公司表现与市场地位 - 宁德时代9月29日股价收涨4.46%至397.37元，市值达18126.64亿元，近一个月涨幅43% [1] - 公司9月25日盘中股价突破400元创历史新高，总市值1.83万亿元超越贵州茅台 [1] - 宁德时代为全球规模最大的电池制造商，出口占比高使其更早启动低碳体系建设 [5] ESG披露与行业情况 - A股锂电池概念股104家中70家发布2024年度ESG报告，披露率达67% [1] - 行业ESG披露率明显高于A股平均水平，主因锂电池行业出口导向特征及欧盟新电池法规要求 [1] - 市值TOP10企业90%在ESG报告名称中包含ESG相关内容 [6] - TOP10企业全部披露温室气体范围一和范围二排放，60%披露范围三排放 [9] 宁德时代ESG具体举措 - 发布167页《2024年ESG报告》，涵盖经营、治理、环境及社会内容 [1][4] - 将"可持续发展治理"作为独立章节，设立分层级管理架构保障落地 [4] - 2023年发布"零碳战略"：2025年实现核心运营碳中和，2035年实现价值链碳中和 [4] - 2024年核心运营零碳电力比例提升至74.51%，建成9座"零碳"工厂，单位产品温室气体排放强度同比下降20.97% [4] - 截至2024年底授权及在申请专利达43000余项，推出多款核心创新产品 [4] 产品质量与安全管理 - 研发创新、风险管理与内部控制、产品质量与安全是重点关注议题 [3] - 2024年推出第三代NP技术实现热失控后"不起火、不扩散、不冒烟" [8] - 电池作为电动车价值最高、安全风险最集中的部件，安全标准极为严苛 [9] 行业挑战与监管要求 - 欧盟新电池法规对全生命周期管理提出系统性要求，碳足迹列为强制性准入门槛 [1][9] - 2024年6月罗马仕、安克创新等召回超过120万台产品，问题集中于电芯自燃风险 [7] - 中国民航局禁止无CCC认证及被召回型号充电宝携带登机 [7] - 企业需整合碳足迹、产品安全与供应链尽责管理形成全链合规闭环 [9]

业务结构 - 2025年上半年营业收入166,749.51万元，其中高端电源装备占比42.72%（71,240.65万元），新能源业务占比56.83%（94,754.24万元）[1][2] - 海外业务收入占比21.26%，产品以UPS、EPS为主，逆变器/充电桩/储能等新兴业务正在拓展[3] 技术研发 - 2025年上半年研发投入1.01亿元，占营业收入比重6.08%[7] - 拥有超1,000项专利及软件著作权，核心模块全栈自研[7] - 液冷技术覆盖冷板式/浸没式/喷淋式方案，应用于充电桩/数据中心/储能系统[6] - 钠电池产品包括UPS电源系列（48V/192V/384V）及50kW/120kWh储能柜，替代铅酸/锂电池[8][9] 客户与市场 - 充电桩客户涵盖电网企业（国网/南网）、石化企业（中石油/中石化）、整车厂商（小鹏/长城等）及重卡制造商（三一/徐工）[4] - 移动充电机器人用于油电一体化补能站和高速服务区高峰补能场景[4] - 海外市场覆盖欧洲/非洲/中东/东南亚，采用ODM与自有品牌并行模式[3] 战略布局 - 碳化硅领域通过参股公司开展应用技术研发，重点推进第三代半导体器件替代升级[10] - 计划于2025年12月31日后申请撤销ST风险警示[11]

公司动态 - 楚能新能源宜昌产业园生产的5MWh储能集装箱将于10月出口至保加利亚 [1] - 公司使用314Ah电芯组装模组，相比280Ah电芯，其电池集装箱储电量提升逾50% [3] - 楚能新能源80GWh全新一代锂电池项目于9月26日开工，叠加一期产能后，公司总产能有望接近150GWh [3] 区域产业战略 - 宜昌市实施“双碳引领、枢纽赋能、强产兴城”战略，推动化工产业向新能源电池等领域迭代升级 [5] - 宜昌市计划打造世界级动力电池产业集群，已吸引宁德时代、山东海科、深圳欣旺达、湖北楚能等头部企业入驻 [5] - 宜昌市计划到2030年实现硅碳负极材料年产能15至20万吨，产值规模达600亿元 [7] 技术与产品发展 - 宜昌市大力发展磷酸铁锂等锂电关键材料，并前瞻布局钠离子电池、氢燃料电池、液流电池、钙钛矿电池及固态电池项目 [7] - 宜昌市瞄准硅碳负极材料，该材料相比传统石墨负极能量密度成倍增长 [7] - 当地多个硅碳负极项目取得进展，包括总投资约56亿元的晟皓电子级硅烷及硅碳负极新材料项目开工，以及总投资10亿元的洛阳联创硅碳负极项目将于10月开工 [7] 产能与市场前景 - 预计今年宜昌市新能源电池产能将达到200GWh [8] - 宜昌市通过精准招商吸引头部企业、链主企业和创新型企业，带动配套项目落地 [7] - 匠芯新材料项目一期加速推进，二期建设年底启动，规划年产能3000吨 [7]

