内存价格暴涨现象与市场反应 - 消费级与企业级产品均面临巨大成本压力，例如蔚来汽车表示2025年最大的成本压力来自内存涨价，联想、惠普等OEM厂商已通知将上调笔记本价格 [1] - 内存价格达到历史极高水平，256G DDR5服务器内存单价已突破4万元，部分高端型号高达49999元/根，一箱100根总价近500万元，被形容为“一箱内存条能换上海一套房” [1] - 内存现货价格加速狂飙，消费级DDR4合约价格在2025年Q3飙升超60%至85%，渠道商、模组厂、OEM厂商出现恐慌性囤积与惜售行为，加剧供应紧张 [12] 涨价驱动因素与产业链变化 - 涨价源于存储行业经历漫长熊市后的产能调整，2022至2024年因需求不振，DRAM与NAND Flash价格跌至谷底，主要厂商亏损并削减资本开支，至2025年年中全球DRAM库存仅能维持六周供应，远低于行业安全线 [6] - AI需求爆发驱动存储产能结构转变，自2025年5月起，三星、SK海力士、美光等存储巨头将大量晶圆产能从消费级产品转向高端AI存储领域（如HBM与DDR5），导致消费级内存产能被抽离，供小于求 [8] - 投机行为与市场预期炒作加剧价格上涨，低端内存实际并不缺货，供给短缺很大程度上是上下游控盘和预期炒作导致 [12] AI需求与“幽灵订单”的潜在风险 - AI创造了真实需求并为价格提供支撑，HBM价格涨势未放缓，最新一代HBM3E在2026年第一季度再度提价15%至20% [17] - AI需求链条存在多层“套娃”式风险：第一层是资金循环制造的虚假需求，例如科技公司间资金循环采购被多次计入营收；第二层是绑定未量产芯片（如英伟达H200）的内存订单；第三层是规划用于未落地数据中心（如“星际之门”计划）的GPU [18][19] - 内存涨价高度依附于AGI（通用人工智能）必然成功的单一假设，若底层AI服务器订单被抽空或数据中心无法落地，则支撑涨价的基础将崩塌 [20] 行业盈利结构与成本传导 - 存储厂商利润主要来自传统消费电子市场，而非AI产品，例如SK海力士2025财年营业利润同比增长137%，营业利润率达58%，其中67%的利润来自传统DDR内存 [23] - AI成为内存涨价的借口，但最终成本由消费者承担，消费电子产业需求萎缩且无力消化上游成本压力，导致涨价传导至终端产品，部分安卓机型被迫采取减配策略 [25] - 消费级内存价格已出现回落迹象，例如华强北市场DDR4 8GB内存条价格自2月初高点260-270元回落至180-200元区间，但整机消费者难以短期内享受到降价 [25] 市场波动与泡沫预警信号 - 2026年2月初，AI产业链集体回调，算力、软件、存储芯片及下游应用板块全线重挫，存储厂商及其供应商股价大幅跳水，显示内存上涨已超出真实需求，更多由市场情绪与资本叙事主导 [27][28] - 存储行业是强周期性产业，历史教训表明盲目扩产易导致产能过剩、价格暴跌与行业洗牌，例如2000年互联网泡沫破裂后DRAM价格18个月内连续暴跌，以及2017年加密货币崩盘后DRAM价格跳水 [30] - 内存泡沫的本质是将AI未来的技术红利过度透支到当前价格中，当前价格已在很大程度上透支了市场预期，一旦AGI假设不成立，可能导致高价囤货者、二级供应商及中小模组厂现金流断裂，甚至引发区域性半导体产业危机 [30][31]

文章核心观点 - 存储行业正经历“十年一遇”的严重供应短缺，价格飙涨，其核心驱动力是AI服务器需求爆发，挤占了通用内存产能，且厂商扩产谨慎，预计短缺与涨价周期至少持续至2026年底 [1][3][5][19][21] 价格暴涨现状与市场反应 - 2025年12月，单条256G DDR5服务器内存售价超4万元，一盒（100根）总价达400万-500万元，相当于上海一套80㎡新房总价（约468万元）[1] - 自2025年下半年起，DDR5内存价格飙涨超过300%，DDR4价格也上涨150%以上 [1] - 市场报价呈现“一天一个价”的剧烈波动，被业内人士称为从业以来“最猛一次”涨价 [2] - 硬盘等存储部件价格一个月内上涨50%，导致整台电脑组装成本推高25% [1] - 当前行情已超越2018年的历史高点 [3] 