全国统一大市场与海洋经济 - 中央财经委员会会议强调纵深推进全国统一大市场建设，作为构建新发展格局的关键举措 [1] - 推动海洋经济高质量发展被定位为中国式现代化的重要路径，提出"向海图强"战略方向 [1] 新能源汽车行业动态 - 鸿蒙智行6月交付52,747辆新车创历史新高，位居造车新势力销量榜首 [2] - 零跑汽车6月交付48,006辆同创新高，理想、小鹏紧随其后 [2] 资本市场与消费提振 - 央行等六部门提出通过股市上涨提升居民消费意愿，金融资产增值产生"账面财富效应" [3] - 权益类产品被视作扩大消费的重要渠道，股市表现直接影响消费能力 [3] 特别国债发行计划 - 2025年拟发行1.3万亿元超长期特别国债，上半年已发行5,550亿元（占全年42.69%） [4] - 三季度将发行1只20年期和2只30年期特别国债，7月14日启动下半年首发 [4] 券商金股与投资方向 - 泡泡玛特、香港交易所等港股获3家以上券商推荐为7月金股 [5] - 泛科技、券商及中报业绩方向被机构重点看好 [5] 银行板块表现 - A股42家上市银行中36家涨幅超1%，苏州银行单日涨5.13% [8] - 银行股上涨动力来自分红加码及战略转型预期 [8] 铜价及有色金属行情 - 国际铜价单日最高触及9,984美元/吨，COMEX铜涨近2%，沪铜涨1.09% [14][15] - 高盛上调2025年铜价预测至9,890美元/吨，预计8月达峰值10,050美元/吨 [15] 光伏与维生素行业 - 头部光伏玻璃企业计划集体减产30%，或影响供应链 [16] - 维生素D3价格持续上涨，机构看好结构性行情 [17] 上市公司业绩公告 - 比亚迪上半年新能源车销量214.6万辆（同比+33.04%） [21] - 新和成预计上半年净利润33-37.5亿元（同比+50%-70%） [21] - 石大胜华预计上半年净亏损5,200-6,000万元 [21] 美股及焦点个股 - 特斯拉跌近5%受特朗普批评补贴政策影响，小鹏汽车涨超2% [10] - "大而美"法案引发华尔街分歧，部分投行视其为经济强心针 [11] 国际贸易动态 - 欧盟或接受美国10%普遍关税但寻求医药、半导体等行业豁免 [12] - 美国财长预计7月9日前将达成贸易协定 [12]

报告核心观点 报告对2025年7月1日各类资产市场进行分析，指出A股、美股等指数分化，各市场有不同表现和走势预期，同时列举了国内外重要政策及要闻 [1][2][3] 各部分总结 大类资产跟踪 - 利率债涨跌不一，短端持平长端上涨，股市走强或压制债市，债市预计高位震荡 [1][19] - A股三大指数分化沪指领涨，创新药概念爆发，成交额1.49万亿较前一日缩量0.02万亿，有三个观察点判断行情强弱支撑有效性，题材股行情和弹性值得期待，行业涨多跌少，给出题材股选择建议 [2][22] - 美股三大指数上涨，投机情绪回归或挑战新高，下半年减税和监管放松支撑盈利和上涨预期，财政宽松遇上降息可能使长端利率上行引发美股调整 [3][26] - 在岸人民币兑美元较前一日收盘跌27个基点，长期美元在空头趋势，离岸人民币在7.1附近支撑强 [3][30] - 文华商品指数跌0.46%，贵金属等板块领涨，铁合金等板块领跌，原油及相关品种后续震荡为主，国内定价品种做多性价比高 [4][35] 重要政策及要闻 - 国内：习近平主持召开中央财经委员会第六次会议；6月财新中国制造业PMI升至50.4重回扩张区间；两部门印发支持创新药高质量发展措施 [6][41] - 国外：泰国宪法法院暂停佩通坦行使总理职权；特朗普称给各国指定税率，日本付25%汽车关税，欧盟愿接受“基准关税”，加拿大取消数字服务税，韩国寻求关税延期许可 [6][40][43] 投资策略 - 债券市场高位震荡 [7] - A股市场大盘突破，积极参与，设置止损 [7][23] - 美股市场预计挑战新高，下跌需利率再次上行 [8] - 外汇市场地缘风险消退，非美货币走强 [9] - 商品市场乐观投资者轻仓试多 [10]

