AI产业链市场表现 - AI产业链概念股盘中异动拉升 包括DeepSeek 服务器 AI应用 AIGC等板块 创业板人工智能ETF华夏(159381)快速上涨超2% 成交额突破1亿元[1] - 多只成分股大幅上涨 昆仑万维涨幅超13% 万兴科技 光库科技 润泽科技 拓尔思 易点天下等跟涨[1] 政策支持与行业动态 - 商务部等八部门联合发布促进数字消费政策 提出14项任务举措 涵盖丰富供给 培育主体 优化支撑体系等方面[1] - 市场监管总局就外卖平台服务管理新国标征求意见 针对平台收费和配送员权益等热点问题形成标准条款[1] 行业趋势与资金流向 - AI领域呈现轮动态势 新动能产业趋势处于迭代和内涵丰富阶段 我国在AI领域快速追赶海外步伐[1] - 新能源产业链和创新药领域全球竞争力持续加强 科技板块资金通过内部轮动消化高位板块过热情绪[1] ETF产品特征 - 创业板人工智能ETF华夏(159381)跟踪创业板人工智能指数(970070.CNI) 光模块CPO权重占比超50% 覆盖国产软件和AI应用企业[2] - 前三大权重股为新易盛(20.3%) 中际旭创(18.8%) 天孚通信(6.5%) 场内综合费率0.20%位居同类最低[2]

市场表现 - A股市场震荡走高，AI算力概念股如光模块CPO、PCB盘中拉升、跌幅收窄 [1] - 5G通信ETF（515050）收盘上涨0.28%，成交额超8亿元，显示资金交投活跃 [1] - 该ETF持仓股中立讯精密、中贝通信上涨超6%，三安光电、电连技术上涨超4% [1] 产品结构 - 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链 [1] - 指数中光模块CPO概念股权重占比为38%，PCB电路板概念股权重占比为14% [1] - 前十大持仓股为新易盛、中际旭创、立讯精密等，权重合计62.27%，基金最新规模超90亿元 [1] 行业观点 - 国产算力板块中芯片来源仍是亟待解决的痛点 [1] - 头部厂商如华为、阿里、寒武纪、海光等均积极公开自身技术路线及产品规划 [1] - 超节点规划有望从系统层面补齐集群算力效率，逐步填补国产算力板块在训练侧的空白 [1] - 建议关注国产算力板块中通信互联及服务器等相关企业 [1]

市场表现 - 9月23日A股人工智能算力板块尾盘强势上攻 创业板人工智能ETF华夏（159381）从跌超2%转为翻红[1] - 持仓股首都在线、兆龙互连、中际旭创、新易盛领涨[1] 机构观点 - 中信建投证券持续推荐算力基础设施产业链 预计9月-10月国内AI算力需求回暖[1] - 国盛证券认为海外AI巨头持续加码算力基建 云厂商资本开支大幅上调印证行业高景气度[1] - 短期调整源于情绪面波动与前期涨幅 无碍光模块中长期需求逻辑[1] 产品信息 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数 光模块CPO权重占比超50%[1] - 前三大权重股为新易盛20.3%、中际旭创18.8%、天孚通信6.5%[1] - 场内综合费率0.20%位居同类最低[1] - 5G通信ETF（515050）规模超80亿元 聚焦英伟达、苹果、华为产业链[2] - 5G通信ETF光模块CPO权重占比38% PCB电路板权重占比14%[2]

市场表现 - 人工智能板块强势高开，聚焦AI算力的5G通信ETF（515050）涨超2%，领涨同类产品 [1] - 权重股立讯精密涨近8%，中际旭创、新易盛、天孚通信、工业富联等纷纷跟涨 [1] - 近5个交易日，5G通信ETF（515050）有4日获得资金净流入，累计吸金超2.1亿元 [1] 产业合作与投资 - 英伟达与OpenAI签署战略合作意向书，英伟达计划对OpenAI投资最高1000亿美元 [1] - OpenAI将利用英伟达系统打造至少10千兆瓦（GW）的AI数据中心，使用数百万块英伟达GPU训练下一代AI模型 [1] - OpenAI与中国企业立讯精密达成战略合作，共同开发一款面向消费者的革命性AI便携设备，目前处于原型研发阶段 [1] 行业趋势与业绩 - 中国海外算力产业链正从“业绩兑现”迈向“预期放大”的二次行情阶段 [2] - 中国公司凭借规模制造能力，满足海外云巨头对高速光模块、交换设备的需求，并在1.6T/CPO/LPO等更前沿网络技术中扮演关键角色 [2] - 光模块龙头业绩高增长兑现，2025年上半年新易盛营收同比增长282.64%，净利润同比增355.68%；中际旭创营收同比增36.95%，净利润同比增76.26% [2] 相关ETF产品 - 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超80亿元，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链 [3] - 5G通信ETF（515050）中光模块CPO概念股权重占比为38%，PCB电路板概念股权重占比为14% [3] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数，光模块CPO权重占比超50%，前三大权重股为新易盛（20.3%）、中际旭创（18.8%）、天孚通信（6.5%） [3]

