业绩表现 - 公司预计第二季度归母净利润67.27亿元至69.27亿元，同比增长47.72%至52.11% [1] - 上半年归母净利润119.58亿元至121.58亿元，同比增长36.84%至39.12% [1] - 2024年全年实现营业收入6091.35亿元，同比增长27.88% [2] - 2024年全年归母净利润232.16亿元，同比增长10.34% [2] - 2021年至2024年中报营业收入分别为1960.3亿元、2252.6亿元、2067.8亿元、2660.9亿元 [1] - 2021年至2024年中报归母净利润分别为67.27亿元、68.72亿元、71.61亿元、87.39亿元 [1] 股价表现 - 业绩公告后股价高开3.75%，当日涨停，市值达5239亿元 [1] 业务表现 - 云计算业务第二季度整体营业收入同比增长超过50% [1] - AI服务器营业收入同比增长超过60% [1] - 云服务商服务器营业收入同比增长超过1.5倍 [1] - 2024年云计算业务全年营业收入3193.77亿元，同比增长64.37% [2] - AI服务器营收同比增长超过150%，占云计算业务营收比例突破40% [2] - 通信及移动网络设备业务2024年营业收入2878.98亿元，同比增长3.2% [3] - 高速交换机领域800G交换机第二季度营业收入达2024年全年水平的3倍 [1] - 预计2024年中报云计算业务营收将超过2000亿元，其中AI服务器业务营收接近1000亿元 [3] 股东回报 - 2024年度分红方案为每10股派发现金红利6.4元，合计派现127.1亿元 [3] - 2024年分红率达54.74%，连续三年分红金额超过百亿元 [3] - 上市以来分红总额将增至565.5亿元 [3]

数字技术在公共卫生监管中的应用 - 余杭区通过"畅心泳"项目运用物联网、云计算、人工智能等技术对50余家游泳场所的水质、新水补充量等数据进行实时监测 [1] - 游泳馆内设置电子大屏实时显示PH值、温度、余氯值等关键指标，并支持二维码查询水质和卫生情况 [1] - 结合执法检查和内部管理数据，对游泳场所卫生安全实施"三色"预警分级管理 [1] 服务型执法与监管创新 - 对红色、黄色预警场馆进行提醒，并支持线上查询分级结果实现监管透明化 [2] - 建立"监管-企业-专家"微信交流群为90余家游泳场所提供指导，实施"首违不罚+信用修复"制度 [2] - 开展法律法规全覆盖培训，联合多部门形成协同监管机制 [2] 多场景数字化监管扩展 - 作为"沁心娱"省级试点，对5家影院、浴场的一氧化碳、甲醛、PM2.5等空气质量指标进行物联网实时监测 [2] - 通过"安心宿"项目对23家重点酒店的杯具洗消、洁具清洗、布草流转实施全流程监控 [2] - 采用数据采集和风险评估为经营者提供科学指导 [2] 监管模式成效与规划 - "在线监管+服务型执法"模式解决传统监管数据滞后、管理低效问题，提升卫生管理水平和营商环境 [3] - 计划拓宽在线监管网络，推进公共场所健康治理现代化以降低传染病传播风险 [3]

A股市场表现 - 7月8日早盘A股整体震荡上行 沪指挑战3500点关口 主要宽基指数悉数上行 [1] - 电路板 高速铜连接 光模块CPO 网络游戏 CRO HBM等概念盘中活跃 [1] - 云计算50ETF（516630）盘中涨近1.5% 持仓股中新易盛涨超4% 浪潮信息 中际旭创 紫光股份涨幅居前 [1] 光模块行业 - 大模型兴起和生成式人工智能应用显著提升带动人工智能服务器市场规模持续扩大 推动高速光模块需求快速增长 [1] - Lightcounting预测2025年800G以太网光模块市场规模将超过400G 2029年800G和1.6T光模块整体市场规模将超过160亿美元 [1] - 中国光模块厂商在全球市占率持续提升 2024年全球光模块TOP10榜单中中国厂商占据7席 [1] - 高速光模块需求提升有望带动行业盈利能力提升 [1] 云计算与算力产业链 - 英伟达股价飙涨 国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑 [2] - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851） 该指数AI算力含量较高 覆盖光模块&光器件 算力租赁 数据中心 AI服务器 液冷等热门算力概念 [2] - 云计算50ETF（516630）为跟踪云计算指数合计费率最低的ETF [2]