涨价核心驱动因素：AI需求爆发 - AI服务器对内存的需求量是普通服务器的8到10倍，为匹配高端GPU性能必须搭配高带宽内存HBM [5] - 三星、SK海力士、美光三大存储巨头将产线资源向利润更高的HBM倾斜，大量占用通用DRAM产能 [6] - AI服务器目前已消耗全球内存月产能的53% [8] - AI客户愿意支付高价，迫使手机、PC等厂商必须出同等高价才能抢到货 [8] 供应端约束与厂商策略 - 存储厂商对扩产极为谨慎，因2023至2024年初的行业下行周期亏损严重，担心AI需求放缓后重蹈覆辙 [9][10] - 美光决定退出消费级业务，将全部资源集中到数据中心 [11] - SK海力士计划将约一半的通用DRAM产能转向更先进的1c制程，但这在短期内加剧供应紧张 [11] - 尽管DDR5已成为主流，但主要厂商已停止或大幅削减DDR4产能，导致DDR4因持续需求而价格坚挺，甚至出现价格高于DDR5的倒挂现象 [11] 下游行业影响与传导 - 联想、戴尔等PC品牌已开始提价，消费者未来可能面临更高售价或存储容量“减配”的设备 [16] - 智能汽车行业压力明显，对存储需求从几个GB跃升至256GB甚至TB级别，内存成为其最大的成本压力来源之一 [18] - 企业承压能力分化：苹果、华为等巨头因长期供货协议和强大供应链管理能力受冲击较小；利润微薄、议价能力弱的中小企业则更为难受 [18] 市场预测与涨价周期展望 - 瑞银等投行指出存储行业正进入“十年一遇”的严重供应短缺阶段 [3] - 花旗银行预测2026年全年DRAM平均售价将同比增长88%，TrendForce预测为同比增长58% [4] - 缺货的真正高峰将落在2026年第一和第二季度，届时“无论多高的价格都会有人抢购” [19] - 多家机构预测2026年上半年价格仍将维持20%以上的环比增长 [19] - TrendForce预测2026年DRAM需求将同比增长26%，而供应增长仅为20%，缺口显著 [19] - 市场普遍认为涨价周期至少持续到2026年底，供需关系在2027年之前难以恢复平衡，部分激进观点认为短缺可能持续到2028年 [19][21] - 历史规律表明，当AI基础设施建设进入平稳期且新产能充分释放后，涨价潮将迎来回调，但时间点可能不早于2027年 [20][21] 厂商表现分化案例：铠侠 - 在行业普遍向好的背景下，铠侠第二财季净利润同比骤降超过60% [13] - 主要原因在于与苹果签订了长期固定价格的移动NAND芯片供货协议，当市场现货价一个月内翻倍、合约价涨幅超50%时，铠侠仍需以协议价履约，错失超额利润 [13] - 同时，其智能设备（如智能手机存储芯片）营收占比提升，但该品类利润率本就偏低 [13] - 部分云服务商客户将采购重心从高利润的SSD成品转向利润率更低的闪存芯片，进一步拖累整体盈利 [13] - 铠侠表示未来将调整产品组合以改善盈利能力 [13]

文章核心观点 - AI服务器需求激增引发存储芯片严重供应短缺，导致DDR5等通用内存价格飙涨，并可能引发一个持续数年的超级涨价周期，对下游PC、手机、汽车等行业造成广泛成本压力 [1][4][6][15][19] 存储价格暴涨现状与市场反应 - 2025年12月，单条256G DDR5服务器内存售价超4万元，一盒（100根）总价达400万-500万元，其价值已相当于上海一套80㎡房产（总价约468万元）[1] - 自2025年下半年起，DDR5内存价格飙涨超过300%，DDR4价格也上涨150%以上 [2] - 市场报价呈现“一天一个价”的剧烈波动，被业内人士称为从业以来所见“最猛一次”涨价 [3] - 瑞银等投行指出，存储行业正进入一个“十年一遇”的严重供应短缺阶段，当前行情已超越2018年历史高点 [4] - 机构对2026年DRAM价格涨幅预测不一，花旗银行预测平均售价将同比增长88%，TrendForce预测为58% [5] 涨价核心驱动因素：AI服务器需求 - AI是引爆此次超级周期的核心变量，AI服务器对内存的需求量是普通服务器的8到10倍 [6] - 为匹配高端GPU性能，必须搭配高带宽内存HBM，这挤占了通用DRAM产能 [6] - 