国家能源集团首席专家钟大龙认为，钙钛矿产业发展需要解决稳定性以及服役寿命、评价方法不完善等 难题。推动产业健康发展，要加大研发投入，解决钙钛矿高稳定性和高效率难以兼顾的问题。同时，走 稳实验室工艺方法，实现量产工艺的精益制造。 中国石油集团工程材料研究院高级工程师杨元博表示，目前，从电池效率、稳定性、成本、市场需求以 及与产业兼容性来说，钙钛矿和晶硅叠层优势比较明显。如何协同不同界面、不同材料之间的关系，将 影响电池稳定性。 "建议科研机构聚焦稳定性、核心材料、关键设备等问题，加强基础研究；企业发挥主体作用，加快中 试转化，力争在'卡脖子'领域实现自主可控，避免同质化竞争。"史玉波表示，建议加快完善标准体 系，打通研发中试量产堵点；企业间要加强协同，形成材料、设备应用的完整链条，提升产业整体竞争 力。要融入全球钙钛矿创新网络，在技术研发、标准互认、市场拓展等方面开展合作。 日前，在中国能源研究会主办的2025中国钙钛矿产业发展大会上，与会嘉宾表示，钙钛矿具有高效率、 低成本、低能耗、制造工艺简单等特点，要以科技创新为核心，全产业链协同发力，构建产业生态体 系，打通从"实验室到产业化"通道。 "面对新能源大规模 ...

公司产品矩阵 - 公司在航展上首次同时推出“有人机+无人机+防御系统”产品矩阵，组成“工具箱”概念方阵 [1] - KISS直升机采用复合材料机体，自重轻、商载大，能达到4座直升机的商载水平，最大起飞重量为700公斤，是全球少有的选装收放轮式起落架的双座直升机 [4] - 由KISS系列改装的无人直升机和电动直升机即将投入海外市场 [4] - 太阳能长航时无人机翼展5.8米，采用超薄异质结太阳能翼面，实测升限突破7000米，续航潜力达90小时，未来翼展将达35米，升限有望超20000米 [5] - 太阳能无人机机体预留多种即插即用接口，可随时从航拍模式切换到环保监测模式 [5] - 自动化巡检平台由智能充换电机场+无人机+多类型负载组成，可实现7×24小时无人值守全自动化作业 [5] 防御系统技术 - “软杀伤”系统包括无线电侦测设备、全向及定向反制设备、便携式及手持式反无设备、导航诱骗设备等，可昼夜锁定和打击非法目标 [6] - “硬杀伤”系统为智能激光毁伤系统，综合利用高能激光、电子信息、图像处理等技术，实现对“低慢小”目标的智能识别、高精度跟瞄和激光毁伤 [6] - 智能激光毁伤系统可车载部署或固定化安装于建筑物顶部，通过减配还可应用于弹药销毁和爆炸物应急处置 [6] 公司战略与行业机遇 - 公司将“绿色能源无人机+全链条反制”打包参展，契合“双碳”目标，与辽宁开拓产业链高端应用端的方向融合 [7] - 公司整合“研发、制造、销售、运营、服务”的完整航空交通产业链，未来行业竞争重点在于场景应用和数据闭环 [7] - 公司明年将推出系列新品，以强劲的创新力和国际竞争力助力更多航空应用场景落地 [8]

论坛与考察活动概况 - 2025全球滨海论坛于9月24日在盐城启幕，主题为“美丽滨海：生态优先绿色发展”，吸引30余个国家和地区的300多名政商学界代表参与 [1] - 论坛同期，德国联邦中小企业联合会区域主席库德瓦根率12家德企的23位代表于9月24日至26日赴亭湖区考察，聚焦盐城环保科技城产业发展与科技创新 [1] 盐城环保科技城与“双碳”大厦 - 盐城环保科技城是当地绿色产业重要载体，已形成覆盖技术研发、装备制造、工程服务的完整产业链 [3] - “双碳”大厦是环保科技城的“双碳”技术集成与服务输出核心平台，已吸引罗克佳华、上海碳汇林、通标标准技术等30多家国内“双碳”领军企业入驻 [3] - 园区构建了源头减碳、过程降碳、数智控碳到末端固碳的全流程服务体系，并为近百个工业项目提供全周期碳管理服务 [3] - 德方代表团对“双碳”实践表示赞赏，认为其与德企精密制造、低碳研发优势高度互补，合作空间广阔 [3] 重点企业技术展示与合作意向 - 江苏长虹智能装备是盐城环保科技城内的国家高新技术企业，专注汽车、轨交及航空航天焊装、涂装生产线，产品配套上汽、比亚迪等知名企业 [4] - 公司自主研发的柔性焊装生产线效率提升30%、能耗降低15%，其技术成果引发德企代表团浓厚兴趣 [4] - 德国某汽车装备企业负责人表示双方技术方向高度契合，期待在研发、零部件供应、国际市场拓展上深度合作 [4] 研发平台交流与座谈成果 - 德企代表团参观了南京大学盐城环保技术与工程研究院，了解其在硬件建设、科研平台、人才培养及开放合作方面的经验 [4] - 双方通过座谈会进行园区推介与企业推介，寻求在技术、人才及市场拓展等方面的合作机会，旨在为德国中小企业来亭湖发展搭建平台并推动投资项目落地 [4]