经济政策与市场建设 - 中央财经委员会会议强调纵深推进全国统一大市场建设，推动海洋经济高质量发展，提出中国式现代化需走中国特色向海图强之路 [2] - 新修订《矿产资源法》实施，对战略性矿产资源实行特殊保护，强调市场化配置资源与环境保护并重 [19] 宏观经济数据 - 前5个月规模以上轻工业增加值同比增长7.0%，营业收入达9.27万亿元，延续回升向好态势 [11] - 2025年上半年中国电影票房292.31亿元，同比增长22.91%，国产影片票房266.37亿元（占比91.1%），同比增长38.64% [17] 基础设施建设与交通 - 铁路暑运启动，预计发送旅客9.53亿人次，新线新站投入运营，复兴号列车提速 [13] - 沪渝蓉高铁通泰扬特大桥首座斜拉桥合龙，该桥全长172.9公里为世界在建最长桥梁 [20] 科技与航天 - 天问二号探测器发布地月影像图，国家航天局推进行星探测工程 [12] 国际贸易与物流 - 海关总署上线进出境邮件"一站式"办理平台，年处理超1亿件邮件，通关时长平均缩短5小时 [20] 能源与环境 - 中央生态环境保护督察组完成对5省区及3家央企进驻，受理举报17880件，转办14066件，办结9213件 [18] - 水利部宣布进入主汛期，黄河中下游等地降雨预计偏多二到五成，预拨1.4亿元救灾资金支援贵州湖南洪灾 [18] 国际动态 - 贝莱德报告警示美国政府债务上升威胁金融市场地位，贸易政策动摇美元信心 [24] - 欧洲央行维持2%通胀目标，行长拉加德称未来通胀波动可能加剧 [25]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 7月1日焦炭主力合约报1388.5元/吨，日内跌2.46%，持仓量4.96万手，较前一交易日减1264手；日照港准一级湿熄焦平仓价周环比持平，青岛港准一级湿熄焦出库价周环比涨1.75%；6月安全生产月结束后焦煤产量或回升，成本端供应扰动驱动焦炭回调；6月23日焦炭第四轮降价后独立焦企吨焦盈利-46元/吨，周环比降23元/吨，焦化厂提产积极性一般；截至6月27日当周全国247家钢厂铁水日均产量242.29万吨，周环比增0.11万吨，钢厂盈利率59.31%，周环比持平；近期焦炭或宽幅震荡，关注焦煤实际产量[5][33] - 7月1日焦煤主力合约报814.5点，日内跌3.32%，持仓量56.44万手，较前一交易日减1806手；甘其毛都口岸蒙煤报价周环比持平，折合期货仓单成本约834元/吨；长治沁源前期停产煤矿复产，焦煤供应担忧驱动期货回调；焦煤需求暂稳，供应端扰动使期货价格下调，预计短期内焦煤主力合约区间震荡，关注山西煤矿7月产量[6][34] 根据相关目录分别进行总结 产业资讯 - 7月1日习近平主持召开中央财经委员会第六次会议，研究推进全国统一大市场建设、海洋经济高质量发展等问题[8] - 7月1日晋中市场炼焦煤价格持稳，中硫主焦精煤出厂价现金含税930元/吨[9] 现货市场 |品种|当前值|周度变化|月度变化|年度变化|同期变化| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |焦炭（日照港准一级平仓）|1220元/吨|0.00%|0.00%|-27.81%|-40.20%|[10]| |焦炭（青岛港准一级出库）|1160元/吨|1.75%|0.00%|-28.40%|-42.86%|[10]| |焦煤（甘其毛都口岸蒙煤）|865元/吨|0.00%|0.00%|-26.69%|-45.94%|[10]| |焦煤（京唐港澳洲产）|1210元/吨|1.68%|0.00%|-18.79%|-41.83%|[10]| |焦煤（京唐港山西产）|1250元/吨|0.00%|0.00%|-18.30%|-39.02%|[10]| 期货市场 |期货|活跃合约|收盘价|涨跌幅|最高价|最低价|成交量|量差|持仓量|仓差| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |焦炭|1388.5元/吨|-2.46%|1417.0元/吨|1380.0元/吨|26109|-2148|49566|-1264|[13]| |焦煤|814.5点|-3.32%|832.0点|804.5点|1071392|-143609|564422|-1806|[13]| 相关图表 - 包含焦炭库存（230家独立焦化厂、247家钢厂焦化厂、港口、总库存）、焦煤库存（矿口、港口、247家样本钢厂、全样本独立焦化厂）、国内钢厂生产情况、沪终端线螺采购量、洗煤厂生产情况、焦化厂开工情况等图表[14][20][26] 后市研判 - 焦炭主力合约价格、持仓量、现货价格情况同核心观点，近期或宽幅震荡，关注焦煤实际产量[5][33] - 焦煤主力合约价格、持仓量、现货价格情况同核心观点，预计短期内区间震荡，关注山西煤矿7月产量[6][34]

