本期债券情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券总额为人民币31,000万元，发行数量310万张，每张面值100元 [1] - 债券期限为6年，自2022年10月14日至2028年10月13日，票面利率逐年递增从0.5%至3.0% [1] - 转股价格为27.28元/股，转股期自发行结束满6个月后的第一个交易日起至到期日止 [1][2] - 债券设有赎回条款和回售条款，到期赎回价格为115元（含最后一期利息） [4][6] 发行人经营情况 - 2024年营业收入11.46亿元，同比增长15.98%；归属于上市公司股东的净利润2503万元，同比增长38.28% [12] - 主营业务为轴承套圈研发、生产和销售，产品应用于交通运输、工程机械等领域，并拓展至丝杠零部件领域 [12] - 公司总资产13.92亿元，同比增长7.87%；加权平均净资产收益率4.17% [12] 募集资金使用 - 募集资金净额3.03亿元，用于"高速锻件智能制造项目"和"轴承套圈热处理生产线建设项目" [13] - 截至2024年底累计投入募集资金2.58亿元，占募集资金总额的83.22% [13] - 两个募投项目因设备调试及政府许可进度影响，均延期至2025年4月 [14] 重大事项 - 2024年12月4日至24日公司股价连续15个交易日高于转股价130%，触发赎回条款 [19] - 公司于2025年1月16日完成"金沃转债"赎回，债券于2025年1月24日摘牌 [19] - 转股价格曾调整为26.93元/股 [19]

本次债券概况 - 广联航空工业股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券，简称"广联转债"，债券代码123182，发行规模为70,000万元，每张面值100元，共计700万张 [1] - 债券期限为6年，自2023年3月22日至2029年3月21日，票面利率逐年递增，第一年0.30%，第六年3.00% [1] - 初始转股价格为32.32元/股，截至报告出具日调整后的转股价格为22.84元/股 [36][37] 募集资金使用 - 募集资金净额69,204.76万元，全部用于航空发动机、燃气轮机金属零部件智能制造项目和大型复合材料结构件轻量化智能制造项目 [23] - 截至2024年12月31日，累计投入募集资金68,818.42万元，尚未使用资金110.50万元 [24] - 公司对部分募投项目增加实施主体和实施地点，并调整了大型复合材料结构件轻量化智能制造项目的预定可使用状态时间至2025年6月30日 [25][35] 经营与财务情况 - 2024年公司实现营业收入104,812.80万元，同比增长41.64%，但归属于上市公司股东的净利润为-4,909.78万元，同比下降146.94% [22] - 净利润下滑主要由于研发投入增加至8,313.93万元（同比增长44.55%）、产品结构变化及部分客户产品价格调整等因素 [22] - 2024年末公司资产负债率为67.42%，较上年上升6.59个百分点，流动比率和速动比率分别为1.41和0.86 [31] 债券条款执行 - 公司已按期完成2024年和2025年债券利息支付，未出现延迟支付情况 [28][29] - 因募投项目变更触发附加回售条款，公司于2024年5月完成10张债券回售，金额1,000.86元 [30] - 债券信用评级维持A+，评级展望稳定，未发生影响债券偿付能力的重大不利变化 [28][31]

本期债券基本情况 - 核准发行规模为人民币11.39亿元，发行方案于2021年9月经董事会及股东大会审议通过，并于2022年6月获证监会批复[1][2] - 实际发行1,139万张可转债，每张面值100元，募集资金总额11.39亿元，扣除发行费用后净额11.27亿元，2022年7月在深交所挂牌交易[3] - 债券期限为6年（2022年6月30日至2028年6月29日），票面利率逐年递增（0.3%-3.0%），每年付息一次[4][5] 转股条款 - 初始转股价17.63元/股，转股期自2023年1月6日起至债券到期日止[6] - 转股价格调整机制涵盖派息、增发、配股等情形，2023年因权益分派调整至17.53元/股，2024年进一步调整至17.35元/股[33][36] - 2024年7月触发转股价下修条款（股价连续30日低于转股价85%），但董事会决定暂不下修[39] 赎回与回售条款 - 到期赎回价为面值的110%，存续期内若股价连续30日达转股价130%可触发提前赎回，2023年6月触发但公司未行使赎回权[37] - 最后两年若股价连续30日低于转股价70%可触发回售权，截至2024年末未触发[12][40] 公司经营与财务状况 - 2024年营收16.59亿元（同比-4.75%），归母净利润5.33亿元（同比+1.70%），经营活动现金流6.14亿元（同比+4.94%）[22] - 资产负债率25.87%（同比下降2.23个百分点），流动比率9.28，速动比率8.49，偿债能力稳健[25] - 主营业务覆盖生化、病理、血凝等七大诊断系统，子公司迈新生物布局病理诊断全产业链[20] 募集资金使用 - 募集资金11.39亿元已全部使用完毕，专户完成注销[22][24] - 资金投向包括试剂研发及产业化项目，不足部分由公司自筹解决[16][18] 评级与重大事项 - 中证鹏元维持主体及债券信用等级AA-，评级展望稳定[26][27][28] - 2024年因限制性股票回购注销导致减资，但未调整转股价格[30][35]

