黄金市场动态 - 现货黄金价格连续第四日下跌 日内维持震荡 开盘价3285 91美元/盎司 最高触及3294 46美元/盎司 最低下探3245 29美元/盎司的一周半新低 现报3280 01美元/盎司 跌幅0 34% [1] - 金价回调受多重因素压制 包括美国法院关税裁决提振市场风险偏好削弱避险需求 美联储会议纪要立场偏鹰 美债收益率攀升 以及美元指数重返100关口 [1] - 中长期支撑因素仍在积累 特别是美联储降息预期推迟及中东地缘紧张局势加剧 市场密切关注本周五公布的美国PCE物价指数 这将为判断美联储政策路径及金价未来走向提供关键指引 [1] 黄金技术分析 - 黄金技术面显示3120-3365为三波abc上涨 定义为联合型调整的X浪 下破3280关键支撑位后确认当前处于最后一波调整Z浪下跌浪 短期内可能不会再去创新高 整体看下行 [2] - 本周预测3365向下走回调 原假设3120向上运行5波驱动的情况被推翻 因3280下破扩大调整 4浪概率降低 [2] 操作策略 - 空单策略建议若反弹至3300-3310美元区间受阻 可轻仓介入空单 止损设于3320美元上方 目标下看3270-3280美元 [4]

黄金价格走势 - 现货黄金今日开盘报3285 91美元/盎司 最高触及3294 46美元/盎司 最低触及3245 29美元/盎司 截止发稿报3279 01美元/盎司 跌幅0 34% [1] - 黄金连续第四日下跌 盘中跌至约3245美元/盎司的一周半新低 形成日线三连阴格局 [3] - 价格已有效跌破日线中轨3280的关键支撑位 随机指标由金叉转向死叉 释放偏空信号 [3] 影响因素分析 - 美国联邦法院阻止关税实施的裁决刺激市场风险偏好回升 避险需求下降 [3] - 美联储纪要偏鹰 美债收益率走高 美元指数重回100关口 共同打压金价 [3] - 美联储货币政策会议纪要暗示不会很快降息 黄金今日开盘跳水40逾点 [5] 技术面分析 - 4小时周期若跌破3280可能形成单边下跌 布林下轨开口将确认趋势 反之站稳3280则可能转为强势 [5] - 短期走势偏弱 金价处于10日均线下方 3280区域为前期低点关键阻力位 [3] - 操作策略建议3288到3295分批做空 目标下看3245破位续看3205 [5] 中长期展望 - 中长期支撑力量仍在积聚 美联储迟迟不降息及中东地缘冲突加剧构成潜在支撑 [3] - 需密切关注本周五美国PCE物价指数公布情况 作为判断政策路径与金价走势的关键拐点 [3]

黄金价格走势 - 黄金周三早盘上涨至3316附近受阻下探3291附近 随后止跌震荡上涨 欧盘最高上涨至3325/3326附近后受阻转跌 美盘延续下跌 收盘前最低跌至3277附近 日线收阴 [2] - 黄金目前形成日线三连阴格局 开盘后处于10日均线下方 短期走势偏弱 [5] - 四小时级别显示黄金处于弱势下跌状态 自3365开始下跌呈现5波结构 目前处于第5波下跌过程中 [7] 基本面因素 - 美国联邦法院裁定特朗普"解放日"关税政策越权 暂停该政策生效 市场对国际贸易战担忧情绪降温 美国股指期货上涨 现货黄金延续跌势 [3] - 美联储5月会议纪要显示决策者承认未来可能面临通胀和失业率双双上升的"艰难权衡" 对降息持谨慎态度 联邦基金利率期货显示6月降息概率仅2.2% 7月24% 9月约60% [3] - 消费者信心数据远超预期 增强市场对美国经济稳健看法 特朗普推迟对欧盟进口产品征收50%关税计划 与中国达成降低相互征收关税协议 市场风险偏好增强 打压黄金避险需求 [3] 技术面分析 - 日线级别下方支撑位重点关注3243和3214附近 其中3243是黄金自3120上涨至3366区间的黄金分割0.5位置 3214是该区间黄金分割0.618位置 [5] - 四小时级别下方支撑位首先看3243和3235附近 3235是黄金自3154上涨至3366区间的黄金分割0.618位置 上方阻力位关注3280-3290区域 [7] - 若上涨力度较大 则需关注3366下跌低点的黄金分割0.5和0.618位置 [7] 重点关注事件 - 周四美国将公布至5月24日当周初请失业金人数 美国第一季度GDP数据 [4] - 次日2点美联储理事库格勒在第五届联储宏观金融年度线上研讨会致开幕词 [4] - 英国央行行长贝利在爱尔兰投资经理协会年度晚宴上致辞 加拿大第一季度经常帐 美国4月成屋签约销售指数月率等数据将公布 [9]

