货币政策与资本市场 - 央行坚持支持性货币政策立场，实施适度宽松的货币政策，不涉及短期政策调整 [1] - 截至8月底各类中长期资金持有A股流通市值21.4万亿元，较"十三五"末增长32% [1] - 证监会强调中长期资金是资本市场"压舱石"，9月LPR报价维持不变 [1] 美联储政策与市场影响 - 美联储9月降息25个基点符合预期，理事米兰支持降息50个基点并主张年内再降息125个基点 [1][3] - 美国8月零售销售环比增长0.6%（预期0.2%），连续11个月正增长 [3] - 美联储降息预期推动美股创历史新高，美债利率上行，贵金属上涨 [1] 油脂市场动态 - 马来西亚9月1-15日棕榈油产量环比减少8.05%，出口减少24.7% [2][27] - 阿根廷取消豆油和豆粕出口税，对豆油价格形成压力 [2][27] - 夜盘油脂偏弱运行，产量担忧情绪降温 [2][27] 贵金属走势 - 黄金在美联储降息后先回落再创新高，长期驱动明确 [3][18] - 以中国为代表的央行持续增持黄金，美国财政赤字和债务膨胀支撑金价 [3][18] - 市场预期美联储今年剩余两次会议均将降息 [3][18] 股指表现与结构 - 上一交易日市场成交额2.14万亿元，融资余额减少41.50亿元至23816.10亿元 [4][10] - 中证500和中证1000指数偏进攻型，上证50和沪深300偏防御型 [4][10] - 9月股指进入高位整固阶段，多空力量出现分歧 [4][10] 国债与资金市场 - 10年期国债收益率下行至1.7875%，央行启动14天期逆回购净投放2605亿元 [11] - Shibor短端品种分化，资金面保持稳定 [11] - 8月消费和生产增速回落，房地产投资销售降幅扩大 [11] 原油供应变化 - 伊拉克计划恢复库尔德斯坦地区石油出口，可能每日增加23万桶供应 [12] - 乌克兰无人机袭击扰乱俄罗斯原油出口，OPEC增产情况受关注 [12][13] - 夜盘油价持续回落 [12] 化工品种供需 - 甲醇沿海库存上升至154.28万吨（同比涨40.77%），开工负荷72.66% [14] - 橡胶保税区库存持续去化，下游轮胎开工环比回升 [15] - 聚烯烃现货价格下调，PE和PP标品排产反弹 [16] 黑色产业链 - 钢厂铁水产量恢复至前期水平，铁矿港口库存去化速率加快 [23] - 钢材库存持续累积，热卷表现强于螺纹 [24] - 双焦呈高位震荡走势，螺纹表需环比增量最大 [22] 农产品市场 - USDA上调美豆种植面积至8110万英亩，下调单产至53.5蒲/英亩 [25] - 25/26年度美豆期末库存上调至3亿蒲，阿根廷政策短期施压豆系市场 [25][26] - 白糖面临进口加工糖压力和新榨季供应预期 [28] 航运市场 - 集运欧线SCFIS指数连续10周下跌，较上期跌12.9%至1254.92点 [30] - 船司9月底大柜均价降至1500美元左右，为年内新低 [30] - 10月周均运力预计降至28万TEU，运价下行速率或将放缓 [30]

资本市场发展成果 - "十四五"期间资本市场实现量的稳步增长和质的有效提升 为"十五五"高质量发展奠定基础 [1] - 证监会将以深化投融资综合改革为牵引 提升基础制度、市场功能和监管执法的适应性、包容性 [1] 法规制度体系建设 - 以新证券法实施为契机 系统修订相关法规制度 期货和衍生品法、私募基金监管条例等历经十年磨一剑的法规发布实施 [2] - 国务院出台新"国九条" 证监会配套发布60余项规则 基础制度和监管底层逻辑得到全方位重构 [2] 市场体系建设 - 科创板、创业板改革纵深推进 北交所成功设立并高质量建设 