纪要涉及的行业和公司 - **行业**：外骨骼机器人行业 - **公司**：振江股份、探路者、伟思医疗、晶宫科技、福达股份、辰安科技、杭州智源、杭州志愿研究院、成天科技、深圳极氪科技、苏州麦宝、北京动思、中天 纪要提到的核心观点和论据 - **市场受多重因素催化**：一级市场公司推出消费级产品并提供租赁服务，权威媒体广泛报道，商务部补贴政策刺激需求，预计全国性补贴政策5月中下旬出台[1][4] - **上市公司受益情况**：整机制造商如振江股份、探路者和伟思医疗，受益于汽车芯片技术发展，预计2026年利润显著增长；零部件供应商如晶宫科技和福达股份，提供轻量化材料及核心组件，业绩稳定[1][5][6] - **投资逻辑**：应用场景易落地，消费场景兑现潜力高，产品构成简单，能减轻人体负担，易被消费者接受[2] - **价格降低与应用场景**：受益于智能机器人政策，技术同源性促进降本，售价显著降低，B端医疗场景降至三五十万元，C端消费级产品低于1万元，应用场景包括特种医疗、工业和消费领域，C端助老及患者市场潜力大[3][10] - **未来发展前景广阔**：能直接面向C端，迅速实现收入增长，相比人形机器人零部件要求低，应用和降本速度快，易产生利润并跟踪营销数据，有望成为机械领域重要分支[1][7] - **未来催化因素多**：国家层面补贴政策落地、端午节假期营销事件、振江股份产品发布会、探路者营销活动、伟思医疗从医疗级向消费级探索[1][8][9] - **商业化机遇好**：受益于政策东风，技术同源性推动产业链降本，零部件要求低，应用和降本速度快，售价降低，C端助老及患者市场空间大[10] - **市场竞争格局**：海外公司起步早，集中在发达国家，国内2015年涌现初创企业，国内出圈公司有杭州志愿研究院、成天科技等[11] - **成本构成与智能化方向**：成本最大部分是执行器，其次是外壳等；智能化发展是数据搜集与综合解决方案定位推进，不同厂家各有技术优势[13] - **安全性保障**：中天最新产品有自动锁定功能，可避免安全问题[14] - **市场需求测算**：各细分领域总计千亿元级别潜力，C端助老及患者市场最大，其次是工业领域，再是医疗机构及特殊景区场景[15][16] - **厂商发展趋势**：今年上半年头部一级公司推出产品，预计下半年到明年更多厂商转向消费级市场并推出新型产品，受政策和市场需求推动[16][17] - **进入起点阶段原因**：成本下降、技术积累和政策推动[18] - **技术门槛和难点**：人机结合与可穿戴特性对穿戴舒适性和体感技术要求高，涉及多方面技术，不同档次产品智能化和辅助性能差异大[19] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 五一期间辰安科技和杭州智源推出新消费级产品用于登山领域并提供租赁服务，每小时费用约30 - 50元[4] - 商务部补贴政策对养老及伤残人士使用外骨骼机器人补贴比例为20% - 30%，已在杭州和浙江落地[4] - 振江股份若明年销售5万套，每套2万元，将实现接近10亿元营收[5] - 福达股份从事曲轴业务并收购餐馆相关企业，主营业务表现良好[6] - 杭州60岁以上老人购买外骨骼机器人可获30%补贴，实际支付仅需7000元[16][17]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：机器人产业 - **公司**：瑞芯微、风华微电子、地平线、和赛科技、均胜电子、瑞可达、杭叉集团、成天科技、三花、拓普、明志、兆威、蓝思科技、领益智造、安培龙、心动联科、宇树、智元、小鹏、华为、香山股份、特斯拉、金阳股份、赛力斯、豪能股份、浙江荣泰、恒立液压、兆捷科技 纪要提到的核心观点和论据 1. **电子板块机器人相关公司表现亮眼**：一季度在控制芯片、传感器和组装结构件三个环节表现突出，瑞芯微等在电机驱动及算力芯片领域布局进展显著，安培龙等在激光雷达和 IMU 领域业绩良好，蓝思科技等消费电子产业链公司卡位并兑现业绩[1][2] 2. **芯片领域部分公司潜力大**：端侧 SoC 