宏观经济与政策 - 中央财经委员会会议强调纵深推进全国统一大市场建设 推动海洋经济高质量发展 [1] - 前5个月中国轻工业经济运行回升向好 [8] - 新修订的《矿产资源法》正式实施 [18] 交通运输与基建 - 铁路暑运启动 预计发送旅客9.53亿人次 [10] - 世界在建最长桥梁通泰扬特大桥首座斜拉桥合龙 [20] 文化与娱乐 - 2025年上半年中国电影票房达292.31亿元 [14] 自然灾害与应急管理 - 中国全面进入主汛期 [15] - 1.4亿元中央自然灾害救灾资金紧急预拨贵州湖南两省 [16] 国际事件 - 俄媒称俄军完全控制卢甘斯克 [21] - 伊朗称以色列袭击致伊朗935人死亡 [22] - 泰国宪法法院决定暂停佩通坦总理职权 [25] - 印度南部化工厂爆炸已致44人死亡 [26] - 美国加州多地燃起林火 数千民众撤离 [27] 金融与货币政策 - 金融机构称美债务上升威胁美金融地位 [23] - 欧洲央行决定维持2%的通胀目标 [24]

全国统一大市场建设 - 核心要求为"五统一、一开放"：统一市场基础制度、基础设施、政府行为尺度、监管执法、要素资源市场，持续扩大对内对外开放[3] - 重点任务包括治理企业低价无序竞争、规范政府采购招标、推动内外贸一体化、健全财税统计信用体系[3] - 需建立全国统一市场基础制度清单，破除地方保护与市场分割，清理歧视性政策[7][8] - 产权市场是重要支撑，覆盖非上市公司资本要素资源交易[9][10] - 数据要素市场建设是关键，需建立数据安全、权益保护、交易流通基础制度[10][12] 海洋经济发展战略 - 发展方向聚焦创新驱动、产业更新、人海和谐、合作共赢[3] - 具体措施包括发展海上风电、远洋捕捞、海洋生物医药、海运业及海洋文旅产业[4] - 需加强海洋科技自主创新，培育海洋科技领军企业和专精特新中小企业[4] - 推进沿海港口群整合，实施海域综合治理与立体利用，探索海洋碳汇核算[4] 要素市场化改革 - 要素市场改革需推动生产要素畅通流动、资源高效配置[9] - 数据企业是市场化配置核心主体，促进数字技术与实体经济融合[11] - 资本市场统一需培育航母级券商，整合交易平台与清算体系[12] 数字经济与数据要素 - 数据要素跃升为国家战略资源，需解决公共数据流通困难、交易机制不畅问题[12][14] - 统一数据市场是释放超大规模市场潜能、做强数字经济的基础举措[14] - 数字技术需确保数据来源可靠、流程透明、行为可追溯[10] 法治与监管创新 - 立法重点覆盖新兴领域与涉外领域，加强反垄断等执法创新[13] - 数智技术需赋能司法，提升市场公平秩序保障[13]

政策方向与战略部署 - 全会强调以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大及二十届二中、三中全会精神，落实省委十一届九次全会部署，明确下半年工作重点 [1] - 审议通过《实施意见》，要求郑州在推进中国式现代化中发挥"挑大梁、走在前"的标杆作用，强化"两高四着力"实践要求 [1][3] - 未来五年将聚焦先进制造强市、科创强市、数智强市等七大领域建设，推动经济实力与综合实力持续提升 [4] 产业发展重点 - 锚定高质量发展目标，坚持先进制造业为主攻方向，构建现代化产业体系，同步推进现代农业强市建设 [3][4] - 深化数字经济与实体经济融合，统筹数字经济、数字政府、数字社会三位一体发展 [4] - 强化商贸物流强市定位，积极融入全国统一大市场，提升交通枢纽功能 [4] 科技创新与人才 - 推动教育科技人才一体化发展，加快建设科创强市，增强科技实力支撑 [4] - 以智能体城市建设为载体，推进数字化治理与网格化管理创新 [4] 区域协同与开放 - 落实中部崛起、黄河流域生态保护等国家战略，深化城乡融合与新型城镇化建设 [3][4] - 打造便利高效营商环境，包括法治环境、信用环境及网络环境优化 [4] 文化与社会治理 - 聚焦华夏历史文明传承创新基地建设，推动文旅强市与文化繁荣兴盛 [3][4] - 加强党建引领网格化治理，构建安定有序的社会环境与民生保障体系 [3][4]

