主营业务情况 - 公司主营业务由商品流通、服装加工和化工仓储三部分组成，2024年分别实现营业收入30.69亿元、1.24亿元和0.20亿元，毛利率分别为14%、3.56%和16.81% [1] - 商品流通业务按产品分类包括服装、医药化工、食品、木制品、黑色金属及制品、酒水和援外物资，各产品毛利率存在差异 [1] - 境内业务收入12.03亿元，境外业务收入20.09亿元 [1] - 商品流通业务采购模式主要为以销定采和敞口采购，成本主要由货款、运费、税费等构成，销售费用总额为2.57亿元 [2] - 公司产品毛利率与同行业可比公司相比无重大差别 [4] 商品流通业务供应商和客户情况 - 服装贸易前五大供应商包括安徽昌旺服装有限公司、南通柯南纺织品有限公司等，合作年限最长自2013年至今 [4] - 服装贸易前五大客户包括REITMANS(CANADA) LTD、LOJAS RENNER S/A等，合作年限最长自1996年至今 [4] - 医药化工前五大供应商包括UBE FINE CHEMICALS、浙江震元制药有限公司等 [5] - 医药化工前五大客户包括南京质朴化学有限公司、惠州亿纬锂能股份有限公司等 [5] - 食品业务前五大供应商包括AUSTRAL FISHERIES PTY LTD、SEALORD GROUP LIMITED等 [5] - 木制品业务前五大供应商包括邳州市江山木业有限公司、广西扶绥县金轮木业有限公司等 [5][6] - 黑色金属及制品主要供应商为南京钢铁股份有限公司，主要客户为中国核工业集团有限公司 [7] - 酒水业务主要供应商为宜宾发展控股集团有限公司，主要客户为江苏舜天富德贸易有限公司 [7] 收入确认政策 - 商品流通业务收入确认时点为货物交付并取得控制权时点 [8] - 服装加工业务收入确认时点为交付时由公司转移至客户 [8] - 化工仓储业务收入确认时点为相关服务控制权转移时点 [9] - 公司收入确认符合企业会计准则的规定 [10] 经营活动现金流 - 2024年分季度营业收入分别为7.98亿元、6.36亿元、8.80亿元、9.35亿元 [10] - 分季度净利润分别为1149.41万元、737.59万元、3833.69万元、-828.76万元 [10] - 分季度经营活动现金流量净额分别为-3314.73万元、5.18亿元、-2.12亿元和2.31亿元 [10] - 全年经营活动产生的现金流量净额5.04亿元，同比大幅增长 [10] - 现金流波动主要受业务回款周期、职工薪酬发放、信托计划款项收回等因素影响 [11][12] - 现金流与净利润不匹配主要受投资收益确认期间、股票市场波动等因素影响 [12] 公允价值计量项目 - 交易性金融资产期末余额1.17亿元，对当期利润影响3945.03万元 [14] - 其他权益工具投资期末余额9.49亿元，对当期利润影响2931.50万元 [14] - 交易性金融资产包括华安证券、中国石油等股票投资 [15] - 其他权益工具投资包括南京聚隆科技、紫金财产保险等股权投资 [15] - 金融资产分类依据持有目的、业务模式和合同现金流量特征，符合会计准则 [16] 存货情况 - 2024年末存货4.09亿元，其中库存商品3.98亿元，计提减值准备869.95万元 [17] - 主要存货包括服装、钢材、化工、酒水、海鲜等 [17] - 服装计提跌价169.95万元，主要因存放时间长难以二次销售 [19] - 酒水计提跌价700万元，主要因长账龄滞销库存 [19] - 存货跌价准备计提比例与同行业可比公司相比无重大差别 [20]