微财数科"向光而行"公益计划 - 公司旗下好分期平台启动"向光而行"千万免息公益计划 面向全国小微创业者提供总计千万元免息借款额度 最高20万元 最长12期 资金使用范围涵盖原材料采购 设备升级 员工薪资 渠道拓展等经营性支出 [1] - 计划覆盖餐饮 零售 农业等传统行业及文创 电商等新兴领域创业群体 旨在助力小微创业者突破发展瓶颈 推动小微生态可持续发展 [1] - 截至2024年9月底 全国共有小微企业和个体工商户8156万户 占全国经营主体总户数的96.5% 但小微企业平均融资成本仍维持较高水平 [1] 微财数科金融科技能力 - 公司应用大数据 云计算 人工智能等技术 在金融机构与小微企业间搭建高效沟通桥梁 运用智能风控手段提升信用风险与欺诈风险识别效率 优化信贷匹配 [2] - 公司打造"一云四生态系统"服务体系 涵盖智慧营销 智能信贷审批 资金管理和资产管理四大板块 提升金融服务效率和响应速度 帮助金融机构控制风险 降低成本 [2] - 自主研发统一决策引擎作为金融科技平台核心 与华为鸿蒙合作开发HarmonyOS NEXT原生应用 好分期APP成为消费信贷科技服务行业首批鸿蒙原生应用之一 [2] 微财数科业务成果与规划 - 公司已为全国31个省 直辖市和自治区的超过170万小微企业主和个体工商户提供信贷科技服务支持 [3] - 公司入选"IDC中国新兴金融科技50"榜单 获得"杰出金融科技创新奖"等多项行业大奖 [3] - 未来将继续整合资源 与金融机构携手构建健康繁荣的小微经济生态 为经济高质量发展注入活力 [3]

人工智能行业表现 - 中证人工智能主题指数(930713)上涨0.84%，成分股乐鑫科技上涨5.32%，浪潮信息上涨2.51%，晶晨股份上涨2.45%，中际旭创上涨2.15%，紫光股份上涨2.01% [1] - AI人工智能ETF(512930)上涨0.75%，最新价报1.35元 [1] - 中证人工智能主题指数前十大权重股合计占比52.8%，包括中际旭创(4.77%)、新易盛(3.75%)、寒武纪(7.00%)、科大讯飞(4.74%)等 [8][10] - 马斯克宣布Grok 4将于北京时间周四早上11点直播发布 [1] - DeepMind旗下Isomorphic Labs准备在人体测试AI设计的药物，该公司利用机器学习算法分析生物数据并设计新型化合物 [1] 消费电子行业表现 - 中证消费电子主题指数(931494)上涨1.28%，成分股景旺电子上涨7.42%，工业富联上涨7.17%，传音控股上涨4.75% [4] - 消费电子ETF(561600)上涨1.25%，最新价报0.81元，近1年净值上涨22.37% [4] - 中证消费电子主题指数前十大权重股合计占比51.02%，包括立讯精密(9.46%)、中芯国际(8.13%)、京东方A(7.02%)等 [11][13] 线上消费行业表现 - 中证沪港深线上消费主题指数(931481)上涨0.90%，成分股网易云音乐上涨4.58%，巨人网络上涨4.43%，恺英网络上涨3.38% [6] - 线上消费ETF基金(159793)上涨0.77%，最新价报0.92元，近1年净值上涨44.37% [6] - 中证沪港深线上消费主题指数前十大权重股合计占比52.54%，包括阿里巴巴-W(14.37%)、腾讯控股(11.73%)、美团-W(8.89%)等 [14][16] 投资机会分析 - 中国银河证券指出6月下半月板块迎来强势反弹，建议关注国产算力产业链、IDC服务商与算力租赁、国产信创厂商等8个细分赛道 [2] - 细分赛道包括AI+应用、云计算厂商、一体机及端侧AI、数据要素产业链、稳定币及RWA等 [2]

