论坛概况 - 论坛主题为“创新、变革、重塑下的全球金融发展”，旨在推动全球金融高质量发展，构建更具韧性、包容性和可持续性的全球金融体系 [1] - 论坛由北京市人民政府与中国人民银行等多家中国金融监管机构共同主办，来自全球30多个国家和地区的400余名嘉宾参与38场议题活动 [3] - 金融街论坛自2012年创立以来已连续举办14届，被视为中国金融改革发展的“风向标” [7] 政策方向与监管重点 - 金融系统需高质量参与实施国家“十五五”规划，坚定不移走中国特色金融发展之路，推进防风险、强监管、促高质量发展及金融领域更高水平对外开放 [4] - 中国人民银行将实施适度宽松的货币政策，恢复公开市场国债买卖操作，稳步发展数字人民币，并研究实施一次性个人信用救济政策 [5] - 国家金融监督管理总局将着力提升经济金融适配性，深化金融供给侧结构性改革，持续扩大高水平开放，牢牢守住不发生系统性金融风险底线 [6] - 中国证券监督管理委员会将纵深推进板块改革，提升上市公司质量，完善“长钱长投”市场生态，稳步扩大高水平制度型对外开放 [6] - 国家外汇管理局近期将聚焦贸易便利化新出台9条政策措施，并发布实施跨国公司本外币一体化资金池等政策 [6] 国际合作与活动成果 - 中国愿与各方一道积极参与全球金融治理研究，推动全球金融治理改革，为促进全球金融稳定发展贡献中国力量 [4] - 国际货币基金组织总裁等国际机构负责人通过视频演讲参与讨论，强化论坛的国际交流合作属性 [7] - 论坛期间将发布一批金融政策，揭牌一批重要机构，签署一批国际合作备忘录，并推出金融科技、绿色发展等领域的代表性项目与报告 [7]

会议基本信息 - 国家金融监督管理总局国际咨询委员会2025年会议于10月28日在北京召开 [1][2][3] - 会议在2025金融街论坛年会期间举行 [4] 会议核心议题 - 会议围绕全球经济金融形势和金融监管进行了深入讨论 [1][3] - 会议围绕金融业数字化发展机遇进行了深入讨论 [1][3] - 会议围绕金融支持促进消费等议题进行了深入讨论 [1][3] 中国金融政策与成果 - 中国正坚定不移扩大金融领域高水平对外开放，加快建设现代化金融强国 [2] - 欢迎更多外贸金融机构和长期资本来华投资兴业，深化对华合作 [2] - 金融监管总局介绍了“十四五”时期中国金融业改革发展、服务实体经济、防范化解金融风险和加强金融监管等方面取得的成效 [3] - 金融监管总局介绍了“十五五”时期的工作方向 [3] - 与会委员充分肯定了中国在“十四五”时期取得的成就，表示对中国经济的韧性和发展前景充满信心 [1][3] 国际合作与全球治理 - 中方将加强全球监管领域协同与标准对接，为推动全球金融治理贡献力量 [1][3] - 在应对全球贸易格局变化与数字化浪潮的双重挑战中，金融体系要发挥积极作用，为经济增长注入稳定而持续的动能 [1][3] 与会人员 - 中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰会见了金融监管总局国际咨询委员会委员 [2] - 金融监管总局党委书记、局长李云泽出席会议并介绍情况 [3] - 与会委员包括来自英国、香港、美国、经合组织、意大利、阿联酋、日本等多国金融机构及监管机构的前任或现任高级官员 [4] - 金融监管总局及相关部委代表参加了会议 [4]