在建工程 - 公司在建工程期末余额为351.13亿元，占总资产的39%，当期转固金额137.72亿元 [1] - 水电硅循环项目预算39.76亿元，2023年投入36,950.29万元，2024年投入5,946.11万元，整体进度45% [15] - 煤电硅一体化二期项目账面余额1.34亿元，2022-2024年工程进度分别为95%/98%/99%，累计投入36.26亿元 [16] - 2024年转固项目新增产能包括：5万吨多晶硅、5GW光伏组件、37.5万吨光伏玻璃、10万吨氢氧化钠、16万吨混炼胶及1.6万吨气相白炭黑 [5] 存货情况 - 存货期末余额95.09亿元同比增长33%，其中库存商品45.7亿元同比增长179% [24] - 计提存货跌价准备9.33亿元，其中库存商品7.54亿元 [24] - 光伏产品存货跌价计提比例27.49%，主要因市场价格下行及产能爬坡阶段成本偏高 [32] - 工业硅相关产品存货跌价计提比例0.58%，有机硅相关产品3.31% [34] 供应商采购 - 2024年前五大供应商采购额39.18亿元占比46.84%，同比增加7个百分点 [24] - 向关联方哈密和翔采购煤炭2024年单价763.29元/吨，与其他客户差价率1.75% [39] - 前十大供应商采购定价均参照市场价格执行，采购金额占比51.73% [35] 商业汇票 - 2022-2024年商业汇票背书转让金额分别为18.35亿/25.12亿/31.07亿元 [41] - 单笔最大背书转让金额3000万元，主要用于支付工程设备款，未涉及关联方 [42] - 背书转让汇票承兑人主要为商业银行，信用评级均为AAA级 [42]

公司基本情况 - 杭州网营科技股份有限公司成立于2009年7月10日，注册地址为浙江省杭州市西湖区双龙街199号杭政储出【2013】51号地块商业商务用房510层1080室，办公地址为杭州西湖区金色西溪B座 [1] - 公司主要从事品牌零售、渠道分销和品牌运营管理业务，实际控制人为袁震星、付元元 [1] - 公司及其所有子公司合称为"本集团"，财务报表以持续经营假设为基础，按照企业会计准则编制 [1][2] 财务报表编制基础 - 财务报表根据财政部发布的企业会计准则编制，包括《企业会计准则——基本准则》及后续修订的具体准则、应用指南和解释 [2] - 会计核算以权责发生制为基础，除某些金融工具外均以历史成本为计量基础，资产发生减值时计提相应减值准备 [2] - 会计期间分为年度和中期，会计年度采用公历年度（1月1日至12月31日），营业周期为12个月 [2] 金融工具会计政策 - 金融资产分为以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益、以公允价值计量且变动计入当期损益三类 [3][4][5] - 金融负债分为以公允价值计量且变动计入当期损益和其他金融负债，相关交易费用分别计入当期损益或初始确认金额 [6][7] - 金融资产终止确认条件包括合同权利终止、几乎全部风险和报酬转移、放弃控制权等 [7][8][9] 收入确认政策 - 收入确认需识别合同中的单项履约义务，判断是在某一时段内履行还是某一时点履行 [35] - 品牌零售业务在消费者确认收货后确认收入，渠道分销业务根据不同客户类别分别确认收入，电商运营管理业务按月确认服务费收入 [36][37] - 合同成本分为合同取得成本和合同履约成本，按相关商品收入确认相同基础进行摊销 [37][38] 税务情况 - 公司2023年被认定为高新技术企业，按15%税率计缴企业所得税，有效期3年 [51] - 子公司香港网营国际贸易有限公司和香港优普康有限公司适用香港利得税率（200万以下8.25%，200万以上16.5%） [53] - 享受小微企业税收优惠，2024年对年应纳税所得额不超过300万元部分减按25%计入应纳税所得额，按20%税率缴纳 [52] 财务数据 - 2025年2月28日货币资金合计102,328,066.44元，其中银行存款78,904,262.48元，其他货币资金23,423,803.96元 [54] - 应收账款账面余额76,703,040.85元，坏账准备3,920,698.18元，账面价值72,782,342.67元，按账龄组合计提坏账准备，计提比例5.11% [55]

