AI电力需求爆发 - AI发展导致电力需求激增，ChatGPT每次响应请求耗电2.9瓦时，是传统谷歌搜索的10倍，每天处理2亿访问消耗50万度电，相当于生产37吨电解铝的耗电量[2] - 从GPT-3到GPT-5，参数量从1750亿暴增至3-5万亿，训练芯片从1024块A100增至30000-50000块H100，单次训练耗电量从1287兆瓦时(GPT-3)增至可煮沸1000个奥运泳池水量(GPT-4)[5][8] - 美国数据中心用电量从2014年58TWh增至2023年176TWh(占全国4.4%)，预计2028年达325-580TWh(占6.7%-12%)[9] 电力基础设施瓶颈 - 美国电网设备陈旧，70%变压器超25年，60%断路器超30年，2003-2013年发生10次大停电，2003年大停电损失250-300亿美元[14][15][18] - 美国电网由9000电厂和80万公里电缆组成，但三大电网互联有限，德州电网完全孤立，80%变压器依赖进口[19][22][23] - 电力不足已成为AI发展主要制约，2023年美国数据中心停机52%因电力不足(2020年仅37%)[1] 新能源解决方案比较 - 地热受地域限制(仅加州等三州适用)，建设周期7年以上，仅Meta和谷歌采用[25] - 美国核电建设冻结30年，新机组需4-6年审批+6-8年建设，未来十年难有大型新增[26] - 光伏+储能度电成本0.35元/kWh(100MW项目)，与美国工业电价(5美分/kWh)持平，建设周期短(数月到1年)，地域限制小[26] 储能发展关键挑战 - 2023年全球储能装机仅占风光装机11.9%，需达上千GWh级别才能满足2060年风光发电60%占比的需求[27] - 当前储能项目经济性差，100MW/400MWh项目IRR为-12.7%，LCOS(0.62元/kWh)高于度电收益(0.50元/kWh)[31] - 两大核心卡点：电力现货市场缺失(仅5省试点)和电池日历寿命不足(实际寿命不足8年)[38][45][49] 储能技术突破与前景 - 宁德时代天恒储能系统实验室循环寿命超15000次，可提供20年质保[50] - 若年循环次数从200次提至350次，日历寿命从8年提至15年，4H储能LCOS可从0.62元降至0.34元[34] - 特斯拉预测2030年储能市场规模将达1TWh，全球储能市场2025年达1.2万亿美元[27][28] 储能产业竞争格局 - 中国储能企业数量从2014年1.18万增至2023年15.76万，2024上半年新增4.02万[52][53] - 2022-2024年179个亿元级储能电池项目规划产能超2800GWh，但2024年全球需求仅266GWh[53] - 行业面临价格战，投标价半年降1/3，宁德时代警告需警惕低价竞争和虚假承诺[54]

战略合作背景 - 新能源汽车及AI算力需求快速增长推动温控技术加速迭代 [2] - 公司为发挥在新能源汽车和民用领域产品优势与华达科技达成战略合作 [2] - 合作旨在响应快速增长的客户及市场需求并实现协同发展 [2] 合作方业务范围 - 华达科技主营汽车系统技术研发、零部件总成生产、模具制造及进出口业务 [2] 双方核心优势 - 公司在新能源热管理部件领域具备强研发能力及客户基础 [2] - 华达科技在冲压、型材、压铸领域拥有技术、交付及营销优势 [2] 合作领域与目标 - 聚焦新能源汽车、储能及数据中心热管理领域 [2] - 联合研发生产核心部件、总成及一体化解决方案 [2] - 必要时共同投资以扩大市场占有率 [2] 技术开发分工 - 公司支持华达科技发展智能AI铸造温控系统、冲压/管路/真空压铸技术 [3] - 华达科技支持公司发展新能源车/储能/数据中心热管理板块 [3] - 流道板、液冷板等热管理结构件为联合开发重点 [3] 知识产权分配 - 热管理产品知识产权归属公司 [3] - 冲压/管路/真空压铸知识产权归属华达科技 [3] 股权合作规划 - 双方约定2027年12月31日前推进股权合作事宜 [3]