新西兰联储主席霍克斯比：从目前情况来看，未来可能出现多种不同的走向。 ...

美联储会议纪要分析 - 美联储5月货币政策会议纪要可能透露政策调整时间框架的关键线索 [1] - 近期美联储官员对政策转向时机的预测存在分歧 纽约联储主席威廉姆斯预测区间为"6月或7月" 亚特兰大联储主席博斯蒂克预计需要"三至六个月" [1] - 会议纪要可能揭示FOMC成员预期何时能获得足够的决策依据 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年5月27日沪铝主力合约震荡下跌且成交量较上一交易日放量 短期多空博弈加剧 成本刚性支撑价格 但需求淡季及出口疲软限制上行空间 预计价格继续维持震荡为主 [3] 各方面情况总结 市场表现 - 2025年5月27日 沪铝主力合约呈震荡下跌走势 成交量较上个交易日放量 al2507持仓量202,473手 成交量199,922手 [3] 宏观方面 - 美联储政策路径不确定主导市场情绪 美国阵亡将士纪念日假期致美股休市 市场流动性边际收紧 美国主权信用评级下调及美债6月大规模到期压力加剧宏观面波动 刚果（金）地缘冲突及欧盟关税博弈扰动有色金属板块 [3] 供需方面 - 国内电解铝运行产能持稳 云南、四川等地新增产能逐步投产 供应端接近行业天花板 短期增量有限 [3] - 光伏、新能源汽车等工业用铝需求保持15%增速 但传统型材、板带箔出口表现低迷 [3] 技术方面 - 沪铝2507合约日线背靠60日线压力下穿至20日均线 成交量急剧放大 持仓量减少 资金撤离明显 低库存支撑近月合约抗跌性 [3]

当前价格动态 - 国际现货黄金价格2025年5月27日盘中跌破3300美元/盎司 收于3300 46美元/盎司 跌幅1 25% COMEX黄金期货收于3299 70美元/盎司 跌幅1 27% 为短期内第二次失守3300美元关键心理关口 [1] - 国内品牌足金饰品价格普遍回落至1000元/克以下 周大福 老庙等品牌价格从4月高点约1022元/克降至约987元/克 单日跌幅最高达16元/克 [3] 下跌核心驱动因素 - 市场避险情绪降温 中美 美欧贸易谈判进展及地缘风险缓和 投资者转向股票和大宗商品等风险资产 美联储降息预期削弱 美债收益率反弹 持有黄金机会成本上升 [3] - 美元走强与技术面破位 美元指数升至99 60以上 黄金在3350美元附近形成双顶形态后破位下跌 触发程序化交易止损和杠杆资金踩踏 [3] - 获利了结与流动性压力 黄金自2022年10月至2025年5月累计涨幅接近一倍 高位获利盘抛售加剧波动 部分杠杆投资者因保证金不足被强制平仓 [4] 未来走势展望 - 短期风险 若金价失守3280美元支撑位 可能下探3245美元甚至3200美元 反弹需突破3330-3350美元阻力区间 [5] - 中期支撑 全球央行连续三年增持黄金 2024年购金量达1045吨 美国债务规模突破40万亿美元等长期因素仍支撑黄金 [5] - 机构观点分歧 高盛维持年底3700美元目标价 强调去美元化趋势 花旗认为金价将维持3000-3300美元震荡 [5] 消费者与投资者反应 - 回购与观望并存 部分投资者逢低买入金条或黄金ETF 杠杆交易者因价格波动面临亏损 深圳水贝市场出现"淘金热" [6] - 质疑声与期待 部分网友认为国内金饰价格仍高于700元/克 期待跌至600元以下再入场 婚庆刚需群体转向"按克计价+工费"产品 [6]

