市场走势分析 - A股市场周一高开高走、小幅震荡上行，创业板指领涨 [1][2] - 航天航空、消费电子、通信设备、机器人等行业表现较好，贵金属、珠宝首饰、生物制品、电力等行业表现较弱 [1] - 2025年一季度A股归母净利润同比增速由负转正，中小盘股盈利修复显著 [1] - TMT、消费细分领域景气度回升 [1] 驱动因素 - 政策支持与流动性宽松为市场提供底部支撑 [1] - 科技成长与消费复苏为双轮驱动主线 [1] - 中美缓和带来的风险偏好改善是推动近期走势偏强的核心因素，超预期降低关税进一步强化这一趋势 [2] - 政策和流动性宽松是A股"五一"节后走强的主要驱动因素 [2] 资金面与成交情况 - A股短期持续维持偏低的成交额，主要因对经济基本面的担心导致保险、基金及外资等机构资金和增量资金未入市 [2] - 降低关税可能大幅改善机构风险偏好，若成交额放大可能开启突破上行行情 [2] 行业配置建议 - 军工、机器人等方向成为市场热点 [1][2] - 5、6月市场风格有望逐步回归科技成长 [1] 中期展望 - 政策发力导致信用筑底进而提升A股估值的逻辑进一步强化 [2] - 牛市形成需要的基本面条件可能进一步满足 [2]