新三板改革持续深化 [2] - 2024年8月A股总市值首次突破100万亿元 [2] - 交易所债券市场推出公募REITs、科创债等创新品种 全市场期货期权品种达157个 覆盖国民经济主要产业领域 [3] 市场功能表现 - 近五年交易所市场股债融资合计57.5万亿元 直接融资比重较"十三五"末提升2.8个百分点至31.6% [3] - 新上市企业中90%以上为科技企业或科技含量较高企业 A股科技板块市值占比超过25% [3] - 近五年上市公司分红、回购合计10.6万亿元 较"十三五"增长80% 相当于同期IPO和再融资金额的2.07倍 [3] 市场稳定性指标 - "十四五"期间上证综指年化波动率15.9% 较"十三五"下降2.8个百分点 [3] 监管执法成效 - "十四五"期间对财务造假、操纵市场等案件作出行政处罚2214份 罚没414亿元 较"十三五"分别增长58%和30% [4] 投资端改革突破 - 截至2024年8月底 各类中长期资金持有A股流通市值21.4万亿元 较"十三五"末增长32% [5] 融资端改革进展 - "并购六条"发布后披露230单重大资产重组 支持上市公司产业整合 [6] - "十四五"期间207家公司平稳退市 [6] 对外开放成果 - "十四五"期间新增核准13家外资控股证券基金期货机构来华展业 [6] - 外资持有A股市值3.4万亿元 269家企业境外上市 [6] 风险防控措施 - 加强逆周期调节 统筹一二级市场协调发展 强化跨部门协调联动 [6] - 五年来向公安机关移送案件和线索超700件 一批责任人被追究刑事责任 [6] 未来发展方向 - 以科创板、创业板改革为抓手 推进发行上市、并购重组制度改革 提升制度包容性 [7] - 强化长周期考核 提高跨境投融资便利度 吸引全球资本 [7] - 提升上市公司质量和投资价值 强化关键少数责任 提升信息披露质量 [7] - 提高监管精准性 依法从严监管 完善市场监管和风险防范机制 [7]

货币政策与流动性 - 中国人民银行表示货币政策将坚持以我为主、兼顾内外平衡 综合运用多种工具保持流动性充裕 [1] - 人民银行将进一步探索拓展宏观审慎和金融稳定功能 坚决守住不发生系统性金融风险的底线 [1] 资本市场改革与开放 - 证监会表示将更好发挥中长期资金“压舱石”作用 强化长周期考核并提高跨境投融资便利度以吸引全球资本 [2][6] - 证监会将以科创板、创业板改革为抓手 完善发行上市、并购重组等制度 提升制度包容性以支持不同类型企业成长 [2] - 证监会表示外资目前持有A股市值3.4万亿元 有269家企业在境外上市 资本市场朋友圈越来越大 [3][6] - 证监会表示将加强跨市场跨领域跨境风险防控 加强逆周期调节 支持汇金公司、社保、保险等共同打好“组合拳”应对外部冲击 投资者信心和市场预期已明显改善 [5][8] 外汇市场与跨境资本 - 国家外汇局表示“十四五”以来人民币汇率弹性增强 企业外汇套期保值比例由2020年的17%上升至30%左右 [2] - 人民币在跨境贸易中的使用占比由16%上升至近30% 外汇市场韧性增强 [2] - 7月末境外机构和个人持有境内股票、债券、存贷款超过10万亿元 跨境双向投融资活跃 [3] 金融支持实体经济 - 金融监管总局表示去年以来牵头建立支持小微企业融资协调工作机制 发放贷款22万亿元 [3] - 金融监管总局扩大无还本续贷政策覆盖范围 涉及贷款9.4万亿元 以缓解中小企业资金压力 [3] 私募基金动态 - 截至9月12日股票私募仓位指数达78.04% 较前一周的75.08%大幅提升2.96个百分点 升至年内新高 [6] - 50-100亿规模私募仓位最高达86.49% 创近三年新高 [6] - 100亿以上规模私募加仓力度最大 仓位指数较前一周大涨11.11% 升至78.22% [6] 行业政策（钢铁与汽车） - 五部门联合印发钢铁行业稳增长工作方案 提出加大铁矿石、炼焦煤等原燃料保供稳价力度 支持钢铁企业与相关企业签订长期协议 [7] - 方案提出加快国内重点铁矿项目开工投产 支持合规矿企正常生产 避免“一刀切” 并鼓励进口优质炼焦煤及再生钢铁资源 [7] - 市场监管总局修订发布两项汽车相关国家标准 涉及城市公共汽电车客运服务与汽车租赁服务 将于11月1日实施 [4] - 新版公共汽电车服务标准增加了与城市轨道交通两网融合、信息化技术应用及新能源车辆设施设备使用维护等相关要求 [4]

金融体系规模与全球地位 - 中国银行业总资产近470万亿元，位居世界第一[7][9] - 股票、债券市场规模位居世界第二，外汇储备规模连续20年位居世界第一[7][9] - 全球1000强银行中有143家中资银行上榜，前10强中占据六席[12] 货币政策与金融环境 - 当前货币政策立场是支持性的，实施适度宽松的货币政策，为经济持续回升向好和金融市场稳定运行创造良好环境[8] - 将根据宏观经济运行情况综合运用多种货币政策工具，保证流动性充裕，促进社会综合融资成本下降[8] - 人民币汇率保持基本稳定，发挥了宏观经济和国际收支自动稳定器功能[10][21] 金融服务实体经济成效 - 银行业、保险业5年来为实体经济提供新增资金170万亿元[12] - 科研技术贷款、制造业中长期贷款、基础设施贷款年均增长分别达27.2%、21.7%和10.1%，普惠型小微企业贷款余额36万亿元，是"十三五"末的2.3倍[13] - 为"十四五"102项重大工程项目提供充足资金支持，基础设施贷款余额54.5万亿元，较"十三五"末增长62%[13] 金融风险防控与化解 - 融资平台数量较2023年初下降超过60%，金融债务规模下降超过50%[10] - 5年来处置不良资产较"十三五"时期增加超过40%，行业抵御风险的资本和拨备总规模超过50万亿元[15] - 交易所市场债券违约率保持在1%左右的较低水平，私募基金风险整治扎实推进，约7000家僵尸机构完成出清[18] 资本市场改革与发展 - 各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元，较"十三五"末增长32%[17] - "十四五"时期共207家公司平稳退市，外资持有A股市值3.4万亿元，269家企业境外上市[17] - 保险资金投资股票和权益类基金超5.4万亿元，余额较"十三五"末增长85%[14] 外汇市场与对外开放 - 2024年我国跨境收支规模为14万亿美元，较2020年增长64%，"十四五"期间年均增长速度比"十三五"期间提高8个百分点[21] - 人民币在跨境贸易中占比由16%上升到近30%，企业外汇套期保值比率由2020年的17%上升到30%左右[21] - 外汇储备规模近两年始终稳定在3.2万亿美元以上，充分发挥国家经济金融稳定器和压舱石作用[20][22] 绿色金融与普惠金融 - 科技型中小企业贷款、普惠小微贷款、绿色贷款年均增速超过20%[9] - 绿色金融、普惠金融、数字金融等方面走在世界前列，移动支付处于国际领先水平[9] - 新能源车险投保平台推动实现愿保尽保，目前在保车辆超过4000万辆[13] 金融监管与制度建设 - 机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管"五大监管"得到全面强化[15] - 制定实施公募基金高质量发展行动方案，建立完善以投资收益为核心的考核评价体系，三阶段降费改革全面落地[17] - 全面取消行业机构外资持股比例限制，完善合格境外投资者制度，优化沪深港通、沪伦通、基金互认等互联互通机制[17]

