日元汇率表现 - 日元兑美元汇率在亚洲早盘时段徘徊在153附近，维持在自今年2月中旬以来的最低水平 [1] - 本周以来日元累计跌幅已接近4%，有望创下去年10月初以来的最大单周跌幅 [1] 汇率下跌核心原因 - 市场担忧财政鸽派人物高市早苗的意外胜选将使日本央行在年内再度加息的可能性降低 [3] - 高市早苗表示日本央行任何决定必须与政府目标保持一致，加剧了市场对央行独立性的疑虑 [3] 货币政策预期变化 - 交易员预计日本央行在12月会议上加息的可能性约为45% [4] - 市场目前已完全消化了在明年3月进行一次25个基点加息的预期 [4] - 日本财务大臣加藤胜近期评论表明立即进行外汇干预的可能性不大，可能鼓励市场进一步抛售日元 [4]

美元兑日元汇率走势 - 美元兑日元汇率交投于152.50附近，本周累计涨幅已超过3%，或创下自2024年9月以来最大涨幅 [1] - 市场预期日本新首相高市早苗将延续宽松货币政策与财政支出，加剧日元贬值压力 [1] 日本央行货币政策预期 - 东京市场的投资者开始怀疑日本央行是否会在10月甚至12月加息 [1] - 日本第三季度经济依然疲软，央行总裁植田和男最近强调了日本央行所面临的不确定前景 [1] - 东短研究/ICAP对日本央行10月底加息几率的预估已降至27%，12月加息几率仍有44% [2] - 前副总裁若田部昌澄认为今年加息的理由很难成立，赞同央行谨慎推进政策正常化 [2] - 前理事门间一夫表示近期日元下跌可能催促日本央行在本月加息，但他认为央行会等到12月 [2] 影响政策的关键因素 - 日本央行分行经理会议报告强调了经济前景的不确定性，尤其是与工资有关的不确定性 [2] - 前调查统计局长龟田制作强调工资前景是日本央行政策的关键，认为需要谨慎行事 [2] - 日本央行副行长内田真一对经济的看法似乎更加乐观，但报告仍强调不确定性 [2] 美联储政策与市场观点 - 美联储9月会议纪要显示决策者认同降息条件逐渐成熟，但对通胀风险仍保持警惕 [1] - 市场预计美联储年底前可能再降息两次，但具体路径仍待经济数据确认 [1] - 澳洲联邦银行分析师Carol Kong指出日本央行10月政策会议及新首相的政策立场可能成为日元进一步走软的催化剂 [1] 政治事件与市场影响 - 日本自民党总裁选举结果揭晓，高市早苗获胜并有望成为首位女首相 [1] - 如果日本央行未能在10月加息，外汇干预的风险将会上升，但由于新政府和新政策尚未就绪，对于现在跛脚的石破茂政府来说不太可能果断干预 [2]

G7汇率政策承诺 - 美国和日本财政部长发表联合声明重申G7关于汇率由市场决定的承诺 [1] - 两国承诺避免人为干预汇率并每月公开披露外汇干预操作 [1]

卢比汇率表现 - 卢比跌至1美元兑87.89卢比 接近历史低点[2] - 卢比年内贬值超2% 成为亚洲表现最差货币之一[2] - 约一半跌幅出现在过去两周 对应特朗普关税政策明确期[2] 印度联储干预措施 - 在岸和离岸市场齐抛美元 本月抛售规模至少50亿美元[2] - 使用无本金交割远期工具引导离岸远期市场 避免即时巨额美元抛售[5] - 单周外汇储备减少93亿美元至6890亿美元 创11月以来最大跌幅[5] 关税政策影响 - 美国将印度商品关税从25%翻倍至50% 惩罚其购买俄罗斯石油[2] - 卢比走弱可能加剧进口通胀 拖累脆弱经济复苏[2] 央行策略转变 - 印度联储可能偏离此前克制策略 转向积极干预[2] - 干预主要目的为抑制汇率波动 非单纯支撑汇率水平[5]

汇丰对美元/日元汇率的分析 - 汇丰银行的多元宇宙模型认为美元/日元的合理估值区间为146—152 [1] - 政治、宏观经济和政策变化可能引发日元反弹 关键因素包括美日贸易协议、美联储宽松政策重启或日本外汇干预 [1] 影响日元走势的关键因素 - 美日贸易协议若达成且关税低于预期 可能缓解财政担忧并重燃日本央行加息预期 为日元带来上行潜力 [1] - 美联储预计在9月降息 这一政策变动给日元带来上行风险 [1] 日本央行干预汇率的潜在门槛 - 若美元/日元汇率达到155—160区间 可能触发日本财政部的外汇干预 [1] - 由于美国对货币操纵的审查加强 日本外汇干预的触发门槛可能已降低 [1]

印尼央行外汇干预政策 - 印尼央行行长Warjiyo明确表示明年将继续在离岸市场实施外汇干预以稳定印尼盾汇率 [1]

丹麦央行外汇干预情况 - 丹麦央行在上个月未进行任何外汇干预 [1]

韩国央行外汇干预 - 第一季度净抛售29 6亿美元以抑制韩元贬值 [1] - 前一季度净抛售37 6亿美元 [1]

外汇干预市场 - 瑞士央行行长表示外汇干预主要集中在最具流动性的美元和欧元市场 [1]

外汇干预政策 - 美国建议台湾地区货币政策主管机构的外汇干预应有限度 [1] - 汇率走势应反映经济基本面 [1]