电池 - 宁德时代与中国石化签署合作协议 计划今年建设不少于500座换电站 长期目标扩展至10000座 [2] - 三星电机开发全固态电池"Dream Battery" 能量密度将从200Wh/L提升至360Wh/L 计划Q4用于Galaxy Ring 2智能戒指 [7] 材料 - 中伟股份筹划发行H股股票并上市 公司主营锂电池新能源材料 产品包括三元/磷酸铁前驱体等 [2] - 中仑新材研发固态电池专用BOPA 可用于半固态和全固态电池封装材料最外层 [3] - 宇程新材50亿元聚酰亚胺锂电池隔膜产业化项目开工 一期将于10月竣工投产 [4] 设备 - 尘越裕辰6亿元投资4万吨废旧锂电池综合利用项目开工 满产后年处理退役电池4万吨 预计年产值10亿元 [6] 海外 - LGES拟以148亿元收购通用汽车在Ultium Cells合资工厂的全部股份 该工厂原计划投资23亿美元建设30GWh动力电池产能 [8]

行业竞争特点 - 行业竞争呈现新特点 国际市场变化和国内工业自动化水平提升导致项目型市场小幅增长而OEM市场略有萎缩 国内品牌份额持续上升 [1] 产品价格与毛利率 - 通用变频器和专用机型价格预计下行 公司通过多种措施维持毛利率稳定 2024年前三季度产品毛利率为36.08% 同比增加3.69个百分点 [1] 一体化专机产品应用 - 一体化专机产品应用于电线电缆 陶瓷设备 石油化工等行业 [1] 储能业务 - 储能业务聚焦用户侧储能解决方案及其关键部件 [1] 业绩变化原因 - 2024年业绩快报显示收入同比变化不大 利润有所下滑 主要原因是物流和建筑机械行业收入减少 以及销售 管理和研发费用增加 [1] 工业机器人应用 - 伺服系统产品应用于上甄机器人 码垛机器人等设备 暂无人形机器人产品应用 [1] 未来三年业绩目标 - 未来三年公司将继续深耕工业自动化领域 推动销售规模稳健增长 [1] 机构调研信息 - 知名私募趣时资产近期对正弦电气进行调研 调研内容涵盖行业竞争特点 产品价格走势 毛利率水平 一体化专机产品应用 储能领域 业绩变化原因 工业机器人应用 人形机器人合作态度及未来三年业绩目标 [1]

济源玉琮车网互动重卡充电站项目EPC中标结果 - 中标人为中能建建筑集团有限公司联合体（含中机第一设计研究院、液流储能科技），中标费率98.5% [2][3][8] - 项目总投资19.7亿元，工期24个月，建设规模包括112519.13平方米场地及150台400KW V2G双向充放电桩、20台600KW液冷快充桩 [3][4] - 配套储能系统含100MW/200MWh磷酸铁锂储能和100MW/600MWh全钒液流储能，同步建设110kV变电站及送出线路 [2][4] 项目技术细节与标准 - 设计标准需符合国家及行业规范，施工质量需达国家验收标准，设备质量要求合格 [4][8][10] - 采购范围涵盖设备材料全流程（监造、运输、验收等），质保期20个月 [4][8] - 项目经理及团队资质包括一级注册建造师、高级工程师及注册电气工程师 [11] 评标与公示流程 - 评标于2025年3月20日完成，委员会由5人组成（含招标人代表） [5] - 中标候选人公示期3天（3月26-28日），未收到异议 [6][7] - 最终定标于3月31日确认，公告发布于中国招标投标公共服务平台等渠道 [8][11] 第十三届储能国际峰会（ESIE 2025） - 展会规模超16万平米，预计800+企业参展、500+新品发布，吸引20万专业观众 [15] - 同期举办40+主题论坛，覆盖新能源储能、构网型技术、安全标准等议题 [15][18] - 亮点包括《储能产业研究白皮书2025》发布、国际技术对接会及100+全球首发新品 [17][18]