三星、SK海力士、美光三大存储巨头将产线资源向利润更高的HBM倾斜，导致用于PC、手机和汽车的DDR5、LPDDR5等通用内存供应急剧减少 [7][9] - AI服务器目前已消耗全球内存月产能的53%，AI客户的高价支付意愿迫使手机、PC厂商必须出同等高价才能抢到货 [9] 供应端约束与厂商策略 - 存储厂商对扩产态度极为谨慎，因2023年至2024年初的行业下行周期亏损严重，担心AI需求放缓后重蹈覆辙 [10][11] - 美光决定退出消费级业务，将全部资源集中到数据中心 [11] - SK海力士计划将约一半的通用DRAM产能转向更先进的1c制程，但这在短期内会加剧供应紧张 [11] - 尽管DDR5已成为主流，但主要厂商已停止或大幅削减DDR4产能，持续的需求导致DDR4价格异常坚挺，甚至出现价格高于DDR5的倒挂现象 [11] 下游行业影响与传导 - 存储芯片价格暴涨正在向PC、手机、汽车等下游各行业传导 [15] - 联想、戴尔等PC品牌已开始提价，消费者未来可能面临更高售价或存储容量“减配”的设备 [16] - 智能汽车行业压力明显，汽车对存储的需求已从几个GB跃升至256GB甚至TB级别，蔚来创始人李斌公开预警内存是当年最大的成本压力来源 [18] - 企业承压能力分化，苹果、华为等拥有长期协议和强大供应链管理的巨头受冲击较小，利润微薄、议价能力弱的中小企业更为难受 [18] 涨价周期持续时间预测 - 缺货的真正高峰将落在2026年第一和第二季度，届时“无论多高的价格都会有人抢购” [19] - 多家机构预测2026年上半年价格仍将维持20%以上的环比增长 [19] - 中长期看，市场普遍认为涨价周期至少持续到2026年底，TrendForce预测2026年DRAM需求同比增长26%，而供应增长仅为20%，缺口显著 [19] - 多数分析认为供需关系在2027年之前难以恢复平衡，因为新产能建设和落地需要时间，部分激进观察者认为短缺可能持续到2028年 [19] - 历史规律表明，当AI基础设施建设进入平稳期且新产能充分释放后，涨价潮将迎来回调，但时间点可能不会早于2027年 [19][20] 厂商个案：铠侠的困境 - 日本存储巨头铠侠在行业涨价背景下，第二财季净利润同比骤降超过60% [13] - 困境主因是与苹果签订了长期固定价格的移动NAND芯片供货协议，当市场现货价一个月内翻倍、合约价涨幅超50%时，铠侠仍需以协议价履约，错失超额利润 [13] - 同时，其智能设备营收占比提升，但智能手机存储芯片利润率偏低，且部分云服务商客户将采购重心从高利润SSD成品转向利润率更低的闪存芯片，进一步拖累盈利 [13] - 西部数据、希捷等同行财报表现优异，充分吃到涨价红利，铠侠表示未来将调整产品组合以改善盈利能力 [13]

公司动态 - 美光科技董事Teyin Liu以每股336.63美元至337.50美元的价格购入2.32万股公司普通股，交易规模为780万美元，交易完成后其直接持股增至25,910股，这是公司自2022年以来首次出现内部人士买入 [1] - 受此消息影响，美光科技股价在周五盘前上涨近5%，报352.91美元 [1] 行业趋势与价格展望 - 市场研究机构Counterpoint Research指出，存储行业已进入“超级牛市”阶段，行情强度超越2018年历史高点 [1] - Counterpoint Research预测，2026年第一季度存储芯片价格将上涨40%至50%，第二季度将继续上扬约20% [1] - 花旗集团分析师将2026年DRAM的平均售价涨幅预期从53%大幅上调至88%，将NAND的涨幅预期从44%上调至74%，并认为价格将出现失控式上涨，主要受AI智能体普及和AI CPU内存需求激增驱动 [2] - 野村分析师判断，始于2025年下半年的“存储行业超级周期”将至少延续至2027年，而真正有意义的新增供给最早要到2028年初期才会出现 [2] 需求与供给分析 - AI大模型训练带动高带宽内存需求激增，单台AI服务器对内存的需求量达到普通服务器的8到10倍 [1] - 三星、SK海力士、美光三大存储巨头已将超40%的先进DRAM产能转向HBM生产，此举挤压了消费级内存产能，引发供应链紧张 [1] - 部分服务器内存产品价格涨幅显著，一盒100条的256GB DDR5服务器内存总价已超过部分城市房产价值 [1] 投资策略观点 - 野村分析师建议，投资者在2026年应继续超配存储龙头，并将存储芯片“价格—利润—估值”三击作为2026年存储投资主线，而不仅仅是把存储视为HBM单一题材 [2]