货币政策 - 人民银行坚持稳中求进工作总基调，坚持支持性的货币政策立场，中国特色现代货币政策框架初步形成[3] - 人民银行强调货币政策坚持以我为主，兼顾内外均衡，实施适度宽松的货币政策[3][5] - 科技型中小企业贷款、普惠小微、绿色贷款年均增速超过20%[3] - 截至今年6月末，与2023年初相比，融资平台数量下降超过60%，金融债务规模下降超过50%[3] - 降低存量房贷利率每年可为超过5000万户家庭减少利息支出约3000亿元[4] - 人民银行将综合运用多种货币政策工具保证流动性充裕，促进社会综合融资成本下降[5] 银行业与保险业 - 银行业保险业总资产超过500万亿元，五年来年均增长9%[6] - 信托、理财、保险资管机构管理资产近100万亿元，规模较"十三五"末翻一番[6] - 全球1000强银行中143家中资银行上榜，前10位中国占据6席[6] - 五年来银行业保险业为实体经济提供新增资金170万亿元[6][7] - "十四五"期间保险业针对洪涝灾害、台风、地震等累计赔付超过1500亿元[7] - 五年来商业健康险为患病人群累计支付1.8万亿元经济补偿[7] - 寿险公司2024年以来压降成本3500亿元，财险公司综合成本率降至近10年最低水平[9] 资本市场 - 2024年8月A股市场总市值首次突破100万亿元[10] - 近五年交易所市场股债融资合计达到57.5万亿元，直接融资比重达到31.6%，较"十三五"末提升2.8个百分点[10] - A股科技板块市值占比超过1/4，已明显高于银行、非银金融、房地产行业市值合计占比[10] - 五年来上市公司通过分红、回购派发"红包"合计达到10.6万亿元，比"十三五"增长超过八成[10] - "十四五"以来保险资金投资股票和权益类基金超5.4万亿元，余额较"十三五"末增长85%[7] - 保险资金长期股票试点规模已达2220亿元[8] 外汇市场 - "十四五"以来我国外汇储备始终稳定在3万亿美元以上，近两年在3.2万亿美元以上[13] - 7月末境外机构和个人持有境内股票、债券、存贷款超10万亿元[13] - 企业外汇套期保值比率由2020年的17%上升到30%左右[14] - 人民币在跨境贸易中的占比由16%上升到近30%[14] - 人民币汇率双向浮动、弹性增强，跨境资金流动总体均衡[13][14]

"'十四五'期间，我国资本市场实现了量的稳步增长和质的有效提升，也为'十五五'高质量发展打下了坚 实基础。"9月22日，中国证监会主席吴清在国务院新闻办举行的"高质量完成'十四五'规划"系列主题新 闻发布会上表示。 同时，吴清透露资本市场下一步改革方向，将以深化投融资综合改革为牵引，不断提升基础制度、市场 功能、监管执法等各方面的适应性、包容性，促进资源更加高效配置，让优质企业和各类资金更好迸发 活力、实现价值。 稳定和活跃资本市场 与此同时，监管部门推动投融资协调发展，一系列稳市政策工具取得积极成效，"十四五"期间A股市场 经受住了多轮外部冲击带来的严峻考验，主要股指运行基本稳定，市场韧性和活力不断增强，有力支持 了经济社会高质量发展。 在市场人士看来，"十四五"期间，资本市场深化改革全面发力，基础制度得到系统性重塑，市场韧性、 活力明显提升，服务科技创新和实体经济的能力显著增强。"十五五"时期，作为经济转型的重要抓手， 资本市场将继续深化投融资综合改革，不断提升包容性和吸引力，促进投融资协调发展。 中国银河（601881）证券首席经济学家章俊表示，一方面增强资本市场吸引力，持续鼓励和引导国内外 资金进入中 ...