上市信息 - 公司股票于2025年4月2日在深交所创业板上市，简称“首航新能”，代码“301658”[5][38][41] - 本次公开发行4123.7114万股，发行后总股本41237.1135万股，无限售流通股3872.8009万股，占比9.39%[11][41] - 发行价格为11.80元/股[12][81] - 创业板新股上市前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为20%[9] - 创业板股票上市首日即可作为融资融券标的[17] 财务数据 - 2021 - 2024年1 - 6月境外销售收入分别为159,958.94万元、399,321.78万元、282,293.64万元和122,026.68万元，占主营业务收入比例分别为88.01%、89.61%、75.57%和83.19%[21] - 2021 - 2024年1 - 6月公司营业收入分别为182,564.05万元、445,671.20万元、374,325.25万元和146,917.58万元，扣非后归母净利润分别为25,773.34万元、84,212.32万元、30,644.09万元和12,255.90万元[24] - 公司预测2024年度营业收入271,273.30万元，归母净利润25,490.75万元，扣非后净利润23,586.37万元[27] - 以2024年预测营业收入下降15%、30%测算，2025年营业收入分别为230,582.30万元、189,891.31万元，扣非后归母净利润分别为15,029.00万元、11,916.70万元[28] - 2021 - 2024年1 - 6月公司研发费用分别为9,422.53万元、19,253.41万元、30,834.50万元和15,376.66万元[29] 股东与股权 - 许韬发行后持股17,303.7202万股，占比41.96%，可上市交易日期为2028年4月2日[45] - 刘绍刚发行后持股1,558.0871万股，占比3.78%，可上市交易日期为2026年4月2日[45] - 许韬直接和间接合计持有公司52.75%的股权，合计控制公司67.26%的表决权，为公司控股股东和实际控制人[54][55] - 皓首为峰投资持有公司11.30%股权，对应4194.7038万股，出资额605.7481万元[60] - 百竹成航投资持有公司9.33%股权，对应3462.4157万股，出资额500.00万元[62] - 本次发行后、上市前，公司股东总数为37507名，前十大股东持股数量总计35534.1593万股，持股比例86.17%[75] 发行相关 - 本次发行募集资金总额48,659.79万元，净额41,252.25万元[89][91] - 发行费用总额7,407.55万元，每股发行费用1.80元/股[90] - 发行后每股净资产为7.09元/股，每股收益0.83元/股[92][93] - 初始战略配售发行数量为164.9484万股，占本次发行数量的4.00%[86] - 回拨后，网下最终发行数量为2,507.2114万股，占比60.80%；网上最终发行数量为1,616.50万股，占比39.20%[87] - 