关于毛利率 - 2024年公司大宗气体业务毛利率31.26%，下降2.94个百分点；特种气体业务毛利率27.69%，下降12.67个百分点 [2] - 特种气体毛利率下降主要受超纯氨、氢气、氧化亚氮和混合气等产品影响，其中超纯氨毛利率下降12.77个百分点，氢气下降11.00个百分点，氧化亚氮下降11.44个百分点，混合气下降4.33个百分点 [6] - 超纯氨毛利率下降主要受光伏行业景气度影响，光伏领域营业收入同比下降55.97%，毛利率下降22.56个百分点，而集成电路和液晶面板领域毛利率略有增长 [7] - 氢气毛利率下降主要因眉山金宏电子材料有限公司高端电子专用材料项目产能爬坡导致销售成本增加 [8] - 氧化亚氮毛利率下降受销售单价下降和生产线检修及技术改造导致外采成本增加双重影响 [9] - 公司与同行业可比公司特种气体毛利率变动趋势基本一致，行业平均下降11.87个百分点，公司下降12.67个百分点 [9] 关于特种气体业务 - 特种气体主要应用于集成电路、液晶面板、光伏等泛半导体领域，受行业技术迭代快、市场竞争格局多变影响 [6] - 半导体行业特种气体需求预计2023-2028年CAGR达5.6%，2028年市场规模突破840亿美元 [10] - 光伏行业受产能过剩影响，2024年产业链价格大幅下滑，多晶硅价格下滑超39%，硅片下滑超50%，电池片和组件下滑约30% [11] - 公司2024年新增导入21家半导体客户，2025年一季度新增16家半导体客户 [12] - 公司在手电子大宗载气订单金额累计超60亿元 [13] - 公司正开发6个系列新产品，包括3个特气品类和3个前驱体气体品类 [14] 关于前五大客户 - 2023年前五大客户新增北方集成电路、Peak View International Limited、民诺集团、天合光能 [16] - 2024年前五大客户新增云南呈钢集团、华晟新能源 [18] - 北方集成电路2024年销售额9,074.45万元，主要提供电子大宗载气服务 [19] - Peak View 2024年销售额4,029.40万元，主要开拓东南亚市场超纯氨和氧化亚氮业务 [20] - 天合光能2024年销售额2,065.37万元，主要供应光伏行业超纯氨等产品 [20] 关于股权收购 - 2022-2024年公司完成8项股权收购，形成商誉总额3.34亿元 [25] - 收购长沙曼德形成商誉9,857万元，2024年计提减值准备3,167万元 [26] - 收购苏州苏铜形成商誉2,224万元，2024年未计提减值 [26] - 长沙曼德2024年亏损主要因计提资产减值1,776万元及整合成本增加，剔除后净利润291.61万元 [31] - 长沙曼德2025年1-4月营业收入同比增长13.66%，净利润712.36万元，扭亏为盈 [32] 关于存货 - 2024年末大宗气体库存量8,748万公斤，同比增长61.86%；特种气体库存量1,562万公斤，同比增长99.73% [38] - 存货余额1.55亿元，同比仅增长6.34%，库存商品余额0.83亿元，同比下降4.20% [38] - 库存量与金额变动差异主要因单位成本下降：氩气单位成本降53.25%，氧气降53.27%，混合气降37.19% [43][44] - 公司未计提存货跌价准备，因存货周转快（库龄均在1年内）且可变现净值高于成本 [45]

关于毛利率 - 2024年公司大宗气体业务毛利率31.26%，下降2.94个百分点；特种气体业务毛利率27.69%，下降12.67个百分点 [2] - 特种气体毛利率下降主要受光伏行业景气度下行影响，超纯氨产品毛利率下降12.77个百分点，其中光伏应用领域毛利率下降22.56个百分点 [4][5] - 同行业可比公司特种气体毛利率平均下降11.87个百分点，公司下降12.67个百分点，变动趋势基本一致 [7] 关于客户变动 - 2024年前五大客户新增云南呈钢集团和华晟新能源，分别实现销售收入3,961.55万元和3,171.24万元 [16][17] - 北方集成电路2024年销售收入9,074.45万元，较2023年增长397% [16] - Peak View International Limited 2024年销售收入4,029.40万元，主要因东南亚光伏企业建厂带来特气需求增长 [17] 关于股权收购 - 2022-2024年累计完成8项股权收购，形成商誉3.34亿元，其中长沙曼德和苏州苏铜分别形成商誉9,857万元和2,224万元 [20] - 苏州苏铜2024年息税前利润597.45万元，完成预测业绩的107.49% [22] - 长沙曼德2024年亏损主要因计提无形资产减值1,776万元，2025年1-4月已实现净利润712.36万元 [27][28] 关于存货 - 2024年末大宗气体库存量8,748万公斤，同比增长61.86%；特种气体库存量1,562万公斤，同比增长99.73% [34] - 库存量增幅高于存货余额增幅主要因单位成本下降，如氩气和氧气单位成本分别下降53.25%和53.27% [37] - 期末存货账面余额15,454.74万元，经测试可变现净值均高于成本，未计提跌价准备 [39][42] 关于预付工程设备款 - 报告期末其他非流动资产中预付工程设备款3.24亿元，占账面余额的91.27% [43] - 公司未对预付工程设备款计提减值准备，需进一步披露大额预付款对象及订单详情 [43]