发行人债券基本情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额为7亿元，每张面值100元，共计700万张[1] - 可转债期限为6年，自2023年7月13日至2029年7月12日，票面利率逐年递增，首年0.20%，第六年3.00%[1] - 初始转股价格为20.94元/股，转股期为2024年1月19日至2029年7月12日[1][4] 发行人经营情况 - 2024年总资产34.61亿元，同比增长1.75%，净资产18.07亿元，同比增长6.25%[11] - 2024年营业收入15.05亿元，同比增长6.15%，主要因乳酸及乳酸盐产品销量增加[11] - 2024年归母净利润3749.12万元，同比下降56.01%，主要受资产减值损失影响[11] 募集资金使用情况 - 募集资金净额6.90亿元，全部用于"年产7.5万吨聚乳酸生物降解新材料项目"[12][14] - 截至2024年底累计使用募集资金5.04亿元，尚未使用资金1.99亿元[14] - 募投项目已两次延期，最新预计完工时间为2026年6月[17][18] 可转债条款执行情况 - 2024年3月转股价格从20.94元/股下调至15.08元/股，因触发向下修正条款[18] - 2025年6月触发有条件赎回条款，公司决定行使提前赎回权利[20] - 2024年7月完成首次付息，票面利率0.20%，每10张付息2元[15] 行业与业务发展 - 公司为乳酸行业龙头企业，年产能18.3万吨，产品销往全球90多个国家和地区[9][10] - 主要产品包括乳酸、乳酸钠和乳酸钙，应用于食品、饲料、生物降解材料等领域[9] - 正在拓展聚乳酸(PLA)生物降解新材料业务，延伸产业链[10][14]

公司债券概况 - 公司获准发行可转换公司债券520万张，每张面值100元，募集资金总额52,000万元，期限6年 [1] - 债券票面利率：第一年0.3%，第二年0.5%，第三年1.0%，第四年1.5%，第五年2.0%，第六年2.5% [1] - 募集资金用途：52,000万元用于"东城利扬芯片集成电路测试项目"和"补充流动资金" [1] 公司经营情况 - 公司是国内知名独立第三方专业测试技术服务商，主营业务包括集成电路测试方案开发、12英寸及8英寸晶圆测试服务、芯片成品测试服务等 [2] - 2024年营业收入48,812.56万元，同比下降2.97%；归属于上市公司股东的净利润-6,161.87万元，同比下降383.69% [2][3] - 2024年总资产259,274.76万元，较期初增长25.00%；归属于母公司所有者权益110,677.44万元，较期初下降1.46% [2] 公司财务状况 - 2024年经营活动产生的现金流量净额20,425.17万元，同比增长3.98% [3] - 2024年研发投入占营业收入比例15.95%，同比增加1.01个百分点 [3] - 2024年末资产负债率56.74%，同比上升11.48个百分点；流动比率1.71，速动比率1.65 [5] 募集资金使用情况 - 实际募集资金51,288.91万元，2024年度投入募集资金总额28,480.15万元 [4] - "东城利扬芯片集成电路测试项目"累计投入26,182.59万元，完成进度53.43% [4] - "补充流动资金"累计投入2,297.56万元，完成进度100.38% [4] 公司信息披露与偿债能力 - 公司按照相关规定履行信息披露义务，披露了定期报告、临时报告和其他兑付兑息相关公告 [5] - 公司2024年末短期偿债指标较去年同期有所提升，资产负债结构处于正常水平 [5] - 本次可转债无增信措施，发行人制定了债券持有人会议规则并聘请债券受托管理人 [7]