期货市场交易指引 2025 年 05 月 28 日 | 宏观金融 | | | --- | --- | | ◆股指： | 防守观望 | | ◆国债： | 震荡上行 | | 黑色建材 | | | ◆螺纹钢： | 暂时观望 | | ◆铁矿石： | 震荡偏弱 | | ◆双焦： | 震荡运行 | | 有色金属 | | | ◆铜： | 区间谨慎交易 | | ◆铝： | 建议观望 | | ◆镍： | 建议观望或逢高做空 | | ◆锡： | 区间交易 | | ◆黄金： 待价格充分回调后，逢低建仓 | | | ◆白银： | 区间交易 | | 能源化工 | | | ◆PVC： | 震荡偏弱。 | | ◆纯碱： | 01 合约空头思路。 | | ◆烧碱： | 震荡偏弱。 | | ◆橡胶： | 震荡偏弱。 | | ◆尿素： | 震荡运行 | | ◆甲醇： | 震荡运行 | | ◆塑料： | 震荡运行 | | 棉纺产业链 | | | ◆棉花棉纱： | 震荡反弹 | | ◆苹果： | 震荡运行 | | ◆PTA： | 区间震荡 | | 农业畜牧 | | | ◆生猪： | 逢高偏空 | | ◆鸡蛋： | 逢高偏空 | | ◆玉米： | 区 ...

黄金市场动态 - 现货黄金周二遭遇猛烈抛售 盘中失守3300美元/盎司关键关口并下探3285美元低位 主因美元指数反弹及国际贸易局势缓和削弱避险需求 [2] - 尽管空头回补推动金价反弹至3308美元附近 市场焦点仍高度聚焦国际贸易动态 美国财政刺激计划及美联储政策信号 [2] - 短期金价波动受制于美元强弱 利率预期变动及经济数据表现 3300美元心理关口的多空博弈成为行情风向标 [2] 黄金技术面 - 4小时级别布林带三轨走平 价格触及下轨3280支撑后暂缓跌势 上方需突破中轨3325方可确认反弹动能 进而打开上探3365甚至3400美元空间 [3] - 若下破3280支撑则短期趋势转弱 地缘僵局 美联储降息预期及全球央行购金潮仍支撑黄金2025年中长期强势逻辑 [3] - 操作建议以3280为防守位轻仓试多 若突破3325可分批上看3365 趋势性突破需等待政策或经济数据的进一步指引 [3] 黄金操作策略 - 上方空单可在3340一线进场 目标20个点以上 [4] - 下方多单可在3300一线尝试 看10-15个点 损8个点 [4] - 下跌行情不言底 上涨行情不言顶 需善于观察并等待符合自身交易风格的机会 [4]

美联储的谨慎立场 - 美联储政策制定者在利率调整上保持谨慎，希望在采取进一步行动前更清晰地看到财政和贸易政策以及经济的反应[1][3] - 这种谨慎态度反映了对当前经济形势复杂性和不确定性的认识，财政政策变化、贸易局势及经济数据波动都可能影响利率决策[3] - 美联储选择在政策调整上保持耐心，等待更多数据和信息出现[3] 市场的降息预期 - 交易员已撤销对6月会议降息的押注，市场预计政策暂停状态将延续至7月会议[1] - 期货市场头寸显示，9月底前降息的概率仍略高于50%，反映市场对经济前景的担忧[1][4] - 市场预期通胀放缓或经济恶化可能促使美联储采取宽松政策或加码刺激[4] 通胀与经济形势的不确定性 - 未来四个月形势明朗化是市场与美联储博弈的关键，通胀和经济形势的不确定性是影响决策的重要因素[5] - 若通胀放缓，美联储可能降息以支持经济增长；若通胀保持高位，可能维持利率不变甚至加息[5] - 经济恶化（如增长放缓、失业率上升或金融市场不稳定）可能迫使美联储采取降息或其他刺激措施[5] - 若经济数据表现韧性，美联储可能维持当前利率水平，等待更多数据确认经济走向[5] 政策与市场的博弈 - 美联储需在支持经济增长和维持价格稳定之间找到平衡[6] - 市场需密切关注经济数据和政策动态以调整预期和投资策略[6]