存储芯片市场涨价趋势 - 主流DDR4 16G内存条价格从去年低点的200多元飙升至突破500元，涨幅超过100% [1] - 四季度DRAM与NAND Flash价格预计将继续上涨，此波行情或将持续至年底 [1] - 四季度整体一般型DRAM价格预计单季度增长8%-13%，若加上HBM，涨幅将扩大至13%-18%；NAND Flash合约价预计全面上涨，平均涨幅达5%-10% [2] 市场表现与反应 - A股存储芯片板块领涨，太极实业涨停，雅创电子涨超14%，香农芯创跟涨逾8% [1] - 9月以来A股存储器板块29只个股平均上涨23%，德明利上涨100%，江波龙、聚辰股份分别上涨90%、75.5% [6] - 三星电子、SK海力士、美光股价年内分别涨逾80%、175%、145% [6] 涨价核心驱动因素 - 人工智能浪潮催生高阶存储需求，海外巨头将产能加速转向DDR5、HBM等高利润产品，导致传统DDR4等产品出现供给缺口 [1][3] - 海外大厂战略性放弃DDR3、DDR4等老旧产品生产，造成全球范围内供给不足，而需求未减，导致阶段性供需不匹配 [3] - 存储原厂将部分利润率偏低的传统DRAM产能转至DDR5、HBM等更高利润产品，是价格变动的主要因素 [3][4] 对上市公司业绩影响 - 澜起科技表示其DDR5内存接口及模组配套芯片价格对DDR5本身价格波动不敏感，价格上涨主要来自产品迭代和技术升级 [6] - 澜起科技上半年营业收入与归母净利润分别同比增长58.17%、95.41%，DDR5相关芯片出货量显著增长 [7] - 兆易创新预计传统存储利基产品缺货涨价情形将持续，高性能存储产品毛利率可达到70%左右 [7] - 香农芯创表示涨价对业绩的提振取决于公司是否具备低价库存，公司通常只赚取经销业务相对应的毛利 [7]

市场整体表现 - 市场冲高回落，三大指数涨跌不一，沪指涨0.1%，深成指跌0.25%，创业板指涨0.38% [1] - 沪深两市成交额1.93万亿元，较上一交易日缩量1417亿元，自9月10日以来再度失守2万亿元关口 [1] - 全市场近4200只个股下跌，市场热点较为杂乱 [1] 煤炭行业 - 煤炭板块逆势走强，大有能源走出5天4板，郑州煤电、中煤能源、山煤国际等个股涨幅居前 [2] - 驱动因素包括北方大范围降温，迎峰度冬启动，下游电煤补库需求增加 [2] - 国家发改委与市场监管总局发布公告治理价格无序竞争，中信证券认为若政策执行力度强化，煤价预期有望改善，行业旺季或出现阶段性供给缺口 [2] 银行行业 - 银行板块集体上涨，农业银行涨超3%逼近历史高点，中信银行、重庆银行、建设银行、工商银行等涨幅居前 [1][2] - 红利资产因市场风险偏好降低而受重视，其抗风险属性及充分整理的筹码符合当前市场高低切换的审美 [2] 港口航运行业 - 港口航运板块表现活跃，海通发展、海峡股份、安通控股涨停，南京港、宁波远洋、宁波海运等涨幅居前 [3] - 交通运输部于10月14日启动航运业、造船业及相关产业链供应链安全和发展利益受影响情况调查 [3] - 分析指出，贸易摩擦背景下，船公司成本转嫁动机与行业话语权增强，油轮、干散货运价有望受益于短期混乱风险溢价 [3] 半导体行业 - 半导体板块分化明显，存储芯片方向延续强势，德明利涨停，香农芯创与佰维存储盘中创下新高 [5] - 华虹公司、海光信息、华大九天等人气股再度陷入调整，板块经历快速上涨后需筹码沉淀，预计以震荡整理为主 [5] 短线市场动态 - 市场连板高度停留在三板，但华建集团、合肥城建、大有能源、白银有色等走出趋势上涨 [5] - 在量能持续萎缩的背景下，预计更多短线资金将进行高位抱团博弈 [5] 后市展望 - 市场短期不确定性犹存，观望情绪明显，后市大概率以震荡走势为主 [7] - 因缺乏增量资金，各热点题材延续性一般，赚钱效应可能向热门板块核心标的集中，建议聚焦产业逻辑顺、趋势佳的个股 [7] 其他行业要闻 - 小鹏汽车董事长何小鹏表示，公司计划于明年真正量产飞行汽车，并预测其成长速度和未来市场份额将高过汽车 [11] - 全球首个陆上商用模块式小型堆“玲龙一号”全球首堆冷试成功，建成投运后预计年发电量可达10亿度，满足海南52.6万户家庭用电需求 [12]