市场表现 - 截至2026年1月16日10:54，上证科创板半导体材料设备主题指数(950125)强势上涨4.66% [2] - 成分股天岳先进（688234.SH）上涨16.54%，和林微纳（688661.SH）上涨9.18%，兴福电子（688545.SH）上涨8.45% [2] - $科创半导体ETF(588170)上涨4.44%，冲击3连涨，最新价报1.88元 [2] 行业核心驱动：AI引发的存储芯片超级周期 - AI大模型训练与推理催生对高端存储HBM（高带宽存储器）的海量需求，存储厂商将大量普通内存产能转产HBM，导致普通内存产量断崖式下跌 [6] - 谷歌、微软、亚马逊等科技巨头为AI军备竞赛疯狂扫货，对价格不敏感，只在乎能否拿到货，给予存储厂商巨大涨价底气 [6] - 半导体工厂扩产周期长（通常需两三年），旧产能被HBM挤占，新产能接续不上，行业预测由AI引发的结构性短缺可能贯穿整个2026年 [6] - 根据TrendForce预估，26Q1一般型DRAM合约价将季增55-60%，Server DRAM价格季增逾60%，NAND Flash各类产品合约价持续上涨33-38% [8] 供给端动态与价格走势 - 为应对AI存储芯片短缺，SK海力士将韩国龙仁新厂首座工厂投产时间提前三个月至2027年2月，并计划于下月（2026年2月）开始运营清州M15X工厂生产HBM [4] - HBM价格在去年四季度（2025年第四季度）飙涨300%，客户转向多年期协议锁定订单 [4] - 从2025年7月开始，DRAM内存价格一路狂飙，多数品类涨幅已超100% [5] - 三星和SK海力士已通知客户，2026年一季度服务器用DRAM报价将比去年四季度再涨60%到70% [5] - 目前DDR5服务器内存（单条256G）价格已突破4万元人民币 [5] - 三星、SK海力士、美光等头部存储芯片厂将主要产能转向HBM、DDR5等适配AI的高端芯片，同时大幅削减DDR4等传统存储芯片产能 [8] 需求端升级 - 英伟达于2026年1月6日CES展会推出新一代Rubin AI平台，其中BlueField-4为推理上下文内存存储平台 [8] - BlueField-4本质是构建一个由SSD构成的“内存层”，预计在每个GPU原有1TB内存基础上额外增加16TB内存，NVL72机架预计将增加1152TB内存，有望带动NAND需求进一步增长 [8] 对中国半导体产业链的影响与机遇 - 海外存储巨头专注于高端HBM，在中低端普通内存市场留下巨大真空地带，为中国存储企业提供了市场机会 [7] - 国产存储龙头长鑫科技正在加速IPO和扩产，国内厂商为抓住市场空缺大规模购买设备、建设产线，直接利好上游的半导体设备和材料厂商 [7]

文章核心观点 - AI算力需求爆发导致存储芯片供应吃紧、价格大幅上涨，预计涨价趋势将在2026年上半年延续，行业公司正积极扩大产能和研发投入以应对市场变化 [1][2][3][4][5] 存储市场行情与价格走势 - 存储市场行情已超过2018年历史高点，供应商议价能力达历史最高水平，预计2026年第一季度市场价格将上涨40%至50%，第二季度继续上涨约20% [2] - 以256G DDR5服务器内存为例，单条价格已超过4万元，一盒（100条）价格超过上海部分房产 [2] - 以三星电子16G DDR5内存条为例，其价格从2025年9月的380多元涨至2025年12月的899元，再涨至发稿时的1399元 [2] - 存储芯片上涨带动下游智能手机、个人电脑等电子消费品价格上涨，终端产品面临成本考验，预计将上修产品价格或调降规格 [2] - 根据测算，DRAM和NAND的价格涨幅会在2026年第二季度出现收敛趋势，预计2026年下半年有持平的可能性 [5] AI算力需求成为核心驱动力 - AI产业基础设施建设对存储芯片存在长期需求，全球有15%以上人口使用AI，带来算力及模型推理训练需求大规模爆发 [3] - 供应侧预计2026年全球存储芯片供应同比仅增长7%至8%，短时间内看不到价格回落趋势 [3] - 2025年第四季度，三星电子、SK海力士、美光三大内存供应商宣布，其面向AI服务器的存储芯片相关产品2026年产能已售罄 [3] - 厂商将产能集中投向HBM和DRAM，导致面向电子产品的供应受到限制 [3] - 在AI大模型推理及边缘侧智能化发展带动下，市场对高带宽、高容量、高可靠性的存储产品需求快速上行 [3] 行业供应与产能扩张 - 存储厂商自2025年以来开始逐步增加资本支出，通过新建厂房、新投设备及升级改造老制程设备等方式提高产能，但厂房建设及产线调试量产需要较长时间，预计存储产能供应会在2027年下半年有所缓解 [4] - 国内厂商正积极扩展产能，同时投入高端存储技术研发，终端厂家也在增加国产存储器件的采购占比，国内存储厂商有望进一步提升市场份额 [4] - 集成电路封测企业通富微电称，本土封测企业正迎来覆盖存储芯片全产品线的新增需求窗口 [3] 公司动态与战略布局 - 天山电子通过武汉鼎典投资新存科技和天链芯，战略性投资布局“存储芯片研发与制造-主控芯片与内存模块研发-内存模块制造-市场商业化拓展”垂直整合全链条，并计划构建从AI算力底层支撑到智能终端应用的完整存储生态能力 [4] - 长电科技曾于2024年收购晟碟半导体，后者主要从事闪存存储产品的研发、封装和测试；晟碟工厂在2025年下半年运营进一步改善，长电科技与外方股东持续加大对工厂的联合投入，聚焦新产品技术迭代与产能扩张，预计公司全年存储业务将保持快速增长 [4][5] - 通富微电拟募资不超过44亿元用于项目建设，其中拟投入8亿元用于存储芯片封测产能提升项目；该项目建成后年新增存储芯片封测产能84.96万片 [5] - 国内存储芯片龙头企业兆易创新于1月13日在港交所挂牌上市 [5] - 国内DRAM产业龙头企业长鑫科技已正式向上交所递交招股书，计划募集资金295亿元，其中75亿元拟用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目，130亿元拟用于DRAM存储器技术升级项目，90亿元拟用于DRAM前瞻技术研究与开发项目 [5]

行业核心驱动事件 - 英伟达CEO黄仁勋在CES展上宣布将引入全新的存储技术层级 此举为存储市场带来强劲催化 [1] 存储市场近期表现 - 存储板块自2025年4月起开启上涨行情 板块指数累计涨幅超过60% [2] - 个股表现极为强劲 江波龙股价自2025年初低点飙涨超170% 香农芯创股价涨超400% 多家公司股价创历史新高 [2] - 在黄仁勋言论及行业涨价趋势推动下 A股存储板块于1月7日集体大涨 芯源微、南大光电、雷科防务等多股涨停 兆易创新上涨4.67% 澜起科技上涨1.63% [2] 产品价格与行业预期 - 投行预测服务器内存价格在2026年最高可能上涨144% 且涨价趋势可能贯穿整个2026年 [3] - 行业反馈内存价格快速上涨 256G的DDR5服务器内存单条价格已突破4万元人民币 一盒（100根）总价达400万元人民币 [3] 行业根本逻辑 - 本轮存储行情的核心驱动因素是存储芯片自身的涨价大趋势和供需缺口 而非单一事件 [3] - 全球涨价潮与国产替代共同构成了行业上涨的双重动力 [2] - 存储产品正从普通电脑配件转变为科技迭代方向上的硬通货 [3]