最近，一家消费电子龙头企业的定增公告引发热议：社保基金、高瓴资本等机构豪掷数十亿元参与认购，股价应声上涨。普通人不禁感叹："连上市公司都 抢着抱'聪明钱'大腿，我们该怎么跟上？" 今天我们就来聊聊，那些被机构追捧的"聪明钱"到底是什么，普通人能不能借势分一杯羹。 "聪明钱"并非单指某类资金，而是资本市场中先知先觉、长期稳健的机构投资者，包括社保基金、保险资金、外资、公募基金等。它们的共同特点是—— 规模大，抗风险能力强 以社保基金为例，其投资组合中70%以上配置于银行、公用事业等低波动板块，单只个股持仓上限可达10%，这种"集中力量办大事"的策略能有效平滑市场 波动。 信息优势明显 机构往往能通过行业调研、政策解读提前布局。例如2024年外资通过沪深港通大举加仓新能源板块，正是基于对"双碳"政策的长期研判。 长期主义思维 保险资金平均持股周期超过3年，社保基金对茅台等核心资产持有超10年，这种"与时间做朋友"的策略，让它们在A股历史上多次穿越牛熊。 2025年A股回购金额已超2000亿元，美的集团斥资50亿元回购股份，间接向市场传递"内部人看好"的信号。 参与产业基金布局新赛道 隆基绿能联合IDG资本成立光伏 ...

公司战略与计划 - 公司推出2024至2027年战略计划"GreenUp"，拟向脱碳、降污、资源再生利用领域投入20亿欧元 [1] - 公司致力于成为全球生态转型的标杆企业，通过扩大现有成果应用范围及科技创新实现增长 [1] - 公司计划借助中国广阔的市场开展多元化实践，将创新理念落到实处，再向其他地区以及海外推广 [3] 公司业务与市场 - 公司足迹遍布世界五大洲、56个国家，提供定制化水、废弃物及能源管理方案 [1] - 自上世纪90年代进入中国市场以来，公司已在大陆与港澳台地区约50座城市投资及运营超过100个项目 [2] - 公司作为中国生态转型之路上的绿色合作伙伴，为行业伙伴和客户提供量身定制的脱碳方案 [2] 环境绩效与项目 - 2024年，公司在中国避免的碳排放量超过49.6万吨 [2] - 哈尔滨西南市政供热项目运用废热回收技术，年减碳8.4万吨 [2] - 四川宜宾项目以本地农林废弃物为原料实现生物质热电联产，为超过10家工业企业提供可再生来源蒸汽 [2] ESG报告与理念 - 公司正式发布在中国大陆地区的首份《威立雅中国2024年环境、社会及公司治理(ESG)报告》 [1] - ESG是公司增值的一个理念，而不是成本项目，数据将用于生产项目的提升和创新改进 [2] - 首份ESG报告是对集团GreenUp战略的深度践行，也是响应国家政策导向、满足市场需求的重要一步 [2]

风电股市场表现 - 龙源电力股价上涨6%并刷新阶段新高 录得4连涨行情 [1] - 金风科技股价上涨超5% [1] - 中国高速传动股价上涨4.6% [1] - 大唐新能源股价上涨近2% [1] - 新天绿色能源股价上涨约1% [1] 风电行业基本面 - 2025年1-8月全国风电新增装机同比激增2424% [1] - 截至8月底累计装机容量同比增长22.1% [1] - 行业获得政策支持 装机增长 技术进步和海外市场拓展等多维度利好 [1] - 在双碳目标指引下行业进入高景气度新发展阶段 [1] 个股交易数据 - 龙源电力(00916)最新价8.340港元 涨幅5.97% [2] - 金风科技(02208)最新价14.070港元 涨幅5.31% [2] - 中国高速传动(00658)最新价1.820港元 涨幅4.60% [2] - 京能清洁能源(00579)最新价2.510港元 涨幅3.72% [2] - 大唐新能源(01798)最新价2.730港元 涨幅1.87% [2] - 新天绿色能源(00956)最新价4.310港元 涨幅0.70% [2]

风电股表现 - 港股风电股延续上涨行情 龙源电力涨6%刷新阶段新高并录得4连涨 金风科技涨超5% 中国高速传动涨4.6% 大唐新能源涨近2% 新天绿色能源涨约1% [1] - 龙源电力最新价8.340港元 涨幅5.97% 金风科技最新价14.070港元 涨幅5.31% 中国高速传动最新价1.820港元 涨幅4.60% [1] 行业驱动因素 - 风电行业迎来政策支持 装机增长 技术进步和海外市场拓展等多方面利好消息 显示强劲发展势头 [1] - 2025年1-8月全国风电新增装机同比激增2424% 截至8月底累计装机容量同比增长22.1% [1] - 在双碳目标指引下 政策 市场 技术多维度利好推动行业进入高景气度新发展阶段 [1]