京东外卖业务表现 - 2025年二季度京东集团总收入3567亿元，同比增长22.4%，创近三年增速纪录，其中外卖驱动的新业务收入同比飙涨199% [2] - 外卖业务覆盖全国350个城市，入驻超150万家品质餐饮门店，200个餐饮品牌销量破百万，与15万名全职骑手直签劳动合同并缴纳五险一金 [6] - 订单规模突破2500万单，618大促期间整体订单量超22亿单，下单用户数同比增长超100% [8][11] 战略定位与差异化竞争 - 以"商家免佣、品质外卖、骑手保障"切入市场，打破美团、饿了么双寡头格局，形成"第三极"认知 [2][6] - 坚持反内卷立场，拒绝恶性补贴，与15000家重点企业合作提供多场景用餐解决方案 [9] - 通过七鲜小厨自营模式创新，首店日均订单超千单，复购率达行业两倍 [18][19] 供应链协同与长期价值 - 外卖业务与零售业务形成交叉购买，带动日百品类收入同比增长16.4%，服务收入增长29.1% [11] - 依托秒送10年积累的即时零售能力，在"30分钟送达"竞争中建立护城河 [12][13] - 首个七鲜美食MALL落地哈尔滨，实现跨品牌线上线下一体化服务，未来将拓展全国供应链赋能 [14] 商业模式创新与行业影响 - 基于生鲜供应链能力进行模式创新，目标建立可持续5-20年的商业模式 [4][18] - 新业务运营亏损从去年7亿元扩大至148亿元，但管理层强调长期增量价值优先 [16] - 通过"战略三问"（痛点、能力、回报）验证模式，推动行业从补贴内卷转向健康竞合 [21]

核心财务表现 - 2025年第二季度总收入达3567亿元人民币 同比增长22.4% 创近三年同比增速纪录 [2] - 零售业务收入3101亿元人民币 同比增长20.6% 占总收入87% [6] - 零售业务经营利润139亿元人民币 同比增长37.6% 经营利润率4.5%创大促季度历史新高 [6] - 新业务收入138.5亿元人民币 同比增长约200% [2] 用户增长指标 - 季度活跃用户数与用户购买频次均实现超40%同比增长 [5] - 季度活跃用户数连续7个季度保持双位数增长 [5] - PLUS会员购买频次同比增长超50% [5] - 618期间外卖业务日单量突破2500万单 [2] 外卖业务发展 - 业务覆盖全国350个城市 入驻商家超150万家 全职骑手规模突破15万人 [2] - 与电商业务形成40%交叉销售率 [5] - 七鲜小厨北京首店日均订单超1000单 复购率高于行业220% 带动周边3公里餐厅订单环比增长12% [4] - 七鲜小厨"菜品合伙人"计划收到超6.6万份报名 计划3年建设10000家门店 [4] 供应链战略 - 通过复用现有仓储能力、达达130万骑手网络及前置仓模式降低前期建设成本 [4] - 完成对香港佳宝食品超级市场收购 强化粤港澳大湾区生鲜供应链布局 [7] - 自营模式持续优化采购成本与效率 带电品类收入1790亿元同比增长23.4% 日百品类收入1035亿元同比增长16.4% [6] 业务协同效应 - 外卖业务为平台带来年轻用户群体及高频流量 [5] - 算法与系统建设推动交叉购物能力 三季度将上线相关工具 [5] - 市场投放与营销费用实现统筹管理 提升整体ROI [5] 竞争策略 - 拒绝参与价格战 聚焦可持续商业模式与供应链创新 [3][4] - 通过提升平台系统优化用户、商家及骑手体验 [4] - 商超品类将同步布局即时零售与核心电商业务 满足多场景需求 [7]