指数表现与估值水平 - 2025年9月SW半导体指数上涨14.07%，跑赢电子行业3.10个百分点，跑赢沪深300指数10.86个百分点 [1][2] - 同期海外费城半导体指数上涨12.36%，台湾半导体指数上涨10.97% [1][2] - 半导体子行业中，半导体设备（+27.82%）和半导体材料（+14.72%）涨幅居前，模拟芯片设计（+4.12%）和分立器件（+5.26%）涨幅相对居后 [1][2] - 截至2025年9月30日，SW半导体指数PE（TTM）为118.97倍，处于2019年以来91.58%的高分位水平 [2] - 半导体设备子板块PE（TTM）为80倍，处于2019年以来42.09%的较低估值分位 [2] 基金持仓情况 - 2025年第二季度主动基金对半导体公司的重仓持股比例为10.1%，相较于半导体流通市值占比4.48%超配了5.6个百分点 [3] - 该季度半导体持仓比例环比下降0.5个百分点 [3] - 前二十大重仓股中新增纳芯微、思瑞浦，中芯源微、兆易创新、豪威集团的持股占流通股比例增幅居前 [3] 行业销售与价格趋势 - 2025年8月全球半导体销售额为648.8亿美元，同比增长21.7%，环比增长4.4%，实现连续22个月同比正增长 [4] - 中国地区8月半导体销售额为176.3亿美元，同比增长12.4%，环比增长3.3% [4] - 存储芯片价格持续上涨，TrendForce预计2025年第四季度整体DRAM价格环比增长13%-18%，NAND Flash平均价格环比增长5%-10% [4][6] AI产业链与国产化进展 - DeepSeek于9月29日开源V3.2-Exp实验版模型，华为昇腾、寒武纪等国产AI芯片厂商迅速完成适配，AI生态全国产化能力增强 [6] - 华为在全联接大会2025上首次公布了昇腾芯片未来三年的产品迭代路线图 [6] - 推荐关注的AI产业链公司包括寒武纪、翱捷科技、澜起科技、杰华特、乐鑫科技、恒玄科技、晶晨股份等 [6] 存储芯片与国产替代机遇 - 存储芯片处于明确涨价周期，9月以来原厂及模组厂出现暂停报价以调涨价格的现象，同时需求量受AI拉动 [6] - 推荐关注的国产存储厂商包括江波龙、德明利、佰维存储、兆易创新等 [6] - 商务部对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查，有利于改善价格竞争并加速国产替代进程 [6] 产能扩张与产业链机会 - SEMI预计2024至2028年间，中国晶圆厂产能的年均复合增长率为8.1%，高于全球水平的5.3% [7] - 国产芯片高端化和制造本土化共同推动对中国产能的需求 [7] - 建议关注生产链企业如中芯国际、华虹半导体、北方华创、中微公司、拓荆科技、长电科技、通富微电等 [7]

核心观点 - AI产业链国产化能力显著增强，华为昇腾、寒武纪等国产AI芯片厂商快速适配开源模型，生态日趋完善[6][74] - 存储芯片进入明确涨价周期，4Q25整体DRAM价格预计环比增长13%-18%，NAND Flash预计环比增长5%-10%[6][47] - 商务部对美进口模拟芯片反倾销调查有望改善价格竞争环境，加速国产替代进程[6] - 中国晶圆厂产能增速领先全球，2024-2028年CAGR达8.1%（全球5.3%），高端化与本土化需求推动产业链发展[6] 行情回顾 - 2025年9月SW半导体指数上涨14.07%，跑赢电子行业3.10pct，跑赢沪深300指数10.86pct[3][13] - 子行业表现分化：半导体设备（+27.82%）和半导体材料（+14.72%）领涨，模拟芯片设计（+4.12%）涨幅居后[3][13] - 个股方面，德明利（+117.02%）、江波龙（+86.50%）涨幅居前，臻镭科技（-18.63%）、寒武纪（-11.22%）跌幅较大[21][22] - 截至9月30日，SW半导体指数PE（TTM）为118.97倍，处于2019年以来91.58%分位，半导体设备子行业估值分位仅42.09%[3][23] 基金持仓分析 - 2Q25主动基金半导体持仓比例10.1%，环比下降0.5pct，超配5.6pct（流通市值占比4.48%）[4][37] - 