论坛核心主题 - 论坛关键词为“变局”，全球金融体系正经历多重范式转换，全球资本配置逻辑面临重构 [1] - 论坛聚焦推动全球金融高质量发展，旨在构建更具韧性、包容性和可持续性的全球金融体系 [1] - 论坛被誉为“中国金融改革风向标”，旨在为全球金融治理提供系统性解题思路 [1] 主要参与机构 - 中国人民银行、国际清算银行、欧洲央行、英格兰银行等多边机构与各国央行代表齐聚 [1] - 国家外汇管理局邀请国际组织、国际金融机构和出海央企民企负责人参与研讨 [1] 核心议题设置 - 论坛围绕“变局下的国际金融治理与合作”议题进行交流讨论 [1] - 设置“全球变局下的国际经贸韧性合作”主题进行深入研讨，并以此作为闭幕式主题 [1]

核心观点 - 金融系统需高质量参与实施国家“十五五”规划，坚定不移走中国特色金融发展之路，推进防风险、强监管、促高质量发展及金融领域更高水平对外开放 [1] - 金融系统要全力以赴支持完成“十五五”主要目标任务，为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业贡献更大力量 [1] - 中国愿与各方一道积极参与全球金融治理研究，推动全球金融治理改革，为促进全球金融稳定发展贡献中国智慧和中国力量 [1] 金融发展成就与方向 - “十四五”时期金融事业发展取得显著成效 [1] - “十五五”是中国基本实现社会主义现代化和加快建设金融强国的关键时期 [1] - 需把党中央确定的战略方向和重大举措转化为具体行动 [1] 区域金融支持 - 北京经济金融底蕴深厚，将获支持立足“四个中心”城市战略定位 [2] - 将进一步优化金融发展生态，深化金融改革开放，推动首都金融高质量发展 [2]

全球金融治理参与 - 通过二十国集团、国际货币基金组织、国际清算银行、多边开发银行及东盟与中日韩等区域机制推动全球金融治理格局构建 [1] - 持续推动国际货币基金组织份额改革并推动成立国际货币基金组织上海中心 [1] - 2025年5月东盟与中日韩财长和央行行长会议批准在清迈倡议下引入可人民币出资的快速融资工具 [1] - 提出法定数字货币跨境基础设施建设"无损、合规和互通"三原则并已成为基本准则 [2] - 积极推动二十国集团在债务处置、跨境支付、加密资产监管、发展普惠金融等领域工作 [2] 国际货币体系改革与人民币国际化 - 国际货币体系改革方向为弱化对单一主权货币过度依赖及扩大国际货币基金组织特别提款权的国际使用 [2] - 2022年5月国际货币基金组织将人民币在特别提款权货币篮子中的权重由10.92%上调至12.28%保持第三位 [3] - 人民币国际地位稳步提升有助于推动国际货币体系向多元、均衡、公平方向改革 [2] 内地与香港金融合作 - 强化香港离岸人民币业务枢纽功能包括优化跨境人民币业务政策体系及发挥人民币清算行、货币互换安排机制作用 [4] - 2025年支持香港金融管理局设立1000亿元人民币贸易融资流动资金安排为在港商业银行提供低成本资金来源 [4] - 债券通北向通和南向通相继于2017年和2021年开通 2024年债券通债券被纳入香港金管局人民币流动资金安排合格抵押品 [5] - 2025年优化南向通机制延长结算时间便利购买多币种债券并拓展内地投资者范围 [5] - 2023年北向互换通上线 2025年允许境外机构使用债券通债券缴纳互换通保证金并延长合约期限增加品种 [5] - 截至2025年8月末互换通累计成交名义本金8.2万亿元人民币较上线初期增长9倍 [5] - 2025年6月跨境支付通上线 截至2025年7月末共处理超70万笔汇款涉及总额逾40亿元人民币 [6]