的回复公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 浙江臻镭科技股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到上海证券交易 所下发的《关于浙江臻镭科技股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露监管问 询函》（上证科创公函〔2025〕0049 号，以下称"问询函"），公司董事会对上述 问询函提到的问题高度重视。根据问询函的要求，公司与天健会计师事务所（特 殊普通合伙）（以下简称"年审会计师"）、中信证券股份有限公司（以下简称"持 续督导机构"）对问询函所提及的事项进行了认真核查，现就问询函所涉及问题 回复如下： 在本问询函相关问题的回复中，若合计数与各分项数值相加之和或相乘在尾 数上存在差异，均为四舍五入所致。如无特别说明，本回复中使用的简称或名词 释义与《浙江臻镭科技股份有限公司 2024 年年度报告》一致。 证券代码：688270 证券简称：臻镭科技 公告编号：2025-025 浙江臻镭科技股份有限公司 关于 2024 年年度报告信息披露监管问询函 基于国家秘密和商业敏感信息，根据相关法律法规、规范性文件及《浙江臻 ...

公司概况 - 思锐光学是一家专业从事可互换光学镜头、脚架云台等摄影摄像器材和精密光学元器件产品研发、生产和销售的国家高新技术企业，品牌为"SIRUI"，产品包括摄影脚架、摄像脚架、独脚架、云台等 [1] - 公司成立于2006年7月，总部位于广东中山，创始人李杰持股比例高达80.22%，对公司拥有绝对控制权 [3][6] - 2023年7月启动辅导备案，2024年6月北交所IPO获受理，2025年4月主动撤回上市申请 [1] 公司治理与实控人 - 创始人李杰直接持股75.64%，通过财盛投资间接控制4.58%股权，合计持股80.22% [3] - 李杰身兼董事长、总经理职务，对公司经营拥有绝对话语权 [6] - 李杰兄弟李奇持股4.12%，曾任董事职务，2023年11月离任后担任国内客服经理 [6] - 公司曾因募集资金使用不规范等问题收到监管警示函，董事长李杰、董秘林炳坤被采取监管措施 [9][10] 募投项目与产能扩张 - 本次IPO拟募资2.72亿元，其中2.48亿元用于光学镜头及光学元器件增资扩产项目，2400万元用于研发中心升级 [7] - 扩建项目拟新增15万个可互换光学镜头产能和350万件光学元器件产能 [1] - 2021-2023年可互换光学镜头产能利用率分别为116.67%、116%、88.21%，脚架云台产能利用率从113.03%下滑至79.58% [10][11] - 北交所问询新增产能的必要性及消化能力，是否存在过度扩产 [11] 研发与销售费用 - 2021-2023年研发费用分别为1743.49万元、1743.49万元、2642.67万元，研发费用率9.24%、11.34%、10.09%，低于行业均值10.75%、11.34%、11.36% [12][14] - 同期销售费用分别为2131.56万元、2722.35万元、4422.20万元，销售费用率11.3%、14.86%、16.89%，远超行业均值3.19%、3.33%、3.57% [14][15][17] - 销售费用中宣传推广费占比最高，2023年达1402.02万元，电商平台费959.09万元 [16] 财务表现与客户结构 - 2021-2023年收入分别为1.89亿元、1.83亿元、2.62亿元，归母净利润1709.69万元、1888.3万元、3131.1万元 [18] - 2023年收入增长42.9%，净利润增长65.82%，主要来自脚架云台(增长17.98%)、可互换光学镜头(增长59.13%)和其他摄影器材(增长92.7%) [18][19] - 影石创新2023年成为第一大客户，销售收入从2021年276.32万元增至2023年2012.81万元，占比7.69% [20] - 境外收入占比超75%，2023年美洲地区收入占比43.25%，欧洲地区23.31% [20][21] 存货与风险 - 2021-2023年存货分别为6859.85万元、10592.62万元和14301.35万元，占流动资产比例69.42%、73.40%和68.87% [22] - 存货跌价准备计提比例分别为4.05%、3.32%、2.61%，远低于同行蓝特光学(9.04%)和茂莱光学(12.92%) [22][23] - 北交所重点关注存货高企及计提比例较低问题 [23]