金融体系总体稳健性 - 金融体系总体稳健，金融机构总体健康，金融市场运行平稳 [1] - 银行业总资产近470万亿元，位居世界第一，股票、债券市场规模位居世界第二，外汇储备规模连续20年位居世界第一 [16] - 银行业保险业总资产超过500万亿元，5年来年均增长9%，全球最大信贷和第二大保险市场地位更加稳固 [21] 资本市场发展成就 - A股市场韧性和抗风险能力明显增强，上证综指年化波动率15.9%，较"十三五"下降2.8个百分点 [2][27] - 上市公司通过分红、回购派发"红包"合计超过10.6万亿元，比"十三五"增长超过8成，相当于同期股票IPO和再融资金额的2.07倍 [2][26] - A股科技板块市值占比超过1/4，市值前50名公司中科技企业从"十三五"末的18家提升至当前的24家 [2][26] - 截至今年8月底，各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元，较"十三五"末增长32% [2][41] - 目前外资持有A股市值3.4万亿元，同时有269家企业在境外上市 [6][42] 金融监管与风险防控 - 重拳整治金融乱象，清退违法违规股东3600多个，一批不法金融集团得到依法处置 [3][35] - "十四五"期间，对财务造假、操纵市场、内幕交易等案件作出行政处罚2214份，罚没414亿元，较"十三五"分别增长58%和30% [14][27] - 对恒大地产及其审计机构分别开具41.75亿元、3.25亿元的史上最大罚单 [12][48] - 交易所市场债券违约率保持在1%左右的较低水平，约7000家私募基金僵尸机构完成出清 [12][48] - 5年来处置不良资产较"十三五"时期增加超40%，行业抵御风险的资本和拨备总规模超过50万亿元 [21] 金融服务实体经济 - "十四五"期间，银行业保险业为实体经济提供新增资金170万亿元 [22] - 科研技术贷款、制造业中长期贷款、基础设施贷款年均增长27.2%、21.7%、10.1% [22] - 普惠型小微企业贷款余额36万亿元，是"十三五"末的2.3倍，利率下降2个百分点 [22] - 优化调整首付比、房贷利率等多项政策，并降低存量房贷利率，每年可为超过5000万户家庭减少利息支出约3000亿元 [10][38] - 保险业累计赔付9万亿元，较"十三五"时期增长61.7% [22] 金融改革开放 - 股票发行注册制由试点到全面推开，逐步走深走实 [5][42] - 中国特色现代货币政策框架已初步形成并不断完善 [9][33] - 全面取消行业机构外资持股比例限制，完善合格境外投资者制度 [42] - 境外机构和个人持有境内股票、债券、存贷款超10万亿元 [28][59] - 人民币已成为我国对外收支第一大结算货币、全球前三大贸易融资货币和支付货币 [60] 货币政策立场 - 当前中国货币政策立场是支持性的，实施适度宽松的货币政策 [7][8][53] - 中国央行在货币政策上坚持以我为主，兼顾内外均衡 [8][53] - 将根据宏观经济运行情况和形势变化，综合运用多种货币政策工具 [8][53]

21世纪经济报道 记者 崔文静 实习生 张长荣 北京报道 9月22日下午，国新办举办"介绍'十四五'时期金融业发展成就"新闻发布会，证监会主席吴清做客发布会并演讲。 新"国九条"发布，配套规则持续完善，基础制度全方位夯实。 亮点二：多层次资本市场体系更趋完善 科创板、创业板改革深化，北交所成功设立并高效运行； A股总市值突破100万亿元，结构合理、功能互补的生态基本形成。 亮点三：投融资相协调的市场功能不断健全 近五年股债融资总额57.5万亿元，直接融资比重稳步提升，较"十三五"末提高2.8个百分点； A股科技企业市值占比超25%，上市公司通过分红回购向投资者派发的"红包"合计达10.6万亿元，较"十三五"增长超八成，相当于同期股票IPO和再融资金额 的2.07倍。 亮点四：协同发力的稳市机制逐步完善 2025年是"十四五"规划收官之年，五年以来，资本市场砥砺前行，顶住压力，稳中提质，交出一份亮眼答卷！ 亮点一："四梁八柱"的资本市场法律制度体系基本建成 新证券法落地实施，期货和衍生品法、私募投资基金监管条例等重磅法规出台； 上证综指年化波动率为15.9%，较"十三五"期间下降2.8个百分点； 协同稳市机制有 ...