政府工作部署 - 市委十二届八次全会聚焦"两高四着力"重大要求，全面部署郑州工作，提出在奋力谱写中原大地推进中国式现代化新篇章中挑大梁、走在前 [1] - 全会审议通过的《实施意见》是郑州发展的宣言书、时间表、施工图，强调坚持"三标"引领，推动"双创五化"内涵提质 [1] - 市政府办公室将围绕中心工作，推动"三服务"高质量发展，助力郑州国家中心城市现代化建设 [3] 全国统一大市场建设 - 市政协经济委员会将聚焦统一大市场建设难点，围绕市场基础制度统一、营商环境优化、要素市场化配置等精准建言 [4] - 计划搭建政府、专家、企业交流平台，通过专题议政、提案等方式为郑州建成双循环枢纽节点提供支持 [4] 民生保障与公共服务 - 郑州热力集团致力于提升供热能力和质量，基层员工将落实"服务民生 温暖万家"理念，解决群众用热急难愁盼问题 [5] - 国网郑州供电公司配电运检班组承担177条配网线路、496座站房运检任务，以"提高供电可靠性"为主线保障城市用电 [5] - 郑州水务集团一线抢修工坚持24小时待命，保障供水安全，践行"人民至上"理念 [6][7] - 郑州华润燃气维修工将提升专业技能，运用新技术保障燃气安全供应，提升用户满意度 [7]

报告行业投资评级 - 增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 6月第5周新房成交环比上升、同比下降，二手房成交环比下降、同比下降 [4] - 政策层面已意识到稳定健康的房地产市场是经济发展转型的必要条件，“止跌回稳”可视作本轮周期的政策拐点 [9] - 二手房市场率先复苏且程度持续好于新房，预计承接更多刚需、改善型刚需 [10] 根据相关目录分别进行总结 板块观点 - 房地产开发推荐大股东综合实力较强的地方性国企以及优质民企，如华润置地、保利发展、滨江集团，建议关注绿城中国等 [9] - 物业管理推荐华润万象生活、绿城服务、保利物业、越秀服务，综合考虑短期和长期因素 [9] - 房地产经纪推荐贝壳，建议关注我爱我家，中长期建议关注中国房屋交易和服务平台龙头企业以及房地产中介区域龙头 [10] 房地产基本面与高频数据 房产市场情况 - 上周36城新房成交面积289万方，环比+39.5%，同比-31.0%；2025年6月1日至6月27日累计成交817.7万方，同比-14.8%；今年截至6月27日累计成交5043.6万方，同比-4.0% [4][14] - 上周15城二手房成交面积166.7万方，环比-1.7%，同比-3.2%；2025年6月1日至6月27日累计成交622.7万方，同比+4.8%；今年截至6月27日累计成交4020.3万方，同比+18.1% [4][20] - 13城新房累计库存7849.6万方，环比+0.4%，同比-10.2%；13城新房去化周期为20.2个月，环比变动-0.3个月，同比变动-1.9个月；一线、新一线、二线、三四线城市去化周期分别为14.5个月、12.7个月、19.4个月、42.6个月，环比分别变动0.0个月、-0.9个月、+0.2个月、-1.4个月 [4][30] 土地市场情况 - 2025年6月23日 - 2025年6月29日百城供应土地数量为453宗，环比+6.6%，同比-31.7%；供应土地建筑面积为2287.1万方，环比+9.7%，同比-36.4%；截至6月29日，2025年累计供应土地数量为11701宗，同比-11.4%，累计供应建筑面积为59453.4万方，同比-13.2% [45] - 2025年6月23日 - 