基金发行动态 - 信达澳亚基金旗下浮动费率基金信澳优势行业混合于7月1日正式发行，募集期为7月1日至7月21日 [1] - 该基金拟任基金经理为吴清宇，拥有13.5年证券从业经验和9年投资管理经验，注重产业趋势与行业竞争格局研究 [1] - 首批26只新型浮动费率基金中已有24只成立，合计募集规模达226.82亿元，其中多只基金募集规模超10亿元 [2] 市场展望 - 下半年A股市场在流动性宽松、政策扶持及产业发展等多因素作用下有望呈现震荡向上走势 [1] - 国家对特定行业的扶持政策为市场注入新活力，通过以旧换新等政策刺激消费并促进相关产业发展 [1] - 机器人产业上半年处于元年阶段，下半年至明年有望进入量产落地阶段，优质企业将迎来营收和利润大幅增长 [2] 投资策略 - 吴清宇表示将重点关注能够进入决赛圈、获得订单并实现量产的机器人厂商，其业绩提升将带动相关板块上涨 [2]

宇树科技发展现状 - 公司成立于2016年 目前员工规模约1000人 [1] - 年度营收规模已达十余亿元 [1] - 人形机器人商业应用仍在推进 尚未到达商业化节点 [1] 山东省机器人产业政策规划 - 印发《山东省机器人产业高质量发展行动计划（2025-2027年）》 目标2027年产业规模突破500亿元 [1] - 计划培育3家以上产值超20亿元的机器人制造领军企业 [1] - 重点布局济南 青岛 淄博 济宁四大产业高地 [1] - 2024年增设"人形机器人"专项 支持感知与运动控制等关键技术突破 [2] 山东省机器人产业现状 - 2024年全省机器人产业营收超260亿元 人形机器人细分领域达4 1亿元（同比+36 7%） [3] - 2024年Q1工业机器人产量增长76 2% [3] - 邹城县级市已集聚26家机器人企业 2024年营收31 5亿元 [2] - 本地供应链成熟 如明池精密年供10000套机械臂壳体 [2] 标志性企业与产品 - 翼菲并联机器人出货量全国第一 [2] - 纽氏达特年产销60万套精密行星减速机（国产厂商首位） [2] - 青岛科捷"龙门机器人分拣码垛系统"达国际先进水平 [2] - 优宝特研发的"行者泰山"人形机器人2个月内完成从立项到行走测试 [1] - 珞石机器人推出全球首款融合IL/RL技术的人形机器人"小珞" [2] 青岛产业集群建设 - 全链式布局机器人产业 涵盖研发制造 应用推广 教育实训等环节 [3] - 建设山东省机器人产业园 实现链上企业协同发展 [3] - 政策延续性强 2010年即出台首个机器人产业指导意见 [3] 产业支持措施 - 统筹省级工业转型资金支持企业技改与数字化转型 [4] - 培育天使投资/风投等早期资本 鼓励社会资本投入前沿领域 [4] - 创新知识产权质押 股权质押等信贷支持方式 [4]

核心观点 - 豪江智能作为智能线性驱动控制系统的领先公司，正在快速拓展端侧AI和机器人产业的新应用，包括无人机和机器人领域 [1] - 公司在智能家居、智慧医养、智能办公、工业传动四大板块布局深厚，为新兴应用领域奠定技术基础 [1] - 电子科技事业群已实现扭亏为盈，2025年一季度营收8057万元同比增长48%，净利润407万元 [3][4] - 2025年一季度公司归母净利润同比增长28.98%，主要来自电子科技事业群的拉动 [4] - 公司与大疆无人机合作进展顺利，订单快速增长，已成为其战略级合作伙伴 [6] - 公司为小升机器人提供线性驱动控制解决方案，产品已送样，同时是机器人位移机市场的最大供应商 [7] 业务布局 智能家居 - 智能家居线性驱动产品是公司基本盘，2024年贡献收入5.34亿元，占营收64.47% [2] - 主要应用于智能电动床、智能遮阳帘、智能橱柜等的动力及控制系统 [2] 智慧医养 - 智慧医养线性驱动系统是公司第二大业务板块，2024年收入占比19% [3] - 重点产品护理床可实现语音或按键控制，具备抬升、翻身、辅助站立和智能排便功能，主要供往海外市场 [3] - 预计国内养老市场需求将推动护理床应用需求释放 [3] 工业传动 - 智能线性驱动系统应用于光伏支架、植物工厂、写字楼消防通风等新兴场景 [5][6] - 与大疆无人机合作有望拉动工业传动板块保持较快发展 [6] 电子科技事业群 - 包含电子科技、智能终端、大功率电源等独立运营业务 [3] - 2025年一季度营收8057万元同比增长48%，净利润407万元实现扭亏为盈 [3] - 业绩增长来自核心客户订单扩张和规模效应带来的成本下降 [3] 新兴应用领域 无人机 - 2024年5月被大疆无人机导入为合格供应商，合作进展顺利且订单快速增长 [6] - 正在进行新产品研发测试，已成为大疆无人机战略级合作伙伴 [6] - 标杆客户拓展提升了公司在无人机市场的品牌和知名度 [6] 机器人 - 线性驱动控制技术与机器人技术相通，可用于工业机器人手臂动作和服务机器人底盘移动 [7] - 为小升机器人旗下空中移动充电机器人提供解决方案，产品已送样 [7] - 是机器人位移机市场的最大供应商 [7] - 正在研发体积更小、马力更大、精度更高的多元化产品以满足新兴市场需求 [7]