前五大重仓股占比37.1%，较1Q25略降，第一大持仓占比11.7%[37] - 纳芯微、思瑞浦新晋前二十大重仓股，中芯源微、兆易创新持股比例增幅居前[4][39] 行业数据更新 - 2025年8月全球半导体销售额648.8亿美元，同比增长21.7%，连续22个月正增长[5][40] - 存储价格全面上涨：8月DRAM合约价从3.90美元涨至5.70美元，NAND Flash从3.39美元涨至3.42美元[47] - 2Q25全球半导体设备销售额331亿美元，同比增长23.5%；硅片出货面积33亿平方英寸，同比增长9.6%[52] - 中芯国际、华虹半导体产能利用率分别达92.5%和108.3%，环比提升2.9pct和5.6pct[52][54] 台股营收表现 - 8月台股半导体各环节营收均实现同环比增长：IC制造3767亿新台币（YoY +30%），IC设计912亿新台币（YoY +2%）[58] - 存储芯片营收153亿新台币，同比增长35%，环比增长12%[58] - 晶圆代工企业台积电、力积电8月收入同比增长，联电、世界同比下滑[68] 投资策略 - AI链推荐寒武纪、翱捷科技、澜起科技等国产芯片厂商，重点关注模型适配能力[6][74] - 存储链推荐江波龙、德明利、佰维存储等，受益价格上行与AI需求拉动[6][47] - 模拟芯片推荐圣邦股份、杰华特、思瑞浦等，反倾销调查营造有利竞争环境[6] - 制造链关注中芯国际、华虹半导体、北方华创等，本土化需求支撑产能扩张[6][52]

存储芯片板块市场表现 - 存储芯片板块反复活跃并强势上涨，香农芯创和江波龙股价涨幅超过12%并创下新高 [1] - 通富微电和深科技等公司股价也跟随板块整体上涨 [1] - 板块上涨与A股和港股节后整体向上的市场氛围相契合 [3] 存储芯片价格趋势 - 全球存储芯片价格在过去半年呈现稳步上涨趋势 [3] - 根据CFM闪存市场2025年第四季度展望报告，服务器用eSSD价格预计将上涨10%以上 [3] - 报告预计DDR5 RDIMM价格将出现更强劲上涨，涨幅区间为10%至15% [3] 行业基本面驱动因素 - 存储芯片是服务器和日常电子设备的关键组件，需求基础广泛 [3] - 持续的价格上涨趋势改善了行业内企业的业绩预期 [3] - 资金倾向于流入有明确基本面支撑的行业 [3]

存储芯片价格动态 - 全球存储芯片价格在过去半年持续上涨，最近一个月涨价消息越发密集 [1] - 主流DRAM芯片现货均价已连续三周涨幅超过5%，DDR4价格在不到一个月内累计上涨接近30%，半年累计涨幅超过200% [2] - 存储模组大厂威刚宣布停止DDR4报价，DDR5与NAND闪存优先供应主要客户 [2] 主要厂商提价行动 - 韩国三星电子计划在第四季度将部分DRAM价格上调15%至30%，NAND闪存价格上调5%至10% [1] - 美国美光公司在9月恢复报价后，新价格普遍上涨约20% [1] - 另一存储芯片巨头闪迪在9月上调NAND闪存报价，幅度约为10% [1] 价格上涨驱动因素 - 在供应端，各大存储厂商发布减产计划，存储市场库存去化明显 [1] - 在需求端，国内外大厂加大AI资本投入，推动企业存储需求升温 [1] - AI服务器、数据中心对存储芯片的需求远超传统服务器，驱动本轮涨价 [2] - 全球头部厂商如三星、SK海力士、美光正将更多产能转向利润更高的DDR5、HBM等产品，导致传统存储产品（如DDR4）供应紧张 [2] 未来价格走势预测 - 多家机构预测四季度存储价格将延续涨势，DRAM和NAND价格预计延续增长态势 [2] - TrendForce预估第四季度旧制程DRAM整体价格环比增长8%~13%，HBM价格环比增长13%~18% [2] - NAND Flash第四季度各类产品合约价或将全面上涨，平均涨幅预计达到5%~10% [2] - 摩根大通最新研报称，DRAM将迎四年定价上行周期 [2] 资本市场反应 - 美光股价月内累计上涨约60%，铠侠与闪迪股价月内累计上涨均超过100% [1][3] - A股市场方面，国产存储芯片生产龙头东芯股份年内涨幅高达329.32% [3] - SK海力士的核心代理商香农芯创9月涨幅超过116.56% [3] - 国产化SSD解决方案提供者德明利9月获6个涨停板 [3] - 今年以来共有14只AI应用概念股累计涨幅在100%以上 [3]