市场整体表现 - 三大指数强势反弹 创业板指涨5.15% 深成指涨3.36% 沪指涨1.65% [1] - 沪深两市成交额2.44万亿元 较上一交易日放量4596亿元 [1] - 全市场超4200只个股上涨 逾百股涨停或涨超10% [1][5] 算力硬件板块 - 工业富联2连板创历史新高 总市值超1.17万亿元 景旺电子/生益科技/东山精密/沪电股份等涨停 [2][5] - 中际旭创/新易盛/胜宏科技等个股涨超10% [2] - OpenAI与甲骨文签署3000亿美元算力采购协议 甲骨文股价大涨36% 市值单日增2500亿美元 [2] - 中国国际光电博览会开幕刺激光模块CPO概念 [2] - 算力基础设施供需缺口持续扩大 AI基建受双重驱动呈高景气 [2] 半导体芯片板块 - 海光信息20cm涨停 新相微/赛微微电/兆易创新等个股涨停 [1][3] - 东芯股份/气派科技/天岳先进/寒武纪等涨幅居前 [3] - 半导体需求周期向上 AI成为核心增长动力 [3] - 模拟芯片周期触底 数字芯片AioT需求爆发 功率半导体盈利改善 [3] - 制造稼动率回升 设备业绩强劲 封测先进封装亮眼 [3] - DeepSeek等开源模型降低部署门槛 推动SoC芯片需求 [3] 个股表现 - 工业富联作为行情领涨核心 对市场整体带动性强 [5] - 淳中科技3连板 胜宏科技/东山精密/生益电子等再创新高 [5] - 连板晋级率仅四成 市场高度降至3板 [5] - 赚钱效应集中于容量票趋势抱团 [5] 政策与行业数据 - 国务院批准10个要素市场化配置综合改革试点 包括北京城市副中心/粤港澳大湾区等地区 [10][11] - 1-8月汽车产销量首次双超2000万辆 产量2105.1万辆增12.7% 销量2112.8万辆增12.6% [11] - 新能源汽车产销量均达962万辆 同比增37.3%和36.7% 渗透率达45.5% [11] - 汽车出口429.2万辆增13.7% 其中新能源汽车出口153.2万辆增87.3% [11]

市场表现 - 创业板人工智能指数强势上涨超7% 成分股中际旭创 新易盛 联特科技 光库科技 天孚通信领涨 [1] - 创业板人工智能ETF华夏上涨8% 最新价报1.668元 盘中成交额达2.67亿元 [1] - 5G通信ETF强势涨超8% [1] - 创业板人工智能ETF华夏近1月规模增长3.54亿元 [2] 行业驱动因素 - Oracle在手订单金额丰厚 借助AI训练与推理市场双引擎 MultiCloud扩张与私有云创新争夺下一代AI云计算话语权 [2] - 人工智能处于政策 技术 需求三维共振阶段 叠加人工智能+行动带来自上而下的政策赋能及潜在资金支撑 [2] - 国产芯片及云计算龙头在业绩上逐步验证 大厂CapEx持续投入推高行业发展确定性 行业景气度仍有上行空间 [2] 产品结构特征 - 5G通信ETF跟踪中证5G通信主题指数 最新规模超80亿元 深度聚焦英伟达 苹果 华为产业链 [3] - 5G通信ETF光模块CPO概念股权重占比38% PCB电路板概念股权重占比14% [3] - 创业板人工智能ETF光模块CPO权重占比超50% 前三大权重股为新易盛20.3% 中际旭创18.8% 天孚通信6.5% [3] - 创业板人工智能ETF场内综合费率仅0.20% 位居同类最低 [3]

AI算力板块市场表现 - AI算力板块早盘大幅上涨 光模块CPO 服务器 PCB等概念领涨 工业富联涨停 东山精密 鹏鼎控股 中际旭创 沪电股份均涨超8% [1] - 相关ETF表现强劲 5G通信ETF涨5.6% 创业板人工智能ETF华夏涨4.5% 领涨全市场ETF [1] 甲骨文与OpenAI合作 - 甲骨文股价单日飙升36% 创1992年以来最大单日涨幅 市值单日暴增2440亿美元 [1] - OpenAI与甲骨文签署五年期协议 采购价值3000亿美元计算能力 成为史上规模最大云服务合同之一 [1] 中国算力产业链发展 - 中国海外算力产业链从业绩兑现阶段迈向预期放大阶段 [2] - 中国公司通过规模制造能力满足海外云巨头对高速光模块和交换设备需求 在1.6T/CPO/LPO等前沿网络技术中扮演关键角色 [2] 光模块企业业绩表现 - 新易盛2025年上半年营收同比增长282.64% 净利润同比增长355.68% [2] - 中际旭创2025年上半年营收同比增长36.95% 净利润同比增长76.26% [2] 相关ETF产品特性 - 5G通信ETF规模超80亿元 跟踪中证5G通信主题指数 光模块CPO权重占比38% PCB电路板权重占比14% [3] - 创业板人工智能ETF华夏跟踪创业板人工智能指数 光模块CPO权重占比超50% 前三大权重股为新易盛20.3% 中际旭创18.8% 天孚通信6.5% [3]