深圳机器人谷产业集聚 - 深圳机器人谷位于阳台山南部余脉和塘朗山之间的天然走廊 沿留仙大道延伸 聚集众多机器人产业链上市企业及细分领域龙头企业 近10所高校形成产业集聚效应 [1] - 区域内已形成完整技术链条 涵盖核心零部件 工业机器人 服务机器人 人形机器人等领域 拥有国内优势企业布局 [3][5] - 上下游企业地理集中度高 十几分钟即可当面沟通需求 形成"上下楼就是上下游 产业园就是产业链"的协同生态 [5] 明星企业技术突破 - 奥比中光成为科创板"3D视觉第一股" 其机器人视觉业务在中国服务机器人市场占有率超70% 服务全球超1000家客户 [3] - 众擎科技推出人形机器人PM01 具备24个自由度 瞬时奔跑速度达12公里/小时 已获数百台科研教育领域订单 [5] - 优必选机器人进入汽车工厂应用 并在全球首个人形机器人半程马拉松夺冠 雷赛智能伺服电机提升运动控制能力 越疆协作机器人全球出货量超8万台 [5] 市场规模与政策目标 - 深圳聚集2267家人工智能企业和1000余家机器人企业 2024年智能机器人产业集群增加值达53 48亿元人民币 同比增长11 2% [6] - 行业预测机器人产业未来20年规模或达数十万亿至百万亿级 将深度融入农业 工业 物流等领域 [3] - 深圳计划至2027年培育1200家智能机器人相关企业 落地50个十亿级应用场景 形成千亿元级产业规模 [6]

人形机器人板块市场表现 - 中证机器人指数盘中上涨3 10%，成分股中江苏雷利涨幅超17%，埃夫特-U、禾川科技、丰立智能、拓斯达等跟涨 [1] - 机器人ETF（159770）上涨3 24%，成交额超2 7亿元，居深市同标的产品首位，换手率超5%，溢折率0 01% [1] - 机器人ETF（159770）最新流通规模52 90亿元，居深市同标的产品规模首位 [1] - 机器人ETF（159770）紧密跟踪中证机器人指数，行业配置包括制造业与信息传输、软件和信息技术服务业等，重仓股含汇川技术、科大讯飞、石头科技等 [1] 宇树科技融资及估值变化 - 杭州宇树科技注册资本从288 9万元增至3 64亿元，增加125倍 [2] - 宇树科技完成C轮融资，由中国移动旗下基金、腾讯、锦秋、阿里、蚂蚁和吉利资本共同领投，老股东跟投，投前估值超100亿元 [2] 机器人行业投资机会 - 海内外机器人产业加速共振，2025年人形机器人量产节奏逐步加快 [2] - 工业化机器人方向关注仓库、车间等移动操作场景，企业需提升工业场景覆盖能力，推动人形机器人在智能感知、行动等技术突破 [2] - 家庭服务垂直场景的陪伴型机器人可增强模型能力，优化市场空间 [2]

机器人产业ETF表现 - 机器人产业ETF（159551）涨超2 6% [1] - 该ETF跟踪机器人指数 由中证指数公司编制 覆盖工业自动化 智能制造等相关行业 [1] 人形机器人产业前景 - 人形机器人远期市场空间超15万亿元 [1] - 2025年~2026年将成为国内外量产元年 [1] - 特斯拉短期调整硬件方案但产业趋势不改 [1] - 科技公司和车企全面入局推动技术迭代 [1] 工控行业展望 - 2025年呈现弱复苏态势 [1] - 锂电 风电等需求恢复 [1] - 企业积极布局机器人第二增长曲线 [1] 风电行业发展 - 2025年国内海风装机预计翻倍至10GW+ [1] - 欧洲海风进入景气周期 [1] - 陆风装机同比增长25% [1] - 零部件涨价推动风机毛利率修复 [1] 储能行业趋势 - 全球装机未来三年CAGR达30%~40% [1] - 欧美及新兴市场需求爆发 [1] - 国内政策调整催生高质量增长 [1] 自动化设备领域 - 短期关注制造业资本开支复苏 [1] - 中长期受益于能源转型与智能化升级 [1]