2025年6月29日百城土地成交建筑面积1783.7万方，环比-23.0%，同比-55.6%；成交楼面价1586元/平，环比-23.8%、同比-19.0%；土地溢价率2.8%，环比-4.5%，同比-1.0%；截至6月29日，2025年累计成交土地建筑面积为52061.3万方，同比-7.4% [50] 房地产行业融资情况 - 上周房地产企业发行信用债合计7支，发行金额合计64.8亿元，环比-37.4%，同比-11.0%；上周偿还金额114.2亿元，净融资额为-49.4亿元；2025年至今，房地产企业合计发行信用债276支，合计发行金额2299.7亿元，同比+7.1% [53] 行情回顾 - 上周房地产板块（中信）涨跌幅+3.3%，同期沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为+2.0%、+3.6%，超额收益分别为+1.3%、-0.3%；29个中信行业板块中房地产位列第16 [4][58] - 上周上涨个股共108支，较前周增长95支，下跌股数为9支；涨幅居前五的为衢州发展、深圳华强、华远控股、国晟科技、珠江股份，跌幅前五为*ST万方、万通发展、ST中珠、深深房A、深振业A [64] - 上周47家重点房企中共计上涨29支，较前周增长22支；涨幅位居前五的为金地商置、雅居乐集团、中国金茂、旭辉控股集团、绿城中国，跌幅前五为禹洲集团、远洋集团、中国奥园、绿景中国地产、正荣地产 [66] 行业政策跟踪 - 中央层面，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰指出要加快构建全国统一大市场，积极扩大内需提振消费，加快构建房地产发展新模式，因地制宜发展新质生产力，更好推动经济高质量发展 [4][72] - 地方层面，杭州推出住房公积金直付购房首付款业务；青岛优化调整住房公积金贷款政策；天津调整2025年住房公积金缴存额；沈阳优化6项住房公积金政策措施 [72] 投资建议 - 房地产开发推荐华润置地、保利发展、滨江集团，建议关注绿城中国等 [4][9][75] - 物业管理推荐华润万象生活、绿城服务、保利物业、越秀服务 [4][9][75] - 房地产经纪推荐贝壳，建议关注我爱我家 [4][10][75]

河南省产业发展现状 - 实现41个工业行业大类全覆盖，拥有207个中类中的197个，形成7大先进制造业集群和28个千亿级重点产业链（"7+28+N"产业链群）[4] - 新型材料、先进装备、现代食品3个万亿级产业集群和智能终端、比亚迪新能源汽车等一批千亿级产业链已形成[4] - 工业体系汇聚全省70%以上重点创新平台，贡献80%以上进出口总额和60%以上规上工业产值[4] 区位与开放优势 - 枢纽经济体量持续增长，高铁3小时圈覆盖全国53%人口，航空2小时圈覆盖87%人口[4] - 中欧班列（郑州）辐射40多个国家和地区，跨境电商年进出口额保持两位数增长，业务覆盖180多个国家和地区[4] - 建成河南数据中心、中原数据基地、国家超算郑州中心，数据中心标准机架达13万架，发射"中原一号"等4颗卫星实现全域亚米级影像覆盖[6] 数字化转型举措 - 打造数字法治环境，完善数据产权立法，197项高频事项"免证可办"，17项"高效办成一件事"上线[7] - 构建"互联网+信用监管"体系，推动公共信用信息共享，强化"党建+网格+大数据"治理模式[7] - 推进政务服务"一网通办"，实施惠企政策"免申即享"，建立"轻微免罚""首违不罚"柔性执法清单[17] 产业链与创新布局 - 新型材料、新能源汽车、电子信息、先进装备、现代医药、现代食品、现代轻纺7大集群构成核心产业框架[4] - 国家超算互联网核心节点项目开建，北斗河南分中心启动建设，强化数字基础设施支撑[6] - 深化要素市场化改革，推动土地、劳动力、资本、技术、数据等要素高效配置[18] 开放型经济新举措 - "四路"建设联通世界（空中/陆上丝绸之路等），"五区"开放制度创新，打造内陆开放高地[13] - 对接国际高标准经贸规则，加强知识产权保护，健全涉外法律服务[14] - 跨境电商与数字贸易快速发展，构建开放安全的数字贸易环境[14]