行业涨价动态 - 2025年9月存储芯片开启第二波涨价潮，全球产业链相关企业股价大幅上涨，A股存储芯片板块月内多股涨幅超过50% [2] - 9月多家供应商宣布上调存储价格，闪迪面向渠道和消费者客户对闪存产品涨价10%以上，三星通知大客户四季度LPDDR系列内存产品价格上调30%，NAND闪存价格上涨5%至10%，美光向渠道商宣布其存储产品价格将上涨20%-30% [4] - TrendForce报告显示DRAM现货报价持续上涨，主流芯片均保持看涨氛围，NAND闪存价格询价和交易积极，部分现货交易商惜售进一步推高价格 [5] - 市场认为存储市场景气度上行至少将延续到2026年下半年，铠侠与英伟达合作开发新型AI固态硬盘，读取速度相比传统固态硬盘提升100倍 [7] 涨价驱动因素 - 存储芯片涨价主要受到AI产业升级辐射，AI算力革命引发存储芯片行业供需重构 [7] - 需求端AI应用推动及数据中心、客户端、移动领域存储需求强劲，多模态AI系统对内存带宽和容量需求呈指数级增长 [7] - 供应端面临紧缩，NAND生产商将产量转向下一代节点致低密度芯片供应紧缺，部分供应商因财务困境短期难扩产 [7] - 上游存储厂商将产能重心转向数据中心和高阶手机存储市场，三星、SK海力士、美光等削减传统DRAM产能转产DDR5、HBM等更高利润产品 [8] 供需格局与价格展望 - 供需格局转变导致缺口持续扩大，AI服务器和数据中心需求呈指数级增长，单台AI服务器需配备3TB以上内存和PB级存储，全球云厂商资本支出同比增长超过50% [9] - 美光、三星等厂商减产DDR4和LPDDR4，将大部分产能转向DDR5和LPDDR5，终端存储市场面临结构性紧俏加剧供应紧张 [9] - 三大DRAM原厂优先分配先进制程产能给高阶Server DRAM和HBM，排挤其他应用产能，供应商拥有较强报价优势，合约价将延续上涨动能 [9] - CFM闪存市场预计四季度服务器eSSD涨幅达10%以上，DDR5 RDIMM价格涨幅约10%-15%，移动端嵌入式NAND涨幅约5%-10%，LPDDR4X/5X涨幅约10%-15%，PC端LPDDR5X/D5价格涨幅预计10%-15% [10] 国内产业链公司表现 - 存储芯片行业从2024年第三季度触底后，2025年第二季度进入明确复苏通道，行业周期反转为相关企业带来业绩弹性 [11] - 江波龙作为国内第三方存储模组厂商，2024年在中国企业级SATA SSD总容量排名中位列第三，二季度营收环比增长39.53%创历史新高，扣非后归母净利润2.34亿元，环比增长215.94% [12][13] - 在服务器存储新增需求带动下，四季度存储市场价格将迎来全面上涨，对江波龙、佰维存储等第三方模组厂商以及香农芯创等分销商形成直接利好 [13] - 9月份存储芯片概念股涨幅排行显示德明利上涨117.02%，香农芯创上涨116.56%，江波龙上涨86.50%，聚辰股份上涨82.90%，协创数据上涨81.70% [14] 技术迭代与国产厂商 - 行业景气度回升本质是从旧技术退场到新技术接棒过渡期，产能缩减但刚需不减形成供需失衡 [17] - HBM作为AI芯片核心组件价格涨幅最大，美光科技2025财年第四财季DRAM产品同比增长69%约占总营收79%，NAND产品收入同比下降5% [17] - AI推理环节落地需要存储具备大容量、高速度并支持随机I/O访问，为NAND带来刚需级新需求 [17] - 国内存储芯片企业长江存储是国产NAND Flash技术领导者，成功研发并量产232层3D NAND Flash，长鑫存储是国产DRAM领军企业，实现从DDR4到DDR5的技术跨越 [18] - 长鑫存储2025年产能预计同比增长近50%，DDR5/LPDDR5出货量份额从一季度1%左右提升至7%和9% [19] - 兆易创新在NOR Flash市场份额全球第二，7成收入来自存储芯片，并持有长鑫存储约1.88%股权，双方业务联系紧密，2025年预计关联交易额达11.61亿元 [19] AI驱动的长期需求 - 多模态AI系统对内存带宽和容量需求呈指数级增长，OpenAI与三星和SK海力士建立战略合作为星际之门AI数据中心项目提供存储芯片 [21] - OpenAI计划到2029年从三星和SK海力士采购每月高达90万片晶圆的DRAM产能，相当于2025年末全球DRAM总产能近一半 [21] - 全球DRAM行业从2007年月产能100万片增长到2025年末190万片用了18年，OpenAI需求要求在四年内实现接近18年的产能扩张 [22] - 这一合作可能推动存储芯片市场进入为期2-3年的"超级周期"，HBM未来几年增速依然惊人 [22]

板块市场表现 - A股存储芯片板块于9月30日强势爆发，半导体板块整体走强，其中存储芯片方向领涨，江波龙20cm涨停，华虹公司涨超15%，兆易创新涨超8% [1] - 海外存储芯片公司股价隔夜也集体大涨，映射出全球市场对存储芯片的乐观情绪 [1] 价格变动趋势 - 2025年9月存储市场迎来第二轮涨价潮，闪迪宣布产品价格上调10%以上，美光科技通知渠道商产品价格上调幅度达到20%至30% [1] - TrendForce预计，三季度和四季度一般型DRAM价格环比分别上涨10%-15%和8%-13%，若计入HBM，涨幅扩大至15%-20%和13%-18% [2] - TrendForce预计NAND Flash三季度和四季度价格分别上涨3%-8%和5%-10% [2] - 市场调研显示DRAM价格指数半年内上涨约72%，消费级SSD在一个半月内价格飙升40%，企业级大容量SSD涨幅超过50% [3] - HBM价格涨幅最大，HBM2e半年内上涨80%，HBM3e价格突破100美元/GB [3] 供需格局分析 - 存储产品价格上涨源于供需失衡，受行业巨头产能调整和AI应用需求推动，DRAM和NAND全面涨价趋势明显 [2] - AI服务器和数据中心对存储需求呈指数级增长，单台AI服务器需配备3TB以上内存和PB级存储，全球云厂商资本支出同比增长超过50% [2] - 超过70%的产能转向更高端的HBM和DDR5，导致传统DRAM和NAND供应锐减，三星、SK海力士等厂商相继缩减DDR4产能 [2] - 华强北市场上16G以上内存条一度难以拿货，部分热门存储芯片价格相比年初翻了三倍 [3] 行业技术转型 - 全球存储产业正经历从周期波动向技术驱动的转型，HBM已成为AI加速卡的价值核心，占高端GPU物料成本比重超过50% [3] - 三星率先宣布逐步停止生产DDR4内存颗粒，专注于生产更高端、利润更高的DDR5、LPDDR5和HBM内存 [1] - HBM渗透率预计在三季度和四季度分别达到8%和11% [2] 产业链影响 - 存储模组厂商威刚宣布暂停DDR4报价，终端厂商如小米集团毛利率承压，其总裁卢伟冰直言涨价超出预期 [3] - DDR4与DDR5价差缩小，加快了行业向DDR5切换 [3] - 消费者层面DDR4价格接近翻倍，手机厂商增加LPDDR4X备货以防供应断裂 [3] - 国内企业如德明利、佰维存储、江波龙、兆易创新均表示AI带动存储需求持续扩张，预计四季度价格仍将维持上涨 [3]

存储芯片行业价格动态 - A股存储芯片板块于9月30日早盘持续冲高，江波龙涨超18%，聚辰股份、佰维存储均涨超10%，德明利、诚邦股份等多股涨停 [1] - 海外存储芯片股价隔夜大涨，闪迪大涨近17%，西部数据大涨超9%，铠侠大涨6%，希捷大涨5%，美光大涨超4% [1] - 2025年9月存储市场第二轮涨价启动，闪迪宣布将所有渠道和消费者客户产品价格上调10%以上，美光科技通知渠道商其存储产品价格将上涨20%-30% [1][2] - TrendForce预计2025年三季度和四季度一般型DRAM价格将季度环比增长10%-15%和8%-13%，若计入HBM，季度环比涨幅将扩大至15%-20%和13%-18% [2] - TrendForce预计NAND Flash在2025年三季和四季价格分别上涨3%-8%和5%-10% [2] 存储芯片市场供需与结构变化 - 服务器NAND领域发生巨大变化，企业级eSSD逐步向HDD渗透并出现爆发，AI基建爆发导致Nearline