债券发行情况 - 公司于2023年7月28日发行可转换公司债券1,450万张，每张面值100元，募集资金总额14.50亿元，债券简称"金铜转债"，债券代码"113068"，并于2023年8月28日在上海证券交易所挂牌交易 [3] - 前次于2021年3月22日发行可转换公司债券1,500万张，募集资金总额15亿元，债券简称"金田转债"，债券代码"113046"，于2021年4月12日在上交所挂牌交易 [4] - 本次可转债期限6年（2023年7月28日至2029年7月27日），票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00% [6] 债券条款 - 初始转股价格为6.75元/股，转股期自发行结束满6个月后首个交易日起（2024年2月3日）至到期日止 [8] - 设有向下修正条款：连续30个交易日中有15个交易日收盘价低于当期转股价80%时，董事会可提议修正转股价 [7] - 赎回条款：连续30个交易日中15个交易日收盘价不低于转股价130%时，公司有权按面值加应计利息赎回未转股债券 [8] - 回售条款：最后两个计息年度若连续30个交易日收盘价低于转股价70%，持有人可回售债券 [9] 募集资金使用 - 募集资金14.50亿元投向：年产4万吨新能源汽车用电磁扁线项目（4亿元）、年产7万吨精密铜合金棒材项目（3亿元）、泰国年产8万吨精密铜管生产项目（3.22亿元）及补充流动资金（4.20亿元） [10] - 截至2024年底累计投入6.92亿元，其中补充流动资金项目已全额使用4.20亿元，泰国铜管项目投入7,843万元 [17] - 2024年变更原"年产8万吨小直径薄壁高效散热铜管项目"为泰国铜管项目，剩余募集资金全部用于新项目 [14] 经营与财务状况 - 2024年实现营业收入1,241.61亿元，同比增长12.36%；归母净利润4.76亿元，同比下降13.51% [12] - 主营业务收入1,129.90亿元，核心产品为铜及铜合金材料、稀土永磁材料，是国内产业链最完整的铜加工企业之一 [12] - 总资产258.02亿元，同比增长18.19%；加权平均净资产收益率5.60%，同比下降1.13个百分点 [12] 评级与付息情况 - 主体信用评级AA+，债券评级AA+，2024年跟踪评级结果维持稳定 [11][20] - "金田转债"2025年付息利率1.50%，每张兑息1.50元；"金铜转债"2024年付息利率0.20%，每张兑息0.20元 [20] - 2024年"金铜转债"转股价从6.75元/股下调至5.79元/股，主要因年度权益分派及董事会决议修正 [23]

本次可转债概况 - 核准规模为不超过12亿元的可转换公司债券，获中国证监会"证监许可20222065号"文核准 [2] - 债券期限为6年，自2022年10月14日至2028年10月13日，票面利率逐年递增从0.30%至2.00% [3] - 初始转股价格为34.17元/股，根据派息、增发等情形动态调整，最新调整后转股价为31.72元/股 [5][22] - 设有赎回条款：到期后按面值110%赎回，转股期内若股价连续30日中有15日不低于转股价130%可触发赎回 [9][10] - 回售条款规定最后两个计息年度若股价连续30日低于转股价70%，持有人可按面值加利息回售 [10][11] 募集资金使用 - 募集资金总额12亿元，投向新能源汽车零部件、小家电扩建、智能工厂技改三大项目及补充流动资金 [13] - 截至2024年底累计投入8.46亿元，进度71.02%，其中新能源汽车零部件项目投入4.74亿元（进度62.79%） [17] - 2024年使用2.27亿元募集资金，闲置资金曾多次用于补充流动资金及现金管理，最高单次额度达7亿元 [18] 公司经营与财务 - 2024年营业收入97.65亿元同比增长11.06%，归母净利润12.30亿元同比增长10.17%，净资产收益率24.81% [16][17] - 主营业务涵盖家居清洁、空气净化、汽车零部件等，通过三次转型实现从贴牌到自主品牌的发展 [15] - 总资产136.23亿元，资产负债结构稳健，未对可转债提供担保因净资产超15亿元门槛 [14][19] 债券跟踪与调整 - 中证鹏元维持公司主体及债券AA评级，展望稳定，2025年最新跟踪评级未下调 [19][20] - 转股价格因利润分配及限制性股票回购累计调整6次，从34.17元/股降至31.72元/股 [21][22] - 2024年完成第二次付息，未出现违约情况，付息利率为第二年0.50% [19]

本期债券基本情况 - 核准发行规模为23.60亿元可转换公司债券，中国证监会于2022年1月24日核准[3] - 实际发行规模为2,360万张，每张面值100元，发行总额23.60亿元，净募集资金约23.45亿元[4] - 债券期限为6年，自2022年2月25日至2028年2月24日[4] - 票面利率逐年递增，第一年0.20%，第六年2.00%[5] - 初始转股价格为9.82元/股，最新调整后转股价格为9.35元/股[19] 募集资金使用情况 - 募集资金主要用于登封项目、恩施项目、朔州项目、武汉二期项目、葫芦岛发电项目及偿还银行贷款[11] - 截至2024年底累计使用募集资金22.31亿元，剩余13.78亿元[17] - 登封项目已投入1.5亿元，实现效益1,116.70万元；武汉二期项目投入5.68亿元，实现效益5,528.15万元[17] - 募集资金专户存放于招商银行、邮储银行、汇丰银行等多家银行[15] 公司经营与财务状况 - 公司是中国最早从事生活垃圾焚烧发电的企业之一，运营37个项目，垃圾处理能力达4.03万吨/日[14] - 2024年营业收入33.99亿元，同比下降14.08%；归属于上市公司股东的净利润5.79亿元[14] - 截至2024年底总资产219.89亿元，资产负债率61.21%，归属于母公司股东每股净资产5.78元[14] 债券条款与调整 - 转股期自2022年9月5日至2028年2月24日[7] - 赎回条款：期满后按面值109%赎回；转股期内若股价连续30个交易日中有15日不低于转股价130%可触发赎回[7] - 回售条款：最后两个计息年度若股价连续30日低于转股价70%可回售[8] - 转股价格因派息多次调整，从初始9.82元/股降至9.35元/股[19] 评级与付息情况 - 主体及债项信用等级均为AA+，评级展望稳定[12][18] - 2023年付息0.20元/张，2024年付息0.40元/张，2025年付息0.60元/张[18]