小米汽车 - 新一代小米SU7正式发布，起售价为22.99万元，全系标配激光雷达、700TOPS算力芯片及全场景端到端辅助驾驶（Xiaomi HAD）[1][5] - 新车安全配置升级，采用2200MPa超强钢“内嵌式防滚架”，全系标配9个气囊并新增后排侧气囊，新增1500MPa防刮底横梁及底部“防弹涂层”[5] - 标准版升级至752V碳化硅高压平台，CLTC续航720km；Pro版CLTC续航提升至902km，配备闭式双腔空气弹簧和CDC减振器；Max版采用897V平台，充电15分钟可补能670km，双电机最大功率690马力[6] - 小米SU7累计交付量已超过36万辆，成为20万元级轿车市场销量冠军，公司旨在通过产品升级从“网红车”向成熟品牌转型[6] - 针对两年换代节奏，公司创始人雷军表示在激烈的新能源汽车竞争中，两年改款算“中等偏慢”[6] - 雷军回应了与KOL的接触事件，称处理原因是对方攻击小米用户，并坦言公司过去八、九个月处于高烈度负面舆情中，导致公关团队动作变形[8] - 雷军表示其微博内容多为亲自撰写，并回应了身高质疑，确认身高为1米81[9] 半导体与内存 - 受全球AI算力需求激增影响，内存芯片价格飙升，海力士和三星的256G DDR5服务器内存单根价格已超过4万元，部分型号达49999元[11] - 按一盒100根计算，总价近500万元，价值被形容为超过上海不少房产[11] - 自去年9月初以来，DDR5 2Gbx8颗粒现货价格大涨307%，DDR4 1Gbx8亦有158%的涨幅[11] - 三星、海力士、美光三大巨头将资源集中投向HBM、DDR5等高端高毛利产品，美光科技于去年12月3日宣布退出Crucial消费级业务，新价格普遍上涨约20%[11] - 三星和海力士分别上调了DRAM与NAND Flash的合约价，海力士去年第四季度涨幅最高达30%[12] - 内存涨价压力已传导至汽车和手机领域，蔚来创始人李斌表示汽车行业正与AI行业抢夺资源，今年最大成本压力来自内存涨价[12] - 小米集团总裁卢伟冰指出内存涨价是长周期行为，公司已签订今年全年供应协议以确保供应[12] - 受成本影响，小米17 Ultra起售价较上一代上涨500元，集邦咨询已将今年全球智能手机及笔记本电脑的出货预测下修至年减2%及2.4%[12] 人工智能与机器人 - 前苹果iPhone Air设计师阿比杜尔·乔杜里已加盟AI初创公司Hark，出任设计负责人，该公司由FigureAI创始人以1亿美元个人资金创立，目标在今年夏季推出首个AI模型[14] - Hark已从Google、Meta、亚马逊等公司挖来超过30名工程师，团队计划在今年上半年扩张至100人[14] - FigureAI去年完成超10亿美元融资，估值达到390亿美元，成为全球估值最高的人形机器人公司，Hark与FigureAI将并行发展，前者负责“大脑”，后者打造“身体”[15] - 英伟达CEO黄仁勋表示，具有人类级别技能的机器人有望在今年出现，并多次提及“物理AI”（Physical AI）[54] - 黄仁勋称机器人领域的ChatGPT时刻“即将到来”，并将搭载AI的机器人称为“AI移民”，认为其有助于解决全球劳动力短缺问题[55][56] - 智元机器人发布业内首个大语言模型驱动的开源仿真平台Genie Sim 3.0，通过LLM驱动将场景构建效率提升至“分钟级”，并开源了具身智能领域规模最大的仿真数据集[64][65] 消费电子与XR生态 - Google与XREAL宣布延长多年度战略合作关系，XREAL将成为Android XR生态的核心硬件合作伙伴之一，双方将基于Project Aura推进新一代XR硬件与平台整合[29][30] - 合作重点是将Android XR引入光学透视类设备，共同扩展对Android XR开发的支持，以降低开发门槛，加速XR内容生态建设[31] - INAIR与VITURE宣布深度兼容合作，INAIR Pod空间魔盒将适配VITURE全系XR/AR智能眼镜，推动Android XR生态落地[48] - 雷鸟创新发布全球首款支持eSIM的双目全彩AR眼镜“雷鸟X3 Pro Project eSIM”，无需依赖手机或Wi-Fi即可独立完成通话、实时AI对话等功能[61] - 雷鸟创新已连续两个季度蝉联全球AR智能眼镜市场第一，产品覆盖全球超25个国家和地区，并完成新一轮超10亿元融资[62] - TCL在CES展出全球首创SQD-Mini LED显示技术，其旗舰电视TCL X11L拥有XDR10000nits峰值亮度、20000+个万象分区[35] 互联网与平台经济 - Steam平台在去年12月创下收入纪录，单月总收入达到16亿美元，得益于超过1亿名玩家的消费，收入较2024年同期增长22.7%[27] - 