一天没打完，大盘就一直立正罚站吧。 反正我是无所谓的，现在年化贴水率挺高，哪怕一直僵硬到年底也不白给，就这么耗着好了 ...

vivo进军家庭机器人赛道 - 公司已成立机器人Lab部门，隶属于中央研究院，负责机器人产品孵化与预研工作，并高薪招聘机器人领域人才，如技术规划专家最高年薪超120万元[1] - 公司定位清晰，计划将服务数亿终端用户的能力移植到机器人，聚焦孵化机器人的"大脑"和"眼睛"，依托AI大模型与影像技术积累，目标让机器人实现场景理解与需求响应[3] - 产品规划采取"渐进突围"策略，预计3-5年推出原型机，理想中的家庭机器人正式上市需10年以上，期间可能针对特定场景推出功能型产品[3] 技术优势与布局 - AI能力：公司自研蓝心大模型矩阵（语言/语音/图像/多模态）已应用于终端，AI Agent训练将成为机器人核心，其视觉理解技术（如vivo看见功能）可迁移至机器人视觉识别[8] - 空间感知：影像技术积累（TOF 3D技术、微云台防抖、VCS仿生光谱）为机器人空间定位与导航避障奠定基础，2024年发布的X100 Ultra支持3D影像，是机器人与物理世界交互的关键[9] - 混合现实协同：MR头显产品vivo Vision积累的空间感知与交互能力将复用至机器人，MR技术被视为机器人必备能力[10][12] - 专利储备：2024年公开机器人控制方法、基于MR的交互方法等专利，并提前布局6G通信以解决机器人云端算力依赖问题[13] 行业背景与竞争格局 - 市场潜力：家庭服务机器人被列入国家"十四五"规划重点领域，老龄化趋势推动家务/陪伴/教育监护需求，行业企业数量达45.17万家（截至2024年底），融资活跃[3][16] - 手机厂商竞逐：苹果组建数百人团队开发家用机器人，预计2028年量产，技术储备包括空间感知系统ARMOR；三星推出Bot Handy服务机器人与伴侣机器人Ballie[15] - 产业逻辑：机器人被视为联接物理与数字世界的桥梁，手机厂商凭借技术复用（影像/AI）、供应链话语权、用户数据与场景理解能力，可平滑切入赛道[18] 战略逻辑与产业趋势 - 技术复用路径：手机技术（5G/AI/影像/芯片）积累可迁移至机器人，形成"硬件-数据-场景"闭环，公司专注"大脑"与"眼睛"研发，其余交由供应链[18] - 行业分工趋势：机器人产业未来将高度分工，类似手机产业链模式，头部手机厂商因技术积累与用户规模占据主动权[19] - 长期主义布局：公司以"埋头种因"文化持续投入，影像技术十年研发经验将复制至机器人领域，为下一代产业浪潮做准备[19]

卫星市场规模预测 - 未来五年内全球将发射多达70,000颗低轨道卫星，其中约53,000颗可能来自中国 [1] - 到2035年卫星市场规模将从目前的150亿美元增长至1080亿美元，最乐观情况下可能达到4570亿美元 [1] - 中国卫星公司非常活跃，至少有三家运营商已提交超过10,000颗卫星的巨型星群网络申请 [9] 卫星发射成本与技术挑战 - 每公斤卫星有效载荷成本或将高达12,000美元，但未来可能降至100-200美元 [4][5] - 需要约46万颗卫星才能覆盖世界一半人口，因每颗卫星带宽为每秒960吉比特但传输速度仅每秒100兆比特 [4] - 卫星寿命较短会产生大量太空碎片，需积极管理 [4] 卫星技术演进与优势 - 火箭推进器重复使用及不锈钢材料替代降低发射成本 [5] - 每颗卫星带宽升级减少组网所需卫星数量，地面站密度增加可降低延迟 [5] - 卫星可辅助海底电缆支持高速跨国网络，无需与本土电信运营商交换数据 [9] 卫星应用场景与市场潜力 - 为缺乏传统基础设施的地区（如飞机、船舶、灾区）提供互联网覆盖 [9] - 全球25亿人无法访问互联网，卫星可提供关键数据服务 [9] - 最终主流用例将是6G通信，并可能纳入移动网络与电信运营商合作 [9][5] 行业竞争与资源分配 - 更多参与者进入市场争夺频率资源，2025年卫星发射数量将加速增长 [6] - 理想高度的最佳轨道资源有限，促使公司加快国际电信联盟申请 [6]