塑造"放得活"又"管得住"的资本市场秩序，吴清最新发声，一图速览>> 9.22 | 发布会纪要 第二师经 国新办"十四五"时期 44 金融业发展成就发布会 塑造 放得活又管得住的 资本市场秩序 B 吴清 中国证监会主席 。近五年上市公司派发"红包"10.6万亿 这5年上市公司通过分红、回购派发"红包"合计达到 10.6万亿元,比"十三五"增长超过8成,相当于同期 股票IPO和再融资金额的2.07倍。 。A股科技板块市值占比明显高于金融、房地产 目前A股科技板块市值占比超1/4,已明显高于银行、 非银金融、房地产行业市值合计占比。 。上证综指年化波动率较"十三五"下降 。中长期资金持有A股流通市值约21.4万亿元 截至今年8月底,各类中长期资金合计持有A股流通市 值约21.4万亿元,较"十三五"末增长32%。 。207家公司平稳退市 严格出清"害群之马""空壳僵尸","十四五"时期 共207家公司平稳退市。 。执法震慑进一步增强 对财务造假、操纵市场、内幕交易等案件作出行政处罚 2214份. 罚没414亿元. 较"十三五"分别增长58% 和30%。 。3家未盈利企业在重启科创板第五套标准后完成 IPO注册 目前 ...

资本市场发展成果 - 过去五年A股市场总市值首次突破100万亿元，交易所市场股债融资合计达到57.5万亿元 [3][4] - 直接融资比重达到31.6%，较"十三五"末提升2.8个百分点，新上市企业中九成以上为科技企业 [4] - 上市公司五年通过分红、回购回报投资者合计10.6万亿元，比"十三五"增长超过80% [4] 法规制度与市场体系建设 - "四梁八柱"法规制度体系建构成型，期货和衍生品法、私募基金监管条例等发布实施 [3] - 多层次市场体系更加完备，推进科创板、创业板改革，设立北交所，深化新三板改革 [3] - 全市场期货期权品种达到157个，广泛覆盖国民经济主要产业领域 [3] 市场功能与稳定性 - A股科技板块市值占比超过1/4，市值前50名公司中科技企业从18家提升至24家 [4] - "十四五"期间上证综指年化波动率15.9%，较"十三五"下降2.8个百分点，市场韧性增强 [4] - 各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元，较"十三五"末增长32% [6] 监管执法与风险防控 - "十四五"期间作出行政处罚2214份，罚没414亿元，较"十三五"分别增长58%和30% [5] - 交易所市场债券违约率保持在1%左右的较低水平，约7000家私募僵尸机构完成出清 [8] - 向公安机关移送案件和线索超700件，特别代表人诉讼案例赔偿投资者金额显著 [9] 改革开放举措 - 投资端改革实现突破，公募基金三阶段降费改革全面落地，推动中长期资金入市 [6] - 融资端改革持续深化，推出"科创十六条"等举措，服务新质生产力发展 [6] - 资本市场高水平开放稳步扩大，新增核准13家外资控股机构，外资持有A股市值3.4万亿元 [7] 未来工作重点 - 增强多层次市场体系适配性，以"两创板"改革为抓手完善发行上市、并购重组制度 [10][11] - 更好发挥中长期资金"压舱石"作用，提高跨境投融资便利度吸引全球资本 [11] - 提升上市公司质量和投资价值，强化"关键少数"责任，提升信息披露质量 [11]