游戏《ARC Raiders》在去年最后两周内成为Steam销量最高的游戏，售出120万份，全平台销量已突破1200万份[27] - 市场监管总局与国家网信办联合发布《直播电商监督管理办法》，首次明确将数字人主播等AIGC内容纳入监管，要求进行标识并持续向消费者提示[44][45] - 两部门发布《网络交易平台规则监督管理办法》，明令禁止平台利用规则实施大数据“杀熟”、强制商家“仅退款”或开通运费险等行为[74] 企业动态与战略合作 - 字节跳动相关负责人否认“与车企联合造车”的传闻，称公司当前并未推进任何整车制造项目[16][18] - 字节跳动在汽车智能化领域持续布局，火山引擎已与上汽、长安、广汽埃安等超过40家车企合作，基于“豆包”大模型研发AI座舱系统[18] - 真我realme确认将回归OPPO并与一加合并，重组后realme CEO将领导整体子品牌业务，一加专注国内和部分海外线上市场[23] - 行业分析认为OPPO此次整合与上游供应链成本上升有直接关系，三星与海力士计划在第一季度将服务器DRAM价格较去年第四季度提升60%至70%[24] - 联想集团CEO杨元庆透露，计划在未来3-4年内将与英伟达的业务合作规模提升至当前的四倍[40][42] - 双方将推出“联想人工智能云超级工厂”计划，可扩展至十万枚GPU，支持万亿参数级别的模型，英伟达将提供Blackwell Ultra等加速计算平台[42] 汽车与出行 - 特斯拉CEO埃隆·马斯克表示，Roadster电动超跑“不是以安全为首要目标”，并称其将成为“最后一批人类驾驶汽车中最出色的那一款”[20][21] - 马斯克称Roadster将于今年4月1日首次亮相，量产预计在发布后12至18个月启动[21] - 马斯克认为AGI的出现可能比外界预期更早，并称中国在AI算力与太阳能产能方面“正在绕着美国跑圈”[20] - 英伟达宣布2025款梅赛德斯奔驰CLA将集成其完整自动驾驶技术栈，首款搭载该技术的汽车计划于今年第一季度在美国上路[56] 内容与健康科技 - OpenAI推出ChatGPT健康（ChatGPT Health），能够连接用户的医疗记录、健康App数据，帮助解读体检报告、规划饮食运动等[58] - 该功能目前仅对一小部分用户开放，需加入候补名单，电子病历接入目前只在美国可用[58] - Netflix犯罪惊悚片《全信没收》（The Rip）确认将于今年1月16日上线，由马特·达蒙与本·阿弗莱克主演[88] - 电影《马腾你别走》将于1月16日上映，该片在元旦点映期间获得“笑中带泪”“治愈暖心”等评价[90] - vivo年度品牌短片《春晖》将于1月9日上线，全片采用vivo X300 Pro手机拍摄，并以杜比视界格式制作[84] 零售与消费品牌 - 宜家中国宣布自2026年2月2日起停止运营7家线下门店，包括上海宝山、广州番禺等地商场[72] - 公司表示将从规模扩张转向“精准深耕”，计划在未来两年内以北京和深圳为重点开设超过10家小型门店，2026财年将持续投资1.6亿元人民币用于降低产品价格[72] - 在2025财年，宜家中国全渠道访客数量达4.77亿次，同比增长4.7%，线上业务占比达到25.7%[73] - 始祖鸟今年推出的7800元马年限定款RUSH滑雪夹克在二手市场预冷，出现多名卖家按原价挂牌的情况，溢价空间较往年生肖限定明显收窄[77][78] - 行业分析指出，当前消费环境趋于谨慎，消费者更关注性价比，高价限定款的冲动购买明显收敛[79] - 国产户外品牌快速上行，在2025年天猫“双11”户外榜单中，始祖鸟已跌出前二十名，而骆驼、伯希和、凯乐石等品牌进入前列[81] 软件与技术服务 - 罗技Logi Options+软件近期在Mac上出现大范围故障，导致鼠标自定义设置失效，问题源于应用运行所需的安全证书过期[38] - 罗技已发布适用于macOS Ventura 13及以上版本的补丁，但由于证书过期影响了应用内置更新器，用户需手动下载安装[39] - 杜比实验室在CES展示多项技术升级，包括杜比视界第二代，并与海信、TCL等电视厂商扩大合作，杜比全景声已被全球超过35家汽车品牌采用[68][69] - 蔚来ET9与印度Mahindra XUV 7XO成为首批同时搭载杜比视界与杜比全景声的车型[69]