网上定价发行最终中签率为0.0218772048%，有效申购倍数为4,570.96786倍[87] 承诺与措施 - 部分股东有不同期限的股份锁定安排[119][120][121] - 上市后三年内，股票连续20个交易日收盘价低于每股净资产启动稳股价措施[128] - 公司每年现金分红方式分配的利润不低于当年可分配利润的10%[159] - 公司、控股股东等对招股书虚假记载等作出购回股份、赔偿损失等承诺[169][170][171] - 首航新能上市当年、第二年、第三年较上市前一年净利润下滑超50%，相关股东延长股份锁定期[191]

项目概况与招标范围 - 项目位于新疆哈密市巴里坤县三塘湖镇，距哈密市175公里，距三塘湖镇62公里，场址为戈壁丘陵地形，海拔580-720米，交通便利[3] - 项目规模为200MW/800MWh储能系统及800MW风电场，配套建设220kV升压汇集站，规划4台240MVA主变，本期建设3台[3] - 220kV侧规划双母线接线及4回出线，本期建设双母线及1回出线；110kV侧规划双母线接线及6回出线，本期建设双母线及1回出线；35kV规划双受电断路器单母线分段接线，规划8段母线及56回出线，本期建设6段母线及40回出线[3] 招标内容与范围 - 采购200MW/800MWh构网型储能系统设备，包括磷酸铁锂电池预制舱（含电池、BMS、消防、热管理系统等）、变流升压系统（PCS、箱变等）、EMS、储能自供电系统及连接电缆等[4] - 设备需包含设计、制造、供货、安装指导、调试及五年质保服务，其中磷酸铁锂电池质保期为6000次充放电循环（DOD≥90%）或8年（以先到为准）[5] - 标段划分为1个，计划供货分两批：2025年6月30日前到货50%，2025年7月30日前全部完成[6] 投标人资格要求 - 投标人需为境内注册企业法人，具备电芯、PCS、EMS中至少一项核心产品的研发制造能力[7] - 磷酸铁锂电池需提供符合GB/T36276的第三方检测报告，PCS需提供高/低压穿越检测报告[7] - 近三年（2022-2025）磷酸铁锂储能系统累计合同业绩不低于3GWh[7] - 需提供2021-2023年度经审计的财务报告，且无重大失信记录[8] - 不接受代理商或联合体投标[9] 投标与招标流程 - 投标截止时间为2025年4月20日10:30，地点为乌鲁木齐市新能源研究院7楼[10] - 招标文件售价2500元，需在2025年3月31日至4月19日通过新疆阳光采购平台线上获取[12] - 投标文件需纸质递交，未购招标文件或逾期递交者不予受理[14] - 开标时间为2025年4月20日10:30，地点为乌鲁木齐市新能源研究院7楼及新疆阳光采购中心[15][16] 储能国际峰会ESIE 2025 - 第十三届储能国际峰会暨展览会（ESIE 2025）将于2025年4月10-12日在北京首都国际会展中心举办[18] - 展览面积超16万平米，预计800+企业参展，500+新品发布，吸引20万专业观众[18] - 同期举办40+主题论坛，涵盖构网型储能、储能安全、新能源与规模化储能等议题[20][21]

