公司重大资产重组实施进展 - 爱柯迪收购卓尔博71%股权已于9月底完成过户，新增股份于10月10日完成登记[1] - 三季度以来至少8家沪市公司宣布重组实施完成，包括综艺股份、广西广电、安孚科技、安源煤业等[2] - 安孚科技收购安孚能源31%股权后持股比例由62.25%上升至93.26%，预计2024年归母净利润从1.68亿元增至2.53亿元[2] - 安源煤业更名为江钨装备，重组于8月中旬实施完毕，通过资产置换主营向磁选装备转型[2] - 近10家公司如至正股份、千金药业等在第三季度获得并购方案注册批文，为后续流程奠定条件[2] 并购重组的战略目标与行业趋势 - 并购目标不仅在于增厚短期业绩，更注重产业整合的长期协同效应[3] - 爱柯迪收购卓尔博完善汽车零部件供应链，长盈通收购生一升光电实现光通信上下游协同，华海诚科收购衡所华威提升环氧塑封料市场份额[3] - 政策引导产业整合，过去一年沪市重大资产重组中同行业并购占比超七成，达77单，对应金额超2200亿元[3] - 转型类重组进展迅速，广西广电置出广电主业置入交科集团51%股权，*ST松发置出陶瓷业务置入恒力重工转向高端装备制造[3]

并购重组活动概况 - 三季度以来至少8家沪市公司宣布重组实施完成[1] - 产业整合是并购重组的主线[1] - 过去一年沪市重大资产重组中基于产业逻辑的并购整合占据主流[1] 代表性并购案例 - 爱柯迪收购卓尔博以完善汽车零部件供应链布局[1] - 长盈通收购生一升光电以实现光通信业务上下游协同[1] - 华海诚科收购衡所华威以提升环氧塑封料行业市场份额[1] 产业并购数据与政策影响 - 过去一年沪市同行业并购合计77单占比超七成[1] - 同行业并购对应金额超过2200亿元[1] - “并购六条”政策引导资源向优势企业和前沿领域集中以应对产业同质化竞争[1]

公司战略与产能规划 - 公司有意在合适时机收购兼并业内同类标的，整合国产激光产业链优质资源，以做大做强[1] - 公司已建成的产能和正在释放的募投项目产能足以满足当前及未来一段时间的市场需求，强调作为理性企业不会盲目扩充产能，而是根据市场需求合理规划[1] - 作为平台化公司，公司会根据未来市场需求对新材料体系、新产品进行产能补充，并为产业链上下游企业及同行企业赋能，避免重复投资和过度投资[1] 行业竞争与市场观点 - 公司认为良性的竞争和合理的利润是促进激光生态企业健康发展的基础，国内企业应协同并进形成合力，而非沉迷于低质量价格战和恶性竞争[1] - 在国家提倡“反内卷”的背景下，公司有意通过资本运作参与产业整合，有关部门也关注到激光芯片领域资本局部过热现象，支持通过整合并购引导创投资金有序退出[1] - 同城企业的协同发展可极大推动中国高功率半导体激光芯片的自主化进程和全球竞争力[1] 公司发展历程与护城河 - 公司于2022年上市，已实现从技术领先到IDM全产业链平台构建的跨越[1] - 公司秉承“一平台、一支点、横向扩展、纵向延伸”发展战略，以半导体芯片为支点，横向扩展多应用领域，并向下游器件、模块及激光器领域纵深拓展[1] - 在资本平台加持下，公司正加速驶入集团化发展新航道，致力于打造引领行业未来的光电产业生态集群，并已构筑以技术、管理、资本为壁垒的护城河[1]

公司持股变动 - 环球新材国际于2025年7月至10月期间合共购买其非全资附属公司CQV 112.18万股股份 [1] - 持股增加前，公司持有CQV 439万股股份，占其已发行股份总数约42.45% [1] - 持股增加后，公司持有CQV 551.18万股股份，占其已发行股份总数约50.75%，实现控股 [1] 战略意图与目标 - 公司旨在通过增持加强对海外核心资产CQV的控制力，提升全球业务协同效益，并强化治理稳定性 [1] - 增持是集团并购整合策略的重要组成部分，CQV被定位为集团“材料+创新+全场景”海外扩张策略的重要支点 [1] - 公司预期将巩固对CQV的控制权以优化全球资源配置，从而提升整体战略执行能力 [1] 预期协同效应 - 公司计划强化全球业务协同，特别是在市场、产品及技术整合方面 [1] - 增持旨在促进CQV、Chesir及Susonity之间的深度融合，以充分释放协同效益 [1] - 公司预期此次行动将稳定市场预期，增强投资者对集团国际化战略的信心，从而提升企业估值与品牌影响力 [1] 未来发展基础 - 增持CQV股份为集团未来可能的产业整合、资本运作及战略拓展奠定基础 [1] - 此次行动旨在确保集团于全球市场的持续竞争力 [1] - CQV本身拥有成熟的技术体系、优质的客户资源及稳定的盈利能力 [1]