文章核心观点 - AI驱动的存储需求激增导致存储芯片供需失衡，价格大幅上涨，行业进入新一轮景气周期，并带动产业链相关公司迎来发展机遇 [1][3][5][6] 行业供需与价格趋势 - 存储芯片价格大幅上涨：以256G DDR5服务器内存为例，单条价格超过4万元，一盒（100条）价格超过上海部分房产 [1] - 2026年第一季度，由于DRAM原厂将产能转移至服务器和HBM应用，传统DRAM合约价预计环比增长55%—60%，NAND闪存合约价预计环比上涨33%—38%，服务器DRAM价格预计环比上涨超60% [5] - 2026年全球存储芯片预计仍将供不应求，DRAM位元供应量增幅预计为15%至20%，而需求增速预计将达到20%至25% [5] - 存储芯片短缺推动价格上涨，三星电子2025年第四季度营业利润预计同比飙升160% [3] - 存储芯片涨价已传导至下游，2025年12月主流PC厂商开始上调产品价格，预计2026年第一季度智能手机、笔记本电脑等终端产品将面临涨价或规格下调 [5] 行业驱动因素与前景 - AI驱动的存储需求已超过现有基础设施容量，存储市场被描述为“完全未被开发的市场” [1] - 当前时点被视为存储芯片赛道下一轮周期的新起点，在AI服务器需求高速增长背景下，看好国内存储产业链投资机遇 [5] - AI驱动存储行业景气上行，叠加以长鑫存储、长江存储为代表的内资厂商持续扩产，存储设备需求弹性有望加大 [6] 产业链公司动态与机遇 - A股存储芯片板块于1月7日爆发，彤程新材、恒坤新材等多股涨停 [1] - 分销商商络电子表示，存储涨价可能带动代理协议价格调整，公司将做好供应链匹配以保障稳定与成本可控 [3] - 芯片测试公司利扬芯片表示，部分产品线测试产能紧张，有客户主动要求涨价以获得产量 [3] - 国产存储企业迎来发展机遇：紫光国芯已启动上市辅导，布局DRAM存储技术相关业务 [6] - 国产存储企业长鑫科技的科创板IPO申请已获受理，计划募资295亿元投入存储器技术升级与研发项目 [6] 行业参与者观点 - 英伟达CEO黄仁勋强调存储的重要性，并指出其市场潜力巨大 [1] - 三星电子全球营销办公室总裁Wonjin Lee表示芯片供应将出现问题，价格仍在上涨，公司后续会考虑调整产品价格 [3]

内存价格暴涨与供应趋紧 - 2025年DDR4内存价格暴涨超两倍，16GB内存条价格突破500元[1] - 普通存储芯片供应趋紧，引发客户恐慌性采购和双倍/三倍下单策略，进一步推高价格[1] - DRAM芯片平均库存周期本季度降至八周，远低于去年同期的十周及2023年初的31周[6] - 行业高管指出当前DRAM、NAND闪存、SSD和机械硬盘四大存储类别全面缺货涨价的局面前所未见，预计第四季度为严重缺货的开始[7] AI热潮对存储芯片行业的影响 - AI热潮导致芯片制造商将产能转向高带宽内存（HBM）芯片生产，加剧了非HBM内存芯片的供应紧张[1][2] - 科技巨头计划2024年在人工智能基础设施上投入4000亿美元，AI繁荣恰逢传统数据中心和个人电脑的更新换代周期，共同推高非HBM内存价格[2] - 产能转移促使三星和SK海力士等控制全球DRAM市场约70%份额的厂商加速向DDR5、HBM等高端芯片转型，并计划停止DDR4生产[2] 存储芯片厂商的财务与市场表现 - 三星7-9月期间标准DRAM业务运营利润率约为40%，HBM业务达60%[8] - 若涨势持续，2025年非HBM内存芯片的盈利能力可能超越HBM[8] - 内存芯片制造商股价大幅上涨，年内迄今三星股价涨幅超80%，SK海力士和美光股价分别飙升170%和140%[8] 价格传导与行业周期观点 - 存储芯片价格飙升给消费电子和服务器制造商带来成本压力，部分企业将成本转嫁给消费者，例如内存成本较一年前上涨约120%[8] - 有观点认为当前行业正经历持续一两年的经典短缺周期，而非“超级周期”，并预测芯片行业将在2027年进入衰退期[9] - DDR5服务器模块均价已飙升至天价，而6至8个月前市场还供过于求[3]