HDD供应短缺 [3] - 大容量QLC SSD出货可能于2026年出现爆发性增长 [3] - 三大DRAM原厂持续优先分配先进制程产能给高阶Server DRAM和HBM，排挤PC、Mobile和Consumer应用的产能 [3] - 2025年四季度旧制程DRAM价格涨幅依旧可观，新世代产品DDR5涨势相对温和 [3] AI应用与算力发展 - 人工智能应用板块表现强劲，昆仑万维、科大讯飞、金山办公等权重股一度拉高，板块表现优于算力板块 [4] - DeepSeek发布V3.2版本，加入DSA稀疏注意力机制，API接口同步更新且大幅度降价 [4] - 寒武纪同步适配并开源大模型推理引擎vLLM-MLU源代码，硬件环境要求为4台8卡MLU服务器 [4] - 昇腾同步适配，实现BF16模型部署并在昇腾CANN上完成优化，在128K长序列下能保持TTFT低于2秒、TPOT低于30毫秒的推理速度 [4] - OpenAI宣布推出“Instant Checkout”功能，允许用户直接通过ChatGPT完成商品购买，目前支持美国用户在ChatGPT中购买来自Etsy平台的单一商品 [5] - OpenAI表示未来将把“Instant Checkout”功能扩展至超过100万家Shopify商户 [5]

存储芯片板块市场表现 - A股存储芯片板块于9月30日早盘持续冲高，板块涨幅一度接近4% [1][3][4] - 个股方面，江波龙涨超18%，聚辰股份、佰维存储均涨超10%，德明利、诚邦股份等多股涨停，兆易创新、香农芯创等跟涨 [1] - 海外存储芯片股价隔夜大涨，闪迪大涨近17%，西部数据大涨超9%，铠侠大涨6%，希捷大涨5%，美光大涨超4% [1] - A股存储芯片板块当日成交金额达541.92亿元，换手率为2.85% [4] 存储芯片价格上涨动态 - 2025年9月，存储市场第二轮涨价启动，闪迪宣布面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上 [1][5] - 美光科技向渠道商发出通知，宣布其存储产品价格将上涨20%-30% [1][5] - 自9月12日起，所有DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存储产品全部停止报价，协议客户价格取消，暂停报价一周 [5] - TrendForce预计2025年三季度和四季度一般型DRAM价格将季度环比增长10%-15%和8%-13%，若计入HBM，涨幅将扩大至15%-20%和13%-18% [5] - TrendForce预计NAND Flash在2025年三季和四季价格分别上涨3%-8%和5%-10% [5] 存储芯片细分市场趋势 - 在NAND Flash方向，服务器NAND发生显著变化，企业级eSSD逐步向HDD渗透并出现爆发 [6] - 由于AI基建爆发，传统Nearline HDD出现供应短缺，促使高效能SSD成为市场焦点，大容量QLC SSD出货可能于2026年出现爆发性增长 [6] - 在DRAM方向，三大原厂优先分配先进制程产能给高阶Server DRAM和HBM，排挤了PC、Mobile等应用的产能 [6] - 2025年四季度旧制程DRAM价格涨幅依旧可观，新世代产品DDR5涨势相对温和 [6] AI应用板块市场表现与动态 - 人工智能应用板块于9月30日表现强劲，昆仑万维、科大讯飞、金山办公等权重股一度拉高，板块涨幅一度超过1.5% [7][8] - DeepSeek发布V3.2版本，加入稀疏注意力机制DSA，并同步更新APP接口，同时API大幅度降价 [8] - 寒武纪同步适配并开源大模型推理引擎vLLM-MLU源代码，硬件要求为4台8卡MLU服务器即可 [8] - 该引擎在128K长序列下能保持首字输出时间低于2秒、每输出词元时间低于30毫秒的推理速度 [8] - OpenAI宣布推出新功能"Instant Checkout"，允许用户直接通过ChatGPT完成商品购买，目前支持美国用户在ChatGPT中购买Etsy商品，未来将扩展至超过100万家Shopify商户 [9]