涨停封单情况 - 今日36股封单资金均超过1亿元 [2] - 立讯精密封单金额最高达26.91亿元 和而泰9.61亿元 山子高科4.33亿元 东华软件3.31亿元 长盈精密3.08亿元 [2] - 山子高科封单量达101.72万手居首 红豆股份66.13万手 向日葵/立讯精密/奥特佳/冠捷科技均超40万手 [2] 连板个股表现 - 天普股份实现14连板 8月21日以来累计涨幅达279.73% [2] - 杭电股份5连板 云南旅游4连板 红豆股份/福龙马/*ST亚振均3连板 [2] - 贵广网络/华软科技/鼎信通讯/德明利/悍高集团均两连板 [2] 苹果概念板块 - 涨停个股包括长盈精密/鸿富瀚/科瑞技术/国光电器/鹏鼎控股 [3] - 长盈精密与苹果合作Mac金属外壳/Apple Watch表带/Apple Vision Pro等产品 [3] - 鸿富瀚为苹果提供功能性结构件 折叠屏手机推出将带动订单增长 [3] - 鹏鼎控股客户包含苹果/华为/Nokia/SONY等 [3] 存储芯片领域 - 万润科技子公司专注半导体存储器设计销售 产品含固态硬盘/嵌入式存储/内存 [4] - 德明利专注闪存主控芯片设计及存储模组解决方案 服务数据中心/消费电子等领域客户 [4] 液冷服务器技术 - 中科曙光研发浸没液冷计算机硅立方 PUE值低至1.04 单机柜功率密度达160kW [5] - 英维克具备风冷和液冷技术创新优势 已构建完整液冷全链条技术解决方案 [5] 龙虎榜交易数据 - 9股龙虎榜净买入超1亿元 英维克8.05亿元 芯原股份5.23亿元 山子高科3.63亿元 聚辰股份3.14亿元 [6] - 机构净买入前列：聚辰股份3.59亿元 芯原股份2.73亿元 英维克1.1亿元 横河精密9529.29万元 [6]

涨停封单资金 - 今日36股封单资金均超过1亿元 [1][2] - 立讯精密封单资金26.91亿元居首 和而泰9.61亿元次之 山子高科4.33亿元第三 [2] - 中科曙光 向日葵 贵广网络 红豆股份 盛达资源封单资金均在2亿元以上 [2] 涨停板数量及连板个股 - 山子高科封单量101.72万手居首 红豆股份66.13万手次之 [2] - 向日葵 立讯精密 奥特佳 冠捷科技封单量均超40万手 [2] - 天普股份实现14连板 累计涨幅达279.73% 杭电股份5连板 云南旅游4连板 [2] 苹果概念涨停个股 - 长盈精密与苹果在Mac金属外壳 Apple Watch表带及Apple Vision Pro等领域广泛合作 [3] - 鸿富瀚为苹果产品提供功能性结构件 折叠屏手机推出将带动订单增长 [4] - 鹏鼎控股服务客户包含苹果 华为 Nokia SONY等国内外客户 [5] 存储芯片涨停个股 - 万润科技子公司万润半导体专注半导体存储器设计研发 产品含固态硬盘与嵌入式存储 [6] - 德明利专注闪存主控芯片设计及存储模组解决方案 服务数据中心与消费电子领域 [7] 液冷服务器涨停个股 - 中科曙光研发浸没液冷计算机硅立方 PUE值低至1.04 单机柜功率密度达160kW [8] - 英维克具备风冷和液冷技术创新优势 已构建完整液冷全链条技术解决方案 [8] 龙虎榜资金动向 - 龙虎榜9股净买入均超1亿元 英维克8.05亿元居首 芯原股份5.23亿元次之 [9] - 聚辰股份 芯原股份 英维克 横河精密机构净买入额居前 分别为3.59亿元 2.73亿元 1.1亿元 9529.29万元 [9]