南非储能市场概况 - 南非可再生能源开发潜力突破1000GW 光伏资源开发率不足3% 年日照时长高达2500小时 [3] - 南非政府计划2025-2030年新增8.4GW可再生能源装机 储能配套需求增幅达300% [3] - 分布式能源成为破局核心 储能需求呈现3倍增长 南非正处于能源转型黄金窗口期 [1][3] 中国企业参展情况 - 430多家中企组成新能源"出海舰队" 包括华为、比亚迪、天合光能等 剑指南非千亿能源市场 [1] - 南非储能扶持政策（税收减免、项目补贴）与非洲自贸区协议结合 为中国企业提供规模化市场机会 [5] 重点企业产品与技术 天合储能 - 发布Elementa 2 Pro 5MWh系统 采用智能混合冷却技术 电芯间温差控制在2.5°C以内 辅助功耗降低30% [7][9] - 搭载314Ah天合芯 支持15000次长循环 配备先进消防系统 提供2小时防火保护 [9] 特隆美储能 - 推出工商业储能解决方案 包括Vega、Polar、Eos商用光储系统及alcor液冷储能系统 [11][13] - 针对矿区项目开发SPS矿区中压无缝保电系统 采用10ms无缝瞬切技术 减少对柴油发电依赖 [13] 双登 - 推出光储柴并离网一体柜 采用全模块化架构 集成锂电池组、智能光伏MPPT控制器等 [14] - 支持5台并机运行 形成1075kWh超大容量储能系统 可通过1MWh标准子阵无缝并联 [16] 林洋能源 - 推出液冷PACK、Power Key®智慧液冷储能柜等产品 覆盖工商业微电网、电网级储能等场景 [17][19] - Power Key®智慧液冷储能柜采用一体化安全设计 通过模块化设计降低综合部署成本 [19] 四象新能源 - 推出PowerON D1户外分布式电池柜 适配非洲高温多尘环境 已通过CB、CE等国际认证 [20][22] - PowerON R-G6堆叠式储能电池柜具备灵活堆叠特性 可根据需求进行容量扩展 [22] 远东电池 - 推出三相一体机Power X 3 PLUS 集成光伏逆变、储能系统等五大功能 支持15分钟快速部署 [23][25] - Power STORM 5000液冷储能集装箱标准容量5.016MWh 采用多级消防架构和智能温控系统 [25] 英威滕 - 推出XD30-60KTR三相储能逆变器 支持大电芯 双电池接入设计便于后期扩容 [26] - 标配发电机接口与Smart Load功能 南非停电时毫秒级切换至离网 [26] 威胜能源 - 工商业储能系统"高性价比降本"实证数据引发多国企业咨询 南非多储能项目启动成本评估 [28][29] 美世乐 - 推出HBP储能系列产品 模块化设计支持离网供电 有效解决非洲频繁停电难题 [31][33] - HV系列堆叠式高压储能电池采用模块化设计 可根据需求进行容量扩展 [33] 麦田能源 - 推出EQ系列储能电池 IP65防护等级 64V高压电池系统 放电深度高达90% [34][36]

继3月13日在重庆市巴南区成立时代骐骥新能源科技（重庆）有限公司后，宁德时代再次入渝。 3月24日， 川渝时代（重庆）新能源科技有限公司正式成立，位于重庆市渝北区，注册资本10000万元，法定代表人陈宝华。 数据显示，2024 年重庆新能源汽车产量飙升至95.3万辆，同比增长 90.5%。根据规划，到2025年，重庆新能源汽车产销量占全国比重达到 10%以上。 不仅如此，重庆还是西南地区的经济中心，具备强大的市场辐射力与资源优势。据悉，重庆临近四川、云南等地，拥有丰富的水电资源和锂矿 资源，这为电池生产提供了充足的原材料。 此外，重庆的地理位置优越，借助长江水运和西南铁路等发达的交通网络，极大地降低了生产运输成本，并满足了下游客户锂电本地化配套和 降本需求。 不同的是，时代骐骥新能源科技（重庆）有限公司由时代骐骥（深圳）控股，主要专注重卡换电领域。 而本次设立的新公司川渝时代则 由宁德时代直接全资控股，经营范围包括电池制造、电池销售 、电池零配件生产、电池零配件销售、汽车零 部件及配件制造、汽车零配件批发、汽车零配件零售等。 行业猜测，川渝时代的成立或许与罗源时代一样，意味着宁德时代又一项目基地即将落地。 不 ...