业绩表现 - 2025年二季度收入3567亿元 同比增长22.4% 创近三年增速纪录 [1] - 核心零售业务收入同比增长20.6% 经营利润率4.5% 创大促季度历史新高 [1] - 日百品类收入同比增长16.4% 服务收入同比增长29.1% 新业务收入同比大幅增长199% [1] - 季度活跃用户数和购物频次均实现超40%同比增长 活跃用户数连续7个季度双位数增长 [1] - 京东618期间整体订单量超22亿单 APP日活跃用户创历史新高 [1] 业务发展 - 京东外卖业务驱动新业务增长 二季度日单量突破2500万单 覆盖全国350个城市 [2] - 京东外卖入驻品质餐饮门店超150万家 直签全职骑手超15万人 [2] - 七鲜小厨首店上线一周日均订单超1000单 复购率高于行业220% 计划3年内拓展至10000家 [2] - 京东超市推出211毫升裝牛奶等"标签"商品 京东服饰上线"安心品质标" [2] - 广东荔枝在京东销量同比增长超4倍 48小时内可送达欧洲 [2] 供应链与技术 - 启动"百亿千品新增长计划" 目标三年内引入1000个海外新品牌 达成100亿元销售增长 [2] - 截至2025年二季度研发投入累计超1500亿元 [2] - 供应链基础设施资产规模近1700亿元 [2] 人才与社会责任 - 体系人员总数约90万人 2026校招将开放3.5万个岗位 [3] - 推出"顶尖青年技术天才计划"招募全球技术人才 [3] - 在北京投入70亿元建设近5000套青年公寓 9月起首批实习生公寓可免费申请 [3] - 安置就业残疾人超4000人 间接带动数十万残疾人就业创业 [3]

收入增长 - 公司2025年二季度收入为3567亿元人民币 同比增长22.4% 远超市场预期并刷新近三年收入增速纪录 [1] - 核心零售业务中带电品类收入同比增长23.4% 日百品类收入同比增长16.4% 商超品类连续6个季度保持双位数增长 [1] - 新业务收入同比大幅增长199% 其中京东外卖业务表现突出 [1] 用户指标 - 季度活跃用户数和购物频次均实现超过40%的同比增长 季度活跃用户数连续7个季度保持双位数增长 [1] - 京东外卖业务日单量突破2500万单 覆盖全国350个城市 入驻餐饮门店超150万家 [2] - 七鲜小厨首店上线一周日均订单超1000单 复购率高于行业220% 带动周边商圈订单环比增长12% [3] 业务发展 - 京东零售收入同比增长20.6% 经营利润率达4.5% 创大促季度历史新高 [2] - 京东外卖与超15万名全职骑手直签劳动合同 为15,000家企业提供用餐解决方案 [2] - 七鲜小厨"菜品合伙人"计划已收到6.6万份报名 计划3年内在全国建设10,000家门店 [3] 战略举措 - 公司坚持反内卷立场 抵制恶性补贴 通过技术赋能和供应链创新打造核心竞争力 [2] - 七鲜美食MALL首店开业 通过"100%后厨直播"和"品质餐饮发展计划"提升消费者信任与商家效率 [3] - 七鲜小厨采用合营制作平台模式 由公司承担租金和运营成本 帮助品质餐厅实现规模化销售 [3]

财务表现 - 第二季度收入达3567亿元 同比增长22.4% 创近三年同比增速纪录 [1] - 归属于普通股股东净利润为62亿元 较上年同期126亿元下降50.8% [1] - 零售业务收入同比增长20.6% 经营利润率达4.5% 创大促季度历史新高 [3] - 服务收入同比加速增长29.1% 新业务收入同比大幅增长199% [3] 业务板块表现 - 带电等核心品类优势巩固 日百品类收入同比加速增长16.4% [3] - 商超品类连续6个季度保持收入同比双位数增长 [3] - 京东外卖日单量突破2500万单 入驻品质商家超150万家 [8] - 全职骑手规模突破15万人 与零售业务形成多维度协同 [3][8] 用户运营指标 - 季度活跃用户数和购物频次均实现超过40%的同比增长 [3] - 季度活跃用户数连续7个季度保持同比双位数增长 [3] - 用户流量和购买频次增长主要得益于核心零售与新业务协同发展 [3] 供应链创新 - "智狼"智能仓储系统实现全国规模化应用 覆盖北京/广州/成都/福州等多地仓库 [6] - 系统充分利用12米仓库净空实现高密度存储 最快秒级完成拣货 [6] - 京东超市通过6大类定制化货盘提供差异化购物体验 包括包装/IP/组套礼盒等创新 [5] 线下拓展 - 京东MALL在2025年二季度新增北京/深圳/南京/武汉/太原等多城市门店 [5] - 截至2025年6月末累计开业门店数量达24家 提供沉浸式数字化购物体验 [5] - 七鲜小厨创新推出"菜品合伙人模式" 共同开发招牌菜进行供应链模式改革 [8] 人力资源 - 截至6月30日京东体系人员总数约90万人 [8]