强势个股表现 - 上证综指上涨0.22%收于3828.58点 深证成指上涨0.67%收于13157.97点 创业板指上涨0.55%收于3107.89点 沪深两市A股共计73只涨停[1] - 首开股份14天12板 换手率17.52% 成交额33.88亿元 龙虎榜净卖出8278.36万元 属于房地产行业[1] - 山子高科7天6板 换手率17.32% 成交额68.04亿元 龙虎榜净买入3.63亿元 属于汽车行业[1] - 杭电股份5连板 换手率25.03% 成交额18.71亿元 龙虎榜净卖出5922.27万元 最高价创一年新高 属于电力设备行业[1] - 凯美特气4天3板 换手率22.85% 成交额35.36亿元 龙虎榜净买入4299.26万元 最高价创一年新高 属于基础化工行业[1] - 长盈精密首板 换手率19.24% 成交额89.75亿元 龙虎榜净买入2.26亿元 最高价创一年新高 属于电子行业[1] - 立讯精密首板 换手率1.25% 成交额55.02亿元 龙虎榜净买入1.52亿元 最高价创一年新高 属于电子行业[1] 强势概念板块 - AI手机概念板块涨幅4.06% 上涨成分股占比81.48% 下跌成分股占比18.52%[2] - 智能音箱概念板块涨幅3.43% 上涨成分股占比79.66% 下跌成分股占比18.64%[2] - 国家大基金持股概念板块涨幅3.11% 上涨成分股占比87.5% 下跌成分股占比12.5%[2] - 富士康概念板块涨幅2.83% 上涨成分股占比70.71% 下跌成分股占比29.29%[2] - 无线耳机概念板块涨幅2.81% 上涨成分股占比79.38% 下跌成分股占比19.59%[2] - AI PC概念板块涨幅2.8% 上涨成分股占比76.09% 下跌成分股占比23.91%[2] - 苹果概念板块涨幅2.57% 上涨成分股占比75.56% 下跌成分股占比22.22%[2]

主要指数表现 - 上证指数收盘3828.58点 上涨0.22% 成交额9418亿元[1] - 深证成指收盘13157.97点 上涨0.67% 成交额11796.9亿元[1] - 创业板指收盘3107.89点 上涨0.55% 成交额5474.91亿元[1] - 科创50指数收盘1408.64点 上涨3.38% 成交额1142亿元[1] - 沪深两市合计成交21214.9亿元 较上一交易日减少2023亿元[1] 行业板块表现 - 电子 贵金属 计算机 机械设备 证券 汽车等行业涨幅靠前[2] - 存储芯片 苹果 AI手机 同步磁阻电机 算力 培育钻石等概念走势活跃[2] - 美容护理 商贸零售 食品饮料 建筑装饰 石油石化 银行 教育 建筑材料等行业跌幅居前[2] - 低碳冶金 影视 草甘膦 乳业 免税 净水 预制菜 冰雪经济等概念走势较弱[2] - 涨停个股主要集中在电子 化工 机械设备 汽车 计算机等行业[2] 个股涨跌情况 - 沪深两市合计2104只个股上涨 2951只个股下跌 平盘个股91只 停牌个股8只[2] - 不含当日上市新股 共有73只个股涨停 15只个股跌停[2] - 连续涨停天数大于或等于2天的个股有14只[5] - 天普股份14连板 *ST正平7连板 杭电股份5连板 云南旅游4连板[5] 资金流向分析 - 沪深两市主力资金净流出149.51亿元[6] - 创业板主力资金净流出99.42亿元 沪深300成份股主力资金净流出26亿元 科创板主力资金净流出20.83亿元[6] - 7个行业主力资金呈现净流入 电子行业净流入46.29亿元 银行净流入3.05亿元 非银金融净流入2.73亿元[6] - 24个行业主力资金呈现净流出 电力设备净流出31.43亿元 传媒净流出28.46亿元 医药生物净流出24.75亿元[6] 个股资金流向 - 2122只个股获主力资金净流入 92股净流入超1亿元[9] - 领益智造净流入17.33亿元 英维克净流入11.32亿元 山子高科净流入10.5亿元 立讯精密净流入9.47亿元[10] - 3021只个股被主力资金净卖出 114股净卖出超1亿元[11] - 胜宏科技净流出16.44亿元 新易盛净流出11.16亿元 欧菲光净流出9.67亿元 赣锋锂业净流出7.5亿元[12] 机构交易动向 - 机构席位资金合计净买入3494.77万元[14] - 机构净买入12只个股 净卖出16只个股[14] - 聚辰股份获机构净买入3.59亿元 芯原股份净买入2.73亿元 英维克净买入1.1亿元[15] - 立讯精密遭机构净卖出2.81亿元 众生药业净卖出2.25亿元[15]