行业动态与展会信息 - 2025全球用户侧储能产业价值峰会暨应用示范展将于6月启幕，聚焦3000+精准目标用户群，构建示范、展示及采购对接平台[1] - 第十五届中国国际储能大会暨展览会CIES2025展示30家储能上下游企业最新产品与技术[1] 中国电气装备集团 - 构建全场景覆盖储能解决方案生态，包括工商业储能产品、飞轮储能、储能电池舱等[2] - 储能电池舱搭载345Ah电芯，20尺集装箱实现5.511MWh容量，能量密度提升10%，单位成本降低3%[4] - 采用非步入式紧凑设计，集成12个1500V高压电池簇，舱内温差≤4.5℃，电池簇效率>95%[4] 中国能建 - 展示压缩空气储能系统解决方案，具备6大核心优势包括非补燃绝热物理储能系统等[6] 中国移动能源 - 展出工商业用锂电池储能柜，规格100kW/215kWh，支持动态全时浸没，100%不起火[7][8] - 推出20尺集装箱2.5MW/5MWh，适用于智算中心、工业园区等场景[10] - 针对极寒场景推出零碳能源系统，采用AI图像识别优化器自动融雪[10] 南都电源 - 发布30Ah全固态电池，能量密度350Wh/kg，通过多项安全测试，500次循环容量保持率92%[11] - 推出第七代储能模组，采用热电隔离技术，搭载783Ah储能专用电池，循环寿命15000次[13] 亿纬锂能 - 展示MB56大铁锂储能电芯，业内首个量产600Ah+大容量电芯[14] - 工商业储能液冷户外一体柜循环>8000次，充放电效率>94%[16] 智光储能 - 展出GW等级构网型级联高压储能电站系统，单机容量可达百兆瓦时[17] - 已在青海海南州150MW/600MWh等项目实建落地[19] 海螺融华 - 展出全钒液流电池CPower7系列，有250kW/500kW/750kW三种型号[20] - 年产300MW/1GWh全钒液流储能电池项目[23] 奇点能源 - 展出eBlock四大产品，聚焦用户侧、源网侧、长时储能三大赛道[21] - eBlock261被誉为"工商储能量引擎"，eBlock100C主打光储一体[24] - 已完成1000+应用场景交付，超2万能量块落地[25] 派能科技 - 展示6.9MWh电池集装箱、虚拟阻抗调节器等全场景解决方案[26] - 261kWh液冷储能一体柜专为中小型工商业设计，单柜占地1.4㎡[28] - 417kWh储能直流柜满足大型工商业需求，支持无人值守[28] 许继电气 - 展出永续电晶工商业储能一体机，采用业界首创3S集成方案，系统转换效率＞86%[29][31] - 具备黑启动、一次调频等功能，已应用于多个储能项目[31] 博时储能 - 推出风冷能量立方3.0—215KWh，模块化设计支持灵活扩展[32][34] 伊莱诺瓦储能 - 展出多款风冷及液冷创新产品，液冷产品电芯温差小于3℃[35][37] 长风绿能 - 发布第二代灵犀系列光储一体产品，额定循环≥8000次，寿命≥15年[38] - 浙江地区限时推出1000天送储能电站[40] 新艾电气 - 展出PLUTO系列高效液冷一体机，减少占地面积23%[40][42] 北人绿能 - 展出液冷智慧储能终端和液冷高压集装箱式储能系统[43][45] 冠隆电力 - 展出241kWh液冷户外柜储能系统，采用314Ah电芯技术[46][48] 美克生 - 展示"三百工程"用户侧储能案例，智慧储能柜电芯寿命≥8000次[50][51] - 绿电来OS平台资产管理规模达800MWh，场站经济性提升4%-8%[53] 施福宁能源 - 展出商宁液冷系列储能系统，标准化接口方案缩短定制开发周期60%[54][56] 万金储能 - 展示OEM/ODM代工服务，储能集装箱年产能16000台[57][59] 云天数能 - 展出Mars系列工商业储能变流器模块，最大充放电功率270kW[60] 先控电气 - 展示微网系统多能互补解决方案，支持五种功率选择[62][64] 高特电子 - 发布第二代创新产品矩阵，包括全球首创AFE集成"安全阀状态检测"功能模块[65][66] - 打造"监测-预警-防护-溯源"四级闭环安全防护体系[68] 优旦科技 - 展示智慧平台2.0，支持TB级数据处理和PB级数据存储[69] 华塑科技 - 展出HV3S工商业储能锂电管理系统，实现BMS/PCS/EMS/HV一体化设计[71][73] 同飞股份 - 推出PCS液冷及变频浸没式液冷两款新品[74][76] 简捷物联 - 展出EMS2.0新品，兼具传统EMS优势与云计算能力[77] 钧能科技 - 展出工商业柜温控液冷产品，热管理机组年产量5万台+[79][81] 松芝股份 - 展示2.5-8KW工商储液冷温控机组等产品[82][84] 中科久安 - 发布储能温控与消防深度协同方案，兼容集装箱储能、工商业储能等场景[85][87]