市场表现 - 9月11日早盘算力方向延续强势 中际旭创和新易盛股价上涨超6% 天孚通信和联特科技等跟涨 [1] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）上涨3.5% 其光模块概念股权重占比超50% [1] - 5G通信ETF（515050）上涨3.2% 最新规模超80亿元 [1][2] 美股催化因素 - 隔夜美股云计算公司甲骨文股价一度飙升40% 收盘涨幅达36% 创1992年以来最大单日涨幅 [1] - 甲骨文单日市值暴增2440亿美元 总市值达9500亿美元 [1] - 算力企业大订单持续落地 催化板块走高 [1] 国内光模块行业基本面 - 2025年上半年20家光模块企业合计实现收入566.51亿元 同比增长54% 增量199.62亿元 [1] - 合计实现归母净利润126.33亿元 同比增长99% 增量63亿元 [1] - 头部公司中际旭创 新易盛 天孚通信营收和利润增速均实现同比翻倍 [1] 头部公司业绩 - 中际旭创实现净利润42.42亿元 同比增速271.94% [1] - 新易盛实现净利润39.42亿元 同比增速200.02% [1] - 天孚通信实现净利润8.99亿元 同比增速177.64% [1] 相关ETF产品信息 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI） 前三大权重股为新易盛（20.3%） 中际旭创（18.8%） 天孚通信（6.5%） [2] - 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数 光模块CPO概念股权重占比38% PCB概念股权重占比14% [2] - 创业板人工智能ETF华夏场内综合费率0.20% 为同类最低 [2]

AI算力板块市场表现 - AI算力方向强势拉升领涨市场 中际旭创和新易盛放量上涨超7% 成交额快速突破200亿元 胜宏科技涨超13% 工业富联10cm涨停 [1] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）和5G通信ETF（515050）均涨超4% 成交额突破3亿元 [1] 谷歌TPU技术突破 - 谷歌推动TPU外部部署 计划在小型云服务商数据中心引入TPU [1] - 第七代TPU Ironwood专为AI推理场景定制 具有FP8精度下的极高算力峰值 集成SparseCore核心和Pathways系统 [1] - 9216片TPU组成Pod时总算力达全球最大超级计算机El Capitan的24倍以上 芯片间通信带宽需求达1.2TBps [1] ETF产品结构特征 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数 光模块CPO权重占比超50% 前三大权重股为新易盛（20.3%）、中际旭创（18.8%）、天孚通信（6.5%）场内综合费率0.20% [2] - 5G通信ETF（515050）规模超80亿元 跟踪中证5G通信主题指数 光模块CPO概念股权重38% PCB电路板概念股权重14% [2] 产业链投资机会 - AI算力及其配套产业链受关注 包括光模块、AIDC、交换机、铜连接等领域 [1] - ETF深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链 [2]

市场表现 - 9月5日早盘A股三大指数分化 深成指和创业板指翻红 光模块CPO概念企稳回升[1] - 光库科技、新易盛、中际旭创、天孚通信等个股上涨 创业板人工智能ETF（159381）红盘震荡[1] - 创业板人工智能ETF昨日获得资金净流入8874万元 资金逢低布局迹象明显[1] 行业基本面 - 海外重点客户增加AI基础设施资本开支 行业保持高景气度[1] - 800G和400G光模块需求持续增长 1.6T产品开始逐步出货并预计未来两季度实现量产[1] - 头部公司交付能力良好 800G等高速率光模块出货量快速提升[1] - 国内算力基础设施快速建设 下半年需求预计保持较好增长[1] 产品结构 - 创业板人工智能ETF（159381）光模块CPO权重占比超51% 前三大权重股为新易盛（20.3%）、中际旭创（18.8%）、天孚通信（6.5%）[2] - 5G通信ETF（515050）规模超80亿元 光模块CPO概念股权重占比38% PCB电路板概念股权重占比14%[2] - 创业板人工智能ETF综合费率0.20% 为同类最低水平[2] 投资逻辑 - CPO算力板块短期调整后估值性价比提升 板块波动加大源于获利盘止盈需求[1] - 行业多重因素支撑超高业绩增速 包括客户订单增长、新产品导入及客户拓展[1] - ETF产品精准布局AI产业链龙头 覆盖AI算力硬件及6G产业链龙头个股[2]