公司业绩表现 - 2025年第二季度京东外卖业务日单量突破2500万单 其中618期间表现突出 [1] - 截至第二季度末全职骑手规模突破15万人 [1] - 入驻品质商家超过150万家 [1] 业务战略定位 - 外卖业务深植于京东整体生态 并非独立割裂的业务单元 [1] - 业务发挥与现有体系的协同价值 包括用户侧 履约侧和供给侧的多维度整合 [1] - 通过业务协同为长期效率提升和健康增长提供持续动力 [1] 业务模式创新 - 2025年7月推出七鲜小厨新业务线 采用菜品合伙人模式进行招牌菜开发 [1] - 致力于对餐饮外卖市场进行供应链模式的创新与改革 [1] - 以供应链创新推动行业高质量发展 [1]

业务表现 - 京东外卖2025年二季度日单量突破2500万单 [1] - 京东618期间外卖业务入驻品质商家超150万家 [1] - 截至二季度末全职骑手规模突破15万人 [1] 战略协同 - 外卖业务深植于京东整体生态而非独立割裂 [1] - 业务协同覆盖用户侧、履约侧及供给侧 [1] - 为京东长期效率提升和健康增长提供动力 [1] 模式创新 - 2025年7月推出七鲜小厨采用菜品合伙人模式 [1] - 与合伙人共同开发招牌菜 [1] - 通过供应链创新改革餐饮外卖市场 [1]

财务业绩 - 第二季度收入3567亿元人民币 同比增长22.4% [1] - 第二季度归属于普通股股东的净利润62亿元人民币 [1] - 上半年收入6577.42亿元人民币 同比增长19.28% [1] - 上半年归属于普通股股东的净利润170.68亿元人民币 [1] - 每股美国存托股摊薄收益4.15元 每股基本收益2.17元(第二季度) [1] - 上半年每股基本收益5.95元 [1] 零售业务表现 - 京东零售收入同比增长20.6% [2] - 零售业务经营利润率达4.5% 创大促季度历史最高纪录 [2] - 零售毛利率连续13个季度同比增长 [2] - 经营利润率保持稳步上升趋势 [2] - 京东超市推出211毫升装乳制品和618毫升装白酒等定制化商品 [2] - 通过6大类定制化货盘提供差异化购物体验 [2] 用户与流量增长 - 用户流量、季度活跃用户数和购买频次显著增长 [2] - 得益于核心零售业务和外卖等新业务发展 [2] 外卖业务发展 - 外卖业务日单量突破2500万单(618期间) [4] - 入驻品质商家超150万家 [4] - 全职骑手规模突破15万人 [4] - 与零售业务形成有效协同 达成初期战略目标 [2][4] - 发挥用户侧、履约侧、供给侧协同价值 [4] 线下零售拓展 - 京东MALL在多个城市新增门店 [3] - 累计开业门店数量达24家(截至2025年6月末) [3] - 通过线上线下融合提供沉浸式购物体验 [3] 物流与技术创新 - "智狼"智能仓储系统进入全国规模化应用阶段 [3] - 在多个核心城市多种类型仓库部署 [3] - 系统融合搬运机器人、飞梯机器人等核心组件 [3] - 充分利用仓库12米净空实现高密度存储 [3] - 最快秒级完成拣货(数万SKU仓库) [3] 供应链创新 - 供应链优势体现于定制化商品开发 [2] - 七鲜小厨采用"菜品合伙人模式"开发招牌菜 [4] - 对餐饮外卖市场进行供应链模式创新与改革 [4]