继永杉锂业易主后，"杉杉系"旗下杉杉股份(600884)也面临控股权变更。 9月30日晚间，宁波杉杉股份有限公司（下称"杉杉股份"）公告披露，公司控股股东杉杉集团有限公司（下称"杉杉集团"）及其全资子公司 宁波朋泽贸易有限公司、杉杉集团管理人（系浙江省宁波市鄞州区人民法院指定的杉杉集团和朋泽贸易合并重整案管理人，下称"管理人"） 与江苏新扬子商贸有限公司、江苏新扬船投资有限公司、厦门TCL科技产业投资合伙企业（有限合伙）和中国东方资产管理股份有限公司深圳 市分公司等重整投资人组成的联合体签署了《重整投资协议》）。 | 倒计时28天 | | --- | | CINE2025固态电池展暨固态电池行业年会 | | 主办单位： 起点固态电池、起点锂电、SSBA固态电池联盟 | | 协办单位及固态年会总冠名： 茹天科技 | | 活动时间： 2025年11月6-8日 | | 活动地点： 广州南沙国际会展中心（2楼船厅及广州厅） | | 活动规模： 展商规模200+、参会企业2000+、专业观众20000+ | | 同期活动： 2025起点固态电池金鼎奖颁奖典礼、SSBA固态电池产业联盟理事会 | | 第一批展商及赞助商： ...

交易核心信息 - 公司筹划以发行股份及支付现金方式收购朗国科技及成为信息的控股权并同步募集配套资金 [1] - 公司股票自2025年9月29日开市起停牌预计停牌时间不超过10个交易日 [1] - 已于2025年9月26日与两家标的公司实际控制人签署股权收购意向协议书 [3] 标的公司业务概况 - 朗国科技成立于2013年业务覆盖计算机外围设备智能家庭消费设备服务消费机器人物联网设备通信设备及电子元器件制造 [3] - 朗国科技具备强大的软件开发与技术服务能力展现深厚的硬件研发与制造底蕴 [3] - 成为信息成立于2005年专注于电子产品与计算机软件技术开发销售及系统集成服务拥有近二十年业务历史 [3] 战略意图分析 - 此次并购是公司重大的产业整合举措旨在通过横向拓展与纵向深化构建更完整的智能硬件生态布局 [3] - 市场分析认为公司同时收购两家在智能硬件和系统方案领域具有技术专长和产品能力的公司 [3]

交易方案 - 华天科技拟通过发行股份及支付现金方式收购华羿微电股权 交易构成关联交易 自9月25日起停牌 [1][2] - 交易方包括标的公司控股股东华天集团在内的全部或部分股东 已签署《股权收购意向协议》 预计10个交易日内披露方案 [2] - 若未能在10月17日前披露交易方案 华天科技证券将复牌并终止筹划事项 [2] 标的公司背景 - 华羿微电2023年6月申报科创板IPO 2024年6月7日因撤回申请终止 未披露问询函回复 [4] - 公司2020-2022年营收分别为8.47亿元 11.6亿元 11.57亿元 归属净利润分别为4163.32万元 8813.4万元 -4320.92万元 [4] - 控股股东为华天电子集团 实控人为肖胜利等13名自然人 原计划募集资金11亿元 [5] 行业整合动因 - IPO监管趋严背景下 未上市企业通过被上市公司并购实现融资和股东退出需求 [2] - 上市公司能以较低成本获取优质资产 实现产业整合或转型升级 [2] - 需关注标的资产质量及整合风险 若协同效应释放可形成双赢格局 [3] 收购方财务状况 - 华天科技2022-2024年营收分别为119.06亿元 112.98亿元 144.62亿元 归属净利润分别为7.54亿元 2.26亿元 6.16亿元 [6] - 2024年上半年营收77.8亿元（同比增长15.81%） 归属净利润2.26亿元（同比增长1.68%） 扣非净利润-813.15万元 [7] - 上半年获得政府补助3.6亿元 税收优惠6658.08万元 集成电路业务占比99.97% 毛利率10.89% [7] 市场表现 - 华天科技停牌前收盘价11.78元/股（9月24日涨4.16%） 总市值380.4亿元 [7]