行业概述 - 电器检测行业涵盖高压和低压电器检测，高压检测占比66.07%，低压检测占比33.93% [1] - 2024年市场规模达41.44亿元，同比增长7.94% [1][10] - 检测类型包括家用电器、电子电器、输配电电器等，按电压等级和电器种类细分 [2] 市场政策 - 国家出台多项政策强化电器质量监管，包括《智能检测装备产业发展行动计划(2023-2025)》等 [4] - 政策要求电器产品必须通过严格检测认证，推动行业专业化、国际化发展 [4] - 2024年政策聚焦绿色制造、检验检测服务体系建设及营商环境优化 [4] 产业链分析 - 上游为检测设备、耗材及软件供应商，中游覆盖输配电、家用电器等多元领域 [6] - 下游需求中输配电电器占比超30%，家用电器占21.57%，机床电器占11.87% [8] - 2024年电力投资达17770亿元（+14.63%），家电行业收入1.95万亿元（+5.6%），驱动检测需求 [8] 竞争格局 - 高压检测市场集中，电科院、西高院为领军企业；低压检测市场分散 [12] - 电科院2024年营收6.19亿元，高压检测占比76.91% [14] - 西高院2024年检测服务收入7.38亿元，占总营收92.47% [17] 发展趋势 - AI、大数据等技术将提升检测效率，如机器视觉缺陷检测系统 [19] - 检测服务向定制化及全生命周期延伸，涵盖故障诊断、预测性维护等 [19] - "一带一路"推动电器出口，海外检测需求成为新增长点 [1][10] 代表企业 - 中国电研、华测检测等8家上市企业为主要参与者 [2] - 中家院、中检集团南方测试等区域服务机构补充市场 [2][13] - 头部企业如谱尼测试聚焦新能源检测，苏试试验专长环境可靠性测试 [13]

业绩预告 - 2025H1预计实现归母净利润119.58~121.58亿元（YoY+36.84%~39.12%），中值120.58亿元（YoY+37.98%）[1] - 2025H1预计扣非归母净利润115.97~117.97亿元（YoY+35.91%~38.25%），中值116.97亿元（YoY+37.08%）[1] - 2025Q2预计归母净利润67.27~69.27亿元（YoY+47.72%~52.11%），中值68.27亿元（YoY+49.91%）[1] - 2025Q2预计扣非归母净利润66.94~68.94亿元（YoY+57.10%~61.80%），中值67.94亿元（YoY+59.45%）[1] 业务表现 - AI服务器驱动25Q2业绩创新高，云计算业务营收同比增长超50%，AI服务器营收同比增长超60%[2] - 云服务商服务器营收同比增长超1.5倍，GPU模块及算力板出货显著增长[2] - 精密机构件业务受益于大客户AI机种热销，实现稳健增长[2] - 800G交换机营收达2024全年的3倍，产品结构持续改善[2] 行业趋势 - 2024年全球AI服务器市场规模1251亿美元，2025年预计达1587亿美元[3] - 公司为全球服务器制造龙头，合作微软、AWS、英伟达，受益于GB200/300服务器架构[3] - AI大算力需求推动服务器市场增长，液冷机柜等创新技术降低成本与能耗[3] 投资建议 - 上修2025-2027年归母净利润预测至300.35/360.82/429.61亿元（原值282.34/351.57/433.54亿元）[4] - 云计算服务器出货量稳居前列，网通与工业互联网业务受益数字新基建[4]

公司融资计划 - 公司计划向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过17.5亿元用于建设新一代云计算和人工智能产业园项目 [2] - 募投项目包括五栋数据中心机房建设期为18个月建成后将新增8925个8.8kW机柜 [3] - 项目预计内部收益率为11.49%投资回收期为7.40年具有良好的经济效益 [4] 业务发展 - 公司主要面向人工智能智能制造智慧医疗等新兴数字科技产业提供互联网基础设施及云计算大数据技术服务 [5] - 公司与阿里腾讯快手360金山等互联网企业在IDC算力服务云服务等方面有合作 [4] - 截至2024年末公司已投入运营的自建自营数据中心总机柜数超过4.3万个 [6] 财务表现 - 2023年和2024年公司分别实现营收13.35亿元和21.65亿元同比增长21.63%和62.18%但净利润连续两年下滑 [5] - 2025年第一季度公司实现营收5.36亿元同比增长40.62%净利润5174.76万元同比增长2.47% [5] - 公司总资产从2019年末的16.3亿元增长至2025年第一季度末的128.4亿元创下新高 [6] 研发投入 - 2020年至2024年公司研发费用累计达到1.95亿元其中2024年研发费用为6657.1万元 [6] 行业背景 - 大模型和人工智能产业高速发展推高算力需求云计算和互联网企业资本开支大幅增加 [3] - 阿里巴巴计划未来3年投入至少3800亿元用于建设云计算和AI基础设施 [3]