板块公司受国家补贴及关税影响表现亮眼，瑞芯微芯片在汽车座舱等领域定点落地，风华微电子市场份额提升，地平线发布智能驾驶芯片并分拆机器人部门，虽估值高但成长空间有潜力[1][3][4] 3. **传感器领域激光雷达潜力大**：激光雷达和 IMU 是机器人关键组件，和赛科技低价激光雷达刺激移动机器人量产，获 30 万台割草机机器人订单[1][5] 4. **部分公司业绩表现良好**：均胜电子一季度业绩符合预期，整体收入和归母净利润同比增约 10%；瑞可达一季度业绩超预期，收入同比增速超 60%，预计全年利润近 3 亿元[9][11] 5. **产业链主企业推动行业发展**：特斯拉、小鹏、华为等产业链主企业通过演绎与催化作用推动机器人行业发展，大模型发展或带动产业链进步[12] 6. **低估值公司有补涨潜力**：人形机器人技术进步使低估值公司如杭叉集团等入局，AGV 车辆运控能力和效率提升，低估值公司股票可能补涨[14][15] 7. **新兴产业影响供应链和成本**：人形机器人零部件成本降低且标准化，使更多企业能进入该领域，家底殷实的上市公司研发投入减少[16][17] 8. **人形机器人市场前景好**：成本降低使更多企业布局，虽部分难题未解决，但可提高生产效率、替代部分人工，板块潜力大[18] 9. **机械公司股价上涨有驱动因素**：由预期修复、业绩兑现和估值提升驱动，建议关注低估值且布局人形机器人的公司[19] 10. **人形机器人产业链前景佳**：除链主企业外，工艺方案变化和泛人形机器人板块有潜力，小鹏第三代人形机器人将推动产业链行情[20] 11. **外骨骼技术市场需求旺**：外骨骼技术用于协助人类，成天科技低价消费级外骨骼机器人被抢购，该领域可能迎来结构性行情[22] 12. **T 链核心公司业绩及预期**：三花业绩略超预期，拓普符合预期，市场分歧减小，短期波动预计减少，看好 T 链主产业链修复行情[23] 13. **T 链灵巧手方案带来变化**：在微型丝杠等增量环节有变化，零部件供应商清晰，高分子聚乙烯材料尝试进行中，可能带来市值弹性和增量机会[24] 14. **国产机器人产业发展趋势好**：关键零部件供应商进展显著，开始释放订单，高分子聚乙烯材料尝试进行中，关注相关领域公司表现[25] 15. **产业链格局清晰带来业务机会**：PEEK 材料应用确定并拓展，兆捷科技获订单，该领域有持续性和发展潜力[26] 16. **国内国产产业链发展现状及趋势**：处于供应链磨合阶段，小米二季度推样机，供应链方案清晰，赛力斯发布二代机型，与豪能股份等合作值得关注[29] 17. **国产人形机器人前景广阔**：二季度多家本体公司推样机、敲定应用场景，供应链格局清晰，带来价值定价机会，华为云大模型推动应用场景拓展[30] 18. **当前国内人形机器人投资机会**：集中在小米、小鹏等本体公司，关注高本体价值量零部件环节企业[32] 其他重要但可能被忽略的内容 - **PEEK 材料应用难点**：用于包覆型材料有散热问题，用于核心结构件或承重件承重能力弱，需探讨解决方法和降低成本[13] - **激光雷达和毫米波技术应用**：已广泛用于机器人精确避障和移动操控，激光雷达降价将使更多机器人搭载[8]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：外骨骼机器人、半导体、光通信、汽车制动摩擦材料、消费电子、深海科技、改性塑料、混凝土外加剂、芳香酮、跨境电商、包装印刷、人形机器人、环氧丙烷衍生品等 [1][2][4][6] - **公司**：探路者、德科立、宏景科技、金麒麟、南方精工、洪田股份、华夏幸福、光大同创、邵阳液压、聚赛龙、红墙股份、永安药业、天茂集团、天元股份、新潮新材、中旗新材、红宝丽、中欣氟材、海兴电力、振江股份、步步高、夏夏精密等 [2][4][6] 纪要提到的核心观点和论据 - **市场表现**：4月30日市场全天震荡分化，三大指数涨跌不一，沪深两市全天成交额1.17万亿，较上个交易日放量1472亿，个股涨多跌少，超3400只个股上涨，机器人、算力、华为概念股表现活跃，银行、电力等板块下跌 [1] - **机构动向**：当日机构参与度较昨日提升，净买卖额超1000万元个股共22只，净买入8只，净卖出14只，如净买入德科立1.37亿、宏景科技8993万等，净卖出海兴电力1.44亿、中欣氟材5828万等 [1] - **焦点公司情况** - **探路者**：深耕户外用品市场，2024年户外业务线上销售收入达3.26亿元，主品牌领先；芯片业务聚焦显示领域IC设计等；与其他方联合研发的下肢外骨骼处于系统化研发阶段 [2] - **德科立**：拥有完整垂直设计制造能力，按计划推进800G及更高速率光模块项目，接入类产品受益于双千兆网络建设，与众多知名企业建立合作关系；PO募投项目和泰国海外研发生产基地项目预计增加营收 [4][5] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **昨日上榜股表现**：昨日机构净买入的8股今日涨跌互现，1股涨停，如大叶股份昨日涨19.98%，今日涨17.07%，永安药业昨日涨9.97%，今日跌9.97%等 [7][9] - **当日机构交易一览**：记录了各公司的涨跌幅、成交额、机构净买入金额、机构净买额占比、买卖方机构数量、市场关注度及一句话点评等信息 [6]

纪要涉及的行业 外骨骼机器人行业[1] 纪要提到的核心观点和论据 - **产业趋势**：从军用到民用、工业到C端消费级发展；从刚性/机械外骨骼往柔性外骨骼轻量化发展；往可穿戴式智能装备进阶如脑机接口技术的外骨骼机器人[1] - **政策支持**：2016年工信部、发改委等部门发布文件，提到在行动障碍人群中开展外骨骼机器人试点示范；同年国务院将外骨骼机器人研发作为康复辅助器具产业的重点发展方向[1] - **产业阶段**：处于从0到1，从工业级到消费级迅速扩展前夕，应用领域包括医院、工业领域、消费级（中老年助行、户外运动）[2] - **市场空间**：售价从几十万到几千元，目前估计年出货量10万套；中国有30万名残障人士，65岁以上老年人2亿，户外人群4亿（80后90后占比6成）[2] - **产业链构成**：整机企业、核心零部件与相关设备[2] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **核心零部件**：芯片、控制算法、陀螺仪、传感器（气压）、碳纤维、树脂、工业塑料、电机、脑机接口[3] - **整机标的**：EKSO BIONICS（美股市值7000万元、PB0.84，1.3亿营收，毛利率50%，亏损8000万）、振江股份（7成控股子公司海普曼机器人从事外骨骼业务）、探路者（和迈宝智能联合研发下肢外骨骼用于行走辅助）、电广传媒（参股程天科技）、福光股份（持股傲鲨智能19.65%）、信隆健康（持续招募团队自研外骨骼等产品）、新兴装备（军用）、伟思医疗（康复机器人）[3] - **零部件企业**：美湖股份（外骨骼电机及模组量产配套）、中超控股（在研外骨骼机器人用信号传输电缆）、光大同创（碳纤维应用延伸至外骨骼）、苏州固锝（IMU）[3]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：外骨骼机器人、汽车零部件[1][2] - 公司：美湖股份（603319）[1][2][3] 纪要提到的核心观点和论据 - **外骨骼机器人行业前景好**：外骨骼机器人作为结合外骨骼结构与机器人技术的可穿戴智能设备，预计2030年全球市场规模达146.7亿美元，年复合增长率达42.2%；五一假期多个景区引入外骨骼机器人辅助登山受游客青睐且被官媒多次报道[1] - **墨西哥汽车零部件产业政策利好**：美国海关和边境保护局证实加拿大和墨西哥制造的汽车零部件属于《美加墨协议（USMCA）》一部分，5月3日起免于25%的关税，利好墨西哥布局生产基地的汽车零部件制造企业[2] - **美湖股份是双概念叠加标的，有望受益** - **外骨骼机器人业务**：美湖股份处于外骨骼机器人产业链上游硬件端，掌握驱动系统核心环节；旗下深圳东兴昌应用于外骨骼机器人的关节模组、电机及电机模组已实现量产配套，随着市场需求增长将率先受益并成为新业绩增长点[2] - **墨西哥汽车产业链布局**：美湖股份投资1.5亿元在墨西哥巴乔地区购置80亩土地打造北美生产基地，具备汽车动力总成泵类产品先进生产制造能力；2024年多款产品已成功下线，2025年产能加速释放叠加关税减免政策落地，有望实现业绩与市场份额双重突破[3] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 