央行黄金储备动态 - 央行9月末黄金储备为7406万盎司，较8月增加4万盎司，为连续第11个月增持 [1] 中国外汇储备结构分析 - 截至9月底，黄金在中国外汇储备总额中占比约为3.8% [5] - 中国官方黄金储备为1948吨，位居全球第六，远低于美国的8133吨 [6] - 德国、美国等发达国家的黄金储备占比超过60%，俄罗斯的占比也在20%以上 [5] 增持黄金的战略背景 - 过去外汇储备主要配置于美债等美元资产以保障流动性 [8] - 近年来美元稳定性下降，美联储加息导致美债价格下跌，使外汇储备面临缩水风险 [8] - 当前增持黄金是从注重规模转向追求安全性的战略调整，旨在优化储备结构以实现长期稳定 [10] 全球央行购金趋势 - 自2010年以来，全球央行持续净买入黄金，2023年购买量可能创下纪录 [11] - 俄罗斯在削减美元资产的同时增持黄金，土耳其利用黄金稳定储备，印度从民间回收黄金以补充官方储备 [13] - 全球央行增持黄金反映出对当前以美元为主的货币体系缺乏信心，旨在降低对单一信用货币的依赖 [15] 黄金与人民币国际化 - 黄金作为硬信用资产，可以为人民币国际化提供信心锚，增强国际投资者对人民币的信任 [17] - 增持黄金能为国际投资者提供价值兜底，降低其对单一信用货币汇率波动的担忧 [19] - 发展国内黄金市场，推出黄金ETF、期货等产品，可增强市场活力并提升上海金的定价权，从而强化人民币与黄金的联系 [19] 战略意义总结 - 连续增持黄金是应对国际金融格局变化、优化外汇储备结构、推动人民币国际化的综合战略考量 [21] - 央行的稳步操作是为未来全球金融格局铺路，旨在增强国家金融安全与货币自信 [23]

领导调研与政策导向 - 上海市委书记陈吉宁调研临港新片区 强调更好发挥改革开放试验田作用 在风险可控前提下推动扩大试点领域、适用范围和覆盖区域 聚焦离岸金融和数据跨境流动等重点领域开展更大程度先行先试[1] - 上海市委副书记、市长龚正调研上海国有资本投资有限公司 要求推动更多资本向新质生产力领域集中 努力在"科技-产业-金融"高水平循环中发挥样板作用[4] - 全国人大常委会副委员长郝明金出席2025中国风险投资论坛 论坛以"新风投·新产业·新模式"为主题 发布《中国风险投资发展年度报告（2025）》[3] 金融创新与市场发展 - 上海期货交易所上期综合业务平台上线国际铜保税标准仓单及氧化铝标准仓单交易业务 首单国际铜保税标准仓单线上质押同日落地[8] - 上海期货交易所因成功上市铅、镍、锡、氧化铝期权荣获期货期权世界亚太地区"年度最佳新合约奖"[7] - 上海清算所为银行间市场挂钩浮息科创债券的合约类信用衍生品交易提供双边清算服务 支持银行间合约类信用衍生品应用场景创新拓展[8] - 交通银行上海市分行创新落地全市场首单城市更新永续信托业务 为上海外滩"第二立面"城市更新项目注入金融动力[8] - 上海证券交易所与阿曼马斯喀特证券交易所签署合作备忘录 拟在市场推介、信息交换、人员交流等方面开展合作[8] 金融服务与实体经济支持 - 上海金山推出产融赋能高质量发展要素对接平台 按产业赛道对接企业融资需求 深化产融合作[11] - 浦发银行上海分行落地"浦发银行稳岗贷" 发挥金融助力企业稳定和扩大就业岗位作用 支持在沪企业稳定经营[9] - 上海市成功举办中小微企业融资畅通系列活动之养老科技业金融服务专场活动 市委金融办、闵行区等21家企业代表参会[6] 金融开放与跨境业务 - 国家外汇管理局发布深化跨境投融资外汇管理改革一揽子便利化政策 包括深化跨境投资和跨境融资外汇管理改革 优化资本项目收入支付便利化政策[18] - 上海国际再保险登记交易中心建设运营获关注 调研强调强化法治保障、支持业务创新和完善监管体系[1] 金融监管与教育宣传 - 金融监管总局、中国人民银行、中国证监会联合启动2025年金融教育宣传周活动 以"保障金融权益 助力美好生活"为主题 发布金融业"为民办实事"举措范例[13] - 上海金融监管局牵头组织开展2025年金融教育宣传周活动 发布上海金融业为民办实事举措范例和受欢迎金融教育作品[7] - "保障金融权益 助力美好生活"金融可悦读公益宣传校园行活动在复旦大学举办 聚焦防范金融风险"年轻化、校园化"趋势[6] 货币政策与信贷数据 - 2025年8月上海人民币贷款增加47亿元 外币贷款增加14亿美元 人民币存款增加3923亿元 外币存款增加23亿美元[19] - 中国人民银行信贷市场司副司长杨虹表示人民银行出台多项政策支持提振和扩大服务消费 5月份创设服务消费与养老再贷款[16] - 商务部、中国人民银行等9部门发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》 明确综合运用货币信贷政策工具支持金融机构扩大服务消费领域信贷投放[14]