A股三大指数22日早盘涨跌不一，截至午盘，上证指数涨0.07%，深成指涨0.17%，创业板指跌0.09%， 北证50涨0.72%。沪深京三市半日成交额13556亿元，较上日缩量1552亿元。全市场超3400只个股下 跌。板块题材方面，贵金属、消费电子、存储芯片、液冷服务器、人形机器人概念股涨幅居前；影视院 线、能源金属、光伏设备、旅游及酒店、乳业、水泥板块跌幅居前。盘面上，消费电子板块集体爆发， 多股大涨，立讯精密、鸿富瀚、国光电器等股封板。液冷服务器板块盘中爆发，英维克涨停，工业富联 盘中涨超8%续创历史新高，思泉新材、申菱环境跟涨。此外，贵金属、存储芯片等板块盘中上扬。影 视院线板块大跌，金逸影视跌停，中国电影、幸福蓝海、横店影视跌幅居前。能源金属板块高开低走， 腾远钴业、天齐锂业、赣锋锂业纷纷下挫。 （来源同花顺，以上信息为南都·湾财社AI大数据自动生成） ...

市场表现回顾 - 海外AI芯片指数本周下跌0.80%，成分股Marvell涨幅超10%，博通下跌4.15% [1] - 国内AI芯片指数本周上涨2.0%，中芯国际涨幅超10%，寒武纪下跌近10% [1] - 英伟达映射指数上涨3.6%，长芯博创涨7.30%，江海股份跌近10% [1] - 存储芯片指数上涨3.7%，德明利与普冉股份涨幅超20% [1] - A股苹果指数上涨5.5%，港股苹果指数上涨0.4% [1] 行业技术趋势 - 车用显示面板市场中a-Si TFTLCD份额收缩，AMOLED/LTPS/IGZO/Micro LED合计占比2030年达54% [2] - AMOLED年均复合增长率20.4%，LTPSTFTLCD 2030年出货量预计134.8百万片 [2] 智能手机市场动态 - 2025Q2欧洲智能手机出货量同比增长4%，三星份额31%居首，苹果25%第二，小米19%第三 [2] 企业战略合作 - NVIDIA投资50亿美元入股英特尔，合作开发整合GPU与x86架构的SoC，面向PC与数据中心市场 [3] - 合作产品预计2026年推出，年市场规模估达500亿美元 [3] 产业政策动向 - 商务部宣布自2025年9月13日起对美国模拟芯片启动反倾销调查 [3] 产品研发进展 - 苹果讨论在台湾试产折叠iPhone，计划2026年印度量产，鸿海与新日兴等供应链企业有望受益 [3]

市场指数表现 - 上证指数午盘上涨0.07% [1] - 深成指午盘上涨0.17% [1] - 创业板指午盘下跌0.09% [1] - 北证50指数午盘上涨0.72% [1] 市场交易数据 - 沪深京三市半日成交额13556亿元 较上日缩量1552亿元 [1] - 全市场超3400只个股下跌 [1] 板块表现强势领域 - 贵金属板块涨幅居前 [1] - 消费电子板块多股大涨 立讯精密/鸿富瀚/国光电器封板 [1] - 存储芯片板块盘中上扬 [1] - 液冷服务器板块爆发 英维克涨停 工业富联涨超8%续创历史新高 思泉新材/申菱环境跟涨 [1] - 人形机器人概念股涨幅居前 [1] 板块表现弱势领域 - 影视院线板块大跌 金逸影视跌停 中国电影/幸福蓝海/横店影视跌幅居前 [1] - 能源金属板块高开低走 腾远钴业/天齐锂业/赣锋锂业下挫 [1] - 光伏设备板块跌幅居前 [1] - 旅游及酒店板块跌幅居前 [1] - 乳业板块跌幅居前 [1] - 水泥板块跌幅居前 [1]

市场整体表现 - A股三大指数集体高开但走势分化 上证指数报3819.03点下跌0.03% 创业板指报3077.65点下跌0.43% 科创50指数表现强势上涨1.48%至1382.78点[1][2] - 行业板块表现显著分化 元器件、有色和黄金概念板块涨幅居前 旅游、房地产和传媒娱乐板块跌幅居前[1] 消费电子板块动态 - 消费电子板块开盘活跃 立讯精密开盘涨停报60.95元涨幅10.00% 歌尔股份、达瑞电子、蓝思科技等个股跟涨[3][4] - 立讯精密与OpenAI签署协议共同开发消费级AI设备 目前处于原型开发阶段 该设备将与OpenAI人工智能模型深度协作[4] - 立讯精密与美国边缘AI芯片企业PIMIC达成战略合作 共同开发新一代智能可穿戴产品 歌尔股份向歌尔光学增资2亿元 持股比例增至38.57%[5] 液冷服务器与存储芯片 - 液冷服务器概念走强 工业富联上涨超7%创历史新高 海鸥股份4天3板 英维克、盾安环境等跟涨[6][8] - AI算力需求提升驱动液冷技术替代风冷 华为指出液冷数据中心成为AIDC必然选择 芯片功耗与算力密度持续攀升[8][9] - 存储芯片概念走强 德明利涨停 美光通知存储产品价格上涨20%-30% 三星预计第四季度DRAM价格上调15%-30%[8][12] 个股异常波动 - 泰慕士盘中上演"天地板" 跌幅达8.84% 此前连续5个交易日涨停[10][11] - 公司公告显示股票交易异常波动 市盈率显著偏离行业水平 可能存在非理性交易行为 控制权变更事项尚存不确定性[14]