公司概况 - 苏利股份主要从事农药、阻燃剂及其他精细化工产品的研发、生产和销售，产品包括百菌清原药、嘧菌酯原药、农药制剂、十溴二苯乙烷等 [9] - 公司拥有成熟的中间体生产工艺和较为完善的产业链，有利于保障产品质量 [1] - 2024年末公司资产总额57.42亿元，资产负债率29.57%，债务负担较轻 [1][11] - 2022-2024年营业收入分别为31.50亿元、19.58亿元和23.09亿元，受行业景气度影响呈现波动 [9][11] 业务运营 - 农药类产品2024年收入12.91亿元，占比55.92%，毛利率11.83%；阻燃剂产品收入7.21亿元，占比31.21%，毛利率17.17% [9] - 2024年农药类产品产量46,379.14吨，同比增长60.63%；阻燃剂产量22,831.26吨，同比增长30.90% [10] - 公司海外销售占比39.07%，主要出口巴西及欧美地区，2024年前五大客户销售额占比31.75% [10] - 研发投入2022-2024年分别为1.38亿元、1.05亿元和1.13亿元，占营业收入比重4.39%左右 [11] 募投项目 - 苏利转债募集资金9.57亿元，用于年产1.9万吨精细化工产品项目，截至2024年末募集资金投入进度71.15% [2][3] - 间苯二甲腈项目已于2023年9月投产，2023-2024年实现收入2.09亿元 [3] - 项目变更后投资总额增至14.83亿元，新增霜霉威盐酸盐等产品产能 [3] 行业环境 - 2024年中国化学农药原药产量367.5万吨，同比增长22.2%；2025年1-4月产量131.4万吨，同比增长7.5% [5] - 农药价格指数2024年末80.14，同比下降10.4%；2025年4月78.75，同比下降5.6% [6] - 全球阻燃剂市场规模2024年103.8亿美元，预计2033年达169.6亿美元，中国市场规模256.6亿元，同比增长24.99% [8] - 原油价格下跌降低农药企业成本，2025年3月末布伦特原油63.12美元/桶，较年初下降16.87% [6] 财务表现 - 2024年经营性现金流净额-0.42亿元，主要因海外销售回款较慢 [12] - 2024年末货币资金4.43亿元，交易性金融资产2.90亿元，应收账款4.71亿元 [11] - 2024年EBITDA 2.73亿元，对刚性债务覆盖倍数0.16倍 [12] - 2025年一季度营业收入6.47亿元，同比增长33.32%，毛利率19.34% [9]

可转债发行概况 - 公司于2022年6月28日向不特定对象发行440万张可转换公司债券 每张面值100元 募集资金总额44,000万元[1] - 可转债期限为自发行之日起六年 即2022年6月28日至2028年6月27日[1] - 票面利率采用逐年递增结构 第一年0.30% 第二年0.50% 第三年1.00% 第四年1.50% 第五年1.80% 第六年2.00%[1] - 可转债于2022年8月2日起在上海证券交易所挂牌交易 债券简称"洁特转债" 债券代码"118010"[2] 本次付息方案 - 本次付息为第三年付息 计息期间为2024年6月28日至2025年6月27日[3] - 本计息年度票面利率为1.00% 即每张面值100元可转债兑息金额为1.00元（含税）[3] - 付息债权登记日为2025年6月27日 除息日和兑息日均为2025年6月30日（因非交易日顺延）[1][3] 付息对象及方法 - 付息对象为截至2025年6月27日上海证券交易所收市后登记在册的全体"洁特转债"持有人[4] - 委托中国证券登记结算有限责任公司上海分公司进行债券兑付兑息 公司将在兑息日前2个交易日将利息足额划付至指定账户[4] 投资者税务安排 - 个人投资者按利息额的20%缴纳个人所得税 实际派发利息为每张0.80元[5] - 居民企业投资者需自行缴纳企业所得税 实际派发金额为每张1.00元[5] - 合格境外机构投资者等非居民企业暂免征收企业所得税 实际派发金额为每张1.00元（2021年11月7日至2025年12月31日期间）[5]