国内市场表现 - 上证综指收于3861.87点 上涨0.04% 深证成指收于13063.97点 上涨0.45% 科创50上涨1.32% 创业板指上涨0.68% 万得全A成交额23671亿元 较前一日上升[1][4][8] - 30个中信一级行业中有20个行业上涨 纺织服装 计算机及综合金融涨幅居前 农林牧渔 银行及有色金属跌幅较大[1][8] - 概念板块中宇树机器人 汽车配件精选及减速器等指数表现活跃[1][8] - 中证500指数上涨0.75% 中小100指数上涨0.30% 中证100指数下跌0.27%[4] - 当日A股市场3629只个股上涨 1689只下跌 104只持平 其中327只个股涨超5% 25只跌超5% 89只涨停 7只跌停[9] 海外市场表现 - 美国三大股指小幅收跌 道指跌0.27% 标普500指数跌0.13% 纳指跌0.07% 万得美国科技七巨头指数涨0.01%[2][4] - 特斯拉逆势涨近3% 脸书涨近2% 联合健康集团跌超2% 英伟达跌逾1%[2] - 中概股多数上涨 蔚来涨超8%[2] - 日经225指数上涨0.30% 英国FTSE指数下跌0.88% 德国DAX指数下跌1.77%[4] 大宗商品及外汇市场 - 黄金上涨0.23%至3727.50美元/盎司 布伦特原油上涨1.56%至68.49美元/桶[4] - LME铜下跌0.68%至10117.00美元/吨 LME铝上涨0.43%至2712.00美元/吨[4] - CBOT小麦上涨1.62%至533.50美分/蒲式耳 CBOT玉米上涨1.36%至429.00美分/蒲式耳[4] - 美元指数下跌0.73% 欧元兑美元上涨0.91% 美元兑日元下跌0.66%[4] 政策动态 - 商务部等9部门联合印发《关于扩大服务消费的若干政策措施》提出5方面19条举措 其中8项与高品质服务供给有关[3][9][10] - 政策内容包括开展服务消费季活动 支持消费资源与IP跨界合作 扩大电信医疗教育等领域开放试点 有序扩大单方面免签国家范围等[9][10] - 文件首次提出开展消费新业态新模式新场景试点城市建设[9] - 工信部印发《场景化、图谱化推进重点行业数字化转型的参考指引（2025版）》涵盖钢铁 石化 新能源汽车 机器人等14个行业场景图谱[12][13] 宏观经济数据 - 前8个月我国对东盟进出口4.93万亿元 同比增长9.7% 占我国进出口总值16.7%[19] - 2024年我国粮食产量首次突破1.4万亿斤 比2020年增产740亿斤 累计建成高标准农田超过10亿亩[19] - 2024年农村居民人均可支配收入达到23119元[19] - 美国8月零售销售额环比增长0.6% 连续第三个月超预期增长 实际零售销售同比增长2.1%[19] - 美国8月制造业产出环比增长0.2% 好于市场预期的下降0.2%[19] - 加拿大8月CPI同比升1.9% 低于预期的2% 新屋开工量环比下降16%至24.58万套[20][21] 国际金融动态 - 斯蒂芬·米兰以48票对47票获美参议院确认 将出任美联储理事 预计参与9月16日开始的美联储会议[18] - 中国人民银行行长潘功胜发表文章强调需加强数字金融 加密资产市场及人工智能在金融领域应用的全球监管协同[15][16] - 文章指出非银行中介机构在全球融资中比重大幅上升 但监管仍然薄弱[16]