财务数据追溯调整 - 公司对2023年年度权益分派方案进行追溯调整：以总股本1.1336亿股为基数，每10股派发现金股利3.33元（含税），共计派发3774.89万元；同时每10股转增4股，转增后总股本增至1.587亿股 [3] - 追溯调整影响比较期基本每股收益和稀释每股收益，调整金额未超过资本公积-股本溢价余额 [3] - 因执行新会计准则，2024年1-3月合并财务报表营业成本调增26.50万元，销售费用调减26.50万元 [6] 减值准备计提情况 - 2025年1-3月计提减值准备合计701.71万元，其中信用减值损失112.59万元，存货减值损失净转回19.64万元（计提589.12万元，转回608.76万元） [16] - 减值测试覆盖应收票据、应收账款、其他应收款及存货，采用预期信用损失模型和成本与可变现净值孰低法 [17][32] - 减值准备减少当期利润总额701.71万元，未经审计但经董事会、监事会及审计委员会一致审议通过 [34][35][38][40] 公司治理与信息披露 - 2025年第一季度报告及减值准备议案均获董事会全票通过（7票同意），监事会全票通过（3票同意） [49][50][51][52] - 公司将于2025年5月9日举行2024年度网上业绩说明会，董事长、财务总监及独立董事等出席 [42][43] - 所有公告均声明信息披露真实、准确、完整，符合《企业会计准则》及交易所规则 [1][2][47] 会计政策执行 - 自2024年起执行新会计准则，将保证类质保费用计入营业成本 [6] - 应收款项按组合计提信用减值准备，商业承兑汇票参考历史损失率，银行承兑汇票评估无收回风险 [21][22] - 存货跌价准备按单个项目或类别计提，价格回升因素消失时在原计提金额内转回 [32][33]

公司IPO进展 - 天富龙上交所主板IPO通过审核并于4月25日提交注册申请 [3] - 公司存在利润空间走低、存货规模激增、募资缩水等问题可能影响投资者认可度 [3] 财务表现 - 2022年至2024年营收分别为25.76亿元、33.36亿元和38.41亿元，归母净利润分别为3.58亿元、4.31亿元和4.54亿元 [4] - 综合毛利率持续下滑，从2022年18.86%降至2024年16.50%，两年下跌2.36个百分点 [4] - 税收优惠对净利润贡献显著，2022-2024年增值税即征即退金额占净利润比例分别为16.05%、11.68%和17.77% [5] 运营风险 - 存货账面价值从2022年3.98亿元增至2024年6.6亿元，占资产总额比例从12.34%升至17.05% [8] - 应收款项账面价值2022-2024年分别为5.23亿元、6.64亿元和6.58亿元，应收账款周转率（14.02-16.63次）低于行业可比公司（26.49-32.69次） [7] - 坏账准备金额从2022年987.31万元增至2024年1267.39万元 [7] 募资调整 - 初始拟募资10.9亿元，后取消3亿元补充流动资金项目，最终募资额调整为7.9亿元 [9] - 公司银行存款余额充足，2022-2024年末分别为4.83亿元、5.63亿元和7.52亿元 [9] 行业竞争 - 涤纶短纤维行业同质化严重，公司需通过放松收款节奏提升客户吸引力 [7] - 上游原材料成本上涨叠加市场竞争加剧导致毛利率承压 [7]

业绩总结 - 2019 - 2022年公司扣非后归母净利润分别为3438.47万元、-31976.55万元、5982.71万元、-3475.50万元[5] - 2019 - 2022年公司营业收入分别为26201.77万元、8453.04万元、28135.30万元、34988.46万元[3] - 2021年度营收28135.30万元，较上年同期增幅232.84%，净利润5987.43万元[62] - 2022年营收34988.46万元，较2021年增幅24.36%，但归母净利润为负[62] 用户数据 - 2021年末商务人员从2020年末的14人增加至29人[35] - 截至2021年末，公司在手订单金额约8.3亿元[35] - 截至2022年末，公司在手订单金额约10.20亿元[70] 未来展望 - 需结合情况说明公司持续经营是否存在重大风险及终止上市情况[60] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 2016年公司购买华威医药100%股权，交易价格194500万元，形成商誉170407.25万元[6] 其他新策略 - 2020年公司业绩大幅下滑，采取调整战略布局等六项应对措施[63]