外骨骼机器人中游产品端两条核心受益方向之一是中游产品端；有源外骨骼通用结构包含机械、驱动、传感、控制、能源五大模块，核心通过“感知 – 处理 – 驱动 – 反馈”闭环系统实现人机协同运动，驱动系统多采用电动机驱动系统，通过电机搭配行星/谐波减速器实现，且有源外骨骼在步态检测、人机协同等方面存在较高技术壁垒[2]

市场行情展望 - 指数层面市场有望冲击3320点跳空缺口 乐观预期下可能触及3400点附近 [1] - 5月份指数实现大涨难度较大 受内外部因素制约 [1] - 外部因素为东西方关税战谈判过程不会一帆风顺 [1] - 内部因素为年报和一季报业绩疲弱 A股基本面难以支撑全面大涨 [1] 行业与题材机会 - 成长与科技链将占据优势 重点关注AI与机器人领域 [1] - 贸易缓和与反制方向可能轮番出现异动 取决于谈判进展 [1] - 机器人和AI领域市场故事讲得最好 产业推进最为配合 [1] - 机器人板块已收复前期跌幅的一半 可能展开新一轮行情 [1] 市场情绪与资金动向 - 5月份A股赚钱效应不会差 题材活跃度有望提升 [1] - 4月份游资表现佛系 休整后5月份可能更积极 [1] - 4月业绩爆雷期已过 市场情绪回暖 [1] - 投资者重新关注科技新趋势 如外骨骼机器人等 [1] 政策与宏观环境 - 5月份可能有美联储降息 国内降息降准及内需政策加码等利好落地 [2] - 核心科技领域可能取得突破 [2] - 今年"五穷六绝"的剧本或许会有所改变 [2]

Ekso Bionics (EKSO) Q1 2025 Earnings Call May 05, 2025 04:30 PM ET Company Participants Stephen Kilmer - Investor RelationsJerome Wong - Chief Financial OfficerScott Davis - Chief Executive OfficerBen Haynor - Managing Director Conference Call Participants Swayampakula Ramakanth - Managing Director & Senior Equity Analyst Operator Greetings, and welcome to the Ekso Bionics First Quarter twenty twenty five Financial Results Conference Call. At this time, all participants are in a listen only mode. A question ...

机器人 - 黄山、泰山等景区引入登山外骨骼、智能髌骨带等设备，被称为"登山神器"，可在起点或途中租用 [1] - 外骨骼机器人从医疗场景转向消费级市场，2025年被视为消费级市场元年 [1] - 材料、元器件、算法突破降低成本，大众关注度和信任度提升 [1] - 应用场景从医疗康复扩展到家庭养老、工业助力扩展到户外运动 [1] - 商业化进程加快，预计市场空间远超千亿 [1] 汽车零部件 - 美国证实加拿大和墨西哥制造的汽车零部件免于25%关税，5月3日生效 [2] - 特朗普签署公告允许对进口零部件进行补偿，最高可达零售价3.75% [2] - 第二年补偿上限降至2.5%，对等关税政策下零部件关税提升至70% [2] - 政策落地将降低出口成本，修复企业利润率 [2] 数字中国 - 第八届数字中国建设峰会举办40余场活动，首次发布发展指标体系和独角兽报告 [3] - 吸引超800位企业家、100名院士专家和36万人次参会，创历史新高 [3] - 推出超100个数字技术体验项目和30个实物模型，首展率65% [3] - 签约数字经济重点项目455个，总投资2280亿元，同比增长8%和12% [3] - 项目涵盖人工智能、机器人、算力基础设施、互联网医疗等领域 [3] 折叠屏 - 苹果首款折叠屏iPhone预计2026年秋季发布，与iPhone 18 Pro系列一同推出 [4] - 标准版iPhone18推迟至2027年春季发布 [4] - 苹果产品线将扩展至六款iPhone机型，需重新规划发布时间表 [4] - 折叠屏手机结合AI技术将提升功能和应用场景 [4] 稀土 - 中国对7类中重稀土实施出口管制后价格创纪录 [5] - 欧洲镝价达850美元/公斤，较4月初上涨两倍 [5] - 铽价从965美元/公斤涨至3000美元/公斤，涨幅超210% [5] - 中重稀土全球供应主要来自中国，应用于新能源、军工等领域 [5] - 国内稀土深加工企业利润空间拓展，推动国内价格上涨 [5] 脑机接口 - Neuralink的Link设备获FDA"突破性设备"认证 [6] - 用于帮助严重语言障碍患者恢复交流能力 [6] - 适用于ALS、中风、脊髓损伤等神经性疾病患者 [6] 宏观行业 - "五一"假期全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长6.3% [8] - 一季度全球金价20次创新高，黄金投资需求增长170% [8] - 深交所修订创业板指数编制方案，引入ESG负面剔除机制 [8]

一、"五一"假期现象级体验：外骨骼机器人成"登山神器" 2025年"五一"假期，泰山和恩施大峡谷的游客们迎来了一场科技与自然的奇妙碰撞——只需支付80 元/小时或98元/3小时，即可租赁"外骨骼机器人"辅助登山。这款装备通过仿生机械结构和AI算法， 实时感知人体下肢运动趋势，精准提供助力，让游客轻松登顶的同时，双腿负担减少30%以上。 场景直击：从"望山兴叹"到"如履平地" 在泰山十八盘陡峭的石阶上，一位60岁的游客感叹："穿上外骨骼，膝盖压力小了一半，像是有人托 着走。"而在恩施大峡谷，近50套外骨骼机器人被抢租一空，景区工作人员表示："游客平均登山时 间缩短40%，满意度提升90%。" 二、技术解码：外骨骼如何实现"人机共生"？仿生设计+智能算法：让机器"读懂"人体 模块化设计：可快速适配医疗、工业、户外等场景； 能源革新：固态电池技术将续航提升至8小时。 三、千亿市场爆发：医疗、工业、银发经济三箭齐发医疗康复：重新定义"行走自由" 全球4500万脊髓损伤患者中，仅1%能用上外骨骼。但随着ReWalk、大艾机器人等产品获批二类医 疗器械，康复外骨骼正以32%的年增速普及。北京协和医院数据显示，患者使用外骨 ...

文章核心观点 "五一"假期泰山等景区引入登山智能辅助产品，其中泰山景区的外骨骼机器人成功"出圈"，该设备功能多、助力强，受老年游客欢迎，研发企业的外骨骼设备穿戴舒适且应用广泛 [1][6][7][19] 景区引入智能辅助产品 - 黄山、泰山等多个著名景区引入登山智能辅助产品，可在山脚下或上山途中租用 [1] - 泰山景区是全国首批推出"外骨骼机器人"登山助力的景区之一 [7] 外骨骼机器人特点 - 形似"智能登山杖"，能辅助行走、监测身体状况，具备紧急呼救、景点讲解等功能 [7] - 重1.2公斤，采用碳纤维机身与仿生学关节设计，可承受200公斤瞬时拉力 [7] - 内置AI系统，攀登十八盘时自动调节助力强度，续航8小时，节省30%至50%体力 [7] 外骨骼机器人使用情况 - 景区在红门、中天门和南天门设3个租赁点，100多台设备累计服务超3000人次 [10] - 老年游客使用占比达62% [10] 外骨骼研发企业情况 - 企业几乎每天直播销售外骨骼设备，高峰时有上千名观众实时在线 [13] - 企业展示不同类型外骨骼设备，采用模块化设计，穿戴更舒服、更无感 [15] 外骨骼设备应用领域 - 应用于农业领域，帮助工人搬运农具 [19] - 应用于养老护理领域，助老年人自主行走 [19] - 应用于日常搬运场景，降低工人腰部损伤风险 [19]