核心观点 - 公司上半年存储业务收入同比增长超过150% 远超行业平均水平 增长主要由AI算力需求 国产替代加速和技术迭代驱动 [1][3] - 公司作为国内少数掌握HBM封装技术的厂商 直接受益于AI服务器带动的HBM需求井喷 2025年HBM市场增速预计达80% [3] - 国产订单占比提升至40% 技术升级带动封测单价提升30%以上 但需关注增长可持续性 机构预测2026年全球存储芯片增速将回落至25% [3][4] 行业风口分析 - AI算力引爆存储需求 全球AI服务器需求暴增带动高频宽存储器(HBM)需求井喷 2025年HBM市场增速预计达80% [3] - 国产替代加速 长江存储 长鑫存储等国产芯片龙头产能爬坡 封测订单优先流向本土龙头 [3] - 技术迭代驱动 从DDR4向DDR5升级带动封测单价提升30%以上 3D NAND堆叠层数从128层向200+层迈进 [3] - 2025年全球存储芯片市场增长45% 2026年增速回落至25% 增长高峰可能在未来12个月出现 [4] 公司基本面 - 技术壁垒深厚 全球唯三掌握HBM封装技术的厂商 XDFOI®平台支持4nm芯片集成 堆叠密度国际领先 [4] - 客户绑定极深 海外客户包括苹果 高通 美光(晟碟半导体80%产能独家供应西部数据) 国内客户包括长江存储 长鑫存储 [4] - 产能布局领先 上海临港车规级工厂2025年底量产 汽车存储产能增50% 存储芯片月产能达8.2万片 良率99.5%行业第一 [4] - 2025H1归母净利润4.71亿元同比下降24% 主要因并购晟碟导致财务费用激增 [5] - 经营现金流净额23.39亿元同比下降22.7% 主要因扩产投入巨大 [5] 估值分析 - 动态PE 35.3倍(2025年) 高于封测行业平均28倍 [5] - 2026年PE 29.0倍(机构预测) 2027年PE将降至24.3倍 [6] - 若存储业务占比从当前"中双位数"提升至30%以上 估值体系可从"封测厂"切换至"高端制造" 目标PE可看齐40倍 [6] 战略布局 - 理想买点对应2025年PE 30倍(约35元) 当前价38.73元略高 [7] - 加仓信号包括Q3存储业务增速维持100%以上 上海临港工厂获国际车厂认证 [7] - 若回调至120日均线(约34元)可分批布局 跌破30元止损 [9] - 单票仓位不超过8% 封测板块总仓位不超过15% [7]

本周，A股冲高回落，上证指数在创10年新高后快速调整，深证成指、科创50、创业板指等也均在创多 年新高后震荡整固，周成交额放大至12.59万亿元。 融资客本周再度大幅融资净买入508亿元，连续13周净买入超百亿元，融资余额2.39万亿元，继续创历 史新高。电子行业全周获得近150亿元的融资净买入，非银金融获得逾65亿元净买入，机械设备、汽 车、电力设备均获得超40亿元净买入。国防军工遭融资净卖出约4.88亿元，煤炭、有色金属、轻工制 造、房地产等也被净卖出超亿元。 据Wind数据统计，电子行业全周净流入416亿元，稳居第一位，近20个交易日净流入1045亿元，近60个 交易日净流入3807亿元，也均遥遥领先于其他行业；机械设备、汽车本周都获得超300亿元净流入，通 信、计算机亦获得超百亿元净流入。有色金属行业主力资金净流出逾131亿元，医药生物净流出逾90亿 元，银行净流出逾80亿元，食品饮料净流出逾62亿元。 展望后市，招商证券指出，9月美联储重启降息更符合预防式降息，由于前期市场对降息交易比较充 分，降息落地后资金获利兑现引发市场波动。但当前A股牛市Ⅱ阶段的驱动因素并没有发生变化，只是 斜率较前期可能有所 ...