募投项目变更与泰国投资 - 公司三个募投项目延期 并将部分募集资金转用于泰国投资建设 [1] - 赴泰国扩产旨在满足客户供应链配套需求 完善国际地域布局 [2][18] - 头部车企在泰国建厂促使公司调整战略 实现全产品线境外布局 [18] 实际控制人减持计划 - 控股股东邬建树父子首次计划减持 拟套现1.62亿元 [4][5][11] - 邬建树父子合计直接间接持股59.25% 此前多次增持累计耗资3.38亿元 [6][8][10] - 减持原因为个人资金需求 涉及299.92万股(邬建树)和49.56万股(邬好年) [11] 经营业绩与股价表现 - 2020-2024年营收从65.11亿元增至266亿元 归母净利润从6.28亿元增至30.01亿元 [13] - 2024年一季度营收同比仅增1.4%至57.68亿元 归母净利润下降12.39%至5.65亿元 [2][16] - 股价自2015年上市后上涨13.4倍(后复权) 但2024年10月以来呈现过山车走势 [3][14][19] 产业布局与收购动态 - 公司定位科技型平台企业 布局智能汽车与机器人部件协同发展 [16] - 近年收购包括宁波中创(3567万元)、浙江家力(6.42亿元)、芜湖长鹏(3.3亿元)等 [15] - 已开发机器人电驱执行器等产品 但未解释一季度业绩下滑原因 [16][17]

机器人产业人才供需状况 - 2025年前5个月机器人产业招聘职位数同比增长6% [1] - 同期机器人产业求职人数同比增长32% [1] - 行业呈现招聘需求与人才供给双增长态势 [1] 人形机器人领域人才供需 - 人形机器人领域招聘职位数同比增长409% [1] - 该领域求职人数同比增长396% [1] - 人形机器人成为人才供需增长最快的细分领域 [1]

武汉人形机器人产业新政 - 武汉市发布《武汉市加快人形机器人产业发展行动方案（2025—2027年）》和配套政策，目标打造全国人形机器人专用传感示范地、场景应用优选地、智能制造集聚地 [1] - 武汉已建成国内规模最大、场景最丰富、机器人款式最多的创新中心，未来将强化其产业集聚效应 [1] - 政策支持建设概念验证、中试和共享制造平台，最高资助1000万元；对大模型研发和算力使用分别最高补贴500万元，数据集建设最高奖励200万元 [1] 成都智能机器人实景验证活动 - 成都市启动首批智能机器人实景验证活动，10家企业参与交通指挥、智慧教育、文旅服务等五大领域场景测试 [2][4] - 成都市机器人产业协会强调场景验证对产业创新的重要性，并开放本地场景供全国及全球企业测试优化产品 [4] 智能养老服务机器人试点 - 工信部与民政部联合开展智能养老服务机器人试点（2025-2027年），分阶段推进技术攻关和场景应用 [5][7] - 试点聚焦四大方向：提升老年人生活质量、缓解家庭照护压力、弥补机构人力缺口、完善养老服务体系 [7] - 政策遵循"政府引导、需求牵引、分步实施、持续迭代"原则，推动机器人技术与养老服务深度融合 [7] 人形机器人企业融资动态 - 北京智在无界完成数千万元融资（联想之星领投），资金用于人形机器人通用大模型研发与产业化验证 [9] - 公司创始团队来自北大及智源研究院，在强化学习、多模态等领域具备技术积累 [9] - 深圳留形科技获数千万元Pre-A轮融资（弘毅投资等参投），资金用于核心零部件生产及市场拓展 [10][12] - 留形科技专注机器人空间感知与记忆技术，创始团队源自香港大学MaRS实验室，技术顾问为大疆前科学家 [12] 机器人产业链企业名录 - 工业机器人：埃斯顿、埃夫特、非夕科技等12家 [17] - 服务与特种机器人：亿嘉和、普渡机器人、机器姬等7家 [17] - 医疗机器人：元化智能、天智航、精锋医疗等12家 [17] - 人形机器人：优必选、宇树、逐际动力等20家 [17] - 具身智能企业：跨维智能、银河通用、科大讯飞等16家 [17] - 核心零部件企业：绿的谐波、思岚科技、蓝点触控等23家 [18][19]

行业动态 - 广东省人工智能与机器人产业联盟正式成立 下设11个专业委员会包括智能制造、智能机器人、前沿技术等 旨在推动产业链协同和产学研融合 [1] - 联盟由广东省工商联主管 汇聚企业、高校、科研院所等创新主体 将系统布局从技术研发到产业落地的全链条生态体系 [1][2] - 产业基金目标规模100亿元 首期募资20亿元 重点支持AI大模型、智能机器人、芯片半导体等核心技术研发 [2] 区域产业格局 - 2024年广东人工智能核心产业规模超2200亿元 核心企业超过1500家 [2] - 广东已形成以广州、深圳、佛山、东莞为核心 珠三角协同发展的机器人产业格局 [2] 公司动态 - 巨轮智能董事长当选联盟理事 公司将重点发展RV减速器等机器人核心部件研发和产业化 [1] - 公司RV减速器技术达国际先进水平 产品覆盖6KG至600KG主流机器人应用 形成3大系列30多个品种 [2] - 公司将以冷链物流、机器人抛光打磨等项目为业务抓手 参与构建广东省人工智能与机器人产业生态 [1]