交易方案概述 - 华天科技拟通过发行股份及支付现金方式收购控股股东华天集团旗下华羿微电股权 交易构成关联交易 预计不构成重大资产重组 [1][3] - 初步确定交易对方为包括华天集团在内的全部或部分股东 已签署《股权收购意向协议》 预计10个交易日内披露交易方案 [3] - 华羿微电系华天科技控股股东华天集团的控股子公司 两者实控人均为肖胜利等13名自然人 [3][7] 华羿微电经营状况 - 公司2023年6月科创板IPO获受理 2024年6月7日因撤回申请终止 未披露问询回复 [6] - 2020-2022年营业收入分别为8.47亿元、11.6亿元、11.57亿元 归属净利润从2021年8813.4万元转为2022年亏损4320.92万元 [6] - 原计划募集资金11亿元 投向车规级功率半导体研发及产业化、第三代半导体功率器件研发等项目 [7] 华天科技财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为119.06亿元、112.98亿元、144.62亿元 归属净利润波动明显（7.54亿元、2.26亿元、6.16亿元） [8] - 2024年上半年营业收入77.8亿元（同比增长15.81%） 归属净利润2.26亿元（同比增长1.68%） 但扣非净利润亏损813.15万元 [8][9] - 集成电路业务占比营收99.97% 毛利率10.89% LED业务毛利率-228.27% 政府补助3.6亿元及税收优惠6658万元贡献其他收益 [9] 行业整合背景 - IPO监管趋严背景下 未上市企业通过被上市公司并购实现曲线上市 既可满足融资需求 又能帮助上市公司低成本获取优质资产 [4] - 该模式需关注标的资产质量与整合风险 若产生协同效应可形成双赢格局 是产业整合与资本运作的有效尝试 [5] 市场表现 - 华天科技停牌前收盘价11.78元/股（9月24日涨4.16%） 总市值380.4亿元 [9]

交易方案 - 华天科技拟通过发行股份及支付现金方式收购华羿微电股权 交易构成关联交易 自9月25日起停牌[1][3] - 交易对方包括华天集团等全部或部分股东 已签署《股权收购意向协议》 预计10个交易日内披露方案[3] - 若未能在10月17日前披露方案 华天科技将复牌并终止交易[3] 标的公司背景 - 华羿微电2023年6月申报科创板IPO 2024年6月7日因撤回申请终止[5] - 2020-2022年营业收入分别为8.47亿元、11.6亿元、11.57亿元 2022年归属净利润转亏为-4320.92万元[5] - 公司主营半导体功率器件研发生产销售 原计划募集资金11亿元用于车规级功率半导体等项目[6] 收购方财务表现 - 华天科技2022-2024年营业收入分别为119.06亿元、112.98亿元、144.62亿元 归属净利润波动明显[7] - 2024年上半年营业收入77.8亿元（同比增长15.81%） 归属净利润2.26亿元（同比增长1.68%）[7] - 集成电路产品占比营业收入99.97% 毛利率10.89% LED业务毛利率-228.27%[8] 行业背景分析 - IPO监管趋严背景下 未上市企业选择被上市公司并购可实现融资需求与产业整合[4] - 上市公司并购IPO未果企业需关注标的资产质量与整合风险 可能形成双赢格局[4] 股权与市场表现 - 华天科技与华羿微电控股股东均为华天集团 实控人为肖胜利等13名自然人[6] - 停牌前交易日（9月24日）华天科技股价收涨4.16%至11.78元/股 总市值380.4亿元[8]

9月24日，《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（即"并购六条"）出台一周年。 一年来，上市公司累计披露资产重组超2100单，其中重大资产重组230余单。特别是今年以来，上市公 司累计披露资产重组超1300单，是去年同期的1.4倍，其中重大资产重组近160单，是去年同期的2.3倍， 并购重组市场活跃度明显提升，资本市场并购重组主渠道功能充分发挥，在经济结构转型升级中的作用 日益凸显。 上市公司以重组促整合、谋升级，并购重组成为资本市场服务实体经济、推动产业升级的"助推器"；上 市公司重组领域集中在战略性新兴产业和未来产业，助力新质生产力发展，并购重组成为优化资源配置 的"调节器"；监管包容度、审核效率不断提升，助推上市公司加快高质量发展的步伐，并购重组成为上 市公司提质增效的"加速器"。 "'并购六条'对提高交易效率、活跃资本市场、推动产业升级和高水平科技自立自强等方面的作用初步 显现。"中证金融研究院首席经济学家潘宏胜在接受《证券日报》记者采访时表示，下一步，随着改革 走实走深，A股有望出现更多围绕新质生产力方向的并购重组；审核流程、支付工具等机制不断完善， 推动更多上市公司注入优质资产；制度包容性不 ...