停复牌 - 长鸿高科拟购买广西长科100%股权 广西长科专注于特种合成树脂高分子材料研发 产品包括透明ABS等特种树脂 [1] - 蓝黛科技实控权可能发生变更 [1] 并购重组 - 杭叉集团子公司拟以增资扩股方式收购国自机器人99.23%股份 [2] 投资合作与经营状况 - 华电科工签约约55.67亿元印尼项目 [3] - 航天工程预中标23.92亿元项目 主要建设560万吨/年煤制甲醇 148万吨/年甲醇制烯烃及下游深加工装置 生产聚乙烯 聚丙烯 EVA SAP等8类产品合计277万吨/年 [3] 业绩变动 - 工业富联预计2025年上半年净利润67.27亿元到69.27亿元 同比上升47.72%到52.11% 云计算业务二季度实现高速增长 整体板块营业收入同比增长超50% Hyper-scale AI机柜产品需求增加 [4] - 瑞芯微预计2025年上半年净利润5.2亿元到5.4亿元 同比增长185%到195% AIoT产品长期战略布局优势显现 旗舰产品与次新品带动AIoT各产品线高速增长 [4] - 光迅科技预计上半年净利润3.23亿元-4.07亿元 同比增长55.00%-95.00% 全球算力投资增长推动高端光器件和高速光模块需求 [4] - 乐鑫科技预计上半年净利润2.5亿元到2.7亿元 同比增加65%到78% 无线SoC解决方案在数字化场景加速采纳 [4] - 中国动力预计上半年净利润8亿元到11.5亿元 同比增加68.28%到141.90% 船舶行业增长势头持续 柴油机板块销售规模快速增长 船用低速发动机价格增长 毛利率提升 [5] - 燕京啤酒预计上半年净利润10.62亿元-11.37亿元 同比增长40.00%-50.00% [6] - 华友钴业预计2025年上半年净利润26亿元到28亿元 同比增加55.62%到67.59% [7] - 国力股份预计2025年上半年净利润3400万元到3800万元 同比增加130.91%到158.08% [8] - 川金诺预计2025年上半年净利润1.68亿元至1.88亿元 同比增长152.25%至182.28% 优化生产计划和产品结构 提升高毛利产品占比 [8] - 利尔化学预计上半年净利润2.65亿元-2.75亿元 同比增长185.24%-196.00% 部分产品销量和价格上涨 降本增效成效显著 [8]

53.51分综合得分 佳华科技688051 时间: 2025年7月7日星期一 较强 趋势方向 主力成本分析 24.40 元 当日主力成本 24.33 元 5日主力成本 24.21 元 20日主力成本 23.12 元 60日主力成本 周期内涨跌停 过去一年内该股 涨停 0 次 技术面分析 24.89 短期压力位 24.00 短期支撑位 24.89 0次 跌停 中期压力位 23.13 中期支撑位 目前短线趋势不慎明朗，静待主力资金选择方向； 目前中期趋势不慎明朗，静待主力资金选择方向 K线形态 ★多方炮★ 在底部出现有上涨可能，在中间出现有可能是上涨中继，顶部出现是复合见顶信号 资金流数据 2025年07月07日的资金流向数据方面 | 主力资金净流出59.71万元 | | --- | | 占总成交额-4% | | 超大单净流入0.00元 | | 大单净流出59.71万元 | | 散户资金净流入66.49万 | 关联行业/概念板块 互联网服务 0.59%、人工智能 0.45%、云计算 0.35%、物联网 0.36%等 （以上内容为自选股写手差分机完成，仅作为用户看盘参考，不能作为操作依据。） 风险提示：以上内容仅作 ...