财务业绩 - 二季度收入3567亿元人民币（约498亿美元），同比增长22.4%，刷新近三年同比增速纪录[1] - 服务收入同比增长29.1%，京东外卖带动新业务收入同比大幅增长199%[1] - 京东零售收入同比增长20.6%，经营利润率达4.5%，创公司大促季度历史最高纪录[2] 用户增长与活跃度 - 季度活跃用户数和购物频次均实现超过40%同比增长，活跃用户数连续7个季度保持双位数增长[1] - 京东618期间下单用户数同比增长超100%，整体订单量超22亿单，APP日活跃用户创历史新高[2] - 京东外卖日单量突破2500万单，业务覆盖全国350个城市，超150万家餐饮门店入驻[6] 品类与业务表现 - 绝大多数品类实现加速增长，日百品类收入同比加速增长16.4%，商超品类连续6个季度保持双位数增长[1] - 3C家电品类规模与增速稳居行业第一，服饰美妆、日百品类增速领跑行业[2] - 广东荔枝在京东销量同比增长超4倍，通过跨境供应链48小时送达欧洲消费者[4] 线下网络拓展 - 京东3C数码门店突破3000家，京东MALL累计开业24家，京东养车全国门店数量突破2500家且80%城市门店实现100%盈利[3] - 七鲜小厨计划3年内在全国建设10000家，首店上线一周日均订单超1000单，复购率高于行业220%[7] - 七鲜美食MALL首店开业，采用100%后厨直播模式提升餐饮行业经营效率[7] 供应链与技术创新 - 供应链基础设施资产规模近1700亿元，研发投入累计超1500亿元[8] - 启动"百亿千品新增长计划"，未来三年通过跨境模式引入1000个海外新品牌并达成累计100亿元销售增长[4] - 京东工业启动"万亿降本"行动，帮助十余个工业产业重点城市企业实现全链路降本增效[8] 合作伙伴与生态建设 - 成为苏超官方战略合作伙伴，苏超官方旗舰店落地京东，助力江苏特产热销全国[3] - 京东外卖与超15万名全职骑手直签劳动合同并缴纳五险一金，与15000家重点企业达成用餐解决方案合作[6] - 京喜自营启动"厂货百补"计划，依托2000亿出口转内销计划扶持10万个外贸工厂转内销[4] 社会责任与员工发展 - 公司体系人员总数约90万人，2026校园招聘开放3.5万个岗位，推出"顶尖青年技术天才计划"[8] - 在北京投入70亿元建设近5000套青年公寓，9月起首批实习生公寓可免费入住[8] - 安置就业残疾人超4000人，间接带动数十万残疾人就业创业，"阳光天使"计划扩充至1000人[9]

外卖市场竞争格局 - 京东在外卖大战初期表现低调，7月以来响应较少，业界关注度被美团和淘宝吸引 [1] - 淘宝闪购与饿了么组合加入混战，订单峰值连续三天突破1亿单，其中8月8日-9日份额首次超过美团 [9] - 美团担忧订单峰值被超越引发用户心智转移，打破其"饿了么赢不了"的市场叙事 [10] 京东的战略定位与回应 - 京东CEO许冉明确表示不参与"恶性补贴"，认为此类行为扰乱价格体系且无增量价值 [4][5] - 京东外卖聚焦品质路线，强调供应链创新，七鲜小厨被视为餐饮外卖行业15年来供应链模式的重大突破 [14] - 公司提出差异化竞争路径，避开价格战，转向"安全+品质"心智培育，与美团下沉市场策略形成对比 [15] 业务发展时间线与竞争对比 - 京东2016年通过京东到家与达达合并进入即时零售领域，早于美团闪购2018年上线 [7] - 美团闪购日订单达1800万单，但许冉称其在3C家电GMV占比可忽略不计，京东仍占据核心品类优势 [6] - 淘宝利用外卖整合大消费生态，美团面临业务逻辑被重构的压力，京东需避免被动跟随竞对节奏 [10][13] 组织与战略执行 - 许冉对外沟通风格被视为刘强东思想的传递，公司治理层面保持战略一致性 [7] - 京东需建立独立业务叙事，避免陷入美团设定的竞争议题，强化供应链核心能力 [11][12][14] - 公司定位外卖为持久战，目标并非短期击败美团，而是实现集团业务协同与商业正循环 [16]