国际货币体系变革方向 - 推动新一轮国际货币体系变革以弱化对单一主权货币的过度依赖和负面影响 [1] - 未来国际货币体系可能朝少数几个主权货币并存、相互竞争和制衡的格局演进 [1] - 主权货币国需承担相应责任并强化国内财政纪律和金融监管 [1] 全球跨境支付体系发展 - 全球跨境支付体系向更加高效、安全、包容、多元的方向持续发展 [1] - 中国已初步建成多渠道、广覆盖的人民币跨境支付清算网络 [1] - 亚洲等地区通过二维码支付互联互通大幅提高零售支付生态互操作性 [2] - 新兴技术在跨境支付领域加速应用 [2] 全球金融稳定体系完善 - 新兴市场本币互换合作稳步推进 中国人民银行与30多个国家和地区签订双边本币互换协议 [3] - 中国全面落实《巴塞尔协议III》并建立系统重要性金融机构监管框架 [3] - 中国系统重要性银行总损失吸收能力全部达标 存款保险制度覆盖99%以上存款人 [3] - 资管新规全面实施使影子银行风险大幅压降 [3] - 需构建以国际货币基金组织为核心的多元高效全球金融安全网 [3] 国际金融组织治理改革 - 国际货币基金组织份额占比未能反映成员国在全球经济中的相对地位 [3] - 需尽快推动份额占比调整以提升组织合法性和代表性 [4] - 国际金融组织应强化经济金融监督职能并加强宏观经济政策协调 [4] - 需加强对各国政策引导以维护国际金融体系稳定 [4]

国际货币体系变革 - 国际主导货币更替反映国家竞争力迭代，17世纪荷兰盾、18世纪末英镑、二战后美元成为主导货币[4] - 主权货币作为国际主导货币存在内在不稳定问题，包括利益冲突、风险溢出和地缘政治工具化[5] - 国际货币体系向多极化发展，欧元成为第二大国际货币，人民币稳居全球贸易融资前三、第三大支付货币和SDR权重第三[6] - 超主权货币（如SDR）理论上可克服主权货币缺陷，但面临政治共识不足和市场流动性限制[7] 跨境支付体系发展 - 传统跨境支付存在效率低、成本高和地缘政治工具化问题[9] - 跨境支付向多元化发展，本币结算普及，人民币跨境支付清算网络已建成[10] - 支付系统互操作性提升，亚洲地区通过二维码互联提高零售支付便利性[10] - 区块链和分布式账本技术推动央行数字货币发展，缩短支付链条[10] 全球金融稳定体系 - 2008年后全球金融安全网完善，IMF强化危机救助，区域机制如亚洲清迈倡议提供支撑[12] - 中国全面落实《巴塞尔协议III》，系统重要性银行损失吸收能力达标，存款保险覆盖99%以上存款人[13] - 当前面临监管碎片化、数字金融监管不足和非银行中介机构监管薄弱等挑战[14] 国际金融组织治理 - 国际金融组织份额和投票权未能反映新兴市场国家经济地位，需推进治理改革[16] - IMF份额占比调整是关键，需提升新兴市场话语权和代表性[17] - 国际组织应强化经济金融监督职能，维护多边贸易体系和金融稳定[17]